Sistema Financiero Español PDF

GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 2º ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS MÓDULO: GESTIÓN FINANCIERA Unidad 1 – El sistema financiero español PROFESORA: ISABEL MUÑOZ 1 GF...

GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 2º ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS MÓDULO: GESTIÓN FINANCIERA Unidad 1 – El sistema financiero español PROFESORA: ISABEL MUÑOZ 1 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 1. El sistema financiero El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuya finalidad es canalizar el ahorro hacia la inversión, es decir, poner en contacto a las unidades económicas que tienen exceso de dinero (superávit) con las unidades económicas que carecen de este (déficit). 2 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 2. Funciones del sistema financiero Función principal del sistema financiero: canalizar los recursos de las unidades económicas con superávit hacia las unidades económicas con déficit. 3 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 2. Funciones del sistema financiero 4 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3. Composición del sistema financiero (elementos) INSTRUMENTOS FINANCIEROS MERCADOS SISTEMA INTERMEDIARIOS FINANCIEROS FINANCIERO FINANCIEROS INSTITUCIONES FINANCIERAS ▶ Aprende qué son los mercados financieros en 5 minutos - Bing video 5 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Instrumentos financieros LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS o ACTIVOS FINANCIEROS): son los títulos emitidos por las unidades económicas para conducir el ahorro hacia la inversión y que representan un activo (derecho) para quien los posee y un pasivo (obligación) para quien los genera. Algunos de los más relevantes (que estudiaremos en siguientes unidades) son: Instrumentos de renta fija: bonos y obligaciones del Estadoy pagarés de empresas Instrumentos de renta variable: acciones Derivados: futuros, opciones y swaps Instrumentos híbridos o estructurados: unión de varios productos financieros Instrumentos de cobertura: por ejemplo, del tipo de cambio. 6 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Instrumentos financieros Las principales características son: RIESGO LIQUIDEZ RENTABILIDAD FINANCIERO La capacidad de La probabilidad de que se Capacidad de un un instrumento produzca un acontecimiento activo de financiero para negativo que provoque pérdidas convertirse en generar una financieras en una empresa. Es dinero en el renta a su decir, el conjunto de factores que corto plazo sin poseedor. Se pueden implicar una rentabilidad necesidad de expresa como un diferente a la esperada (inflación, reducir el precio. %. insolvencia, mercado, país etc.) 7 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Instrumentos financieros Caso práctico 1 Una empresa dispone de un excedente de tesorería del cual quiere sacar la máxima rentabilidad, por lo que acude a los mercados financieros en busca de algún instrumento financiero que proporcione una buena renta. Para ello, un intermediario financiero le ofrece estas tres opciones: a) Acudir al IBEX y comprar acciones de un valor seguro como Telefónica, sabiendo que las variaciones en su cotización son estables y que pagan dividendos todos los ejercicios. b) Comprar deuda pública de Kenia, donde la calificación de la deuda es BB- con un interés del 12%. c) Adquirir acciones de una empresa española emergente del mercado secundario donde está consiguiendo un crecimiento constante durante los últimos 3 ejercicios. 8 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.1. Mercados financieros Son aquellos lugares o puntos de encuentro en los que se produce el contacto entre quienes demandan y quienes ofrecen activos o instrumentos financieros, con el objetivo de intercambiarlos y fijar su precio. No se exige la existencia de un espacio físico, ya que la negociación se produce a través de la red telefónica, red informática, etc. Los principales mercados financieros son: 9 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.1. Mercados financieros (pág. 11 del libro) Los principales mercados financieros son: Mercado monetario: se intercambian instrumentos financieros con un plazo no superior a 18 meses. Alta liquidez y bajo riesgo Mercado interbancario: los bancos prestan y piden prestado el dinero. Mercado de deuda pública anotada: el estado y las CCAA emiten instrumentos para financiarse (letras del tesoro, bonos y obligaciones del Estado. Mercado de capitales: se negocian instrumentos con plazo superior a 18 meses (las acciones). Mercado de futuros y opciones: el vendedor y comprador pactan condiciones antes de la operación. Mercado de divisas: en el que se negocian las monedas de distintos países. 10 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.1. Mercados financieros (ver pág. 12-13 del libro) Según el grado de formalización Organizados No organizados Según el grado de intervención de las Regulados autoridades No regulados Según el plazo de las operación Al contado A plazo Según la fase de negociación de los activos Primarios Secundarios Según el tipo de activos financieros negociados Monetarios De capitales Según la estructura del mercado Directos Intermediados 11 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.1. Mercados financieros https://youtu.be/tm42_u9UnoI 12 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.2. Intermediarios financieros Son las instituciones que realizan la labor de intermediarios entre los oferentes y los demandantes de dinero, y que canalizan el ahorro desde aquellos agentes económicos con exceso de fondos hacia los agentes económicos que demandan esos fondos. Ofrecen garantías y seguridad. 13 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.2. Intermediarios financieros (Ver pág. 30 del libro) Con capacidad de crear dinero. Más allá de una labor puramente Bancos comerciales Intermediarios3.2. Intermediarios financieros intermediadora. Los activos procedentes Banca privada financieros de las uds. Económicas con déficit (activos Cajas de ahorro bancarios primarios) no son canalizados a las Cooperativas de crédito unidades económicas con superávit con ICO las mismas características. Entidades de dinero electrónico a) Fondos y sociedades de inversión b) EFC, desempeñan las siguientes actividades: Se caracterizan porque son meros - Las de préstamo y crédito - Las de factoring Intermediarios mediadores entre demandantes y oferentes de dinero. No realizan - Las de leasing financieros - Las de renting no bancarios ninguna transformación de activos y, - La emisión y gestión de tarjetas de crédito. por tanto, no crean dinero. c) Fondos y sociedades de inversión: sociedades de valores y agencias de valores (ver diferencia entre ambos en pág. 28) d) Compañías aseguradoras. Intermediarios financieros bancarios y no bancarios - Bing video 14 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.2. Intermediarios financieros - Supervisores Los organismos supervisores se consideran también instituciones financieras y tienen una función muy importante dentro del sistema financiero, supervisando la acción de los intermediarios. La labor de supervisión se basa en 4 elementos: 1. Un regulación efectiva y prudente, con normas de acceso y ejercicio de la actividad 2. Una supervisión continuada de las entidades. 3. Establecimiento de medidas correctoras. 4. Régimen disciplinario y sancionador que puede afectar tanto a las entidades como a sus administradores ▪ Para los Intermediarios financieros BANCARIOS: BANCO DE ESPAÑA Para los Intermediarios financieros no BANCARIOS Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones - Aseguradoras Comisión General del Mercado de Valores (CNMV) – S. de inversión Banco de España – Resto: Establecimientos financieros de crédito, Leasing, factoring. 15 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 3.2. Intermediarios financieros - Supervisores BANCO DE ESPAÑA (pgs. 21 y 22 del lbro) Es un intermediario financiero atípico ya que su financiación está dirigida a las Administraciones públicas y no a las familias. Tiene asignadas funciones como: Miembro del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) Emite billetes de curso legal. Define y ejecuta la política monetaria de la zona euro. Realiza las operaciones de cambio de divisa Promueve el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la z.€ Banco central nacional de España Posee y gestiona las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al B.C.Europeo Promueve el buen funcionamiento del S.F. Facilitar las operaciones de provisión de liquidez a las entidades Supervisar el cumplimiento de la normativa de las entidades de crédito y otras entidades bajo su supervisión Poner en circulación la moneda metálica Información, estadísticas y asesoramiento 16 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 4. Estructura del sistema financiero español El sistema financiero español ha seguido un proceso de apertura al mundo desde la entrada de nuestro país en la Comunidad Europea. https://youtu.be/Mibm7QnQMWY 4.1 Instituciones de la UE 4.2 Intermediarios Financieros Bancarios 4.3 Intermediarios Financieros no bancarios 17 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 4.1. Instituciones de la Unión Europea 18 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 4.2 Intermediarios Financieros Bancarios 4.3 Intermediarios Financieros no bancarios De la página 21 a la página 29 del libro de texto 19 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Apéndice 1 – Instituciones aseguradoras Son intermediarios financieros NO BANCARIOS cuyo objeto es cubrir a los que se ven expuestos los bienes o las personas de forma que, si el riesgo se materializa y da lugar a un perjuicio para la persona o cosa asegurada, se cobra la indemnización. ¿Qué es una póliza y cuáles son los conceptos más relevantes del seguro? - Bing video 20 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Apéndice 2- Otras sociedades de inversión SICAV (Sociedad de Inversión de Capital Variable), aunque tiene un funcionamiento muy similar a los Fondos de inversión, las SICAV sí cuentan con una estructura de sociedad anónima. Esto quiere decir que tienen personalidad jurídica y por tanto, son titulares de una serie de obligaciones y derechos. Cómo funcionan las SICAV - Bing video 🤔 QUÉ ES una SICAV y CÓMO FUNCIONA 👉 #Financipedia - Bing video SII (Sociedad de Inversión Inmobiliaria), Las sociedades de inversión inmobiliaria son también instituciones de inversión colectiva cuyo objetivo principal es destinar el capital que consiguen juntar a la compra de inmuebles o bienes raíces de naturaleza urbana con la finalidad de darlos después en arrendamiento o renta, manera en la cual obtienen su retorno de la inversión. 21 GFIN – UD. 1 - EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Unidad 1- FIN PROFESORA: ISABEL MUÑOZ 22