Finanzas Industriales, Sesión 9, 2024-2, PDF

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERÍA FINANZAS INDUSTRIALES Prof. Eduardo Rocca Eric Romero CIP 99827 Sesión 9 2024-2  OPERACIONES PASIVAS DEPÓSITOS A LA VIST...

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERÍA FINANZAS INDUSTRIALES Prof. Eduardo Rocca Eric Romero CIP 99827 Sesión 9 2024-2  OPERACIONES PASIVAS DEPÓSITOS A LA VISTA Son depósitos que mantienen su disponibilidad absoluta. En esta cuenta se efectúan dos tipos de operaciones: 1. Depósitos Depósito Disponibilidad Dinero en efectivo Inmediata Cheques del mismo Banco Inmediata Cheques de otros Bancos Canje Transferencia de otra cuenta Inmediata 2  Ciclo de pago del cheque Cliente del (1) Cliente del BANCO A BANCO B CENTRO DE INTERCAMBIO FÍSICO DE CHEQUES (2) (8) (3c) (4) (4) (3b) EMPRESA DE SERVICIOS DE (3a) BANCO A CANJE Y COMPENSACIÓN BANCO B (ESEC) (5) (6) (7) Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR) 3  Procesos (1) El cliente del banco A gira un cheque a favor del cliente del banco B. (2) El cliente del banco B deposita el cheque en una cuenta de su banco. (3a) El banco B transmite a la ESEC archivos electrónicos con información del cheque depositado por su cliente. (3b) La ESEC envía al banco A los datos transmitidos por el banco B para la compensación. (3c) El banco A afecta la cuenta corriente de su cliente. (4) Si no hay problemas, el banco B envía el cheque al Centro de Intercambio Físico de Cheques. (5) Una vez confirmada la compensación, la ESEC calcula los saldos deudores y acreedores de cada banco, y envía esta información al Banco Central para la liquidación. (6) El Banco Central carga en la cuenta corriente del banco A. (7) El Banco Central abona en la cuenta corriente del banco B. (8) El banco B abona el importe del cheque en la cuenta de su cliente. 4 Bco.A = Bco.B Duración del canje: Cheques misma o diferente plaza 0 días Bco.A diferente de Bco.B Duración del canje: Cheques misma plaza 1 a 3 días útiles Cheques diferente plaza hasta 5 días útiles + una comisión por traslado de fondos 5  OPERACIONES PASIVAS Tipos de Saldo en cuenta corriente/cuenta de ahorro Las cuentas corrientes y/o de ahorros tienen dos tipos de saldo: Saldo Contable Son los fondos compuestos por depósitos de disponibilidad inmediata o en canje. Saldo Disponible Son los fondos compuestos por depósitos solo de disponibilidad inmediata (depósitos realizados en efectivo y depósitos en cheque que ya pasaron el canje). Los depósitos se efectúan en efectivo, cheques o transferencias. Los depósitos con cheque de otras plazas generan gastos. Los gastos en este caso, fluctúan entre ¼% y 1% del monto de la transacción. La cuenta corriente y/o ahorros generan gastos de mantenimiento y generalmente se cargan mensualmente. 6  OPERACIONES PASIVAS 2. Retiros El Banco sólo está obligado a entregar dinero contra los saldos disponibles. Es potestad del Banco entregar dinero contra fondos en canje; en caso de hacerlo generalmente origina un costo de sobregiro para el girador de la cuenta corriente. El girador autoriza retiros de las siguientes formas: a. Cheques. b. Orden de pago por carta. c. Transferencias de fondos vía sistema internet (Pago de proveedores, Sunat, Aduanas). 7  OPERACIONES PASIVAS a. Cheques Es un instrumento de pago que expresa la orden pura y simple de pagar una cantidad determinada de dinero. Constituye una orden de pago sobre un banco, en la cual el girador mantiene en su cuenta corriente saldo a su favor. Sirve al girador para pagar a un tercero o a sí mismo, con los fondos que tenga en su cuenta corriente. Tipos de Cheques: 1. Cheque de pago diferido 2. Cheque de gerencia 3. Cheque no negociable 8  Cheque de Gerencia Es aquel cheque emitido por un banco a su propio cargo, siendo pagadero en cualquiera de sus sucursales u oficinas en el país o el exterior. La utilidad que ofrece el cheque de gerencia consiste en darle a cualquier beneficiario seguridad plena sobre el pago, pues al estar girado a cargo de un banco tiene la garantía de éste, volviéndose innecesario indagar sobre la solvencia de quien lo entrega en pago. Los cheques de gerencia son libremente negociables o transferibles, salvo que lleven inserta la cláusula no negociable. 9  Cheque de Pago Diferido El cheque de pago diferido es un título valor a la orden que es emitido condicionando su pago al transcurso del plazo señalado en el mismo título, el cual no puede ser mayor de treinta días contados desde su emisión, fecha en que el emitente debe tener fondos suficientes. Esto significa que sólo puede ser presentado para su pago al banco girado a partir de la fecha indicada para el efecto y hasta treinta días posteriores a ésta. Entre las formalidades que exige la ley, está la inclusión de la cláusula ‘’cheque de pago diferido” en forma destacada, así como la fecha desde que procede ser presentado para su pago, precedido por la cláusula “páguese desde el...” Es importante que se incluyan tales cláusulas, pues constituyen requisitos esenciales, siendo que su ausencia evitaría considerar al cheque como uno 10 de pago diferido. Cheque de Pago Diferido Páguese desde el 16/05/2024 01/06/2024 11  Cheque Intransferible o No Negociable Se considera intransferible al cheque que lleve la cláusula “intransferible”, “no negociable” u otra equivalente. La inserción de dicha cláusula tiene por finalidad prohibir totalmente su transferencia a terceros. En tal sentido la prestación contenida en él sólo quedará satisfecha de las siguientes maneras: - Pagado únicamente a la persona en cuyo favor se emitió, o, - Abonándolo, a pedido de la persona en cuyo favor se emitió, en una cuenta corriente u otra cuenta de la que sea su titular. La cláusula tiene carácter de irrevocable, una vez puesta no puede invalidarse con tajaduras. Pues de efectuarse dichas tachaduras, se anularían los efectos cambiarios del título valor. 11/12/2022 12  OPERACIONES PASIVAS b. Orden de Pago por carta Se efectúa mediante una carta de instrucciones. Mediante este medio se pueden: - Efectuar pagos. - Hacer transferencias a otras cuentas. - Efectuar operaciones bancarias en general con cargo a la cuenta corriente. La orden de pago debe incluir todas las instrucciones a fin de asegurar la correcta ejecución de la misma. Cualquier error es de responsabilidad del girador. 13 Lima, 16 de mayo del 2024 Señores BBVA Banco Continental Agencia Plaza San MIguel Estimados señores: Yo, Juan Pérez Pérez, con DNI 11223344, gerente general de la empresa constructora Edificamos Super SAC, con RUC 1819202122, cliente de su prestigioso banco, por el presente sírvase efectuar las siguientes operaciones bancarias: 1.De nuestra cuenta corriente en soles Nº 96440551122 hacer una transferencia bancaria a la cuenta corriente en soles Nº 44448888111 por el monto de S/ 4.500,00 (cuatro mil quinientos y 00/100 soles) cuyo titular es Luis Camino Camino. 2. De nuestra cuenta de ahorro en dólares Nº 2727272727 retirar US$ 3000 (tres mil y 00/100 dólares) para vendérselos a ustedes al tipo de cambio del día y este monto depositarlo en la cuenta de ahorro en soles Nº 667766776677 cuyo titular es Empresa Ganadora S.A. 14  OPERACIONES PASIVAS c. Transferencias de fondos vía sistema internet (Pago de proveedores, Sunat, aduanas) Son transferencias que se realizan por aplicaciones que proveen los bancos y/o Instituciones del Estado. 1.Pago de proveedores una aplicación de Internet. 2.Pago de impuestos (Impuesto a la Renta-Sunat) 3.Pago de derechos aduaneros (Pago de Ad-valorem) 4.Compras de Pasajes, Farmacia, Autoservicios, Software, etc. Cualquier error es de responsabilidad del Pagador. 15 PAGO ELECTRÓNICO A ADUANAS Usuarios que para realizar sus pagos, tienen que estar registrados en el sitio Web de:  La SUNAT, a través de un código usuario y clave proporcionado por Aduanas, relacionándola con una cuenta corriente bancaria previamente afiliada.  Teledespacho, sistema del Banco utilizado por las Agencias de Aduana para realizar pagos de derechos aduaneros, mediante cargo en cuenta al respectivo Banco. 1) Orden de pago IMPORTADORES AGENTES DE ADUANAS ADUANAS COURIERS 4) Confirmación de pago vía e-mail 2) Instrucciones de cargo 3) Confirma/rechaza instrucción de pago BANCO 16  FINANCIACIÓN POR PROVEEDORES Es un Sistema de financiamiento que ofrecen los bancos y otras entidades financieras a sus clientes para que financien a sus proveedores la cuenta por pagar a cambio de mayores plazos de crédito. Para formalizar esta línea crediticia se subscribe un contrato entre la entidad financiera y su cliente, y posteriormente entre la entidad financiera y los correspondientes proveedores de su cliente. 17  CARACTERÍSTICAS La línea crediticia es asignada a la empresa por sus cuentas por pagar. El objetivo es que la empresa en base a esta línea recibida, pueda renegociar con sus proveedores plazos mayores de crédito para sus pagos. La entidad financiera ofrece adelantarles el pago a sus proveedores antes del nuevo plazo acordado. La entidad financiera abonará el monto resultante luego de deducir los correspondientes intereses por los días adelantados. La entidad financiera al vencimiento pactado, cobrará solo a su cliente el monto de las facturas por pagar informadas. No hay cobro de intereses ni comisión alguna a su cliente. Para el banco el sujeto de riesgo es su cliente, no los proveedores de este cliente. 18  DIAGRAMA DE FINANCIAMIENTO DE PROVEEDORES (1) Compra insumos Sujeto de Riesgo Proveedor Empresa Vendedor Compradora (2) Entrega factura (3) Confirma (5) Paga Cartera al vencimiento por pagar (4) Adelanta el pago a los proveedores Entidad Financiera 19  Depósitos de Ahorro Son sumas de dinero depositadas por un plazo no especificado, ganando intereses por su permanencia en esta cuenta. Normalmente el banco carga gastos de mantenimiento y no paga intereses por los primeros “x” nuevos soles depositados. Los depósitos pueden efectuarse de la siguiente forma: Depósito Disponibilidad Dinero en efectivo Inmediata Cheques del mismo banco Inmediata Cheques de otros bancos Después del canje Transferencia Inmediata El depósito puede ser efectuado por terceros. En el caso de personas jurídicas, los poderes deberían ordenar que los retiros sean a doble firma. 20  Depósitos a Plazo Son depósitos que están obligados a permanecer un tiempo pactado con el banco. Cumplir este plazo da derecho a una tasa de interés más alta que en el caso de ahorros. Normalmente, de retirar el dinero antes de la fecha pactada, el banco se reserva el derecho de aplicar una penalidad (desde la aplicación de tasa como ahorro simple hasta el no reconocimiento de intereses por el tiempo que han permanecido los depósitos). 21  Depósitos a Plazo Ejemplo: El banco paga por depósitos a plazo las siguientes tasas de interés: Plazo Tasa de interés(TEA) De 30 a 180 días 4% De 181 a 360 días 4,5% De 361 a 720 días 6% Más de 720 días 7% Si se deposita a plazo fijo la suma de S/ 80.000 por 450 días. a. ¿Cuánto es lo que podría retirar al final del plazo? b. Si retira su dinero a los 300 días, ¿cuánto recibiría, si el banco aplica una tasa para ahorro simple de 2,5% TEA? 22  Préstamos interbancarios Son préstamos que hace un banco a otro y cuyos fondos ganan intereses. Permiten a los bancos colocar sus excedentes de caja a bajo riesgo. A los bancos que se encuentran en posición deficitaria de liquidez les permite nivelar su caja a bajo costo. El mercado interbancario se forma principalmente a través de las cuentas corrientes que los bancos comerciales mantienen en el BCRP. El superávit o déficit de reservas en las cuentas de los bancos indica el exceso o falta de liquidez en el sistema. 23 9 a.m. Entradas 100 Salidas 20 Neto 80 11 a.m. Entradas 200 Salidas 150 Neto 130 5 p.m. Entradas 100 Salidas 400 Neto - 170 24  Préstamos interbancarios El marcado patrón estacional de la liquidez durante el mes hace que la tasa interbancaria tenga también un comportamiento estacional. Disminuye la tasa la primera quincena, ya que los bancos cuentan con liquidez luego de los pagos de remuneraciones del mes anterior. En la segunda quincena la tasa sube por efectos de la recaudación tributaria que se efectúa a partir del décimo día útil de cada mes, cuyos fondos van a favor del Banco de la Nación. El mercado interbancario se encuentra centralizado en Lima y en él intervienen las entidades financieras que poseen una cuenta corriente en el Banco Central. Al cierre del día, luego de abonadas y cargadas todas las operaciones interbancarias, ningún banco puede terminar con una cuenta corriente negativa en el Banco Central. Para evitar esta posibilidad se recurre al mercado inter- bancario; en el caso que el mercado interbancario no logre satisfacer las necesidades de liquidez del sistema, el Banco Central interviene como prestamista de última instancia. 25  Comportamiento mensual de la tasa de interés interbancaria 20% 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 días Tasa Interbanc. Período de pago de impuestos Fuente: “Determinantes de la tasa de interés interbancaria y la importancia de la variabilidad para su estimación”. Paul Bringas y Vicente Tuesta. Estudios Económicos, BCRP. 26 27  Certificados de Depósito del BCRP Son valores emitidos por el BCRP a descuento. Mediante la emisión de estos valores, el BCRP regula la cantidad de dinero del Sistema Financiero Nacional. Los bancos, las financieras y las SAB pueden adquirirlas por cuenta propia o a nombre de terceros. Las compañías de seguros, las AFP, las SAFM, las CMAC las pueden adquirir sólo por cuenta propia. Se emiten con valor nominal de S/ 100.000 cada uno o en múltiplos de 100.000. Los titulares pueden negociarlo libremente en Rueda de Bolsa hasta un día hábil antes de su fecha de vencimiento. El derecho de propiedad deben anotarlo en el registro que tiene el BCRP, al cual debe informarse de cualquier transacción futura. 28  Certificados de Depósito del BCRP Ejemplo: Se compra un Certificado de depósito del BCRP al 98,6% de su valor nominal (S/ 200.000) por un plazo de 90 días. Si el ITF que se cobra por emisión del certificado es de 0,005%. Calcular la rentabilidad equivalente anual que se obtiene de esta inversión. 29  Compensación por Tiempo de Servicios (CTS) En julio de 1991 se promulgó el Decreto Legislativo N° 650, Ley de Compensación por Tiempo de Servicios. Es un beneficio social de previsión de las posibles contingencias que origine el cese en el trabajo y de promoción del trabajador y de su familia. Son depósitos que hace el empleador en las cuentas individuales de sus trabajadores. Se encuentran comprendidos dentro del beneficio de la CTS los trabajadores sujetos al régimen laboral de la actividad privada, que cumplan, cuando menos en promedio, una jornada mínima de 4 horas diarias. La empresa está obligada por Ley a efectuar un depósito cada 6 meses (primera quincena de mayo y noviembre). Las empresas deben tomar en cuenta el sueldo del trabajador al 31 de octubre, a ello agregarán un sexto de la gratificación pagada en julio y la CTS a depositar en noviembre será equivalente al 50 por ciento de la suma de ambos conceptos. Para el depósito de mayo se toma en cuenta el sueldo del trabajador al 30 de abril, a ello agregarán un sexto de la gratificación pagada en diciembre. 30  Antes existía la Indemnización por tiempo de servicios Al jubilarse la persona recibía por este concepto Monto = Nº años de servicio x sueldo del mes Si ganaba al jubilarse S/ 10.000 y tenía 40 años trabajando, le correspondía S/ 400.000 de indemnización Problemas: 1. Empresa no tenía la liquidez suficiente, le pagaba por partes 2. La empresa quebraba antes, la liquidación de la empresa demora alrededor de dos años y normalmente no alcanza para devolver todo a todos 31  Compensación por Tiempo de Servicios (CTS) El trabajador es libre de escoger el banco donde debe efectuarse el depósito. También decide en qué moneda (S/ o US$) se hace el depósito. Los depósitos pueden efectuarse en cualquiera de las empresas del sistema financiero elegida por el trabajador: bancarias, financieras, cajas municipales, cajas rurales y cooperativas de ahorro y crédito. De acuerdo a la Ley N° 31480, se autorizó la liberación del 100% de los fondos de la CTS hasta el 31/12/2023. Se pudieron realizar retiros de forma total o parcial por todo el importe que tenía la cuenta CTS a la fecha del retiro. El 15 de mayo 2024 el Presidente del Consejo de Ministros Gustavo Adrianzén, anunció que en breve se promulgará la ley que autoriza la liberación del 100% de los fondos de la CTS hasta el 31/12/2024. 32