Módulo 5 Crédito y Endeudamiento 2023 PDF

Índice Introducción................................................................................................................................................ 3 1. El crédito y la cuota...........................................................................................................

Índice Introducción................................................................................................................................................ 3 1. El crédito y la cuota............................................................................................................................ 4 2. Tipos de créditos................................................................................................................................ 5 3. ¿Cómo evaluar las alternativas de crédito?.................................................................................. 11 4. Endeudamiento sostenible.............................................................................................................. 12 5. Central de deudores del sistema financiero................................................................................. 14 6. Bibliografía......................................................................................................................................... 15 Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 2  Crédito y endeudamiento Introducción El Objetivo de este Módulo es abordar las características que encontramos en las alternativas crediticias que son ofrecidas por las entidades financieras, teniendo en cuenta para ello conceptos de tasa de interés, el costo financiero total, los sistemas de amortización, con el fin de advertir los compromisos que se asumen a la hora de endeudarse a un plazo determinado, para luego poder afrontar las obligaciones sin tener inconvenientes financieros en el futuro. En algunas ocasiones, para alcanzar metas financieras más amplias, es necesario recurrir a un crédito. Las entidades financieras ofrecen diferentes productos para poder financiarnos que seleccionaremos según el presupuesto y las necesidades de la etapa de la vida, circunstancia y de otros factores que analizaremos. Pero el mayor desafío, es lograr utilizar racionalmente el endeudamiento para evitar un inconveniente financiero en el futuro por no poder cumplir en termino con las obligaciones asumidas. En este Módulo consideraremos algunas opciones y pistas para avanzar en estos temas con el siguiente itinerario. 3 1 2 Cómo evaluar las Crédito Tipos de crédito alternativas de crédito 4 5 6 Endeudamiento Central de deudores Bibliografía sostenible del sistema financiero Como material complementario les ofrecemos el siguiente video para el que pueden elegir entre dos opciones de uso: a. Visualización completa. En la “Caja de descripción” tienen disponible un índice con los diferentes temas que se abordan. b. Visualización parcial, siguiendo el desarrollo de los temas y abriendo los vínculos a los fragmentos del video. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 3  Hacer clic en la Hacer clic en la imagen o abrir QR para reproducir el video. 1. El crédito y la cuota Video | ¿Qué es el crédito? Cuota y plazo Un crédito es un monto de dinero que las entidades financieras ponen a disposición del público (personas o empresas) para realizar sus proyectos (compras o inversiones) y que genera el compromiso de devolverlo en un tiempo definido y en las condiciones pactadas. La palabra crédito viene del latín “credere” que significa creer o fiarse. En un crédito se debe distinguir: La institución (banco, compañía financiera) que otorga el crédito, denominada prestamista o persona acreedora. La persona que recibe el préstamo llamada prestatario/a o persona deudora. El capital, que es el dinero solicitado y sobre el cual se calculan los intereses. El interés, que es el monto adicional que se paga al prestamista. El pago de un crédito se hace mediante una suma periódica (generalmente se realizan pagos mensuales, pero podrían tener otros plazos), denominada cuota. Cada cuota en general está conformada por una parte que contribuye a la devolución del capital (que se denomina amortización) y el pago de parte de los intereses. Entre las funciones del BCRA (establecidas en su Carta Orgánica) están explícitamente las de orientar y regular el crédito, para contribuir al desarrollo económico, al empleo y al crecimiento de las personas, familias y empresas. Para ello toma medidas de política, de manera coordinada con otras instituciones del Estado y de los sectores que agrupan a algunas ramas de la economía. En ese sentido, pone el acento en la producción y el trabajo y en las pequeñas y medianas empresas nacionales, en pos de garantizar fuentes de trabajo, actividad económica y crecimiento. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 4 Información con perspectiva de género A septiembre de 2019, el 46,0% de las mujeres y el 51,8% de los hombres tenían al menos un financiamiento en el sistema financiero argentino. Estos dos valores muestran la existencia de una brecha de género en acceso a financiamiento que alcanzaba el 5,8%. Sin embargo, es para los tipos de préstamo que requieren mayores garantías, montos más altos y más plazo de repago (préstamos prendarios e hipotecarios) que la diferencia entre varones y mujeres se torna más importante. En el Informe de Inclusión Financiera 2021 del BCRA1 se indica que “con relación a la evolución del financiamiento del sistema financiero, se observa una brecha de género en detrimento de la mujer de 3,7 p.p. en diciembre de 2020, la cual se redujo un 23% desde diciembre de 2016”. El impacto de la pandemia en el acceso al financiamiento no fue homogéneo entre hombres y mujeres. Si bien en términos de porcentaje de deudores el efecto fue similar entre géneros, el saldo promedio por deudor en términos reales presentó diferencias marcadas. En particular, el saldo promedio por deudora del SFA (Sistema Financiero Ampliado) registró una reducción de 5,1% entre marzo de 2020 y junio de 2021, mientras que para los deudores hombres la caída fue de 2,6%. Asimismo, la probabilidad de acceso al crédito de las mujeres en bancos privados es 5,5% menor que la de los hombres y, a la inversa, es 12,3% mayor en bancos públicos”. En el Informe de Inclusión Financiera de abril de 2022 se concluye lo siguiente respecto de las brechas de género. “Durante el año 2021, la variación del porcentaje de hombres y mujeres con financiamiento de Entidades Financieras (EEFF) resultó similar a la de 2020. Dentro de este grupo, los bancos públicos sumaron más deudoras mujeres que deudores hombres, mientras que la reducción en los bancos privados fue similar para ambos géneros. En términos de saldos, a lo largo del 2021 el promedio por deudor de las EEFF se redujo más para las mujeres, profundizando la importante brecha de género al tener los hombres un saldo promedio considerablemente mayor que las mujeres. Para el caso de los PNFC (Proveedores No financieros de Crédito), el aumento en la cantidad de personas con financiamiento derivado del cambio de la regulación fue mayor para las mujeres que para los hombres, lo que permitió́ invertir la brecha de género para este grupo institucional2. 2. Tipos de créditos Los créditos son útiles para llevar adelante proyectos, como un emprendimiento, pero también para satisfacer las necesidades que surgen en distintas etapas de la vida y para los cuales no contamos con el dinero o los ahorros suficientes para afrontarlo. Por ejemplo, costear estudios superiores, comprar o ampliar una casa, comprar un auto, etc. Por eso, existen diferentes tipos de créditos, entre ellos los siguientes: Video | Tipos de crédito 1 BCRA. Informe de Inclusión Financiera. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/PublicacionesEstadisticas/informe-inclusion- financiera-012021.asp 2 BCRA. Informe de Inclusión Financiera. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/PublicacionesEstadisticas/IIF-segundo- semestre-2021.pdf Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 5  2.1. Créditos personales Video | Créditos personales Son créditos destinados fundamentalmente al consumo de las familias y pueden tener distintos objetivos de uso. Por lo general tienen las siguientes características: Se otorgan a las personas humanas, no a las empresas (personas jurídicas). La entidad otorgante no requerirá justificación del destino al que se aplicarán los fondos: comprar bienes y servicios como pagar vacaciones, eventos excepcionales, comprar un electrodoméstico, etc. Se realizan con un plazo de amortización (tiempo para devolver el dinero prestado) a corto y mediano plazo. Se puede requerir que otra persona, en forma de garante o de codeudora, se comprometa a pagar la deuda en el caso que la persona prestataria no cumpla con sus obligaciones. La tasa de interés que se cobra suele ser un poco más alta que en otros préstamos, por ser créditos a un plazo menor y por no tener una garantía que asegure su devolución, como por ejemplo el préstamo hipotecario. 2.2. Tarjeta de crédito Video | Tarjetas de crédito: opera como otro tipo de crédito Es un medio de pago que permite la compra o alquiler de bienes y servicios, obtener préstamos o anticipos de dinero, posponiendo ese pago en el tiempo. Al usar una tarjeta de crédito se contrae una deuda, como si pidieran un préstamo por el importe de la compra, a pagar en el próximo mes. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 6 Las tarjetas de crédito en muchas ocasiones permiten realizar compras en cuotas, es decir, pagar en varios meses el saldo total de la compra. En algunos casos este tipo de financiamiento se realiza sin cobrar interés (cuotas sin interés) y en otras ocasiones implica el pago de intereses (cuotas con interés). Siempre se debe revisar si implica algún gasto adicional además del interés, como costos de mantenimiento de la cuenta, seguros o comisiones. Todos estos costos y el interés determinan lo que se denomina Costo Financiero Total (CFT). Al momento de solicitar una tarjeta de crédito, previamente se deberá firmar un contrato donde el solicitante asume el compromiso de pagar lo adeudado. El monto total adeudado lo envía el banco (o la empresa emisora), periódicamente en el resumen. Opciones de pago e intereses Mejor opción Pagar de una sola vez todo el saldo total. Evitan los intereses y no acumulan deuda. Opción intermedia Pagar un monto superior al pago mínimo mensual, pero inferior al total. Permite reducir gastos e intereses de la deuda. Peor opción Pagar cada mes, el pago mínimo y el resto en cuotas. - Alarga el plazo de devolución de la deuda. - Acumula intereses (denominados financieros o compensatorios). Intenten que esta opción de pago sea excepcional y usen lo menos posible o no usen la tarjeta en el siguiente mes para no seguir acumulando deuda. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 7  Para tener en cuenta Si a la fecha de vencimiento del resumen, no cancelan el pago mínimo, la cuenta entra en mora, y como hay un incumplimiento en la obligación de pago, se generan intereses punitorios. El banco emisor puede inhabilitar la tarjeta si tienen 90 días de atraso en la cancelación del pago mínimo. No es suficiente dejar de usar el plástico, hay que cancelar la deuda. Video | Tipos de interés en las tarjetas de crédito. Intereses compensatorios y punitorios. Es conveniente resolver previamente, en base al presupuesto, cuál es el monto máximo que se puede consumir con la tarjeta de crédito, para no gastar más de cuanto se puede pagar. En el Módulo 2 se aborda el tema sobre cómo mejorar la planificación financiera. Adelanto en tarjeta de crédito A la operación mediante la cual se retira dinero de un cajero automático utilizando la tarjeta de crédito, se denomina “adelanto en tarjeta de crédito. El monto retirado se cobrará en el resumen mensual, pero tiene una tasa de interés alta. Video | Extracción de efectivo en cajeros con tarjeta de crédito En el siguiente gráfico pueden observar el uso de la tarjeta de crédito entre jóvenes según resultados de la encuesta realizada en 2020 y 2021. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 8  Gráfico 1 | Uso de tarjeta de crédito entre jóvenes 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Urbano 13,9 Gest. Amb. Rural 13,2 Estatal 12,4 Privada 16,9 Femenino 14,1 Género Masculino 13,9 Otro 15,9 Hasta 15 años 9,2 16 años 12,9 Edad 17 años 14,1 18 años o más 17,6 Primario incompleto 12,7 Primario 11,9 NE Padre Secundario 12,6 Terciario 15,1 Universitario 20,9 Primario incompleto 18,3 Primario NE Madre 11,6 Secundario 11,4 Terciario 13 Universitario 22 Catamarca 10,1 Chaco 14,6 Neuquén 16,8 Prov San Juan 13 San Luis 11,5 Santa Fe 14,5 1° año 20,3 2° año 14,9 Curso /modalidad 3° año 11,7 4° año 14,4 5° año 14,3 6° año 12,3 7° año 17,4 Adultos 27,9 Plan Egresar 16,7 TOTAL 14 El 17,4% de los estudiantes encuestados en las encuestas de base dice tener una cuenta bancaria, pero el predominio de este producto todavía se da entre los mayores de 18 años (33%). Por otra parte, un 14% del total dice contar con una tarjeta de crédito y un 18,3% con una tarjeta de débito. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 9  2.3. Créditos prendarios Video | Créditos prendarios Son créditos a corto y mediano plazo, dirigidos a personas o empresas para la compra de bienes muebles como automóviles, tractores, maquinarias, entre otros. Este tipo de créditos tiene tasas de interés menores a los préstamos de tipo personal, debido a que los bienes adquiridos son la garantía en caso de mora, y se les denomina prenda (con inscripción en el Registro de la Propiedad). Si el solicitante (deudor) comienza a retrasarse con los pagos de las cuotas del crédito, el banco podría ejecutar la garantía y quedarse con la prenda para cobrar la deuda. 2.4. Créditos hipotecarios Video | Crédito hipotecario Son créditos que tienen como garantía viviendas, terrenos y locales comerciales, entre otros inmuebles. Generalmente se destinan a la compra, construcción o refacción de viviendas. Cualquier persona o empresa puede solicitarlo para diversos fines dejando como garantía un inmueble. Suelen tener plazos de devolución más largos (por ejemplo, a 20 o más años). La garantía suele ser la misma vivienda que se compra. Si no se pagan las cuotas, dado que la casa está “hipotecada”, el banco podrá embargarla y proceder posteriormente a vender ese bien hipotecado para cobrar la deuda siguiendo el procedimiento de ejecución hipotecaria estipulado por Ley. Las tasas de interés suelen ser más bajas que en otros créditos. La adquisición de la vivienda familiar única suele tener mejores condiciones para acceder al crédito. La operación se realiza con la intervención de un escribano y la hipoteca se inscribe en el Registro de la Propiedad Inmueble. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 10  3. ¿Cómo evaluar las alternativas de crédito? Cuando se analizan las posibilidades de tomar un crédito es conveniente considerar la tasa de interés, el Costo Financiero Total (CFT) y los sistemas de amortización. 3.1. El interés y la tasa de interés Video | Interés y tasa de interés de un crédito El interés, es la suma de dinero que debe pagarse a la entidad financiera por un préstamo, en un tiempo previamente pautado por contrato. La tasa de interés es el porcentaje que se cobra sobre la cantidad del dinero que se adeuda al banco. Es decir, sobre lo que se presta (capital) es el dinero extra que se devuelve cada año (el interés se calcula anualmente). Hay que considerar que los bancos pueden conceder préstamos con tasa de interés fija, variable o mixta. Préstamos con tasa de interés fija: La tasa de interés del préstamo no cambia durante todo el período por el que fue otorgado. Préstamos con tasa de interés variable: La tasa de interés puede variar periódicamente a lo largo del crédito. El ajuste deberá ser informado en el contrato respectivo especificando los parámetros que se emplearán para su determinación, así como la periodicidad del cambio. Préstamos con tasa de interés mixta: Se mantienen fija la tasa de interés en una parte del período del préstamo y variable durante otra parte. Préstamos a tasa cero: En este tipo de préstamos, el monto a devolver no tendrá un interés adicional y por lo tanto las cuotas se suelen mantener constantes. No obstante, el crédito puede tener costos financieros y por lo tanto devolver un monto mayor. En el único caso que el importe a devolver sea exactamente igual al solicitado inicialmente, será cuando el costo financiero total también sea 0%. 3.2. El Costo Financiero Total (CFT) Video | Costo Financiero Total (CFT) El CFT es la principal variable que se debe considerar cuando se decide tomar un crédito, ya que es el costo que efectivamente se pagará por el crédito. Incluye la tasa de interés, las comisiones y cargos vinculados a la operación que afectarán la cuota a pagar. A la hora de decidir, es fundamental disponer de información precisa y actualizada para comparar la oferta de créditos que ofrecen distintas entidades financieras. Para eso se puede consultar el Régimen de Transparencia del BCRA que presenta las características y costos de un conjunto de productos financieros. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 11  Algunas entidades financieras obligan a contratar productos adicionales (cajas de ahorro, cuentas corrientes, tarjetas de crédito) con el préstamo. Su costo debe añadirse al de la cuota. Algunos bancos ofrecen ventajas para sus clientes con cuentas sueldo y deben contemplarse en la comparación con otras entidades. Todas las condiciones informadas por la entidad financiera al momento de ofrecer el préstamo deben figurar en el contrato. Es importante revisarlo minuciosamente con el fin de evitar firmar cláusulas sobre las que no se tiene conocimiento. 3.3. El sistema de amortización Video | Sistemas de amortización Un sistema de amortización es la forma que se establece para realizar el pago de un préstamo en cuotas mensuales que incluyen: capital, intereses y seguros en un plazo pactado. Existen dos sistemas de amortización que son los más comúnmente utilizados para este tipo de operaciones: ▪ En el sistema francés, las cuotas puras (capital + intereses) son iguales y consecutivas. Dado que el interés se calcula sobre el saldo del préstamo, al inicio se paga una proporción mayor de interés y menor de capital, situación que se revierte a lo largo de la vida del crédito. Si el crédito es contratado con tasa de interés variable, se debe tener en cuenta que las cuotas pueden modificarse en función de la variación de la tasa. ▪ En el sistema alemán, las cuotas puras (capital + intereses) son consecutivas y decrecientes a lo largo del crédito. Los intereses se aplican sobre el saldo del capital adeudado. El monto del capital a cancelar por cada una de las cuotas se mantiene constante, y decrece el monto de interés a lo largo del período del crédito. Es atractivo para quienes prevén cancelar anticipadamente su préstamo, es decir que desean adelantar el pago de algunas cuotas. 4. Endeudamiento sostenible Video | Recomendaciones a la hora de tomar un crédito El crédito es una opción que ofrece el sistema financiero para adquirir bienes y servicios, siendo una alternativa para que las personas no pueden o quieren pagar hoy. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 12 Una buena gestión del endeudamiento no significa renunciar a la financiación, sino utilizarla de forma inteligente. Cuando una persona no tiene o no pueden generar suficientes ingresos para cumplir con los pagos de las deudas contraídas, es decir cuando las deudas superan el ingreso, se habla de sobreendeudamiento y se pueda llegar a esta situación por diferentes motivos: Porque se contrajo deudas más allá del límite previsto de endeudamiento y resulta imposible afrontarlas. Porque sucedieron acontecimientos imprevistos (como una enfermedad grave, la pérdida del trabajo u otra situación), que implique altos costos y dificultades para afrontar las deudas. Un uso racional del crédito es un gran aliado para la planificación financiera y el cumplimiento de los objetivos. El uso irracional del crédito es el principal enemigo de una situación financiera sana, ya que conduce al sobreendeudamiento y es un problema que deja a las personas en una situación de vulnerabilidad. Para tener en cuenta Las personas que, con sus ingresos, luego de cubrir Es muy importante que las personas sus gastos obligatorios, no tiene margen para cuiden el historial crediticio. El mal uso pagar las deudas que ha contraído, se encuentra en del crédito, o un atraso en las cuotas, una situación de difícil salida y en algunos casos tiene consecuencias negativas tener que recurrir a prestamistas fuera del sistema incluyendo la imposibilidad de recibir formal de crédito con tasas excesivamente altas. créditos mayores en el futuro para Los motivos de entrar en esta situación de comprar una casa o un auto. vulnerabilidad financiera pueden ser múltiples. Por ejemplo, puede suceder que se gasta más de lo que se puede pagar durante un periodo de tiempo usando la tarjeta de crédito, y por no registrar los movimientos cuando la entidad envía el resumen no se puede afrontar el pago mínimo. De esta forma se deberá contraer un nuevo préstamo para cancelar los previamente contraídos, y así sucesivamente aumentando día a día el monto de la deuda. 4.1. ¿Cómo manejar las cuotas? La compra en cuotas (generalmente mediante las tarjetas de crédito), permite el acceso a bienes o servicios que no podría hacerse de otro modo. Para definir si las cuotas son convenientes, es importante hacer un ejercicio que desagregue: cuánto en esa cuota es el capital adeudado y cuánto el costo de financiación, el Costo Financiero Total (CFT). Para tener en cuenta La desinformación Un factor relevante en el A menudo se publicitan los productos enfatizando que es sobreendeudamiento es la falta de una compra “en muchas cuotas, pequeñas y pagables”. información. Esto muchas veces Se omite así informar sobre la tasa de interés y el valor impide comprender los alcances final del producto o de la financiación, es decir del CFT. de la obligación contraída. Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 13  4.2. Régimen de transparencia En el sitio del BCRA está el Régimen de transparencia. Es una herramienta que permite comparar los productos financieros que ofrecen las distintas entidades. Difunde información sobre tasas de interés, comisiones y otras características de productos y servicios ofrecidos por las entidades financieras y las empresas no financieras emisoras de tarjetas de crédito3. 5. Central de deudores del sistema financiero Video | Central de deudores del sistema financiero La Central de deudores del sistema ¿Cómo conocer el estado de deuda de una persona financiero es una base de datos que § Ingresar a www.bcra.gob.ar registra las deudas que tengan a las § BCRA y Vos § Usuarios Financieros personas físicas y jurídicas que § Central de Deudores § CUIT– CUIL– CDI de la persona tengan deudas con Entidades Financieras , empresas emisoras de tarjetas de crédito o fideicomisos financieros comprendidos dentro de la Ley de Entidades Financieras. En esta Central figura la entidad y el Educación Financiera |BCRA monto de la deuda y eventualmente si se generó atraso o mora. Lo que se muestra es el saldo de deuda a fin de mes, por ejemplo, si se tiene una tarjeta de crédito, aparecerá la suma que comprende todos los gastos del mes y todas las cuotas de las compras realizadas a plazo. Esto es un total de deuda, que en general será mayor al del saldo en el próximo resumen de la tarjeta. Se difunden sólo los datos correspondientes al último mes validado por las entidades. Los registros se pueden consultar en el sitio web del BCRA www.bcra.gob.ar Sección Central de deudores ingresando el CUIT o CUIL correspondiente. Los datos se actualizan mensualmente. La información publicada es elaborada por las entidades y no es alterada por el BCRA. Su difusión no implica conformidad alguna por parte del BCRA. ¿Qué hacer si detectan errores en esta Central? El artículo 16 de la Ley 25.326 de Protección de los Datos Personales, establece que los derechos de rectificación, actualización, supresión y confidencialidad deben ejercerse ante la entidad financiera que sea parte en la relación jurídica a la que se refiere el dato impugnado. Dentro de los 10 días corridos del pedido, la entidad debe comunicarle al deudor la última clasificación asignada con los fundamentos que la justifican, según la evaluación realizada por la entidad. 3 https://www.bcra.gob.ar/BCRAyVos/Regimen_de_transparencia.asp Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 14  6. Bibliografía BCRA. TO Centrales de información. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t- ceninf.pdf BCRA. TO Clasificación de deudores. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t- cladeu.pdf BCRA. TO Gestión crediticia. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t-gescre.pdf BCRA. TO Política de crédito. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t-polcre.pdf BCRA. TO Protección de usuarios de los usuarios de servicios financieros. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t-pusf.pdf BCRA. TO Proveedores no financieros de crédito. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t-apnf.pdf BCRA. Tasas de interés en las operaciones de crédito. Recuperado de https://www.bcra.gob.ar/Pdfs/Texord/t-tasint.pdf Régimen de transparencia. https://www.bcra.gob.ar/BCRAyVos/Regimen_de_transparencia.asp Usuarios financieros https://www.bcra.gob.ar/BCRAyVos/Usuarios_Financieros.asp Responsables de atención al usuario de entidades financieras y no financieras. https://www.bcra.gob.ar/BCRAyVos/Responsables_en.asp Educación Financiera | Módulo 5 | Crédito y endeudamiento| 2023 | BCRA | 15