CURS_03_Analiză economică și financiară PDF

ANALIZĂ ECONOMICĂ ȘI FINANCIARĂ Prof.univ.dr. LARISSA BĂTRÂNCEA Facultatea de Business, Universitatea Babeş-Bolyai  STRUCTURA CURSULUI Analiza poziţiei financiare a companiei (Bilanț) Analiza performanţei financiare a companiei...

ANALIZĂ ECONOMICĂ ȘI FINANCIARĂ Prof.univ.dr. LARISSA BĂTRÂNCEA Facultatea de Business, Universitatea Babeş-Bolyai  STRUCTURA CURSULUI Analiza poziţiei financiare a companiei (Bilanț) Analiza performanţei financiare a companiei (Contul de Profit și Pierdere) Analiza modificării poziției financiare a companiei (Situația Fluxurilor de Trezorerie) Analiza riscului de faliment  STRUCTURA CURSULUI Analiza poziţiei financiare a companiei (Bilanț) Analiza performanţei financiare a companiei (Contul de Profit și Pierdere) Analiza modificării poziției financiare a companiei (Situația Fluxurilor de Trezorerie) Analiza riscului de faliment 1. ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE (Bilanțul sau Situația poziției financiare)  1. ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE (Bilanțul sau Situația poziției financiare) 1.1. Analiza echilibrului financiar pe termen scurt și lung (Analiza lichidității și solvabilității) 1.2. Analiza capitalului de lucru  1. ANALIZA POZIȚIEI FINANCIARE (Bilanțul sau Situația poziției financiare) 1.1. Analiza echilibrului financiar pe termen scurt și lung (Analiza lichidității și solvabilității) 1.2. Analiza capitalului de lucru  Analiza capitalului de lucru ACTIVE CURENTE DATORII CURENTE (ACTIVE PE TERMEN SCURT) (DATORII PE TERMEN SCURT)  Analiza capitalului de lucru: DIO, DSO, DPO, CCC, CRCOM DIO (Days Inventory Outstanding) = Numărul mediu de zile de stocare:  Numărul mediu de zile în care o companie transformă stocurile în fonduri bănești Stocuri DIO = ∙ Nr zile perioadă de analiză COGS  Unde: COGS = Cost of Goods Sold = Cheltuieli din exploatare – Cheltuieli cu personalul – Cheltuieli cu amortizarea  Cu cât mai mic DIO, cu atât mai bine  cu atât mai repede se vând stocurile  Analiza capitalului de lucru: DIO, DSO, DPO, CCC, CRCOM DSO (Days Sales Outstanding) = Termenul mediu de încasare a creanțelor comerciale:  numărul mediu de zile în care o companie încasează creanțele comerciale Creanțe comerciale DSO = ∙ Nr zile perioadă de analiză Cifră de afaceri  Cu cât mai mic DSO, cu atât mai bine  cu atât mai repede se colectează creanțele  Analiza capitalului de lucru: DIO, DSO, DPO, CCC, CRCOM DPO (Days Payables Outstanding) = Termenul mediu de plată a datoriilor comerciale:  numărul mediu de zile în care o companie plătește datoriile comerciale Datorii comerciale DPO = ∙ Nr zile perioadă de analiză COGS  Cu cât mai mare DPO, cu atât mai bine  mai multe zile → fondurile → ciclul de exploatare Analiza capitalului de lucru: DIO, DSO, DPO, CCC, CRCOM Stocuri DIO = ∙ Nr zile perioadă de analiză COGS Creanțe comerciale DSO = ∙ Nr zile perioadă de analiză Cifră de afaceri Datorii comerciale DPO = ∙ Nr zile perioadă de analiză COGS  Analiza capitalului de lucru: DIO, DSO, DPO, CCC, CRCOM CCC (Cash Conversion Cycle) = Ciclul de conversie a numerarului:  numărul mediu de zile în care o companie transformă stocurile în fonduri bănești, colectează creanțele comerciale și plătește datoriile comerciale CCC = DIO + DSO − DPO  Cu cât mai mic (și negativ) CCC, cu atât mai bine  mai puține zile banii → activitatea operațională  Analiza capitalului de lucru: DIO, DSO, DPO, CCC, CRCOM CRCOM (Creditul comercial):  numărul mediu de zile dintre termenul mediu de plată a datoriilor comerciale și termenul mediu de încasare a creanțelor comerciale CRCOM = DPO − DSO  Dacă CRCOM > 0  compania primește credit comercial de la furnizori  Dacă CRCOM < 0  compania acordă credit comercial clienților Days Sales Outstanding (DSO) vs. Days Payables Outstanding (DPO): JOHNSON & JOHNSON 𝐂𝐫𝐞𝐚𝐧ț𝐞 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 𝐃𝐚𝐭𝐨𝐫𝐢𝐢 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 DSO = 𝐂𝐢𝐟𝐫ă 𝐝𝐞 𝐚𝐟𝐚𝐜𝐞𝐫𝐢 ∙ 𝟑𝟔𝟓 DPO = 𝐂𝐎𝐆𝐒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 𝟗𝟔𝟑𝟐 𝟏𝟒𝟖𝟕𝟑 DSO2023 = 𝟖𝟓𝟏𝟓𝟗 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟑, 𝟕𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2023 = 𝟐𝟔𝟓𝟓𝟑 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟑𝟐, 𝟒𝟎 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟔𝟏𝟔𝟎 𝟏𝟏𝟕𝟎𝟑 DSO2022 = 𝟗𝟒𝟗𝟒𝟑 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟐, 𝟏𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2022 = 𝟑𝟏𝟎𝟖𝟗 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟑𝟕, 𝟒𝟎 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟓𝟐𝟖𝟑 𝟏𝟏𝟎𝟓𝟓 DSO2021 = 𝟗𝟑𝟕𝟕𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟓𝟗, 𝟒𝟗 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2021 = 𝟐𝟗𝟖𝟓𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟑𝟓, 𝟏𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟑𝟓𝟕𝟔 𝟗𝟓𝟎𝟓 DSO2020 = 𝟖𝟐𝟓𝟖𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟎 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2020 = 𝟐𝟖𝟒𝟐𝟕 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟐𝟐, 𝟎𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟒𝟒𝟖𝟏 𝟖𝟓𝟒𝟒 DSO2019 = 𝟖𝟐𝟎𝟓𝟗 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟒, 𝟒𝟏 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2019 = 𝟐𝟕𝟓𝟓𝟔 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟏𝟑, 𝟏𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟒𝟎𝟗𝟖 𝟕𝟓𝟑𝟕 DSO2018 = 𝟖𝟏𝟓𝟖𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟑, 𝟎𝟖 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2018 = 𝟐𝟕𝟎𝟗𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟎𝟏, 𝟓𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2023: DPO2023 - DSO2023 = 𝟏𝟑𝟐, 𝟒𝟎 − 𝟔𝟑, 𝟕𝟓 = 𝟔𝟖, 𝟔𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2022: DPO2022 - DSO2022 = 𝟏𝟑𝟕, 𝟒𝟎 − 𝟔𝟐, 𝟏𝟑 = 𝟕𝟓, 𝟐𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2021: DPO2021 - DSO2021 = 𝟏𝟑𝟓, 𝟏𝟔 − 𝟓𝟗, 𝟒𝟗 = 𝟕𝟓, 𝟔𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2020: DPO2020 - DSO2020 = 𝟏𝟐𝟐, 𝟎𝟒 − 𝟔𝟎 = 𝟔𝟐, 𝟎𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2019: DPO2019 - DSO2019 = 𝟏𝟏𝟑, 𝟏𝟕 − 𝟔𝟒, 𝟒𝟏 = 𝟒𝟖, 𝟕𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2018: DPO2018 - DSO2018 = 𝟏𝟎𝟏, 𝟓𝟓 − 𝟔𝟑, 𝟎𝟖 = 𝟑𝟖, 𝟒𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 Days Sales Outstanding (DSO) vs. Days Payables Outstanding (DPO): JOHNSON & JOHNSON 𝐂𝐫𝐞𝐚𝐧ț𝐞 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 𝐃𝐚𝐭𝐨𝐫𝐢𝐢 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 DSO = 𝐂𝐢𝐟𝐫ă 𝐝𝐞 𝐚𝐟𝐚𝐜𝐞𝐫𝐢 ∙ 𝟑𝟔𝟓 DPO = 𝐂𝐎𝐆𝐒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 𝟗𝟔𝟑𝟐 𝟏𝟒𝟖𝟕𝟑 DSO2023 = 𝟖𝟓𝟏𝟓𝟗 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟑, 𝟕𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2023 = 𝟐𝟔𝟓𝟓𝟑 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟑𝟐, 𝟒𝟎 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟔𝟏𝟔𝟎 𝟏𝟏𝟕𝟎𝟑 DSO2022 = 𝟗𝟒𝟗𝟒𝟑 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟐, 𝟏𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2022 = 𝟑𝟏𝟎𝟖𝟗 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟑𝟕, 𝟒𝟎 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟓𝟐𝟖𝟑 𝟏𝟏𝟎𝟓𝟓 DSO2021 = 𝟗𝟑𝟕𝟕𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟓𝟗, 𝟒𝟗 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2021 = 𝟐𝟗𝟖𝟓𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟑𝟓, 𝟏𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟑𝟓𝟕𝟔 𝟗𝟓𝟎𝟓 DSO2020 = 𝟖𝟐𝟓𝟖𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟎 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2020 = 𝟐𝟖𝟒𝟐𝟕 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟐𝟐, 𝟎𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟒𝟒𝟖𝟏 𝟖𝟓𝟒𝟒 DSO2019 = 𝟖𝟐𝟎𝟓𝟗 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟒, 𝟒𝟏 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2019 = 𝟐𝟕𝟓𝟓𝟔 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟏𝟑, 𝟏𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟒𝟎𝟗𝟖 𝟕𝟓𝟑𝟕 DSO2018 = 𝟖𝟏𝟓𝟖𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟑, 𝟎𝟖 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2018 = 𝟐𝟕𝟎𝟗𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟎𝟏, 𝟓𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 Johnson & Johnson primește credit comercial (CRCOM) din partea furnizorilor. ASPECT POZITIV! Days Sales Outstanding (DSO) vs. Days Payables Outstanding (DPO): PFIZER 𝐂𝐫𝐞𝐚𝐧ț𝐞 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 𝐃𝐚𝐭𝐨𝐫𝐢𝐢 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 DSO = 𝐂𝐢𝐟𝐫ă 𝐝𝐞 𝐚𝐟𝐚𝐜𝐞𝐫𝐢 ∙ 𝟑𝟔𝟓 DPO = 𝐂𝐎𝐆𝐒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 𝟔𝟕𝟏𝟎 𝟏𝟏𝟏𝟕𝟕 DSO2023 = 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟔 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟗, 𝟕𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2023 = 𝟐𝟒𝟗𝟓𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟗𝟖, 𝟏𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟔𝟖𝟎𝟗 𝟏𝟎𝟗𝟓𝟐 DSO2022 = 𝟏𝟎𝟎𝟑𝟑𝟎 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟑𝟗, 𝟖𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2022 = 𝟑𝟒𝟑𝟒𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟕𝟐, 𝟑𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟏𝟒𝟕𝟗 𝟓𝟓𝟕𝟖 DSO2021 = 𝟖𝟏𝟐𝟖𝟖 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟓𝟏, 𝟓𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2021 = 𝟑𝟎𝟖𝟐𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟔, 𝟎𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟕𝟗𝟏𝟑 𝟒𝟐𝟖𝟑 DSO2020 = 𝟒𝟏𝟔𝟓𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟗, 𝟑𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2020 = 𝟖𝟒𝟖𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟖𝟒, 𝟐𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟔𝟕𝟕𝟐 𝟑𝟖𝟖𝟕 DSO2019 = 𝟒𝟎𝟗𝟎𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟎, 𝟒𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2019 = 𝟖𝟎𝟓𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟕𝟔, 𝟏𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟖𝟎𝟐𝟓 𝟒𝟔𝟕𝟒 DSO2018 = 𝟒𝟎𝟖𝟐𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟕𝟏, 𝟕𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2018 = 𝟖𝟗𝟖𝟕 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟖𝟗, 𝟖𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2023: DPO2023 - DSO2023 = 𝟗𝟖, 𝟏𝟓 − 𝟔𝟗, 𝟕𝟒 = 𝟐𝟖, 𝟒𝟏 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2022: DPO2022 - DSO2022 = 𝟕𝟐, 𝟑𝟔 − 𝟑𝟗, 𝟖𝟒 = 𝟑𝟐, 𝟓𝟐 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2021: DPO2021 - DSO2021 = 𝟔𝟔, 𝟎𝟔 − 𝟓𝟏, 𝟓𝟒 = 𝟏𝟒, 𝟓𝟏 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2020: DPO2020 - DSO2020 = 𝟏𝟕𝟗, 𝟖𝟓 − 𝟔𝟗, 𝟎𝟕 = 𝟏𝟏𝟒, 𝟗𝟐 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2019: DPO2019 - DSO2019 = 𝟏𝟕𝟔, 𝟏𝟔 − 𝟔𝟎, 𝟎𝟒 = 𝟏𝟏𝟓, 𝟕𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2018: DPO2018 - DSO2018 = 𝟏𝟖𝟗, 𝟖𝟑 − 𝟕𝟏, 𝟕𝟓 = 𝟏𝟏𝟖, 𝟎𝟖 𝐳𝐢𝐥𝐞 Days Sales Outstanding (DSO) vs. Days Payables Outstanding (DPO): PFIZER 𝐂𝐫𝐞𝐚𝐧ț𝐞 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 𝐃𝐚𝐭𝐨𝐫𝐢𝐢 𝐜𝐨𝐦𝐞𝐫𝐜𝐢𝐚𝐥𝐞 DSO = 𝐂𝐢𝐟𝐫ă 𝐝𝐞 𝐚𝐟𝐚𝐜𝐞𝐫𝐢 ∙ 𝟑𝟔𝟓 DPO = 𝐂𝐎𝐆𝐒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 𝟔𝟕𝟏𝟎 𝟏𝟏𝟏𝟕𝟕 DSO2023 = 𝟓𝟖𝟒𝟗𝟔 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟗, 𝟕𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2023 = 𝟐𝟒𝟗𝟓𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟗𝟖, 𝟏𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟔𝟖𝟎𝟗 𝟏𝟎𝟗𝟓𝟐 DSO2022 = 𝟏𝟎𝟎𝟑𝟑𝟎 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟑𝟗, 𝟖𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2022 = 𝟑𝟒𝟑𝟒𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟕𝟐, 𝟑𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟏𝟏𝟒𝟕𝟗 𝟓𝟓𝟕𝟖 DSO2021 = 𝟖𝟏𝟐𝟖𝟖 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟓𝟏, 𝟓𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2021 = 𝟑𝟎𝟖𝟐𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟔, 𝟎𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟕𝟗𝟏𝟑 𝟒𝟐𝟖𝟑 DSO2020 = 𝟒𝟏𝟔𝟓𝟏 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟗, 𝟑𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2020 = 𝟖𝟒𝟖𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟖𝟒, 𝟐𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟔𝟕𝟕𝟐 𝟑𝟖𝟖𝟕 DSO2019 = 𝟒𝟎𝟗𝟎𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟔𝟎, 𝟒𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2019 = 𝟖𝟎𝟓𝟒 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟕𝟔, 𝟏𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 𝟖𝟎𝟐𝟓 𝟒𝟔𝟕𝟒 DSO2018 = 𝟒𝟎𝟖𝟐𝟓 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟕𝟏, 𝟕𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 DPO2018 = 𝟖𝟗𝟖𝟕 ∙ 𝟑𝟔𝟓 = 𝟏𝟖𝟗, 𝟖𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 Pfizer primește credit comercial (CRCOM) din partea furnizorilor. ASPECT POZITIV!  CREDIT COMERCIAL (CRCOM) ANALIZĂ COMPARATIVĂ Johnson & Johnson Pfizer COMCR2023: 𝟔𝟖, 𝟔𝟓 𝐳𝐢𝐥𝐞 > COMCR2023: 𝟐𝟖, 𝟒𝟏 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2022: 𝟕𝟓, 𝟐𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 > COMCR2022: 𝟑𝟐, 𝟓𝟐 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2021: 𝟕𝟓, 𝟔𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 > COMCR2021: 𝟏𝟒, 𝟓𝟏 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2020: 𝟔𝟐, 𝟎𝟒 𝐳𝐢𝐥𝐞 < COMCR2020: 𝟏𝟏𝟒, 𝟗𝟐 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2019: 𝟒𝟖, 𝟕𝟔 𝐳𝐢𝐥𝐞 < COMCR2019: 𝟏𝟏𝟓, 𝟕𝟑 𝐳𝐢𝐥𝐞 COMCR2018: 𝟑𝟖, 𝟒𝟕 𝐳𝐢𝐥𝐞 < COMCR2018: 𝟏𝟏𝟖, 𝟎𝟖 𝐳𝐢𝐥𝐞 CONCLUZIE: În primii trei ani fiscali, Pfizer a reușit să managerieze mai eficient relația cu furnizorii și clienții decât Johnson & Johnson, în vreme ce în ultimii trei ani fiscali situația s-a inversat.  INDUSTRII & COMPANII ANALIZATE PHARMACEUTICALS NOVO NORDISK ABBVIE PFIZER ROCHE HOLDING 1 JOHNSON & J ASTRA ZENECA NOVARTIS SANOFI MERCK INNOVIVA ELI LILLY BAYER TESLA GENERAL MOTORS TOYOTA RENAULT AUTOMOTIVE 2 FORD BMW HARLEY DAVIDSON VOLKSWAGEN TATA MOTORS CNH INDUSTRIAL DAIMLER SUZUKI STARBUCKS DOMINO’S PIZZA WENDY’S RESTAURANTS 3 MCDONALD’S YUM! BRANDS CHIPOTLE MEXICAN GRILL CHEESECAKE FACTORY WINGSTOP PAPA JOHN’S MARRIOTT INTERCONTINENTAL CHOICE HOTELS BALLY’S 4 HILTON HYATT SANDS CHINA CHINA LODGING ORIENTAL LAND PLAYA HOTELS CIVEO RED LION HOTELS & MOTELS  INDUSTRII & COMPANII ANALIZATE OIL & GAS EXXON SHELL 5 CHEVRON BP INTERNET SOFTWARE ALPHABET SNAP UBER & SERVICES 6 META PLATFORMS TWITTER ZOOM INTERNET 7 AMAZON EBAY COMMERCE APPLE ADOBE 8 MICROSOFT ORACLE COMPUTERS & SOFTWARE  INDUSTRII & COMPANII ANALIZATE CHEMICALS ECOLAB NOVOZYMES AXALTA 9 CELANESE ISRAEL CHEMICALS ORBIA ADVANCE ASHLAND GLOBAL H. NISSAN CHEMICALS DAQO ENERGY BEVERAGES: SOFT DRINKS 10 COCA COLA PEPSICO SHOES & RELATED 11 NIKE ADIDAS APPAREL 12 LOCKHEED MARTIN RTX AEROSPACE & DEFENCE  Și nu uitați: În tot ce căutați, Consecvența este cheia și esența!  VĂ MULȚUMESC & VĂ DORESC O SĂPTĂMÂNĂ FRUCTUOASĂ!