CISI Chartered Institute for Securities & Investment PDF

‫بعد األزمة المالية العالمية في عامي ‪ ٢٠٠٧‬و‪ ٢٠٠٨‬وفضائح البيع المضلل السابقة‪ ،‬تضاءلت الثقة في القطاع المالي‪.‬‬ ‫ِ‬ ‫يقدمون‬ ‫وبطريقة ما‪ ،‬يمكن أن يساعد وضع معايير أخالقية واتّباعها على إعادة بناء الثقة في القطاع والمهنيين الذين ّ‬ ‫المشورة للعمالء‪.‬‬ ‫‪1-3‬‬ ‫عت َمد لألوراق المالية واالستث...

‫بعد األزمة المالية العالمية في عامي ‪ ٢٠٠٧‬و‪ ٢٠٠٨‬وفضائح البيع المضلل السابقة‪ ،‬تضاءلت الثقة في القطاع المالي‪.‬‬ ‫ِ‬ ‫يقدمون‬ ‫وبطريقة ما‪ ،‬يمكن أن يساعد وضع معايير أخالقية واتّباعها على إعادة بناء الثقة في القطاع والمهنيين الذين ّ‬ ‫المشورة للعمالء‪.‬‬ ‫‪1-3‬‬ ‫عت َمد لألوراق المالية واالستثمار (‏‪CISI‬‏)‪:‬‬ ‫الم َ‬ ‫قواعد السلوك في المعهد ُ‬ ‫تقع معايير الممارسة المهنية التي يمكن إقامة الدليل عليها والوسائل الضرورية لتطبيقها في صلب أي قطاع مهني حيث‬ ‫تُ َع ّد الثقة من أبرز خصائصه الرئيسية‪ .‬تتطلب العالقة السليمة بين العميل والمستشار وجود الثقة‪ .‬فالعمالء بشكل عام‬ ‫يشككون ويتهكمون على المستشارين الماليين‪ ،‬وهو أمر مفهوم بالنظر إلى مجموعة فضائح سوء البيع التي حدثت على‬ ‫مدى السنوات الـ ‪ ٢٥‬الماضية أو أكثر ‪ -‬على سبيل المثال الجدل الدائر في الواليات المتحدة حول المعايير االئتمانية أو‬ ‫سوء السلوك وفضائح البيع التي تم الكشف عنها في السنوات القليلة الماضية في أستراليا‪ .‬فالعمالء يطالبون‪ -‬ولهم الحق‬ ‫مما يعني أنه يتعين على مدراء الثروات التركيز على‬ ‫التحسن في تقديم المشورة الصحيحة‬ ‫في ذلك‪ -‬ويتوقعون معايير عالية ّ‬ ‫ّ‬ ‫وبناء عالقات قوية ودائمة يمكنها الصمود في وجه المشاكل الحتمية التي قد تحدث‪.‬‬ ‫الخاصة به‪ .‬‏ويجب على الحاصلين على‬ ‫المالية واالستثمار ‏‪CISI)‎‬‏) قواعد السلوك المهني‬ ‫المعتَ َمد لألوراق‬ ‫َ‬ ‫ّ‬ ‫ّ‬ ‫وض َع المعهد ُ‬ ‫عضوية المعهد االلتزام بالمتطّلبات والمعايير المنصوص عليها في مجموعة المبادىء التنظيمية لعمله‪.‬‏ وفقاً للمعهد المعتمد‬ ‫ّ‬ ‫لألوراق المالية واالستثمار‪ ،‬فإن األخالق والنزاهة هما أساس المعايير المتوقعة من أعضائه‪.‬‬ ‫قلة منا عمدت إلى التصرف بشكل غير أخالقي‪ ،‬وعدد كبير من الشركات واألفراد يحافظ على أعلى المعايير األخالقية‪ ،‬من‬ ‫دون الشعور بالحاجة إلى عدد كبير من السياسات واإلجراءات الرسمية التي توثق االمتثال للمعايير األخالقية المقبولة‪ .‬ومع‬ ‫ذلك‪ ،‬من الواضح أنه ال يمكن افتراض أنه سيتم استيعاب الوعي األخالقي من خالل التأثّر التدريجي غير‬ ‫المالحظ‪ .‬ومن‬ ‫َ‬ ‫ثم‪ ،‬إذا أردنا تحقيق أعلى معايير السلوك األخالقي في صناعتنا‪ ،‬وفي الصناعة األوسع بشكل عام‪ ،‬فمن المنطقي التفكير‬ ‫في كيفية خلق شعور بالوعي األخالقي‪.‬‬ ‫إذا قبلنا أن األخالق تتمثل في “فعل األمر الصائب”‪ ،‬فيمكننا أن نسعى أوالً وقبل كل شيء إلى غرس نوع التفكير الذي‬ ‫نتفكر في ما ننتوي فعله‪ ،‬أو ما قد ُيطلب منا القيام به‪ ،‬قبل فعله‪ .‬قد تنشأ مواقف‪ ،‬ال سيما في العمل‪ ،‬حيث ال يكون‬ ‫يجعلنا ّ‬ ‫واضحاً على الفور ما إذا كان ما ُيطلب منا فعله صحيحاً أم ال‪ .‬لذا‪ ،‬تم وضع قائمة مرجعية بسيطة من شأنها أن تساعد‬ ‫في اتخاذ القرار‪ :‬هل سأكون صادقاً ومنفتحاً وشفافاً وعادالً عند القيام بهذا الفعل؟‬ ‫•صادق ‪ -‬هل كنت صادقاً بتصرفاتي أو قراري مع كل المعنيين‪ ،‬ولم أقل أي أكاذيب أو أنصاف الحقائق؟‬ ‫•منفتح ‪ -‬هل األشخاص الذين يتأثرون بتصرفي أو قراري على دراية بالعواقب؟‬ ‫•شفاف ‪ -‬هل كنت واضحاً ولم أضلل أي جهة عندما توصلت إلى هذا القرار؟‬ ‫•عادل ‪ -‬هل تأكدت من أن أفعالي أو ق ارراتي لن تكون مجحفة عن غير قصد بحق أي طرف أو لن تعطي األفضلية‬ ‫ألي طرف بدون وجه حق؟‬ ‫سر بظهور اسمك في وسائل اإلعالم في ما يتعلق بالمعاملة أو‬ ‫اختبار بسيط وغالباً ما يتم االستشهاد به هو ما إذا كنت ستُ ّ‬ ‫القرار‪ ،‬أو هل ستكون سعيداً إذا كان أصدقاؤك وعائلتك على علم بأفعالك‪.‬‬ ‫بالنسبة إلى أي قطاع تكون الثقة فيه سمة أساسية‪ ،‬يكون أحد المتطلبات الرئيسية هو وجود معايير ممارسة يمكن إثباتها‬ ‫ووسائل إلنفاذها‪ .‬والخدمات المالية هي إحدى هذه القطاعات‪ ،‬وقد وضع المعهد المعتمد لألوراق المالية واالستثمار مدونة‬ ‫‪46‬‬ ‫اللوائح التنظيمية للقطاع المالي‬ ‫قواعد السلوك الخاصة به‪ .‬كما تتطلب عضوية المعهد المعتمد لألوراق المالية واالستثمار من األعضاء تلبية المعايير‬ ‫المنصوص عليها في مبادئ المعهد‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫مبادئ المعهد المعتمد لألوراق المالية واالستثمار‬ ‫مهمة تجاه جميع أصحاب المصلحة بمن في‬ ‫“يلتزم العاملون ضمن إطار قطاع األوراق المالية واالستثمار بواجبات ّ‬ ‫ذلك العمالء والمشاركون في السوق والمهنة والهيئات المهنية والهيئات المنظمة والزمالء والمجتمع برمته‪ .‬وحيث تكون‬ ‫هذه الواجبات منصوصاً عليها في القوانين التنظيمية أو التشريعات‪ ،‬يجب على أعضاء المعهد المعتمد لألوراق المالية‬ ‫واالستثمار االمتثال للمتطلبات نصاً ومضموناً‪.‬‬ ‫إن عضوية المعهد المعتَمد لألوراق المالية واالستثمار تتطلب من أعضائه االلتزام بالمعايير المنصوص عليها ضمن‬ ‫ّ‬ ‫“مبادىء المعهد”‪ ،‬حيث تفرض التزاماً على األعضاء بالعمل في جميع األوقات ليس وفقاً للقواعد فحسب‪ ،‬بل لدعم الغرض‬ ‫األساسي والقيم األساسية للمعهد”‪.‬‬ ‫تستند قواعد السلوك الخاصة بالمعهد المعتمد لألوراق المالية واالستثمار إلى أصحاب المصلحة‪ ،‬حيث يحدد كل مبدأ‬ ‫من المبادئ الثمانية الواجبات التي تقع على عاتق األعضاء تجاه واحد أو أكثر من أصحاب المصلحة الذين قد يتأثرون‬ ‫بأعمالهم‪ .‬وترد أدناه المبادئ الثمانية وما يقابلها من أصحاب المصلحة‪:‬‬ ‫عتمد لألوراق المالية واالستثمار‬ ‫الم َ‬ ‫قواعد السلوك في المعهد ُ‬ ‫المبادئ التنظيمية‬ ‫‪١‬‬ ‫السعي إلى االلتزام بأعلى مستويات المعايير الشخصية والمهنية في‬ ‫جميع األوقات‪ ،‬والتصرف بنزاهة وصدق وتطبيق المهارات الالزمة‬ ‫واالجتهاد والعناية الواجبة لتجنب أي أفعال‪ ،‬قد تضر بسمعة‬ ‫المساءلة الشخصية‬ ‫مؤسستك أو هيئتك المهنية أو مهنة الخدمات المالية‪ ،‬سواء بشكل‬ ‫شخصي أو في بيئة العمل عن ُبعد أو بيئة العمل الرقمية‪.‬‬ ‫وضع مصالح العمالء في المقام األول من خالل معاملتهم‬ ‫بإنصاف‪ ،‬والتصرف بمثابة وكيل أمين على مصالحهم‪ ،‬دون‬ ‫‪ ٢‬التركيز على العميل السعي مطلًقا للحصول على ميزة أو تحقيق مصلحة شخصية‬ ‫من المعلومات السرية التي يتم الحصول عليها واستخدام بيانات‬ ‫العمالء فقط لغرض محدد‪.‬‬ ‫‪٣‬‬ ‫تعارض المصالح‬ ‫الحذر من أي تعارض في المصالح الشخصية أو غيرها من أشكال‬ ‫فعال وعادل‪ ،‬واالمتثال للتشريعات‬ ‫تعارض المصالح وإدارته بشكل ّ‬ ‫واللوائح قدر اإلمكان‪ ،‬والحرص على التعاون مع جميع الهيئات‬ ‫التنظيمية التي تخضع لها‪ ،‬ومعارضة السلوك غير القانوني أو‬ ‫السلوك غير األخالقي واإلبالغ عنه‪.‬‬ ‫أصحاب المصلحة‬ ‫الذات‪ ،‬والعمالء‪،‬‬ ‫والهيئات التنظيمية‪،‬‬ ‫والزمالء‪ ،‬والمشاركون‬ ‫في السوق‪ ،‬والشركات‪،‬‬ ‫والمهنة‪ ،‬والمجتمع‪.‬‬ ‫العمالء‬ ‫العمالء‪ ،‬المشاركون‬ ‫في السوق والجهات‬ ‫التنظيمية‬ ‫‪47‬‬ ‫‪47‬‬ ‫‪٤‬‬ ‫‪٥‬‬ ‫‪٦‬‬ ‫احترام المشاركين‬ ‫في السوق‬ ‫معاملة جميع األطراف النظيرة وشركاء األعمال باحترام ومراعاة‬ ‫المعايير المناسبة لنزاهة السوق والممارسات الجيدة والسلوك‬ ‫والسرية المطلوبة للحفاظ على أعلى مستوى من الثقة المتبادلة‪.‬‬ ‫العمالء والمشاركون‬ ‫في السوق‬ ‫التطوير المهني‬ ‫السعي المستمر لتحقيق التميز المهني‪ ،‬وااللتزام بالتطوير المهني‬ ‫المستمر وتعزيز تطوير اآلخرين ودعمهم‪.‬‬ ‫المهنة‪ ،‬العمالء‬ ‫والزمالء‬ ‫اإلحجام عن التصرف بأي موضوع تفتقر فيه إلى الكفاءة المهنية‬ ‫ما لم تتوافر لك فرص الحصول على النصيحة واإلرشاد والمساعدة‬ ‫الالزمة لتمكينك من القيام بالعمل بطريقة احترافية‪ ،‬مع مراعاة‬ ‫طبيعة الصالحيات الفردية الممنوحة من قبل العمالء واألطراف‬ ‫النظيرة‪.‬‬ ‫العمالء‪ ،‬والمهنة‪،‬‬ ‫والمشاركون في السوق‬ ‫إدراك القدرات‬ ‫المجتمع‪ ،‬والزمالء‪،‬‬ ‫معاملة الجميع بإنصاف واحترام‪ ،‬ودعم منح الفرص للجميع‪ ،‬والعمالء‪ ،‬والهيئات‬ ‫‪ ٧‬احترام اآلخرين والبيئة واحتضان التنوع والشمول والتأكد من مراعاة التأثير البيئي لعملك‪.‬‬ ‫التنظيمية‪ ،‬المشاركون‬ ‫في السوق‪ ،‬والمهنة‬ ‫والهيئة المهنية‬ ‫‪٨‬‬ ‫تشجع اآلخرين على القيام بذلك من‬ ‫التحدث واالستماع أن ّ‬ ‫تعبر عن رأيك بنشاط وأن ّ‬ ‫تعزز بيئة آمنة للجميع وأن‬ ‫خالل االستماع إلى رأي اآلخرين‪ ،‬وأن ّ‬ ‫تدرك المسؤوليات التي تتحملها تجاه المجتمعات التي تعمل فيها‪.‬‬ ‫المجتمع والزمالء‬ ‫قد تنشأ مواقف يتعين فيها على المهنيين اتخاذ قرار حيث ال يكون مسار العمل الصحيح واضحاً على الفور‪ .‬فباإلضافة إلى‬ ‫الرجوع إلى قواعد السلوك‪ ،‬فإن مراعاة ما يلي يمكن أن يساعد في تحديد المسار الصحيح للعمل‪.‬‬ ‫واضح ونزيه‬ ‫هل قلت أي أكاذيب أو أنصاف حقائق ألي طرف مشارك في اتخاذي لهذا القرار؟‬ ‫محايد ومنفتح‬ ‫هل األشخاص الذين يتأثرون بتصرفي أو قراري هذا على دراية بالعواقب؟‬ ‫صريح وشفاف‬ ‫هل تأكدت من أن أفعالي أو قراراتي لن تكون مجحفة عن غير قصد بحق أي طرف أو‬ ‫لن تعطي األفضلية ألي طرف بدون وجه حق؟‬ ‫متبصر وعادل‬ ‫هل فكرت في مصالح أصحاب المصلحة المحتملين ولم أكن مضلالً عند اتخاذ قراري؟‬ ‫‪48‬‬ ‫اللوائح التنظيمية للقطاع المالي‬ ‫أسئلة نهاية الفصل‬ ‫فكر في إجابة عن كل سؤال من األسئلة اآلتية‪ ،‬وارجع إلى الفقرة المناسبة للتأكد من صحة جوابك‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪ .1‬ما الفرق بين نموذج اللوائح التنظيمية القائم على القواعد والنموذج القائم على المبادئ؟‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪2-1‬‬ ‫‪ .2‬ما هو دور منظمة اآليسكو (‪)IOSCO‬؟‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪3-3-1‬‬ ‫‪ .3‬ما هو الدور الذي تؤديه مجموعة العمل المالي (‪)FATF‬؟‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪1-1-2‬‬ ‫المخالفات الخمس الرئيسية المتعلقة بغسل األموال؟‬ ‫‪ .4‬ما الجرائم أو ُ‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪2-1-2‬‬ ‫‪ .5‬ما هي المراحل الثالث لغسل األموال؟‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪3-1-2‬‬ ‫‪ .6‬ما الوثائق التي ينبغي على الشركة السعي للحصول عليها للتحقق من صحة هوية العميل؟‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪4-1-2‬‬ ‫هوية العميل‬ ‫المشددة (‪)EDD‬؟‬ ‫ّ‬ ‫‪ .7‬أي أنواع العمالء قد يتطلب من الشركة تطبيق إجراءات التحّقق من ّ‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪4-1-2‬‬ ‫عرف عاد ًة المعلومات الداخلية للشركات؟‬ ‫‪ .8‬كيف ُت ّ‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪٢-٢‬‬ ‫‪ .9‬ما المقصود بالتالعب بالسوق؟‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪3-2‬‬ ‫مضلاًل مثاالً على أي نوع من أنواع التالعب بالسوق؟‬ ‫‪ .10‬يعد إعطاء معلومات تنقل انطباعاً خاطئاً أو‬ ‫ً‬ ‫مرجع اإلجابة‪ :‬الفقرة ‪3-2‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪49‬‬