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## Productos financieros de Pasivo Como ya estudiamos en la Unidad 1, los bancos, como cualquier otra empresa, tienen en su balance una parte en la que se encuentran ubicados todos sus activos y otra en la que encontramos los pasivos y el Patrimonio neto. - Los activos son aquellos bienes y derech...

## Productos financieros de Pasivo Como ya estudiamos en la Unidad 1, los bancos, como cualquier otra empresa, tienen en su balance una parte en la que se encuentran ubicados todos sus activos y otra en la que encontramos los pasivos y el Patrimonio neto. - Los activos son aquellos bienes y derechos que van a generar ingresos para la empresa, mientras que los pasivos son obligaciones, es decir, las deudas que esta tiene y por las que deberá responder. - El Patrimonio neto está integrado por las aportaciones que realizan los socios de la entidad, así como por los recursos que esta va generando y acumulando en forma de reservas. A continuación, nos vamos a centrar en la parte del Pasivo. En el argot bancario se habla de productos financieros de Pasivo, aquellos por los que la entidad tendrá que responder. Los productos financieros de Pasivo son aquellos mediante los cuales los clientes depositan dinero en bancos, cajas o cooperativas de crédito, y estos quedan obligados a devolvérselo en las condiciones acordadas. Podemos encontrar gran variedad de productos financieros de Pasivo en las entidades financieras. De hecho, estas intentan diferenciarse comercializando productos que se adapten a las necesidades de sus potenciales clientes. Algunos de estos productos son: - Las cuentas corrientes. - Las cuentas de ahorro. - Las imposiciones a plazo fijo. - Los depósitos. - Los planes de pensiones. - Los fondos de inversión. A continuación vamos a desarrollar los más conocidos: la cuenta corriente, la cuenta de ahorro, las imposiciones a plazo fijo y los depósitos. Las características de estos productos no se desarrollan en nuestra legislación, por lo que es la práctica habitual lo que las define. En esta unidad, también vamos a estudiar otro tipo de productos que proveen las entidades financieras y que no pueden clasificarse estrictamente como producto financiero de Activo o de Pasivo, por lo que se dice que son operaciones neutras. Se trata de los diferentes tipos de servicios bancarios que ofrecen las entidades. ### Caso práctico 1 **Activo y Pasivo de la entidad financiera** ¿Cuáles de estos elementos crees que forman parte del Activo y cuáles del Pasivo de la entidad financiera? - Dinero en efectivo de un cliente, - Depósitos de clientes, - Préstamos obtenidos en el mercado interbancario, - Préstamos concedidos a clientes, - Empréstitos emitidos por la entidad financiera, - Créditos por descuento de efectos de clientes, - Activos fijos o inmovilizados, - Reservas, - Capital social. **Solución:** | Activo | Pasivo | |:--------------------------------|:------------------------------| | Activos fijos o inmovilizados | Capital social | | Préstamos concedidos a clientes | Reservas | | Créditos por descuento de efectos de clientes | Depósitos a la vista de clientes | | | Depósitos de clientes | | | Préstamos mercado interbancario | | | Empréstitos emitidos | ## Tipos de productos financieros de pasivo En este epígrafe, vamos a estudiar con más detalle los principales productos financieros de Pasivo que encontramos en la actualidad en los mercados financieros. ### La cuenta corriente La cuenta corriente es el tipo de cuenta bancaria más habitual del mercado. Es un producto que se formaliza a través de un contrato entre la entidad y la empresa o el particular que lo solicite. Mediante este contrato, la entidad financiera recibe unos fondos, y está obligada a su devolución, total o parcial, en el momento en que el cliente lo solicite, y este por su parte recibe unos servicios, como custodia de sus fondos, servicio de caja, se le facilitan unos medios de pago como la tarjeta de débito y el talonario de cheques y, además, en la mayoría de ocasiones, la entidad le ofrece intereses, que no suelen ser muy elevados. Este tipo de producto no suele utilizarse para ahorrar, sino por el servicio de caja que lleva aparejado, ya que la entidad se compromete a realizar los pagos y cobros que el cliente le solicite como, por ejemplo, ingresar efectivo, ordenar y recibir transferencias bancarias, domiciliar pagos e ingresos, retirar dinero en efectivo, etc. Para que la entidad pueda realizar los pagos o transferencias ordenados por el cliente, este debe disponer de saldo suficiente en la cuenta, salvo que esté pactado el descubierto, en cuyo caso la entidad ofrecerá al cliente la posibilidad de hacer pagos y le cobrará por este saldo negativo en la cuenta. #### Características del contrato El contrato que firma el cliente cuando abre la cuenta corriente tiene ciertas particularidades: - **Adhesión:** la entidad tiene establecidas unas condiciones generales que el cliente tiene que aceptar, se adhiere a ellas. Luego suele haber unas condiciones particulares en función del tipo de cuenta corriente. - **Oneroso:** se dice que es oneroso porque las entidades cobran a sus clientes por la prestación de los servicios que ofrecen, es decir, son remuneradas. - **Bilateral:** existen dos partes en el contrato, el titular de la cuenta, ya sea una persona física o jurídica, y la entidad que ofrece el producto financiero. - **Consensual:** significa que hay una voluntad de ambas partes, que llegan a un acuerdo sobre la firma del contrato. - **Atípico:** el contrato de cuenta corriente no está regulado como tal en nuestra normativa, sino que adopta ciertas partes de otros contratos regulados. Dentro de la cuenta corriente, encontramos una modalidad comercializada con el nombre de cuenta nómina, que presenta una serie de ventajas para el cliente en el caso de que este domicilie la nómina, la pensión o incluso la prestación de desempleo. Estas ventajas son principalmente el hecho de no tener comisiones, la gratuidad de la tarjeta de crédito o incluso la devolución de un porcentaje de los recibos domiciliados. Como competencia a esta cuenta, algunas entidades han lanzado una ofensiva comercial, que es la cuenta corriente sin nómina, en la que ofrecen esas mismas ventajas a los clientes que no pueden domiciliar ninguna nómina, siempre y cuando mantengan un determinado saldo y reciban algún tipo de ingreso. ### La cuenta de ahorro En lo básico, las cuentas de ahorro a la vista funcionan de manera similar a las cuentas corrientes: se formalizan a través de un contrato, las cantidades depositadas son reintegrables en cualquier momento y llevan asociado un servicio de caja, mediante el cual la entidad realiza los pagos y cobros conforme a las instrucciones de sus clientes. Pero, a diferencia de la cuenta corriente, la cuenta de ahorro utiliza un soporte, que es la libreta de ahorro, y no suele tener asociada la chequera, no permite descubiertos y, como principal ventaja y diferencia, tiene una remuneración mayor, ya que es un producto cuya finalidad principal es facilitar el ahorro de fondos. Dentro de las cuentas de ahorro hay un tipo particular que se conoce con el nombre de cuenta remunerada, también llamada supercuenta, a medio camino entre la cuenta corriente y la de ahorro, que permite al cliente disponer del dinero en cualquier momento sin penalización. Normalmente, estas cuentas tienen un interés muy elevado durante los primeros meses de vigencia, y no siempre permiten domiciliar recibos, sino que a veces hay que asociarlas a una cuenta corriente para esos servicios de caja. Otro tipo de cuenta de ahorro que durante años fue muy utilizado es la cuenta ahorro vivienda, pensada para los ahorradores que van a comprar su primer inmueble o van a realizar reformas en su actual vivienda. Hasta el año 2013, contaban con un beneficio fiscal que las hacía muy atractivas, ya que daban la posibilidad a su titular de desgravarse el 15% de las cantidades anuales aportadas en la declaración del impuesto sobre la renta de las personas físicas hasta el límite de 9040 €. Pero la modificación de la normativa ha originado que su uso se haya visto reducido, aunque algunas entidades la siguen comercializando. ### Cuentas remuneradas: cuidado con la letra pequeña - **Comisiones cero o cuentas remuneradas son las últimas estrategias comerciales puestas en marcha por el sector, pero ojo con la letra pequeña.** En el caso de las cuentas bonificadas, se ofrecen rentabilidades atractivas y/o descuentos en recibos y compras. Sin embargo, lograr el máximo, tanto en ganancias como en ahorro, no es sencillo, ya que optar a una cuenta remunerada implica cumplir una serie de requisitos. - **¿TIN O TAE?:** antes de estudiar las condiciones, comprucba la rentabilidad real. Es decir, que no te hablen de TIN (tasa de interés nominal) en lugar de TAE (tasa anual equivalente), porque la primera no incluye las comisiones y los gastos en que se incurre. - **Ingresos recurrentes:** la mayoría de los bancos que ofrecen cuentas remuneradas o bonificadas obligan a domiciliar la nómina o la pensión o, en su defecto, y no siempre, realizar un ingreso fijo mensual. - **Bonificación limitada:** al igual que exigen depositar una cantidad mínima al mes, el rendimiento que se puede lograr tiene un tope. También hay que mirar con lupa los descuentos en recibos, gasolineras y compras. Las bonificaciones suelen limitarse al agua, la luz, el gas y la telefonía; por otro lado, ¿quién recuerda qué establecimientos están adscritos a las promociones? - **Tarjetas:** en algunos bancos exigen un mínimo de movimientos al mes o al año para disfrutar de las ventajas. - **Recibos:** la domiciliación de recibos es un clásico para disfrutar de las ventajas, ya sea en las cuentas remuneradas o en aquellas para lograr comisiones cero. Lo habitual son tres. - **Productos vinculados:** no es el caso, pero podría darse una oferta en la que vinculen las ventajas a la contratación de seguros o productos financieros ofrecidos por el banco. Comprueba si este coste extra compensa la rentabilidad ofrecida. - **Fiscalidad:** como en toda ganancia, Hacienda nos retendrá un porcentaje de lo ganado en la cuenta remunerada. El beneficio tributa como rendimiento de capital mobiliario. Así que antes de dejarte encandilar con altas rentabilidades y descuentos varios, echa números, porque igual la ganancia no es tan atractiva, aunque, como suele decirse, «menos da una piedra», máxime en un entorno de tipos de interés del 0%. Los bancos se han lanzado a ofertar cuentas bonificadas, bien con una remuneración «atractiva o con descuentos en recibos y compras. Haz números y mira los requisitos; la ganancia puede resultar paupérrima. ### Los depósitos Cuando una empresa o particular se encuentra en una situación de excedente de tesorería, debe analizar las diferentes formas de ahorro de las que dispone. Uno de estos productos de ahorro son los depósitos. Los _depósitos o imposiciones a plazo fijo_ son productos financieros de Pasivo, en los que la entidad tiene inmovilizados los fondos depositados durante un tiempo pactado y paga al titular del depósito unos intereses. Podemos encontrar diferentes tipos de depósitos, entre los que vamos a destacar tres: a plazo fijo, referenciados y estructurados. #### Imposiciones a plazo fijo Son depósitos de dinero que permanecen inmovilizados en una entidad de crédito durante el plazo convenido. El depositante se compromete a no disponer de los fondos hasta la fecha de vencimiento previamente pactada y, a cambio, la entidad le abona unos intereses que pueden liquidarse en el momento de vencimiento o periódicamente, intereses que también están previamente acordados y que no varían durante la operación. En el caso de que el cliente necesite disponer de sus fondos antes del vencimiento, las entidades de crédito suelen permitir su reembolso con una penalización, que suele ser sobre los intereses, no sobre el capital, y que no pueden sobrepasar como norma general el importe de intereses pendientes de percibir. Sin embargo, también encontramos en el mercado algunas entidades que no permiten la cancelación anticipada o que solo la permiten en condiciones muy especiales. La imposición a plazo fijo es en realidad una especie de préstamo que el cliente le hace a su entidad y que esta le devolverá en la fecha acordada con los oportunos intereses. Estos intereses que se van devengando, se van ingresando generalmente en una cuenta corriente o cuenta de ahorro asociada. La contratación de este tipo de producto es recomendable si: - Se tiene dinero extra que no se va a necesitar durante algún tiempo. - No se quieren correr riesgos con los ahorros. - Se quiere obtener un tipo de interés igual o mayor al de otros productos como la cuenta corriente. #### Depósitos referenciados Al igual que los depósitos a plazo fijo, son depósitos de dinero que permanecen inmovilizados en una entidad de crédito durante el plazo pactado, pero difieren de los anteriores en la manera de obtener la rentabilidad. En este caso, al cabo del periodo que dura el depósito, el cliente recupera la cantidad acordada más un porcentaje de la revalorización que haya obtenido un índice de referencia; de ahí su nombre. Si el índice al que va referenciado no se revaloriza, el depositante solo recupera la cantidad negociada; pero, si se revaloriza, este obtiene la cantidad depositada más la revalorización acordada. Por ejemplo, si tenemos un depósito referenciado al IBEX 35, los intereses se devengarán en función de la evolución del IBEX 35; si este se revaloriza o baja de valor, se pagarán los intereses en el porcentaje estipulado respecto a este. #### Depósitos estructurados En este caso, se suele combinar un depósito a plazo fijo con un depósito variable, que está ligado a la evolución de la cotización de algún tipo de acciones, lo que se denomina un _activo subyacente._ Si esa cotización supera determinado tope, el depositante obtiene el capital invertido y la rentabilidad acordada; en caso contrario, se liquidarán los intereses del depósito según la cotización de ese momento y la tasa de conversión que se haya pactado, pudiendo en ocasiones ser incluso negativos si el capital invertido no está garantizado. Las principales ventajas de estos dos productos es que permiten diversificar el ahorro y dan la posibilidad de obtener mayores rentabilidades que con el plazo fijo tradicional. La principal desventaja es que la rentabilidad es variable y no se sabe lo que se ganará hasta el vencimiento. Además, el Banco de España nos advierte en su página web de que se debe ser consciente de que la revalorización media mensual de un índice bursátil o unas acciones no es lo mismo que su revalorización absoluta entre las fechas de contratación y vencimiento, por lo que nos podemos llevar algunas sorpresas. Asimismo, es importante fijarse en las condiciones en que se puede recuperar la inversión, si existe la posibilidad de cancelarlo anticipadamente y, de ser así, cuál es la comisión por dicha cancelación, ya que a veces los costes son muy elevados. #### Fondo de Garantía de Depósitos Cuando una empresa o un particular depositan sus ahorros en alguno de los productos que se han visto, una de las mayores preocupaciones es tener la confianza de que sus fondos están asegurados; para ello nace el Fondo de Garantía de Depósitos. El Fondo de Garantía de Depósitos sirve para que los depositantes o inversores recuperen su dinero, hasta cierto límite, en caso de que una entidad adherida al fondo sea declarada en concurso de acreedores o tenga cualquier otro problema que le impida hacer frente a sus pagos y obligaciones. Este fondo surge con el objetivo de paliar los daños que la quiebra de una entidad bancaria pueda ocasionar a los particulares, o bien por una situación similar, lo cual puede suceder a pesar de estar supervisada. El fondo se nutre de aportaciones de las entidades y cubre las cuentas y depósitos de cualquier entidad supervisada por el Banco de España. El límite cubierto es de 100 000 € por depositante en cada entidad y la garantía cubre: - El dinero que hay en las cuentas de los clientes de la entidad, así como los certificados de depósito nominativos. - Los valores negociables e instrumentos financieros que hayan sido confiados a la entidad de crédito para su depósito o registro, o para la realización de algún servicio de inversión. Lo que no cubre son las pérdidas de valor de una inversión, es decir, no cubre, por ejemplo, la posible pérdida de valor que puedan sufrir las acciones; tampoco están cubiertas las cantidades depositadas en fondos de inversión ni en planes de pensiones. ## Servicios financieros Hay otro tipo de productos que proveen las entidades financieras y que no pueden clasificarse estrictamente como producto financiero de Activo o de Pasivo. Son los diversos servicios bancarios que ofrecen las entidades a sus clientes. De ellos se dice que son operaciones neutras, ya que no son operaciones ni de captación ni de aplicación de recursos. Las oficinas bancarias se están convirtiendo cada vez más en compañías especializadas en servicios financieros. Algunos de estos se encuentran vinculados a otros productos o servicios, como la apertura de cuentas corrientes o de ahorro, de las que obtienen gran parte de sus ingresos, ya que cobran comisiones que dichas entidades fijan libremente, con el único requisito de comunicarlo previamente al Banco de España para su registro y aprobación. A continuación, vamos a ver algunos de estos servicios. ### Tarjetas Son un medio de pago que suele ir asociado a alguna de las cuentas bancarias mencionadas. Las modalidades de tarjetas que encontramos en la práctica bancaria son: - **Tarjeta de débito:** Permite efectuar compras en comercios y retirada de efectivo en cajeros automáticos. Las operaciones se adeudan al instante, por lo que no se podrán llevar a cabo si no hay fondos suficientes. Algunas de las más conocidas son 4B, Visa Electron, ServiRed, Maestro, etc. - **Tarjeta de crédito:** Las tarjetas de crédito son un medio de pago que permite a su titular disponer de un saldo para realizar compras o sacar dinero en cajeros, con financiación gratuita hasta de un mes. Se pueden utilizar tanto a nivel nacional como en el extranjero. La forma de pago será al contado a final de mes o aplazado. A través de las tarjetas de crédito las entidades encuentran una importante vía de generación de comisiones, como la comisión de emisión y renovación, la comisión por retirada de efectivo (cuando se utilizan en cajeros automáticos que no pertenecen a la entidad financiera o que no están asociados a la red), la comisión por descubierto, etc. - **Tarjetas comerciales:** Son las tarjetas de crédito emitidas por establecimientos comerciales, no por una entidad financiera, como las que emiten los grandes supermercados, cadenas de tiendas, etc. Estas sirven exclusivamente para efectuar compras de artículos en los establecimientos que las han emitido, o algunos asociados, y hasta el límite pactado. Ejemplos de estas tarjetas son la tarjeta de Mercadona o la de El Corte Inglés. - **Tarjeta monedero:** Son tarjetas de prepago que se recargan y que permiten hacer pagos que suelen ser de pequeño importe u obtener dinero hasta una determinada cantidad, que el titular ha entregado previamente a la entidad bancaria que las emite. Se pueden recargar mediante ingreso por caja o mediante cargo en su cuenta y, una vez que se ha agotado el saldo, pueden recargarse mediante un nuevo pago de su titular. Se trata de un sustituto electrónico de las monedas y los billetes. ### Banca electrónica, banca telefónica y banca móvil Algunas entidades tienen pocas o muy pocas oficinas físicas, por lo que la banca electrónica u on-line es uno de los productos esenciales hoy en día en las entidades financieras. El uso de Internet y el resto de tecnologías de la información y la comunicación (TIC) posibilita a los clientes el acceso a todo tipo de información y a llevar a cabo operaciones sobre sus cuentas de manera on-line, lo que repercute en mayor comodidad y flexibilidad en el servicio, puesto que está disponible las 24 horas del día, los 365 días del año. En este tipo de servicios es fundamental preservar la seguridad de los clientes, ya que es uno de los principales factores que preocupan a la hora de operar a través de la red. Por eso las entidades financieras incorporan sistemas con medidas de máxima seguridad. El servicio de banca telefónica facilita al cliente la posibilidad de conseguir información, realizar consultas e incluso ciertas operaciones a través de una simple llamada telefónica. A pesar del auge de otros métodos más sofisticados, es una operativa que sigue siendo bastante utilizada. En la actualidad, es tal el auge de las nuevas tecnologías que ya son muchas las entidades que han diseñado aplicaciones que se pueden utilizar incluso desde el móvil o la tablet. La banca móvil está teniendo una rápida implantación entre la población, ya que elimina el uso de productos físicos como las tarjetas, las monedas o los billetes para efectuar los pagos; es un método flexible y puede vincularse a cualquier cuenta bancaria, de sistemas de pago en línea como PayPal o monedas digitales como el bitcoin, y además es una forma de operar más ágil. No obstante, frente a la banca móvil, gran parte de los clientes siguen prefiriendo operar a través de sucursales tradicionales, de cajeros automáticos o mediante la banca on-line. Algunas de las razones que explican este rechazo inicial al uso de la banca móvil es el hecho de que les resulta complicado, que no tienen confianza en la seguridad del sistema de pagos móvil o que no comprenden los distintos tipos de pagos móviles. ### Domiciliaciones La domiciliación consiste en un acuerdo entre cliente y entidad financiera mediante el cual el titular de la cuenta puede utilizarla para que determinados derechos, obligaciones o documentos sean presentados al cobro o pago en la entidad y estos sean atendidos. Es la manera que tienen empresas y particulares de canalizar el pago de facturas y recibos de carácter periódico, así como de recibir ingresos en cuenta. Existen dos tipos de domiciliaciones, de abono y de cargo: - **Domiciliaciones de abono o cobros:** son órdenes de ingreso en cuenta de nóminas, prestaciones de la Seguridad Social, pensiones o transferencias periódicas que ejecuta un tercero a favor del titular de cuentas corrientes o de ahorro por diversos conceptos. Suele ser un servicio gratuito, ya que beneficia a la entidad, al disponer así de más fondos. Para que se produzca, el cliente debe facilitar el IBAN de su cuenta al tercero que va a hacer el abono. - **Domiciliaciones de cargo, adeudo o pago:** son órdenes que da el titular de la cuenta a la entidad para que admita determinados cargos que pueden recibirse en concepto de suministros, pago de compras con aplazamiento, letras, pagarés y efectos comerciales, etc. Es necesario comunicárselo al que tiene que cobrar y al banco, que tiene que pagar. El cliente siempre debe autorizar a la entidad esos pagos domiciliados. ### Transferencias Una _transferencia bancaria_ es una operación a través de la cual el titular de una cuenta, que es el ordenante, da una orden a su entidad para que abone una cantidad de dinero, con cargo a su cuenta, en otra cuenta distinta, cuyo titular es el beneficiario. Es, por tanto, un movimiento de fondos de una cuenta bancaria a otra, las cuales pueden ser de la misma entidad, y en ese caso la operación será gratuita, o entre diferentes entidades. Cuando la operación se realiza entre dos cuentas de la misma entidad, se denomina _traspaso_. Para la realización de una transferencia nacional, necesitamos poco más que el IBAN de la cuenta de destino. Si embargo, si vamos a hacer transferencias internacionales, necesitamos, obviamente, más datos: - **EI BIC (Bank Identifier Code) y el SWIFT (Society for World Interbank Financial Telecommunication)**, que se utilizan en transferencias entre bancos de fuera de la UE. Es el número identificador de nuestra entidad bancaria y está compuesto por ocho caracteres, que informan tanto del nombre de la entidad como de su país y localidad. - **Los códigos IBAN y BIC de la persona a la que queremos enviar la transferencia.** - **Nombre y dirección postal de la persona beneficiaria.** - **Nombre y dirección postal del banco de la persona beneficiaria.** Esta dirección debe ser la que corresponda al BIC o SWIFT presentado. El adeudo en la cuenta de la persona que envía la transferencia es inmediato. Sin embargo, el ingreso en la cuenta del beneficiario tarda algo más. En las transferencias nacionales, ese abono puede tardar uno o dos días hábiles, y en las transferencias internacionales, el plazo puede ser mayor, especialmente cuando la cuenta de origen o de destino no pertenecen a la zona SEPA. ### Otros servicios para la empresa Además de los ya vistos, las entidades ofrecen otros servicios para facilitar la gestión diaria de las empresas. #### Cambio de moneda o divisa Llamamos _divisa_ a la moneda o unidad de cuenta de un país o zona económica como, por ejemplo, el euro en la conocida como eurozona. El _cambio de divisa_ es la operación en la que un determinado activo pasa de estar expresado en una divisa a otra distinta. El servicio de cambio de moneda que ofrecen las entidades incluye tanto la compraventa de billetes extranjeros como el abono de transferencias recibidas en monedas distintas del euro, o el pago en euros de un cheque que se ha emitido en otra divisa. Las entidades bancarias actúan como intermediarios en el mercado de divisas, de forma que recogen las órdenes de compra y venta de divisas y billetes, y formalizan su contratación al tipo de cambio vigente en ese momento. Los tipos de cambio son libres y son tipos de mercado que pueden variar en cualquier momento. Los tipos de cambio oficiales del euro, que publican el Banco Central Europeo y otros bancos centrales, suelen ser una referencia aproximada, ya que las entidades bancarias y las casas de cambio pueden aplicar libremente otras cotizaciones, y fijar el cambio para el comprador (cantidad que pagará por una divisa) y el cambio para el vendedor (el precio al que se vende la misma divisa). #### Gestión de cobros de efectos comerciales La gestión de cobros es un servicio que la entidad financiera presta a sus clientes y que consiste en administrar el cobro de los efectos comerciales que estos le presentan a su vencimiento, abonando en la cuenta correspondiente su importe. Un _efecto_ es todo documento que cumpla una función de giro, como las letras de cambio, los pagarés y los recibos. Por ese servicio, el banco cobrará unas comisiones y gastos fijos y, a veces, una parte variable en función del número de efectos que incluya la remesa. Otra modalidad es el _descuento de efectos_, por el que el banco adelanta al cliente el importe del efecto antes de su vencimiento, a diferencia de la gestión de cobros, en la que la entidad financiera realiza la gestión del cobro en el momento en que este vence.