Appello al Pubblico Risparmio PDF

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Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 1 1 Ai sensi dell'articolo 108 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), quale obbligo sussiste in capo a chi venga a detenere una partecipazione superiore al novanta per cento del capitale rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato, se non ripristina entro novanta giorni un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni? A: Acquistare i restanti titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato da chi ne faccia richiesta B: Non sussiste nessun obbligo C: Vendere, entro i successivi sei mesi, una percentuale di titoli tale da ridurre la sua partecipazione al cinquanta per cento D: Acquistare i restanti titoli e avviare la procedura per il delisting entro tre mesi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 2 Secondo il comma 3 dell'art. 100 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), le disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita non si applicano alle offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art. 93-bis, comma 1, lett. c), dello stesso TUF, e: A: di ammontare complessivo non superiore a quello indicato dalla Consob con regolamento B: rivolte ai soli investitori qualificati, come definiti dalla Banca d’Italia con regolamento in base ai criteri fissati dalle disposizioni comunitarie C: rivolte a un numero di soggetti non inferiore a quello indicato da Borsa Italiana con regolamento D: aventi ad oggetto strumenti del mercato monetario emessi da banche con una scadenza superiore a dodici mesi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 3 In base a quanto previsto dal comma 1 dell'articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), chiunque, a seguito di acquisti, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del 30% in una società italiana con titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato italiano, promuove un'offerta pubblica di acquisto rivolta a tutti i possessori di titoli: A: sulla totalità dei titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato in loro possesso B: sulla totalità dei titoli emessi dalla società, compresi quelli negoziati in un mercato non regolamentato C: azionari, obbligazionari e derivati emessi dalla società D: ai possessori di titoli che detengono una partecipazione qualificata Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 4 Una società che intende promuovere una offerta pubblica di acquisto o di scambio concorrente è tenuta, ai sensi dell’art. 44 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), a: A: pubblicarla fino a cinque giorni prima della data prevista per la chiusura del periodo di adesione, anche prorogato, dell'offerta precedente B: promuoverla per un corrispettivo globale almeno pari a quello dell'offerta precedente, se non comporta l'eliminazione di una condizione di efficacia C: allineare il periodo di adesione a quello dell'offerta precedente, anche in caso di rilanci degli offerenti originari D: rispettare l'irrevocabilità delle adesioni alle altre offerte Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 2 5 Ai sensi dell’art. 39 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il comunicato dell’emittente in materia di offerta pubblica deve indicare i nominativi: A: dei componenti degli organi di amministrazione e controllo, sia presenti che assenti alla seduta B: dei soci che detengono una partecipazione inferiore all’1% del capitale C: dei componenti degli organi di amministrazione e controllo presenti alla seduta, ma non di quelli assenti D: dei componenti dell’organo di controllo e della società di revisione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 6 Ai sensi del comma 1-ter dell'articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in tema di offerta pubblica di acquisto totalitaria, quale delle seguenti affermazioni è corretta? A: Gli statuti delle PMI possono prevedere una soglia diversa da quella del trenta per cento per l’obbligo di offerta, comunque non inferiore al venticinque per cento né superiore al quaranta per cento B: Nelle società diverse dalle PMI l'offerta pubblica di acquisto totalitaria è promossa anche da chiunque, a seguito di acquisti, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del quindici per cento C: L’obbligo di offerta pubblica di acquisto totalitaria non sussiste se il superamento della soglia del trenta per cento deriva da maggiorazione dei diritti di voto D: Il corrispettivo dell’offerta non può essere costituito da titoli Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI 7 Ai sensi del comma 9 dell'art. 94 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli, entro quale termine può essere promossa l'azione risarcitoria per danni subiti dall'investitore che abbia fatto ragionevole affidamento sulla veridicità e completezza delle informazioni contenute nel prospetto d'offerta? A: Entro cinque anni dalla pubblicazione del prospetto, salvo che l'investitore provi di avere scoperto le falsità delle informazioni o le omissioni nei due anni precedenti l'esercizio dell'azione B: Entro due anni dalla pubblicazione del prospetto, salvo che l'investitore provi di avere scoperto le falsità delle informazioni o le omissioni nei due anni precedenti l'esercizio dell'azione C: Non è previsto un termine temporale di riferimento D: Entro dieci anni dalla pubblicazione del prospetto, salvo che l'investitore provi di avere scoperto le falsità delle informazioni o le omissioni nei due anni precedenti l'esercizio dell'azione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 8 Ai sensi dell’art. 44 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), in tema di offerte concorrenti e rilanci, è corretto affermare che: A: i rilanci sono effettuati mediante pubblicazione di un avviso contenente la natura e l'entità del rilancio, nonché l'avvenuto rilascio di garanzie integrative B: le offerte concorrenti e i rilanci sono ammessi solo se il corrispettivo globale per ciascuna categoria di strumenti finanziari interessata è superiore a quello dell'ultima offerta o rilancio C: le offerte concorrenti sono pubblicate fino a tre giorni prima della data prevista per la chiusura del periodo di adesione dell'offerta precedente D: i rilanci possono essere effettuati fino al giorno precedente alla chiusura del periodo di adesione dell'ultima offerta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 3 9 Ai sensi dell'articolo 103 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, chi disciplina la correttezza e la trasparenza delle operazioni sui prodotti finanziari oggetto di un’offerta di scambio? A: La Consob mediante regolamento B: L’Autorità garante della concorrenza e del mercato mediante direttiva C: La Banca d’Italia mediante circolare D: Il Ministero dell’economia e delle finanze mediante decreto Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 10 Ai sensi del comma 8 dell'art. 94 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli, chi può essere ritenuto civilmente responsabile esclusivamente in base alla nota di sintesi, redatta ai sensi dell'articolo 7 del regolamento prospetto? A: Nessuno, a meno che la nota di sintesi sia fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con altre parti del prospetto B: L’emittente o l’offerente C: La Consob D: In ogni caso, le persone responsabili del prospetto, indicate nel prospetto medesimo con i loro nomi e la loro funzione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: SI 11 Ai sensi dell'art. 96 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli e di prodotti finanziari diversi dalle quote o azioni di Oicr aperti, un’offerta avente ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli può essere effettuata se il revisore legale si è dichiarato impossibilitato ad esprimere un giudizio sull'ultimo bilancio dell'emittente? A: No, e non può essere effettuata nemmeno se il revisore legale ha espresso un giudizio negativo B: Sì, mentre non può essere effettuata se il revisore legale ha espresso un giudizio negativo C: No, a meno che la Banca d'Italia e il Ministero dell’economia e delle finanze non autorizzino D: Sì, purché la Consob e Borsa Italiana Spa autorizzino Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 12 Ai sensi dell'articolo 45 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), quando si può parlare di partecipazione indiretta? A: Quando il patrimonio della società di cui si detengono i titoli è costituito in prevalenza da partecipazioni in società quotate o in società che detengono in misura prevalente partecipazioni in società quotate B: Quando il patrimonio della società di cui si detengono i titoli è costituito in prevalenza da partecipazioni in società a responsabilità limitata C: Quando il patrimonio della società di cui si detengono i titoli è costituito in prevalenza da partecipazioni in società che detengono in misura prevalente partecipazioni in società non quotate D: Quando il patrimonio della società di cui si detengono i titoli è costituito in prevalenza da partecipazioni in società non quotate Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 4 13 Ai sensi del comma 9 dell'art. 94 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli, le azioni risarcitorie sono esercitate entro cinque anni dalla pubblicazione del prospetto, salvo che l'investitore provi di avere scoperto le falsità delle informazioni o le omissioni nei: A: due anni precedenti l’esercizio dell’azione B: tre anni precedenti l’esercizio dell’azione C: cinque anni precedenti l’esercizio dell’azione D: dieci anni precedenti l’esercizio dell’azione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 14 Ai sensi dell'articolo 108 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), l’obbligo di acquistare i restanti titoli ammessi alla negoziazione su un mercato regolamentato sussiste, se non ripristina entro novanta giorni un flottante adeguato ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni, in capo a chi venga a detenere una partecipazione al capitale rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato superiore al: A: novanta per cento B: trenta per cento C: settantacinque per cento D: cinquanta per cento Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 15 Secondo il comma 1, lett. d), dell'art. 99 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), se accerta una violazione del provvedimento di sospensione in via cautelare dell’offerta per il fondato sospetto di violazione delle disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, la Consob può: A: vietare l’offerta B: sospendere l’offerta per altri tre mesi C: sospendere l’offerta per ulteriori sei mesi D: rendere pubblico il fatto che l'offerente o l'emittente non ottempera ai propri obblighi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 16 Ai sensi dell'art. 40 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il periodo di adesione di un’offerta pubblica di acquisto totalitaria è: A: compreso tra un minimo di quindici e un massimo di venticinque giorni B: compreso tra un minimo di cinque e un massimo di trenta giorni C: sempre inferiore a quindici giorni D: compreso tra un minimo di dieci e un massimo di venticinque giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 5 17 Secondo il comma 1 dell’art. 100-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, l'acquirente, che agisce per scopi estranei all'attività imprenditoriale o professionale, può far valere la nullità del contratto nel caso in cui le azioni di società offerte al pubblico siano state già oggetto di un collocamento riservato a investitori qualificati? A: Sì, può farlo se nei dodici mesi successivi le azioni siano state sistematicamente rivendute al pubblico in assenza del prospetto di offerta, a meno che tale rivendita non ricada in una delle ipotesi di esenzione previste dalla disciplina in materia B: No, a meno che la Consob non autorizzi, d’intesa con la Banca d’Italia C: Sì, può farlo se nei ventiquattro mesi successivi le azioni siano state sistematicamente rivendute al pubblico in assenza del prospetto di offerta, a meno che tale rivendita non ricada in una delle ipotesi di esenzione previste dalla disciplina in materia D: Sì, può farlo se il collocamento riservato si è svolto in Italia; non può farlo se il collocamento riservato si è svolto all’estero Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 18 Ai sensi dell'art. 96 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli e di prodotti finanziari diversi dalle quote o azioni di Oicr aperti, un’offerta avente ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli può essere effettuata se il revisore legale ha espresso un giudizio negativo sull'ultimo bilancio dell'emittente? A: No, in nessun caso B: No, ma può essere effettuata se il revisore legale si è dichiarato impossibilitato ad esprimere un giudizio C: Sì, se la Consob e il Ministero dell’economia e delle finanze autorizzano D: Sì, a condizione che un’agenzia di rating riconosciuta ed iscritta nel registro tenuto dalla Consob esprima un giudizio positivo Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 19 Ai sensi dell'art. 43 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), le modifiche ad un’offerta pubblica di acquisto: A: sono ammesse fino al giorno antecedente alla data prevista per la chiusura del periodo di adesione B: sono ammesse fino a due ore prima della chiusura del periodo di adesione C: possono contenere una riduzione del quantitativo richiesto D: non sono mai ammesse Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 20 Ai sensi dell'art. 8 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), se un’offerta al pubblico ha ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli, la Consob approva il prospetto entro: A: venti giorni lavorativi B: trenta giorni lavorativi C: sessanta giorni lavorativi D: quarantacinque giorni lavorativi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 6 21 Il sig. Rossi ha accettato di sottoscrivere alcuni prodotti finanziari prima della pubblicazione di un supplemento al prospetto. Supponendo che un errore sia stato rilevato prima della chiusura del periodo di offerta, ai sensi del comma 7 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), il sig. Rossi può revocare la sua accettazione? A: Sì, entro due giorni lavorativi dopo la pubblicazione del supplemento, fatta salva la proroga dell'emittente o dell'offerente B: Sì, entro dieci giorni lavorativi dopo la pubblicazione del prospetto, fatta salva la proroga dell'emittente o dell'offerente C: No, in quanto si tratta solo di un errore e non di un fatto nuovo significativo D: Solo se il prospetto assegnava al sig. Rossi questo diritto Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: SI 22 Ai sensi del comma 4 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, qualunque fatto nuovo significativo, errore o imprecisione rilevanti, relativi alle informazioni contenute nel prospetto che possano influire sulla valutazione dei prodotti finanziari e che sopravvengano tra il momento in cui è approvato il prospetto e quello in cui si chiude il periodo di offerta deve essere menzionato: A: senza indebito ritardo in un supplemento al prospetto B: entro un mese nella nota di sintesi del prospetto C: entro dieci giorni lavorativi nel sito internet di Borsa Italiana Spa D: senza indebito ritardo nel Bollettino della Consob Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 23 Secondo l'articolo 108 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), l’offerente che viene a detenere, a seguito di una offerta pubblica totalitaria, una partecipazione almeno pari al novantacinque per cento del capitale rappresentato da titoli in una società italiana quotata, ha l'obbligo di acquistare i restanti titoli da chi ne faccia richiesta. In questo caso il relativo corrispettivo: A: può essere pari a quello dell’offerta pubblica totalitaria precedente B: deve essere corrisposto integralmente in contanti C: deve essere determinato dalla Consob D: è corrisposto nella forma scelta dall’offerente Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 24 Secondo il comma 4 dell'art. 100 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), quale autorità può individuare le offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art. 93-bis dello stesso TUF, alle quali le disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita non si applicano in tutto o in parte? A: La Consob con regolamento B: La Banca d'Italia mediante circolare C: Il Ministero dell'economia e delle finanze mediante circolare D: Borsa Italiana Spa mediante regolamento Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 7 25 Ai sensi dell'articolo 104-ter del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, le disposizioni relative alle difese dell'emittente, di cui all’art. 104 dello stesso Testo Unico della Finanza, non si applicano in caso di offerta pubblica promossa: A: da chi non sia soggetto a tali disposizioni ovvero a disposizioni equivalenti, ovvero da una società da questi controllata B: da chi non sia soggetto a tali disposizioni e, previa autorizzazione della Banca d’Italia, dalle società da questi controllate C: di concerto, se a tali disposizioni non siano soggetti almeno tre fra gli offerenti D: da chi non sia soggetto a tali disposizioni, salvo parere contrario della Autorità garante della concorrenza e del mercato Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 26 Secondo l'art. 1 del TUF (d. lgs. n. 58/1998), affinché configuri una “offerta al pubblico di prodotti finanziari”, una comunicazione rivolta a persone, che rispetti anche gli altri requisiti richiesti, può essere rivolta in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo? A: Sì, in ogni caso B: Sì, ma solo se l’importo dei prodotti finanziari offerti è inferiore a 1 milione di euro C: No, deve essere rivolta esclusivamente in forma scritta D: No, deve essere rivolta tramite posta elettronica certificata se l'importo dei prodotti finanziari offerti supera i 10.000 euro Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 27 Ai sensi dell'art. 34-octies della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), chi intende effettuare una forma di pubblicità sul territorio nazionale concernente un'offerta, per la quale è stato o sarà pubblicato un prospetto, deve trasmettere alla Consob la relativa documentazione pubblicitaria: A: contestualmente alla sua diffusione, secondo le modalità stabilite dalla Consob B: almeno cinque giorni prima della sua diffusione, secondo le modalità stabilite da Borsa Italiana C: almeno cinque giorni prima della sua diffusione, secondo le modalità stabilite dalla Consob D: contestualmente alla sua diffusione, secondo le modalità stabilite dalla Banca d'Italia Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 28 In tema di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, ai sensi dell'articolo 101-bis decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), per 'società italiane quotate' si intendono le società con sede legale: A: nel territorio italiano e con titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato di uno Stato comunitario B: in un qualunque Stato comunitario e con titoli ammessi alla negoziazione in un mercato italiano, anche se non regolamentato C: nel territorio di un qualunque Stato comunitario e con titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato italiano D: e direzione generale nel territorio italiano e con titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato di uno Stato comunitario o extracomunitario Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 8 29 Ai sensi del comma 1 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti presentano la domanda di approvazione del prospetto: A: alla Consob B: al Ministero dell'economia e delle finanze C: a Borsa Italiana Spa D: alla Banca d'Italia Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 30 Secondo il comma 2 dell'art. 106 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta pubblica di acquisto totalitaria, per ciascuna categoria di titoli, l'offerta è promossa a un prezzo non inferiore a quello più elevato pagato dall'offerente e da persone che agiscono di concerto con il medesimo: A: nei dodici mesi anteriori alla comunicazione alla Consob di cui all'articolo 102, comma 1, dello stesso TUF, per acquisti di titoli della medesima categoria B: il giorno che precede la comunicazione alla Consob di cui all'articolo 102, comma 1, dello stesso TUF, per acquisti di titoli della medesima categoria C: nella settimana anteriore alla comunicazione alla Consob di cui all'articolo 102, comma 1, dello stesso TUF, per acquisti di titoli della medesima categoria D: nei ventiquattro mesi anteriori alla comunicazione alla Consob di cui all'articolo 102, comma 1, dello stesso TUF, per acquisti di titoli della medesima categoria Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 31 Ai sensi del comma 1 dell'articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), chiunque, a seguito di acquisti ovvero di maggiorazione dei diritti di voto, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del 30% ovvero a disporre di diritti di voto in misura superiore al 30% dei medesimi promuove un’offerta pubblica di acquisto rivolta a tutti i possessori di titoli: A: sulla totalità dei titoli dell'emittente ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato in loro possesso B: su almeno il 95% dei titoli dell’emittente, anche se non ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato C: su almeno un ulteriore 30% dei titoli di ciascuna categoria ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato D: sulla totalità dei titoli dell'emittente in loro possesso, anche se non ammessi alla negoziazione in mercato regolamentato Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 32 Ai sensi dell’art. 8 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), la domanda di approvazione del prospetto di offerta al pubblico prende data: A: dal giorno stesso in cui il prospetto perviene alla Consob B: dal giorno successivo a quello in cui il prospetto perviene alla Consob C: dalla settimana successiva a quella in cui il prospetto perviene alla Consob D: dal mese successivo a quello in cui il prospetto perviene alla Consob Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 9 33 Secondo l’articolo 105 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), salvo quanto previsto dall’art. 101-ter, commi 4 e 5, dello stesso Testo Unico della Finanza, le disposizioni previste in tema di offerte pubbliche di acquisto obbligatorie si applicano: A: alle società italiane con titoli ammessi alla negoziazione in mercati regolamentati italiani B: alle società con sede legale e direzione generale nel territorio italiano con titoli diffusi tra il pubblico in misura rilevante, anche in uno Stato extracomunitario C: alle società la cui direzione generale è situata in un qualunque Stato extracomunitario, con titoli ammessi alla negoziazione esclusivamente su un mercato italiano o comunitario D: alle società la cui sede legale è in un qualunque Stato comunitario, aventi titoli ammessi alla negoziazione esclusivamente in un mercato italiano, anche se non regolamentato Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 34 Ai sensi dell’art. 49 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), l’obbligo di promuovere un’offerta pubblica di acquisto totalitaria non sussiste se un altro socio dispone A: della maggioranza dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea ordinaria B: di diritti di voto in misura pari o superiore al 5% del capitale C: della maggioranza dei diritti di voto esercitabili nell’assemblea straordinaria D: di diritti di voto in misura pari o superiore al 10% del capitale Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI 35 Secondo il comma 1, lett. c), dell'art. 99 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), nel caso in cui abbia il fondato sospetto che potrebbero essere violate le disposizioni in materia di offerte al pubblico di sottoscrizione e di vendita, la Consob può: A: vietare l’offerta B: informare senza indugio la Banca d’Italia e il Ministero dell’economia e delle finanze C: sospendere per un periodo non inferiore a novanta giorni lavorativi consecutivi per ciascuna volta, l’offerta avente ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art. 93-bis, comma 1, lett. c) dello stesso TUF D: sospendere per un periodo non superiore a trenta giorni lavorativi consecutivi per ciascuna volta, l’offerta avente ad oggetto azioni di società Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 36 Secondo l'articolo 108 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), al fine di non essere obbligato ad acquistare i restanti titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato da chi ne faccia richiesta, entro quanti giorni chiunque viene a detenere una partecipazione pari al novantadue per cento del capitale rappresentato da titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato, ha l’obbligo di ripristinare un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni? A: Novanta B: Cento C: Centocinquanta D: Centoventi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 10 37 Il sig. Bianchi ha accettato di acquistare alcuni prodotti finanziari prima della pubblicazione di un supplemento al prospetto. Supponendo che un’imprecisione rilevante sia emersa due giorni dopo la chiusura del periodo di offerta, ai sensi del comma 7 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), il sig. Bianchi può revocare la sua accettazione? A: No, in questo caso non è possibile B: Solo se il prospetto assegnava al sig. Bianchi questo diritto C: Sì, in quanto non è trascorsa più di una settimana dalla chiusura del periodo di offerta D: Sì, in quanto non sono trascorsi più di cinque giorni dalla chiusura del periodo di offerta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: SI 38 Ai sensi del comma 4 dell’art. 98-ter del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di quote o azioni di Oicr aperti, trova applicazione il comma 9 dell’art. 94 dello stesso TUF, in materia di offerta al pubblico di titoli e di prodotti finaniari diversi dalle quote o azioni di Oicr aperti. Secondo quest’ultima disposizione, le azioni risarcitorie dei danni subiti dall’investitore sono di norma esercitate entro: A: cinque anni dalla pubblicazione del prospetto B: tre anni dalla pubblicazione del prospetto C: un anno dalla pubblicazione del prospetto D: dieci anni dalla pubblicazione del prospetto Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 39 Ai sensi dell’art. 9 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il prospetto di offerta ed il supplemento, entrambi approvati, sono depositati presso: A: la Consob B: il luogo indicato nello statuto dell’emittente C: la Banca d’Italia D: Borsa Italiana Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 40 La società Alfa promuove un'offerta pubblica di acquisto sulle azioni della società Beta quotata sul Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana. Entrambe le società sono organizzate secondo il modello monistico. Ai sensi dell'art. 103 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), chi è tenuto a diffondere un comunicato contenente ogni dato utile per l'apprezzamento dell'offerta e la propria valutazione sulla medesima? A: Il consiglio di amministrazione della società Beta B: Il consiglio di amministrazione della società Alfa C: Il consiglio di amministrazione di Borsa Italiana D: La Consob Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 11 41 Ai sensi dell’art. 40 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il periodo di adesione ad un’offerta pubblica è concordato: A: con il gestore del mercato o, nel caso di prodotti finanziari non ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato, con la Consob B: con il gestore del mercato o, nel caso di prodotti finanziari non ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato, con la Banca d’Italia C: con la Consob e con il Ministero dell’Economia e delle Finanze D: con la Consob e con la Banca d’Italia Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 42 Il comma 3 dell'articolo 101 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, dispone che la pubblicità relativa a un'offerta al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art.93-bis dello stesso TUF è effettuata secondo i criteri stabiliti: A: dalla Consob con regolamento B: dal Ministero dell'economia e delle finanze mediante circolare C: da Borsa Italiana con regolamento D: dalla Banca d'Italia mediante circolare Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 43 In base al disposto dell’art. 38 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il documento d'offerta: A: è trasmesso senza indugio alla Consob e all'emittente, anche in formato elettronico B: è contestualmente inviato al Ministero della Giustizia C: è inviato alla società di revisione incaricata, almeno in formato elettronico e cartaceo D: deve essere diffuso tramite pubblicazione di un estratto su organi di stampa di adeguata diffusione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 44 Ai sensi dell’art. 40 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), le adesioni a offerte pubbliche di acquisto o di scambio: A: possono avvenire anche direttamente presso l'offerente B: non possono essere in alcun caso raccolte sul mercato regolamentato C: possono avvenire esclusivamente presso intermediari abilitati alla prestazione di servizi di investimento D: si perfezionano con la presa visione del documento d'offerta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 12 45 Ai sensi del comma 1-bis dell'articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), l'offerta di acquisto totalitaria deve essere promossa da chi, a seguito di acquisti, venga a detenere una partecipazione del 27% di una società che non può essere considerata una PMI? A: Sì, in assenza di altro socio che detenga una partecipazione più elevata B: No, mai C: Sì, in ogni caso D: No, perché in questo caso la soglia per l’obbligo di offerta di acquisto totalitaria è pari al 35% Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI 46 Secondo il comma 1, lett. c), dell'art. 99 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in caso di accertata violazione delle disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, la Consob può: A: vietare l’offerta B: sospendere l’offerta per almeno trenta giorni C: esigere che l'emittente o l'offerente includa nel prospetto informazioni supplementari D: sospendere l’offerta per almeno sessanta giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 47 Ai sensi del comma 1 dell'art. 106 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), un'offerta pubblica di acquisto rivolta a tutti i possessori di titoli sulla totalità dei titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato in loro possesso, è promossa da chiunque, a seguito di acquisti, venga a disporre di diritti di voto in misura superiore al: A: 30% dei medesimi B: 10% dei medesimi C: 7% dei medesimi D: 15% dei medesimi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 48 Ai sensi del comma 7 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, gli investitori che hanno già accettato di acquistare o sottoscrivere i prodotti finanziari prima della pubblicazione di un supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione se emerge un fatto nuovo significativo tre giorni dopo la chiusura del periodo di offerta? A: No, in questo caso non è possibile B: Sì, ma previa autorizzazione di Borsa Italiana C: Sì, perché non sono ancora trascorsi dieci giorni dalla chiusura del periodo di offerta D: Solo se il prospetto lo prevede Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 13 49 Si consideri un’offerta pubblica di acquisto o di scambio, strumentale all'acquisizione del controllo secondo il diritto francese. L’offerta ha ad oggetto titoli ammessi alla negoziazione esclusivamente su mercati regolamentati italiani, emessi da una società con sede legale in Francia. Secondo l'art. 101-ter del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), quale autorità vigila sullo svolgimento di tale offerta, per quanto concerne, in particolare, le questioni riguardanti il contenuto del documento d'offerta? A: La Consob B: La European Securities and Markets Authority C: La Banca Centrale Europea D: Esclusivamente la competente autorità francese Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 50 Ai sensi del comma 7 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, gli investitori che hanno già accettato di acquistare o sottoscrivere i prodotti finanziari prima della pubblicazione di un supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione al ricorrere di certe condizioni. La data ultima entro la quale il diritto di revoca dell'accettazione è esercitabile è indicata: A: nel supplemento B: nel sito di Borsa Italiana C: nella nota di sintesi del prospetto D: nel sito di Consob Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 51 Secondo l’articolo 104 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di difese a disposizione nel caso di un’offerta pubblica di acquisto, in mancanza di specifiche previsioni nel suo statuto, una società italiana quotata può compiere atti che possono contrastare il conseguimento degli obiettivi dell’offerta pubblica di acquisto di cui sono oggetto i suoi titoli? A: Sì, previa autorizzazione dell’assemblea ordinaria o di quella straordinaria per le delibere di competenza B: Sì, ma l’unico atto in contrasto con gli obiettivi dell’offerta che può compiere è la mera ricerca di altre offerte C: No, salvo autorizzazione del collegio sindacale D: No, mai Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 52 Ai sensi del comma 2 dell’art. 95 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli e di prodotti finanziari diversi dalle quote o azioni di Oicr aperti, quale autorità individua le norme di correttezza che sono tenuti ad osservare l'emittente, l'offerente e gli intermediari finanziari incaricati dell'offerta pubblica di prodotti finanziari nonché coloro che si trovano in rapporto di controllo o di collegamento con tali soggetti? A: La Consob mediante regolamento B: Il Ministero dell’economia e delle finanze, mediante una circolare C: Borsa Italiana Spa, mediante uno specifico regolamento D: La Banca d’Italia mediante regolamento Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 14 53 Ai sensi dell'articolo 104-bis del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, gli statuti delle società italiane quotate, possono prevedere che, nel caso di un’offerta pubblica di acquisto che abbia ad oggetto i titoli da loro emessi, non abbiano effetto, nei confronti dell’offerente, nelle assemblee chiamate a decidere sugli atti e le operazioni in contrasto con gli obiettivi dell'offerta, le limitazioni al diritto di voto previste da patti parasociali? A: Sì, se si tratta di società diverse dalle società cooperative, gli statuti possono prevedere che tali limitazioni non abbiano effetto B: No, perché gli statuti non possono in nessun caso contenere una tale previsione C: Sì, se le società hanno ottenuto l’autorizzazione della Banca d’Italia D: No, salvo autorizzazione della Autorità garante della concorrenza e del mercato Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 54 Secondo il comma 1 dell'art. 99 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, la Consob può sospendere in via cautelare l'offerta avente ad oggetto azioni di società? A: Sì, per un periodo non superiore a dieci giorni lavorativi consecutivi per ciascuna volta B: Sì, per un periodo non inferiore a trenta giorni lavorativi consecutivi, per ciascuna volta C: No, è la Banca d’Italia a poterlo fare, d’intesa con Borsa Italiana Spa D: Sì, per un periodo non superiore a sessanta giorni lavorativi consecutivi per ciascuna volta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 55 Ai sensi del comma 4 dell'art. 102 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, se il documento d’offerta presentato alla Consob è idoneo a consentire ai destinatari di pervenire ad un fondato giudizio sull'offerta, la Consob lo approva entro: A: quindici giorni, che diventano trenta giorni nel caso di offerte aventi ad oggetto o corrispettivo prodotti finanziari non quotati o negoziati in sistemi multilaterali di negoziazione B: sessanta giorni C: trenta giorni, che diventano sessanta giorni nel caso di offerte aventi ad oggetto o corrispettivo prodotti finanziari non quotati o negoziati in sistemi multilaterali di negoziazione D: novanta giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 15 56 Secondo il comma 1 dell'articolo 108 del d. lgs. n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), l'offerente che detiene, a seguito di una offerta pubblica totalitaria, una partecipazione almeno pari al novantacinque per cento del capitale rappresentato da titoli in una società italiana quotata, ha l'obbligo di acquistare i restanti titoli da chi ne faccia richiesta. In questo caso, secondo il comma 5 dello stesso articolo, il relativo corrispettivo: A: assume la stessa forma di quello dell’offerta, ma il possessore dei titoli può sempre esigere che gli sia corrisposto in misura integrale un corrispettivo in contanti B: può non assumere la stessa forma di quello dell'offerta, ma il possessore dei titoli può esigere che gli sia corrisposto in misura parziale un corrispettivo in contanti C: è corrisposto nella forma scelta dall’offerente D: è corrisposto in contanti per almeno il 50% del totale Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 57 Ai sensi del comma 3 dell'articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico Bancario), la Consob disciplina con regolamento le ipotesi in cui l’obbligo di offerta consegue ad acquisti superiori al: A: 5% da parte di coloro che già detengono una partecipazione superiore al 30% senza detenere la maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria B: 15% da parte di coloro che già detengono una partecipazione superiore al 25% senza detenere la maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria C: 8% da parte di coloro che già detengono una partecipazione superiore al 15% senza detenere la maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria D: 7% da parte di coloro che già detengono una partecipazione superiore al 20% senza detenere la maggioranza dei diritti di voto nell'assemblea ordinaria Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 58 Ai sensi dell'art. 34-decies della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), prima della pubblicazione del prospetto, chi, oltre all’offerente, può, a determinate condizioni, procedere alla raccolta di intenzioni di acquisto o sottoscrizione attinenti all’offerta al pubblico? A: L’emittente e il responsabile del collocamento B: La Banca d’Italia C: Soltanto l’emittente D: La Consob Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 16 59 Ai sensi del comma 7 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, gli investitori che hanno già accettato di acquistare o sottoscrivere i prodotti finanziari prima della pubblicazione di un supplemento hanno il diritto di revocare la loro accettazione, sempre che il fatto nuovo significativo, l'errore o l'imprecisione rilevante siano emersi o siano stati rilevati: A: prima della chiusura del periodo di offerta o della consegna dei prodotti finanziari, se precedente B: entro i cinque giorni successivi alla chiusura del periodo di offerta o dalla consegna dei prodotti finanziari, se precedente C: in occasione della chiusura del periodo di offerta o della consegna dei prodotti finanziari, se precedente D: entro i dieci giorni successivi alla chiusura del periodo di offerta o dalla consegna dei prodotti finanziari, se precedente Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 60 Ai sensi del comma 1 dell’art. 98-ter del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di quote o azioni di Oicr aperti, l’offerta al pubblico di quote o azioni di Oicr aperti italiani, FIA UE e non UE è preceduta da una comunicazione: A: alla Consob B: a Borsa Italiana Spa C: al Ministero dell’economia e delle finanze D: alla Banca d’Italia Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 61 In materia di trasparenza nelle offerte pubbliche di acquisto o scambio, l’art. 41 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti) dispone che, durante il periodo intercorrente tra la data di comunicazione alla CONSOB ex art. 102, comma 1 del d. lgs. n. 58/1998 (T.U.F.), e la data ultima di pagamento del corrispettivo, i soggetti interessati comunicano entro la giornata: A: alla Consob e al mercato le operazioni da essi compiute, anche indirettamente o per interposta persona B: al Ministro dell'Economia e delle Finanze le operazioni da essi compiute per interposta persona C: solo alla Consob le operazioni da essi compiute per interposta persona D: al mercato e alla Banca d’Italia le operazioni da essi compiute per interposta persona Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 62 In tema di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, ai sensi dell’art. 101-bis del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, quali, tra i seguenti soggetti, sono, in ogni caso, “persone che agiscono di concerto”? A: Un soggetto, il suo controllante e le società da esso controllate B: Gli aderenti a un patto parasociale, purché non sia nullo C: Un soggetto e il suo controllante, ma non le società da esso controllate D: Le società sottoposte a comune controllo, se superiori a 5 Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 17 63 Ai sensi del comma 5 dell'art. 94 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli, quale dei seguenti soggetti risponde dei danni subiti dall'investitore che abbia fatto ragionevole affidamento sulla veridicità e completezza delle informazioni contenute nel prospetto? A: L’emittente o l’offerente, a seconda dei casi, a meno che non provi di aver adottato ogni diligenza allo scopo di assicurare che le informazioni in questione fossero conformi ai fatti e non presentassero omissioni tali da alterarne il senso B: L’emittente o l’offerente, a seconda dei casi, e Borsa Italiana Spa C: La Consob e l’offerente, a meno che quest’ultimo non provi di aver adottato ogni diligenza allo scopo di assicurare che le informazioni in questione fossero conformi ai fatti e non presentassero omissioni tali da alterarne il senso D: La Banca d’Italia, a meno che l’emittente non provi di aver adottato ogni diligenza allo scopo di assicurare che le informazioni in questione fossero conformi ai fatti e non presentassero omissioni tali da alterarne il senso Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 64 Ai sensi dell'art. 93-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, rientrano nella definizione di “titoli”: A: azioni di società e altri titoli equivalenti ad azioni di società B: le carte commerciali con scadenza pari a 3 mesi C: i buoni del tesoro con scadenza pari a 6 mesi D: solo le azioni di società Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 65 Ai sensi dell’art. 37 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), in caso di decisione di promuovere una offerta pubblica di acquisto o di scambio, la comunicazione resa nota al mercato e all'emittente, indica: A: tra le altre cose, le le motivazioni dell’offerta e le condizioni alle quali l’offerta è subordinata B: solo l’offerente e i soggetti controllanti e le persone che agiscono di concerto con l’offerente in relazione all’offerta; C: solo il comunicato dell'emittente e la documentazione relativa all'avvenuta costituzione delle garanzie di esatto adempimento; D: esclusivamente le informazioni sull’emittente Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 66 Ai sensi dell'art. 5 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), per l’offerta di prodotti finanziari diversi dai titoli, chi può stabilire il contenuto del prospetto qualora questo non sia stato definito in via generale? A: La Consob B: Il Ministro della Giustizia C: La Banca d'Italia D: Il Ministro dell'Economia e delle Finanze Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 18 67 Si consideri l'offerta al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art. 93-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF) da parte dell'emittente Gamma. Gamma decide di diffondere un annuncio pubblicitario riguardante l'offerta prima della pubblicazione del prospetto. Ai sensi del comma 2 dell'art. 101 dello stesso TUF, può farlo? A: No, la diffusione di qualsiasi annuncio pubblicitario è vietata prima della pubblicazione del prospetto B: No, a meno che l'Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato non abbia autorizzato C: Sì, previa autorizzazione della Consob D: Sì, purché la documentazione relativa all'annuncio pubblicitario sia stata trasmessa alla Consob almeno dieci giorni prima della sua diffusione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: SI 68 Secondo il comma 1 dell'articolo 102 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, il sorgere dell'obbligo di promuovere un'offerta pubblica di acquisto è senza indugio comunicato: A: alla Consob e contestualmente reso pubblico B: al Ministero dell'economia e delle finanze C: all’Autorità garante della concorrenza e del mercato D: alla Banca d'Italia e contestualmente reso pubblico Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 69 La società Alfa decide di promuovere un'offerta pubblica di acquisto sulle azioni della società Gamma, quotata nel mercato MTA di Borsa Italiana. In base all'articolo 103 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), l'offerta: A: è rivolta a parità di condizioni a tutti i titolari dei prodotti finanziari che ne formano oggetto B: deve essere rivolta a condizioni più favorevoli ai soci che siano anche dipendenti della società oggetto di offerta C: può essere revocata per giusta causa D: può essere revocata se il documento di offerta contiene la cosiddetta “clausola di revocabilità” Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI 70 Al superamento di quale soglia di partecipazione si determina l'obbligo di promuovere una offerta pubblica totalitaria ai sensi del comma 1 dell’articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo unico della Finanza)? A: Trenta per cento B: Venti per cento C: Sessanta per cento D: Quaranta per cento Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 19 71 Ai sensi dell'articolo 108 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), quale obbligo sussiste in capo a chi venga a detenere, a seguito di un'offerta pubblica totalitaria, una partecipazione almeno pari al novantacinque per cento del capitale rappresentato da titoli in una società italiana quotata? A: Acquistare i restanti titoli da chi ne faccia richiesta B: Acquistare i restanti titoli e avviare la procedura per il delisting entro tre mesi C: Non sussiste nessun obbligo D: Vendere, entro novanta giorni, almeno il quindici per cento dei titoli per ripristinare un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 72 Ai sensi del comma 1 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, il prospetto d'offerta contiene una nota di sintesi che: A: concisamente e con linguaggio non tecnico fornisce le informazioni chiave B: non può essere pubblicata finché il prospetto non è stato approvato dalla Banca d'Italia C: deve essere comunicata alla Banca d’Italia D: in dettaglio e con linguaggio tecnico fornisce informazioni chiave Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 73 Ai sensi del comma 1 dell'articolo 106 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), un’offerta pubblica di acquisto rivolta a tutti i possessori di titoli sulla totalità dei titoli ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato in loro possesso, è promossa da chiunque, a seguito di: A: acquisti, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del 30% B: acquisti, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del 10% C: acquisti, venga a detenere una partecipazione superiore alla soglia del 5% D: acquisti, venga detenere una partecipazione superiore alla soglia del 20% Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI 74 Secondo il comma 5 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerta al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, la Consob è tenuta a pubblicare un elenco dei prospetti approvati ai sensi dello stesso articolo? A: Sì, nel proprio sito internet B: Sì, nel proprio bollettino economico C: No, non è tenuta; ne ha facoltà se si verificano determinate condizioni D: Solo nei casi di offerte al pubblico di valore superiore a 1 miliardo di euro Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 20 75 Ai sensi del comma 6 dell'articolo 102 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in pendenza di una offerta pubblica di acquisto o di scambio, la Consob può: A: sospenderla in via cautelare, in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni dello stesso Testo Unico della Finanza in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio o delle norme regolamentari B: dichiararla decaduta, in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni dello stesso Testo Unico della Finanza in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio C: sospenderla, per un termine non superiore a quindici giorni, nel caso intervengano fatti non resi noti in precedenza tali da non consentire ai destinatari di pervenire a un fondato giudizio sull’offerta D: sospenderla, per un termine non superiore a dieci giorni, nel caso intervengano fatti nuovi tali da non consentire ai destinatari di pervenire a un fondato giudizio sull’offerta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 76 Ai sensi dell’articolo 40 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), in materia di offerta pubblica, per le offerte aventi ad oggetto obbligazioni e altri titoli di debito, la durata minima del periodo di adesione è pari a: A: cinque giorni B: sette giorni C: dieci giorni D: dodici giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 77 Ai sensi del comma 3 dell'art. 94 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli, coloro che intendono effettuare un'offerta al pubblico di titoli presentano la domanda di approvazione del prospetto: A: alla Consob, allegandone una bozza B: a Borsa Italiana Spa, allegandone una bozza C: al Ministero dell’Economia e delle Finanze, allegandone la versione definitiva D: alla Banca d’Italia, allegandone la versione definitiva Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 78 Ai sensi dell'articolo 49 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il possesso da parte di un altro socio, o di altri soci congiuntamente, della maggioranza dei diritti di voto esercitabili in assemblea ordinaria determina: A: un’esenzione dall’obbligo di offerta pubblica di acquisto B: un obbligo di acquisto di concerto C: un obbligo di acquisto D: un obbligo di offerta pubblica concorrente Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: SI Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 21 79 Ai sensi dell’art. 49 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), il superamento della soglia rilevante ai fini dell’obbligo di promuovere un’offerta pubblica totalitaria, se avvenuto in presenza di un intervento di rafforzamento patrimoniale nonché di una situazione di crisi attestata dall’ammissione a una procedura concorsuale, determina: A: un esonero dall’obbligo di offerta B: un obbligo di offerta pubblica parziale avente ad oggetto almeno il 10% del capitale C: un obbligo di offerta pubblica preventiva D: in ogni caso un obbligo di offerta pubblica totalitaria Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 80 Ai sensi dell'art. 48 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), l'approvazione dell'offerta al pubblico preventiva parziale è: A: irrevocabile, ma è possibile approvare più offerte concorrenti B: revocabile, previo consenso della Consob C: revocabile D: irrevocabile e non è possibile approvare più offerte concorrenti Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 81 Ai sensi dell’articolo 107 decreto legislativo n. 58/1998 (del Testo Unico della Finanza), in tema di offerta pubblica di acquisto preventiva, l’offerente è tenuto a promuovere l'offerta pubblica di acquisto totalitaria se, nei dodici mesi successivi alla chiusura dell'offerta preventiva, l'offerente medesimo o persone che agiscono di concerto con esso, abbiano effettuato acquisti di partecipazioni, anche mediante contratti a termine con scadenza successiva: A: in misura superiore all'1% B: pari allo 0,3% C: in misura superiore allo 0,5% D: in misura superiore allo 0,2% Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 82 In materia di trasparenza nelle offerte pubbliche di acquisto e di scambio, l’art. 41 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti) prevede che fino alla data indicata per il pagamento del corrispettivo: A: nelle offerte su strumenti finanziari quotati, l'offerente e i soggetti incaricati della raccolta delle adesioni diffondono giornalmente i dati sulle adesioni, tramite la società di gestione del mercato B: i soggetti interessati non possono in alcun caso pubblicare messaggi aventi carattere promozionale C: le dichiarazioni riguardanti l'offerta possono essere rilasciate solo a organi di stampa di adeguata diffusione D: i soggetti interessati comunicano ogni due settimane alla CONSOB le operazioni di acquisto e vendita su strumenti finanziari oggetto d'offerta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 22 83 Secondo l'articolo 108 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto obbligatorie, l’offerente ha l’obbligo di acquistare i restanti titoli da chi ne faccia richiesta se, a seguito di un’offerta pubblica totalitaria, viene a detenere una partecipazione al capitale rappresentato da titoli in una società italiana quotata almeno pari al: A: novantacinque per cento B: venti per cento C: cinquanta per cento D: settantacinque per cento Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 84 Ai sensi dell'articolo 93-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, per “Stato membro ospitante” si intende lo Stato membro: A: della UE, in cui viene effettuata l'offerta o viene chiesta l'ammissione alla negoziazione in un mercato regolamentato, qualora sia diverso dallo Stato membro d'origine B: dell’OCSE, in cui l’emittente ha la sua sede legale C: dell’area euro, in cui viene effettuata l'offerta o viene chiesta l'ammissione alla negoziazione in un mercato regolamentato, qualora sia diverso dallo Stato membro d'origine D: della UE, in cui l’emittente ha la sua sede legale Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 85 Nell’ambito di un’offerta pubblica di acquisto o di scambio, i depositanti, ai sensi dell’art. 38 della delibera Consob 1971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), sono informati dell’esistenza dell’offerta: A: dai depositari in tempo utile per l’adesione B: dalla Consob C: dagli organi di stampa D: dai depositari mediante posta elettronica certificata Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 86 Ai sensi del comma 1 dell'articolo 107 del d. lgs. n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), dato il rispetto congiunto delle altre condizioni previste, l’obbligo di offerta pubblica di acquisto totalitaria non sussiste se la partecipazione è detenuta a seguito di un’offerta pubblica di acquisto o di scambio avente a oggetto almeno il: A: sessanta per cento dei titoli di ciascuna categoria B: venti per cento dei titoli di ciascuna categoria C: dieci per cento dei titoli di ciascuna categoria D: trenta per cento dei titoli di ciascuna categoria Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 23 87 Ai sensi dell'articolo 4 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), la comunicazione con cui si chiede l'approvazione del prospetto di offerta (c.d. domanda di approvazione (ai sensi dell’art. 20 del Il Regolamento (UE) 2017/1129 c.d. Regolamento prospetto)) è redatta: A: in formato elettronico ricercabile, in conformità al modello pubblicato sul sito internet della Consob in formato elettronico ricercabile in conformità al modello in allegato 1A B: a scelta dell'offerente, in formato cartaceo ovvero elettronico ricercabile, in conformità al modello pubblicato sul sito internet della Consob in allegato 1A C: in una qualsiasi modalità informatica D: in formato elettronico ricercabile, solo se si tratta di offerta al pubblico totalitaria in formato elettronico, solo se si tratta di offerta al pubblico totalitaria Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 88 L'articolo 111 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza) attribuisce all’offerente, che venga a detenere, a seguito di offerta pubblica totalitaria, una partecipazione almeno pari al 95% del capitale rappresentato da titoli in una società italiana quotata, il diritto di acquistare: A: i titoli residui entro tre mesi dalla scadenza del termine per l’accettazione dell’offerta, se ha dichiarato nel documento d'offerta l'intenzione di avvalersi di tale diritto B: i titoli residui entro nove mesi dalla scadenza del termine per l’accettazione dell’offerta, anche se non ha dichiarato nel documento d’offerta l’intenzione di avvalersi di tale diritto C: fino al 30% dei titoli residui ad un prezzo pari a quello dell’offerta pubblica totalitaria, entro sei mesi dalla scadenza del termine per l’accettazione dell’offerta D: fino al 50% dei titoli residui entro sei mesi dalla scadenza del termine per l’accettazione dell’offerta, previa autorizzazione del Ministero dell’economia e delle finanze Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 89 In virtù di quanto disposto dall’art. 37 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), quale informazione deve necessariamente essere riportata nel comunicato che dà notizia al mercato dell'intervenuta comunicazione alla CONSOB contenente la decisione di una offerta pubblica di acquisto o di scambio? A: L’emittente B: I soggetti collegati all’offerente C: L’offerente, ma non necessariamente i soggetti controllanti D: In ogni caso, l’evento da cui è sorto l’obbligo di promuovere un’offerta Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 90 Ai sensi del comma 1 dell'articolo 102 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, nel caso in cui una società decida di promuovere un'offerta pubblica di acquisto o di scambio, essa deve senza indugio comunicare la propria decisione: A: alla Consob e contestualmente renderla pubblica B: all’Autorità garante della concorrenza e del mercato C: alla Banca d’Italia e contestualmente renderla pubblica D: al Ministero dell’economia e delle finanze Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 24 91 Ai sensi dell’articolo 40 della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), in materia di offerta pubblica, la Consob, sentiti l'offerente e il gestore del mercato, può, con provvedimento motivato da esigenze di corretto svolgimento dell'offerta e di tutela degli investitori, prorogare la durata del periodo di adesione all’offerta fino ad un massimo di: A: cinquantacinque giorni B: settantacinque giorni C: novanta giorni D: centoventi giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 92 Secondo il comma 1 dell'art. 99 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in caso di fondato sospetto di violazione delle disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, la Consob può sospendere, in via cautelare, l'offerta avente ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art. 93-bis, comma 1, lett. c) dello stesso TUF, per un periodo: A: non superiore a novanta giorni B: di almeno trenta giorni C: non inferiore a centottanta giorni D: non superiore a venti giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 93 Ai sensi dell’art. 34-novies della delibera Consob 11971/1999 (c.d. Regolamento emittenti), l'annuncio pubblicitario che riporti i rendimenti conseguiti dall'investimento, deve indicare, tra l’altro: A: la specificazione del periodo di riferimento per il calcolo del rendimento B: il riferimento all’autorizzazione della CONSOB C: l'avvertenza “i rendimenti futuri non sono indicativi di quelli passati” D: il riferimento all’autorizzazione della Banca d’Italia Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 94 Ai sensi dell'art. 96 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di titoli e di prodotti finanziari diversi dalle quote o azioni di Oicr aperti, nelle offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli, l'ultimo bilancio e il bilancio consolidato eventualmente redatto dall'emittente nonché il bilancio e il bilancio consolidato eventualmente approvati o redatti nel periodo dell'offerta sono corredati delle relazioni: A: di revisione nelle quali un revisore legale o una società di revisione legale iscritti nel registro tenuto dal Ministero dell'economia e delle finanze esprimono il proprio giudizio B: con cui un’agenzia di rating riconosciuta ed iscritta nel registro tenuto dalla Consob esprime il proprio giudizio C: di revisione nelle quali un revisore legale iscritto nel registro tenuto dalla Consob certifica il possesso da parte degli azionisti rilevanti dei requisiti di onorabilità richiesti dalla normativa D: della Consob e della Banca d’Italia circa la correttezza degli stessi bilanci Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 25 95 Ai sensi dell'articolo 104-bis del d. lgs. n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, gli statuti delle società italiane quotate possono prevedere che, nel caso di un'offerta pubblica di acquisto che abbia ad oggetto i titoli da loro emessi, non abbiano effetto, nei confronti dell'offerente, le limitazioni al trasferimento di titoli previste nello stesso statuto? A: Sì, se si tratta di società diverse dalle società cooperative, gli statuti possono prevedere che tali limitazioni non abbiano effetto nel periodo di adesione all'offerta B: No, salvo autorizzazione della Autorità garante della concorrenza e del mercato C: Sì, gli statuti possono prevedere che tali limitazioni non abbiano effetto, anche oltre il termine del periodo di adesione all’offerta D: No, gli statuti non possono in nessun caso contenere una tale previsione Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 96 Ai sensi dell'art. 93-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita, rientrano nella definizione di “titoli”: A: le obbligazioni e altri titoli di debito B: le carte commerciali con scadenza pari a 6 mesi C: i certificati di deposito con scadenza pari a 6 mesi D: i buoni del tesoro con scadenza pari a 3 mesi Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 97 Ai sensi dell'articolo 107 del decreto legislativo n. 58/1998 (TUF), in base ad una delle condizioni da rispettare affinché non sussista l'obbligo di offerta pubblica di acquisto totalitaria, l'offerente e le persone che agiscono di concerto con lui, non devono aver acquistato, anche mediante contratti a termine con scadenza successiva, nei dodici mesi precedenti la comunicazione alla Consob prevista dall'art. 102, comma 1, dello stesso TUF né durante l'offerta, partecipazioni in misura superiore: A: all’1% B: allo 0,5% C: allo 0,3% D: allo 0,7% Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 98 Secondo l’art. 105 del decreto legislativo n. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), in tema di offerte pubbliche di acquisto obbligatorie, con riferimento ai titoli emessi da una società italiana ammessi alla negoziazione in mercati regolamentati italiani, è una "partecipazione" una quota di tali titoli che attribuiscono diritti di voto nelle deliberazioni assembleari riguardanti nomina o revoca: A: degli amministratori o del consiglio di sorveglianza, anche se detenuta indirettamente per il tramite di fiduciari B: degli amministratori, purché detenuta direttamente C: degli amministratori, anche se detenuta indirettamente, purché per il tramite di fiduciari e non per interposta persona D: del consiglio di sorveglianza, purché detenuta direttamente Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO Copyright © OCF - Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico dei Consulenti Finanziari Materia: Diritto del mercato finanziario e degli intermediari e disciplina dei consulenti finanziari Contenuto: Appello al pubblico risparmio Pag. 26 99 Secondo il comma 3 dell'art. 100 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), le disposizioni in materia di offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita non si applicano alle offerte aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dai titoli di cui all’art. 93-bis, comma 1, lett. c), dello stesso TUF, e: A: rivolte ai soli investitori qualificati, come definiti dalla Consob con regolamento in base ai criteri fissati dalle disposizioni comunitarie B: rivolte a un numero di soggetti non inferiore a quello indicato da Consob con regolamento C: aventi ad oggetto strumenti del mercato monetario emessi da assicurazioni con una scadenza inferiore a dodici mesi D: rivolte ai soli investitori qualificati, come definiti da Borsa Italiana con regolamento in base ai criteri fissati dalle disposizioni comunitarie Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di sottoscrizione e di vendita Pratico: NO 100 Ai sensi del comma 4 dell'art. 102 del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in materia di offerte pubbliche di acquisto o di scambio, entro quindici giorni dalla presentazione del documento d'offerta, la Consob lo approva, se è idoneo a consentire ai destinatari di pervenire ad un fondato giudizio sull'offerta. Per le offerte aventi ad oggetto o corrispettivo prodotti finanziari non quotati o negoziati in sistemi multilaterali di negoziazione, il termine è di: A: trenta giorni B: centoventi giorni C: due mesi D: novanta giorni Livello: 2 Sub-contenuto: Offerta al pubblico di acquisto o di scambio Pratico: NO 101 Ai sensi del comma 6 dell'art. 94-bis del d. lgs. n. 58/1998 (TUF), in tema di offerte al pubblico di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o azioni di Oicr aperti, ove il prospetto non indichi il prezzo d'offerta definitivo o la quantità di prodotti finanziari definitiva da offrire al pubblico, né siano presenti il prezzo massimo o la quantità massima di prodotti finanziari o i metodi di valutazione ed i criteri o le condizioni in base ai quali il prezzo di offerta definitivo deve essere determinato, l'accettazione dell'acquisto o della sottoscrizione dei prodotti finanziari può essere revocata entro un termine non inferiore a: A: due giorni lavorativi, calcolati a decorrere dal momento in cui vengono depositati il prezzo d'offerta definitivo o la quantità dei prodotti finanziari offerti al pubblico B: sei mesi, calcolati a decorrere dal momento in cui vengono depositati il prezzo d'offerta definitivo o la quantità dei prodotti finanziari offerti al pubblico C: tre mesi, calcolati a decorrere dal momento in cui vengono depositati il p