الوسيط في النقود والبنوك والتجارة الدولية PDF

‫الوســــيط‬ ‫فى‬ ‫النقود و البنوك و التجارة الدولية‬ ‫االستاذ الدكتور ‪ /‬عصام حسنى محمد عبد الحليم‬ ‫استاذ المالية العامة و التشريع الضريبي‬ ‫وكيل كلية الحقوق جامعة بنها للدراسات العليا و البحوث‬ ‫‪-1-‬‬ ...

‫الوســــيط‬ ‫فى‬ ‫النقود و البنوك و التجارة الدولية‬ ‫االستاذ الدكتور ‪ /‬عصام حسنى محمد عبد الحليم‬ ‫استاذ المالية العامة و التشريع الضريبي‬ ‫وكيل كلية الحقوق جامعة بنها للدراسات العليا و البحوث‬ ‫‪-1-‬‬  ‫النقود و البنوك‬ ‫مقدمة‬ ‫يددا و ي يددا‬ ‫تدددلنا ودداوع ال ليددة اتاتاةيددة ال نيددة أددف التددنلير اددتا نايددا اتاتددا‬ ‫سواء اات نايا بشداةة وو ببيييدة وو ماد دة م ومدا وداوع ال ليدة اتاتاةيدة التن ي يدة‬ ‫أهف تحديد ا ط ال القات السائدة أف اتقتصاد القومف م و ا ا لم ون هذه ال نايدا بادارة‬ ‫ا سلع م دة للتاادل سواء اات م لو ة ملكية أاد ة وو للدولة م وب ا واها م ددة للتادادل‬ ‫أف السوق فيكون لها مقااد وةكدون اقدد ا وبالتدالف كدون الهددا ال ااودا للليداط بالنشداع‬ ‫ة د هددذا الكسددد اق ددة‬ ‫اتقتصدداده هددو الكسددد النقددده ايددحان نايددا اتاتددا لت د‬ ‫البدا ة أدف النشداع اتقتصداده لكد نايدا اتاتدا اا ر الاةدع – ال د ااةدا – روس‬ ‫ال ال ال ائدة م وال ن تا الابح) م وة كا القول ون الهدا ال ااوا للنشاع اتقتصاده أف‬ ‫الن دداط الاوس د الف هددو تحقتددة الابحيددة ومددا الهدددا النهددائف للنشدداع اتقتصدداده هددو ودداا‬ ‫الحاةات ‪.‬‬ ‫وةكون الابح ب ناه اتقتصاده هو الدخ النقده الدذه تحصد ليد باقدة ال ن دتا‬ ‫وو باقة مالك ال شاو ات ال اقة الاوس الية ) م وما الدابح ب نداه ال حاسدبف هدو ال دارق‬ ‫ادددتا ة دددالف يددداادات ال شددداو وهة دددالف ا قاتددد م وبالتدددالف ت هدددا النقدددود أدددف ال شددداو‬ ‫الاوس الف لت ت د وداع لوةدود ال شداو وواهدا هددا مدا ويامد وهترداا القد اارات داخلد م‬ ‫ك ا واها وداه للحسان داخ ال شاو لسابا غ ف الن قات واتيادات النقد ة ‪.‬‬ ‫دا النقدود ووه تتهدا وت ورهدا لصد حات هدذا ال لد‬ ‫وسنتاك ااستاسال أدف الحددي‬ ‫لت د سددتتم م الجددة النقددود والددن م النقد ددة والبنددوك التجارةددة وال سسددات ال اليددة والبنددوك‬ ‫ال ا زةة والسياسة النقد ة و ا وبلد النقود والتضرم ‪.‬‬ ‫‪-2-‬‬  ‫الباب األول‬ ‫النـقــــــود‬ ‫الفصل األول‬ ‫اشنة النقود‬ ‫وول ‪ :‬ا اط ال قا ضة ‪:‬‬ ‫تل د النقود دو ار هاما أف لياتنا الحديةة وال اياة لت ون مستوه مييشة ورأاهيدة‬ ‫ااأ دااد مدداتاط ب ددا حصددلون لي د مددا الدددخ النقددده الددذه يو د لألا دداق لددف السددلع‬ ‫والردماتم و ا ا لم ون القوة الشاائية للنقود ترتل ما وقدت خخدام وخدالل و مدة الكسداد‬ ‫م الكسداد والا دود واتاك داإل اتقتصداده‬ ‫ال ال ف أف الةالثنيات ما القان ال شاةا لت‬ ‫الدولف لت ار ض الناتج ال ال ف وق التشغت وهار ض ال لد ال دال ف وسدادت الا الدة‬ ‫و جددز ال دددينتا ددا الوأدداء اددديواهم دول ووأ دااد لصددالح الدددائنتا لت د ار ضددت الدددخول‬ ‫النقد ة واللي ة النقد ة لأليول وهذا ما صالد اا مات بص ة امة‪.‬‬ ‫وتددنهض النقددود أددف النشدداع اتقتصدداده او ي ددة اساسددية هددف تسددهت تاددادل السددلع‬ ‫وةود ااسدواق‬ ‫ال القات اتقتصاد ة الدوليةم وتك ا وه ية النقود أف‬ ‫والردمات أف‬ ‫والدول والتج ات الكبتاة لتوسيع ا اق ولجم تجارتهم والتف تدوأا الوقدت والجهدد م و ليد‬ ‫ت ده النقود لتسهت ت داط التجدارة وتحقتدة الترصدف ااأضد م دا قدود لزةدادة اتاتاةيدة‬ ‫ل ا للترصف أدف روس ال دال مدا تحقتدة قتصداد ات الحجدم ان النقدود هندا ت تبدا منتجدة‬ ‫بإ تاارها ةزء ما التاادل التجاره النقده‪.‬‬ ‫وهاا ااددت النقددود يدداروةة وهامددة تت دداط التاددادل ل ون ااأ دااد كددنهم ت دداط التجددارة‬ ‫بال قا ضة والتف اات مست لة أف الن م التجارةة البدائية وهف ا اط ي ده لضيا الوقدت‬ ‫والجهد وتحدث اك اإل للتجارة اا اات هف الوستلة الولتدة للتاادل ‪.‬‬ ‫وةذهد اتقتصاديون ات دد تون ال قا ضة لف النحو التالف ‪:‬‬ ‫‪ -1‬ل يوةد ولدة امة كا ما خاللها وياس وتقديا وي ة السلع والردمات لت تقاس‬ ‫وي ة السل ة ب دد ما الك يات بقدر واوا السدلع والرددمات ال تالدة بالسدوق وهدو مدا‬ ‫ي د ده لص د وبة ااهتددداء لددف اسددد التاددادل وه ان تحديددد وي ددة د سددل ة اندداء لددف‬ ‫القتها بالسلع اخخاه أ ةال لو ان هناك ‪ 100‬سل ة م ندف الدأ ون لكد سدل ة ددد‬ ‫مددا اسددد ال اادلددة ب دددد السددلع اخخدداه وهددف ‪ 99‬سددل ة و لددف يددالد هددذه السددلع‬ ‫الويول لنسد ماادلة سل ت بغتاها أف ماة ياةد ت اط التاادل ‪.‬‬ ‫‪ -2‬ي وبة تواأة الاغاات ‪ :‬صد د القدول بدنن ال قا ضدة وسدتلة سدهلة و ليدة للتادادلم‬ ‫ألكف تتم ال قا ضة اتا ورصتا جد ان يتواأا لديه ا تواأة أدف الاغادات أدف وقدت‬ ‫والد وون كون لك باا مصلحة أف ت اط التاادل ومدا ثدم ل ك دف اتالقدف الاغادات‬ ‫ا د يلددزط تواأددة هددذه الاغاددات لألب دااا تت دداط ال قا ضددة أددف اات الوقددت وةقددع هددذا‬ ‫التواأة لف يات متسداوةة مدا السدلع قبد التادادل م أ دا لدأ اار وةاةدد الق دح‬ ‫ا ما لأ الق ح وةاةد اار تت اط التادادل ‪.‬وة كدا القدول يد وبة تحقتدة‬ ‫ياح‬ ‫الأ أف الوقت بإي ااد خاية وون م م السلع ل تقب التجزئدة ب بي تهدا م دا حدول‬ ‫‪-3-‬‬ ‫دون تحقة ال قا ضة أ ا لأ ثو ار وةاةد ماادلت بالذرة ول لأ يالد الدذرة القددر‬ ‫الكاأف منها لدأع وي ة الةور ألكف تتم ال اادلة هنا جد تجزئة الةور وهو مدا صد د‬ ‫ددال م هددذا باتيدداأة لددف ون مالددأ الةددور لددا ياادلد بددنكةا مددا سددل ة ل اا تدواأات‬ ‫كاأة السلع التف ياغبها لده ورف والد ياةد الحصول لف ثور مقاالها‪.‬‬ ‫‪ -3‬ي وبة اادخار ‪ :‬يزةد وليااا ما ينتج ال اد ا لاةتد الضداورةة ال اةلدة وبالتدالف‬ ‫ا اط ال قا ضة ل لأ‬ ‫قد ياغد أف دخار ةااد من للضاورة ال ستقبلية م وأف‬ ‫سوه ترزةا السل ة اداأع اتدخار مع ت اي ل رابا هف ون السدلع ليسدت قاالدة‬ ‫للترزةا أقد تت ا للتل والتغتا أف وي تها مستقبال ‪.‬وما ثم ل تستردط ال قا ضة‬ ‫كوستلة لختزان القوة الشاائية ال املة‪.‬‬ ‫‪ -4‬دط تواأا سل ة مقبولة يتم لف وساسها اااهيم قود تت لدد الددأع مسدتقبال م أك دا‬ ‫ا لم ون النشاع اتقتصاده يت لد دأدع مقااد نايدا اتاتدا الاةدع وااةدا وال ائددة‬ ‫والابح) وما ثم أ ف ال قا ضة جد تحديد ال دأو ات ال ستقبلية ب قاديا محددة مدا‬ ‫السددلع والردددمات ولكددا هددذا اامددا ص د د ددال لص د وبة ت دداق ااأ دااد لددول السددل ة‬ ‫ال سددتردمة أددف الدددأع والسددداد م وون باأددف الت ام د سددتتح لون مرددابا اترت ددا وو‬ ‫اتار ا أف وي ة السلع والردمات ال ترذة وساسا للسداد والدأع‪.‬‬ ‫وخاليددة القددول لددم ت ددد ال قا ضددة قددادرة لددف التواأددة مددع الت ددورات اتقتصدداد ة‬ ‫دا وسدتلة وخداه اددل منهدا‬ ‫والنقد ة الحديةة وال اياة وبالتالف د ت الحاةة للاح‬ ‫وما ثم اات اشنة النقود‪.‬‬ ‫ثاايا ‪ :‬ت ور النقود ‪:‬‬ ‫ت ورت وتنو ت النقود لسد ال ادة ال صنو ة منها النقود م وو لسد ةهة يددارها‬ ‫سواء اادت الحكومدة وو البندوك ال ا زةدة وو التجارةدة م وو لدف وسداس ال القدة ادتا وي دة‬ ‫النقود نقد ووي ة النقود سل ة وأف هذا اتبار سنبتا ت ور النقود لف النحو التالف ‪:‬‬ ‫‪ -1‬النقود السليية قب سترداط ال ادن) ‪:‬‬ ‫قصد بالنقود السليية بناها النقود التف تكون وي تها اغ اا غتا اقد ة ت ادل ت اما‬ ‫وي تهددا نقددود مة د الق ددح واار وال اوددية م وت ددد هددذه النقددود وولددف الصددور التددف اأهددا‬ ‫اتاسددان م وتنو ددت هددذه السددلع لسددد لدداا ال جت ددات م أددالنقود السددليية لددده محتاأددف‬ ‫الصدددتد اادددت ااسددد اك ال ج دددة والجلدددود وال دددااء م أدددف لدددتا اادددت الدددذرة والق دددح لدددده‬ ‫ال جت ات الزرابية م وما ند مجت ات الا ف اات ال اوية ‪.‬‬ ‫شتاع أف النقود السليية ت ت ها بقبول ال اط مدا ااأدااد لهدا باتيداأة لتدواأا وداوع‬ ‫كنساس لهذا القبول نن تكون م اة ل ت سد بسا ة وون تكون اادرة لكف كون لهدا وي دة‬ ‫باتياأة لتوأاها لتف كا لألأااد الحصول لتها‪.‬‬ ‫وهستردمت النقود السليية نساس للياس ب ويم ااوياء وه وسداس ينسدد ليد وديم‬ ‫غتاهددا مددا السددلع والددأ ت هتدددا ل اادلددة السددلع ولددذلأ س د تت اقددود ال حاسدداة لت د يددتم‬ ‫مقا ضة سل ة بسل ة وتحسد السل تتا محد التادادل بدالنقود السدليية أ دةال اا دان وردبدا‬ ‫‪-4-‬‬ ‫ما اا ر ساوه لصااا وورداتا ما الق ح سداوه لصدااا هندا تقدوط ال ادادل لدف وسداس‬ ‫ون وردن ور سداوه ورداددتا ق دح م ومددا ثدم ويددحت اقدود ال حاسدداة مليداس لللي ددة دون‬ ‫و ي ة وسيط لل اادلة‪.‬‬ ‫وتواة النقود السليية ال حاساة) ي وبة تواأة الاغاات وهن ت ورت لتصداح وسديط‬ ‫لل بدلددة مددا خددالل تجزئددة ال قا ضددة ل لتتددتا مت دداقبتتا ه ددا ليددة ايددع ثددم و دااء أ ددةال‬ ‫قا ض مالأ اار ب دد م تا ما الرااا ثم شتاه بالرااا الدذرة والق دح ومدا ثدم هدا‬ ‫و نن النقود السليية ل بت دور الوسيط اتا لتتتا لل قا ضة اتنه ا أاي منف‪.‬‬ ‫وخالية القول قامت النقود السليية او ي تتا ما و دائ النقدود وه دا مليداس للديم‬ ‫السلع والردمات ووسيط لل اادلة لكنها لم تقم او ي ة مرزن لللي ة واتدخار ا اا لت دا‬ ‫السددلع للتلد والهددالك وهار ددا وي تهددا بددالترزةا م وبالتددالف لددم تقضددف ت امددا لددف د‬ ‫تون ال قا ضة أ ندما تترذ سل ة للياس ويم السلع والردمات تةور ال شكلة لول اوبية‬ ‫وماهيددة هددذه السددل ة ا د اا لت دددد السددلع أددف د ي د وبة اقلهددا مددا مكددان خخددا وي د وبة‬ ‫تجزئتهددا م و ةددادة لجددم التاددادل التجدداره ال ددولف الندداةم ددا الترصددف أددف اتددا السددلع‬ ‫ويحت النقود السليية اةزة ا التناغم والتواأة مع الت ورات ااقتصداد ة‬ ‫وتقسيم ال‬ ‫ووه ية التجارة الدولية وويحت ل ةدوه لها لللياط او ي ة النقود م ود ت الحاةدة ل هدور‬ ‫النو التالف ما النقود وهف النقود ال داية‪.‬‬ ‫‪ -2‬النقود ال داية ‪:‬‬ ‫ستردمت ال جت ات والدول أف البدا ة م ادن مرتل ة لتقوط ادور النقود أبدا دة دان‬ ‫الحديد ثم النحاس والباواز م وا اا ل ددط تدواأا الصد ات والشداوع أدف هدذه ال دادن للليداط‬ ‫او ي ة النقود تج الناس تسترداط ال ادن الن يسة الذهد وال ضة ا اا لتواأا الشداوع‬ ‫والص ات أتها لصاللتتها لللياط ادور‬ ‫النقود وهف ‪:‬‬ ‫و‪ -‬سدهولة اقد هداايا ال ددانث لتد ت دوق وي ته ددا وياسدا لدف و اه دا وهدو مدا ة لهددا‬ ‫وقا سائا ال ادن اخخاه السابقة أ دةال تقددر وي دة اقد الدذهد وال ضدة ‪%2 - %1‬‬ ‫مدا وي ددتهم ب ددا أتهددا تكل ددة التددنمتا أددف لددتا تكددون ا قدات الحبددون مددةال مددا ‪- %15‬‬ ‫‪ %25‬ما وي تهم ‪.‬‬ ‫ن‪ -‬دط قاالية هاايا ال داتتا للتل وو الصددو ااه دا ل يتداثاان بدال اوا ال ناخيدة وو‬ ‫الجوةة ال اء – والهواء) وهو ما نف قاالتته ا للترزةا دون تغتا ةوها هذه ال دادن‬ ‫وهو ما ج لها يالحة لإلسدترداط قاوادا بوةلدة لتد تزةدد وي ته دا ب ضدف الدزما ا د اا‬ ‫لتزايد ال لد لته ا وادرته ا أف ال بي ة‪.‬‬ ‫‪ -‬تجااس م ادن الذهد وال ضة بغض الن ا ا مندابة سدترااةها بالدذهد ال سدترا‬ ‫ما مصا يتشاب أف ي ات مع الذهد القادط ما لتباةا وهكذا‪.‬‬ ‫كا ت تتزها ا سائا ال ادن اخخاه‬ ‫د‪ -‬ص د تزةير وو تزوةا ال ادن الن يسة لت‬ ‫بدددال تا ال جدددادة للشدددرف ال ددداده لتدددواأا أتهدددا خصدددائف أاةددددة هدددف اللدددون والدددو ن‬ ‫والصالبة والااة‪.‬‬ ‫‪-5-‬‬ ‫هددد‪-‬قااليددة ال ددادن الن يسددة للتجزئددة دون هدددار وو أقددد للي تهددا وون د ةددزء منهددا ولددو‬ ‫يغتا حت ظ بلي ة تتناسد مدع و اد ولج د لتد ون وي دة الق دع الصدغتاة مدا هدذه‬ ‫ال ادن وو اها هف ا س وي ة وو ن الق ة الكبتاة منها‪.‬‬ ‫و‪ -‬ثاددات وي ددة ال ددادن الن يسددة اسددبيا لتد ون ال دداو منهددا محدددود اددادر ل حدود ددة‬ ‫ال سددترا منهددا مددا بددابا اار م أال سددترا وال كتشد الجديددد منهددا ل يد ثا لددف‬ ‫ك ية الذهد ال او منها أف ااسواق الدولية للذهد وال ضة ‪.‬‬ ‫وت دددورت سدددترداط ال دددادن الن يسدددة لتقدددوط اددددور النقدددود أ دددف البدا دددة سدددتردمت‬ ‫ال ددادن الن يسددة أددف ال اددادلت لددف وددك ت د وو سدداائأ ب دنو ان وووددكال مرتل ددة وغتددا‬ ‫مولدة وةجد لف ال ت املتا و ن ال دن د مداة والتحقدة مدا اقائد ااهيدأ دا لددوث‬ ‫الغش م ا اق ال اادلت التجارةة م وب د الأ ات م الناس لف سترداط سداائأ بنودكال‬ ‫محددة قاةا منها و اها ودرةة اقاؤها م وةسدكها تجدار مشدهود لهدم بالةقدة وااماادة وو‬ ‫تسكها الدولة م و ند تسوةة ال امالت التجارةة اات ت د وتجهز هذه الساائأ وهو مدا اد‬ ‫م لت الت الغش والتال د ل د تولتد الساائأ اقاء الييار ‪ 18‬م ‪ 21‬م ‪ )24‬وو اا م ا‬ ‫وأقد ثقة ال ت املتا اها م وب د الأ ةداءت أتداة ال سدكو ات وقامدت الددول بسدكها وق دت‬ ‫السدداائأ لددف ق ددع متسدداوةة ومولدددة م لومددة الددو ن والييددار ومرتومددة برددتم الدولددة لددف‬ ‫الوةهتا‪.‬‬ ‫‪ -3‬النقود الوروية ‪:‬‬ ‫ود تارةخ النقود الورويدة لدف الاومدان م وةداء سدتردامها ثدا يد ااد النداس لدف‬ ‫سدددترداط ال سدددكو ات أدددف مادددادلتهم وا ددد اا لكةددداة وسددد ارهم دددان هنددداك خ دددا اتلت دددا‬ ‫بال سكو ات ال داية التف تت ا لل قد والضيا والساقة والس و أكااوا دون ليدا ها‬ ‫لده وهد الةقدة وااماادة مدا يديارأة وومنداء الدذهد ا تدا يدأ وو صدال يددون بد وي دة‬ ‫ال سددكو ات ال ود ددة لد د م وةصدددر هددذا الصددأ بإسددم يددالد الود ددة ومدددون ب د سددم‬ ‫الصتاأف ال ود لد ال سكو ات‪.‬‬ ‫وةقوط يالد الود ة بسحد ود ت وو ت هتا الصأ ند تسدوةة م امالتد التجارةدة‬ ‫لصالح الاائع ال ست تد الذه قد هاه خخا وو يتولف هو سحد وي ت مدا ال دود لد د م‬ ‫وهسددت ا الندداس أددف الت ام د اهددذه الصددكوك أددف د دددط وةددود لاةددة لسددحد ال دددن وو‬ ‫ليا ة اامناء لودائ هم‪.‬‬ ‫لصدورها ما يتاا ومتا وبال ا و ا الناس باامان أف‬ ‫يدددلنا اادن القتصدداده ون ال ض د أددف اشددوء النقددود الورويددة الحديةددة ل دف ال صدداا‬ ‫السوةده بال ستاةسا) والذه واشا انأ ستكهولم أف منتص القان السدابع شدا وة د‬ ‫الورقة النقد ة وداة للرصم واتئت ان أكان ف الناس ند خصدم ووراقهدم التجارةدة ووراقدا‬ ‫يت هد أتها ادأع وي تها بال سكو ات ال داية ولم تهم مسكو ات م داية‪.‬‬ ‫و اد اتشدار وتددداول هدذه ااوراق أددف التاددادل التجداره أددف د الت ددورات اتقتصدداد ة‬ ‫وت ور لجم التجارة الداخلية والدولية م ا وده لت ور و ةادة ست ال هذه النقود الوروية‪.‬‬ ‫وقاط الصيارأة بإ داد يكوك مرتل ة الليم يادرة بنرقاط دائاةدة ومولددة ل ت ةد لقدا‬ ‫ل اد ب تن ولكنها اات دللة ووي ة م تندة ل دا ح لهدا وةدتم تدداولها بال ناولدة مدا يدد لتدد‬ ‫‪-6-‬‬ ‫دوا ددا ت هتددا وبددذلأ تحولددت الورقددة اات ال ددابع وال دددلول الشرصددف لددف ورقددة اات بددابع‬ ‫الصتاأف ال شاب لدور البنوك ال ا زةة لاليا لدم دد‬ ‫ومدلول مويو ف م وأف ت ور ل‬ ‫مقتدا أف يداره للصكوك تساوه وي تها ما بحو ت ما مسكو ات ا ويدر يكوك ت دوق‬ ‫وي تهددا النقد ددة مددا بحو ت د مددا وريدددة اهبيددة اددداأع الابحيددة ا القددا مددا لجددم ت امالت د‬ ‫التومية الشاهدة لدف محدود دة بلادات السدحد التوميدة للدذهد مدع تزايدد و دداد ال دود تا‬ ‫ولجم اتيدا ات التومية م وبدذلأ ختلدت ووراق الصدكوك ويد ا مت تد از بجاادد ال سدكو ات‬ ‫أف الحياة اتقتصاد ة والنقد ة والتجارةة وهو ما دأع الدولة ل ا رقااتهدا لدف م سسدات‬ ‫الصتاأة الصادرة لهذه الصكوك والذه ت ورت هدذه الاقابدة للقدا لتج د لدة يددارها مدا‬ ‫ةااد ةهة والدة تشاا الدولة لتها وتن م اتيدارات وت نح هذه الصكوك النقد ة الةق ة‬ ‫أف الت ام وتساغ لتها الح ا ة القااواية‪.‬‬ ‫وخالية القول ون هذه النقدود الورويدة الصدكوك) اادت تقبد الصداا بال سدكو ات‬ ‫ال داية ند تقد ها لذلأ ومةال لذلأ ل الجنية ال صاه أف وكل القد م باارة وت هدد‬ ‫بنن ودأع ند ال لد مبلغ ةني والد مصاه لحام هذا السدند) وم داد الدأ ل ا دة الدولدة‬ ‫القااواية لل لة الوروية الصادرة نها وما ثم أهف ملتزمة ادأع مقاا هدذا الجنيد مقاالد‬ ‫ما الذهد م ا ياللظ تداول هذه النقود الوروية بجااد ال سكو ات ال داية ولكا ااأدااد‬ ‫لددم كوادوا ملتددزمتا قااواددا بقبددول النقددود الورويددة أددف الت امد وبياددارة وخدداه لددم ت تبددا هددذه‬ ‫النقود الوروية اقود قااوايدة م وأدف ماللدة ىخداه مدا ت دور النقدود الورويدة تددخلت الدولدة‬ ‫وا تاأددت اهددا قااواددا وويددحف م هددا ةاددار ااأ دااد لددف قبولهددا والت ام د اهددا أددف التاددادل‬ ‫التجاره والنقده ومع الأ الت ور القااواف ال لزط لت قاالة للتحوة لدذهد وم داد الدأ لدم‬ ‫تكدددا اقدددود اتهائيدددة وب هدددوط ال رال دددة واددد نددددما يتوةدددد تحوةلهدددا لدددذهد تصددداح اقدددود‬ ‫اتهائية‪.‬‬ ‫ودت الحان الكوايدة ااولدف لدف لددوث ىثدار اقد دة خ تداة ومه دة أدف سدبت كتسدان‬ ‫النقود الوروية الص ة اتلزامية أف الت ام والقااواية أف الح ا دة وتصداح اقدود اتهائيدة ل‬ ‫تقبد التحوةد اهادا م لتد ودت الحدان الكوايدة ااولدف لزةدادة اتا داق ال داط ل دادة البندداء‬ ‫والتن ية وهيالح ما خابت الحان ولم يتواأا لده الدول الايتد الكاأف مدا ال دوارد ال اليدة‬ ‫واضبت خزائا وماليات الدول ولدم كدا ومداط الددول سدوه اللجدوء للبندوك ال ا زةدة للت وةد‬ ‫التضر ف اتيدار النقده الجديد دون ريدتد اهبدف) هدذا باتيداأة ل دا ودهده ال دالم مدا‬ ‫و مة الكساد ال ال ف أف الةالثتنات و ةادة موةات التضرم وهرت ا ااسد ار وهاهيدار الن داط‬ ‫النقده م ا دأع الناس لتحوة ووراقهدم النقد دة لدف اهدد م و دان هندا لدف الدولدة التددخ‬ ‫ا قاا ازةر الذهد ال تواأا لده البنوك ال ا زةة وه اء هذه البنوك وولغت قااليدة تحوةد‬ ‫النقود الوروية للذهد وومات بإكسان النقود الوروية الص ة اتلزامية واقود اتهائية‪.‬‬ ‫‪ -4‬اقود الودائع ‪:‬‬ ‫وا سترداط هذا النو ما النقود أف اتقتصاد ات الدولية ال ايداة أدف د اتشدار‬ ‫البنوك التجارةة و ةادة منح اتئت ان تنشي ا لإلسدتة ارات م و دا ا لدم ون ااأدااد يود دون‬ ‫مدخااتهم النقد ة أف النبوك التجارةة لف ودك ودائدع ةارةدة قاالدة للسدحد ب جداد ال لدد‬ ‫أددف وه وقددت ب وةددد و ديكات م وتنخددذ الودائددع وددك ودائددع لليليددة وو ود ددة أتاايددية م‬ ‫أ ندما نح البنأ ئت ان لصالح ولد الئ يتم السحد من ب وةد وديكات وهندا هدا‬ ‫‪-7-‬‬ ‫ما س ف برلة النقود ما قب البنأ وهو ما تسد ف انقدود الودائدع الكتاايدة) لتد كدون‬ ‫لف البنأ لتزاط أف امت وتكون الشيكات ورقة تجارةة لتاادل اقود الودائع أهف وهن اات‬ ‫اقددود قتصدداد ة لكددا القدااون لددم تدداا بصد تها القااوايددة أددف التددداول وه ل جبددا الندداس‬ ‫لف قبلو الوأاء بشيكات ورغم الأ تسع لجم ستردامها وا اقهدا ول اهدا القدااون لتد‬ ‫ةدداط قددااون التجددارة الحددالف ‪ 17‬لسددنة ‪ 1999‬ومددا قبل د القددااون الجنددائف يدددار ودديكات‬ ‫ادون ريتد وبالتالف لدا ت قبدول أدف الوأداء أدف اأدة الدن م النقد دة والتجارةدة وال صدافية‬ ‫ال اياة ‪.‬‬ ‫‪-8-‬‬  ‫ثالةا ‪ :‬دور النقود أف الن م اتقتصاد ة ‪:‬‬ ‫‪ -1‬ماهية النقود ‪:‬‬ ‫اختل اتقتصاديون أف ويع ت اةر محدد للنقود وة كا ة ال اراؤهم في ا يلف ‪:‬‬ ‫و‪ -‬النقود هف وداة أنية توي لتها النداس للقضداء لدف تدون ومسداو ا داط ال قا ضدة‬ ‫وة ةد الدأ اتقتصداده ودومبتتا لتد يداه ون النقدود و ي تهدا أنيدة تت داط ال ادادلت‬ ‫التجارةددة واتقتصدداد ة أهددف تاب ددة للسددل ة م ددا واهددا وداة و دااء وتاددادل غتددا محددددة‬ ‫لألأااد لت تنتق ما أاد خخا وما انأ اخا دوا ا تاارات ورصدية وبالتدالف ت دد‬ ‫النقود وداة ودااء امدة لكاأدة السدلع والرددمات ال اويدة بااسدواق م دا واهدا غتدا‬ ‫محددة مااا وو مكااا‪.‬وما ةاابنا ااه ون هدذا الت اةدر لدم يويدح لندا ااسداس الدذه‬ ‫تقوط لي النقود أف النشاع اتقتصاده م ا ون النقود ليست هف ااداة الولتددة أدف‬ ‫ال ادددادلت اتقتصددداد ة أتوةدددد الشددديكات وسدددائا ااوراق التجارةدددة وال شدددتقات ال اليدددة‬ ‫ب اقات الدأع اتلكتاواية)‪.‬‬ ‫ن‪-‬النقود هدف مدال قتصداده سدتردط وسدتلة للتدداول ا د اا لقبولهدا ال داط داخد اتقتصداد‬ ‫والج ا ة م أهف مال قتصاده لاضوائها لف من دة تشداع لاةدات يداورةة م تندة‬ ‫وةتواأا أتها ي ات ااموال القتصاد ة وهف ال ن ة والقدرة والتكل ة‪.‬‬ ‫وةذهد واصار هدذا الداوه ون النقدود وهن اادت مدال قتصداده ل واهدا ليسدت مدا‬ ‫ومدددوال اتسدددتهالك وو اتاتدددا لكدددا لهدددا من دددة محدددددة وتحدددو قبدددول ددداط للوأددداء‬ ‫باتلتزامات داخ اتقتصاد‪.‬‬ ‫وة خذ لف هذا الاوه وا ل كا التسليم ب دا اهدد ليد أدف د لزاميدة النقدود‬ ‫الورويددة والتددف تسددند لقوتهددا الش داائية ال ح يددة بالقددااون م ومددا تاددار النقددود وم دوال‬ ‫ا اط النقود السليية ‪.‬‬ ‫قتصاد ة أهو قول مقبول أف‬ ‫‪ -‬اهد ةااد ما اتقتصاديون لت اةر النقود ما خالل و ائ ها أف اتقتصداد وه واهدا‬ ‫ك ما يت تع بقبول اط وسيط لل اادلت وملياس لللي ة ومرزن لها م و لي تاتكدز‬ ‫النقدود لددف ثقدة ااأدااد ال ت دداملتا اهدا للليدداط اتسددوةة ال ادادلت و وسدديط لل ددامالت‬ ‫وواها ولددة لحسدان اللديم اتقتصداد ة ومردزن لهدا م ومدا ثدم أدإن د مدا تتدواأا فيد‬ ‫الشاوع السابقة د اقودَ بال هوط اتقتصاده ‪.‬وما بان وولف ت د النقود القااواية‬ ‫التدف ت تدداا الدولددة اهدا وتكسددبها قددوة لزاميدة أددف ادااء اتلتزامدات تكددون هددف اخخدداه‬ ‫اقود‪.‬‬ ‫‪-9-‬‬  ‫‪ -2‬دور النقود أف الن م اتقتصاد ة ‪:‬‬ ‫و‪ -‬دور النقود أف الن اط الاوس الف ‪:‬‬ ‫يتسدددم الن ددداط الاوسددد الف بحاةدددة ال لكيدددة ال اد دددة للسدددلع والرددددمات اتسدددتهالكية‬ ‫واتاتاةية وسيادة قوه السدوق ةهدا الدة ا) أدف توةيد النشداع اتقتصداده دوا دا تددخ‬ ‫الدولددة م وتهدددا ال شدداو ات لت دديم الابحيددة وات ت دداد لددف دداءة ترصدديف ال دددوارد‬ ‫واتسدترداط اامةد لهدا وت ديم اتسدت ادة منهدا وتاودتد سدتردامها وتقسديم ال د وت دديم‬ ‫الحاأز ال اده وال اادرة ال اد ة ورةادة الق ا الراص للنشاع اتقتصاده م وما ثدم هدا‬ ‫وه ية النقود أف توةي اتاتا أف الن اط الاوسد الف دا باةدة ةهدا الدة ا مةل دا دورهدا‬ ‫أف تكوةا الدخ القومف وتو ة م وت دد و ائ النقود أف الن اط الاوس الف ا يلف ‪:‬‬ ‫‪ -1‬النقود ملياس لللي ة ‪:‬‬ ‫ت د ده النقددود و ي تهددا ليدداس لللي ددة مددا خددالل ولدددة النقددد التددف تضددع اسددد‬ ‫ماادلة اتا اللديم اتقتصداد ة ال رتل دة م وتتادايا ولددة النقدد مدا دولدة خخداه أ دف مصدا‬ ‫الجني ) وال غان درهم) م اتتحاد ااوربف التورو) م وماةكا الددولر) وتل دد ولددة النقدد‬ ‫كنداة لسااية لتقتيم السلع والردمات مةل ا اقول ون ث ا سل ة ما ساوه ‪ )100‬ةني ‪.‬‬ ‫وةتوةددد اداء النقددود لهددذه الو ي ددة ثااتهددا النسددبف ولدديس ثاددات م لددة ان وي ددة‬ ‫النقود تتغتا قوتها الشاائية ما أتاة خخاه لسد التضرم السدائد ومدده تدواأا لتيابيدات‬ ‫اقد ددة لل لددة لددده البنددأ ال ا ددزه ومددده ماواددة الجهددا اتاتدداةف م وخاليددة القددول أددإن‬ ‫النقود لياس لللي ة تستردط أف تسوةة الديون والوأاء اها وقا دة لل دأو ات اخةلة‪.‬‬ ‫‪ -2‬النقود وسيط لل اادلت ‪:‬‬ ‫قدمنا في ا سبة ون النقود تحو قبول اط ما الج ا دة أدف ااقتصداد وت كدا لائزهدا‬ ‫ما وااء السلع والردمات التف ياغبها مقاا التنا ل نها م وتنهض القوة الشاائية للنقدود‬ ‫لددف ثقددة ااأدااد أددف النقددود وتدددخ الدولددة لتحديددد سد اها اتلزامددف وه ون النقددود ل ت لددد‬ ‫لذاتها ولكا ل ا ت ةل ما قوة وداائية م وهاا دان الحدال دذلأ ويدحت النقدود وداة اتئت دان‬ ‫اتاتاةف واتستهالكف‪.‬‬ ‫‪ -3‬النقود وداة اتدخار ‪:‬‬ ‫وةقصدددد باتدخدددار هدددو الجدددزء ال تاقدددف الغتدددا مسدددتهلأ) مدددا الددددخ ب دددد اتسدددتهالك‬ ‫أاتدخار = الدخ – اتستهالكم أك ا ا لم أدف ا داط ال قا ضدة كدون مدا الصد وبة تدوأتا‬ ‫ةااد ما الدخ اتاتدا ) لصدالح اتدخدار م ومدا أدف د الن داط الاوسد الف ويدحت النقدود‬ ‫وداة اتدخددار وترددزةا اللدديم اتقتصدداد ة أددف وددك تنةت د للقددوة الش داائية م وبددذلأ سدداه ت‬ ‫النقود أف لداث التااكم الاوس الف ال ت لد لإلستة ارات وتكوةا ال اقات اتاتاةية ‪.‬‬ ‫وخاليددة القددول اهددد الكالسدديأ التقلتددديون ت تاددار النقددود وسدديط لل اادلددة وتدداتاط‬ ‫الو ي اتدان ون اخخداتتا وداة لإلدخدار ومليداس لللي دة) اهدذه الو ي دة ولكدا الكالسدديكتتا‬ ‫ال حدثتا تاه ون و ي ة النقود الائيسية هف مرزن لللي ة أف لتا تباها الدا ض قن داة‬ ‫‪-10-‬‬ ‫وو راب ددة اددتا الحايددا وال سددتقب وون مددا لكهددا هددو ملددأ ال ددالم بقدددر مددا ايد ال ددالم‬ ‫لي للبيع م وما تندز أقدد سد ف لت دا ااأدااد بدالنقود هدو ت ضدت السدتولة ادداأع الددخ‬ ‫والحي ة وال ضاربة ‪.‬‬ ‫ن‪ -‬دور النقود أف الن اط اتوتااكف ‪:‬‬ ‫تنهض ألس ة الن اط اتوتااكف لف ملكيدة الدولدة لوسدائ اتاتدا وتوةتههدا لإلاتدا‬ ‫وتو ةددع الندداتج القددومف وأددة خ ددة ما زةددة تض د ها الدولددة مددا خددالل هت ددة ما زةددة تحدددد‬ ‫اتث ان ب ا يت ة مع وهداا الر ة اتقتصاد ة أف اتاتا والتو ةع‬ ‫وةدداه ب ددض الكتددان مةد روبددات ووةددا) ون النقددود ماتا ددة بالاوسد الية وةددودا و دددما‬ ‫لت د يااهددا وداة تحقتددة الددابح ومددا ثددم د ددا تلغائهددا الغدداء الددابح ود ددا ت دداء ال ددال‬ ‫واواددات د ادددل مددا ااةددور النقد ددة) حصددلون ب وةبهددا لددف يددة مددا السددلع تقدددر‬ ‫وي تها ب ددد سدا ات ال د ال بذولدة أدف اتاةهدا وهدذا هدو أكدا ال ار سدتتا ااوائد الدذيا‬ ‫د وا تلغاء النقود ليح محلها واواات اتستهالك ال )م أالشتوبية تاه ياروة خت اء‬ ‫النقود ان أاد سيحص لف ماياةده بقدر لاةت ا اا لزةادة اتاتا واخت داء ال شدكلة‬ ‫اتقتصدداد ة م و ندددما تصددتا اال دوال اتقتصدداد ة ال دداء واله دواء ألددا كددون لهددا ث ددا ومددا‬ ‫اتوددتااكية تدداه يدداورة لوةددود النقددود وااث ددان وهددو مددا ادداده ب د سددتالتا ولتنددتا مددا ون‬ ‫اجاح ال اللة ااولف ما الشتوبية ول كدا تحقتدة‬ ‫النقود سيست ا وةودها لتف أف‬ ‫اتوتااكية ادون وةود البنوك‪.‬‬ ‫وخاليددة القددول أددإن و ي ددة النقددود أددف ال كددا اتوددتااكف هددف ولدددة للحسددان لليدداس‬ ‫ا قات اتاتا وتقديا الدخ القومف وه واها اداة لل حاساة ورقابدة اتاتدا والتو ةدع داخد‬ ‫دارة تر دديط اتقتصدداد اتوددتااكف م ددا ون لهددا و ي ددة ىخدداه هددف وسدديط لل اادلددة وأددة‬ ‫ا الن اط الاوس الف) ا اا لتو ةع ةاادد مدا السدلع مدد وما بالا اقدة دون‬ ‫م هوط رتل‬ ‫ون كون هناك مجال لجها الة ا دا ون الدولدة تسد ا السدلع ةباةدا وهنداك تنشدط النقدود‬ ‫كوسيط لل اادلة أقط أف هدذا الجدزء مدا السدلع التدف يدتم تو ة هدا خدار الا اقدات م ووختد اا‬ ‫أإن للنقود و ي ة دنداة لإلدخدار لتد ون ااأدااد يددخاون ةاادد مدا دخدولهم النقد دة ب دد‬ ‫اتستهالك ولكنهم م ن ون ما تحوة مدخااتهم تلدداث التدااكم الاوسد الف روسد ال مندتج)‬ ‫ان الاتا والتااكم الاوس الف تقوط ب الدولة ولكا مدخاات ااأااد تدذهد لألقد اا ال حلدف‬ ‫وو تددذهد أددف خضددم اتيددالليات النقد ددة مةل ددا لدددث دداط ‪ 1947‬أددف اتتحدداد السددوأتتف‬ ‫ك قان لل اللتا ااثاةاء ويحان ال اليتا‪.‬‬ ‫ةد‪-‬دور النقود أف الدول النامية ‪:‬‬ ‫تتشاب الدول الناميدة أدف ا هدا اتقتصداد ة وال شداك التدف ت دااف منهدا لتد ت دااف‬ ‫هذه الدول ما مشكالت قتصاد ة وهةت ابية لت س تا اتقتصاد الز ار دف واتسدترااةف‬ ‫لف اتقتصاد القدومف أدف د الق دا الصدنا ف الندامف وال ت دور اسدبيا باتيداأة لزةدادة‬ ‫م دلت ال قا اها أدف ال دوارد ال بيييدة و ددط اتسدترداط اامةد لهدا وترلد اتاتدا واددرة‬ ‫راس ال ال و دط تواأا ال الة ال اهاة وال دربة باتيداأة لل شداك النقد دة م وتل دد النقدود‬ ‫‪-11-‬‬ ‫دورها أف هذه اتقتصاد ات النامية اترليص ما وام الترلد وتحولد مدا اتقتصداد ات‬ ‫ال ت دة لف ال قا ضة لف قتصاد اقده ت ت د في ال اادلت لف النقود‪.‬‬ ‫وتقددوط النقددود ادددورها أددف هددذه الدددول الناميددة أددف بددار السياسددات اتقتصدداد ة ال امددة‬ ‫ال تا ددة أتهددا والقائ ددة لددف الحاةددة اتقتصدداد ة وىليددات السددوق ومددده تدددخ الدولددة أددف‬ ‫اتقتصاد لدأع م دلت الن و م وأف د م ااداة هدذه اتقتصداد ات مدا ددط ماوادة الجهدا‬ ‫اتاتاةف وت ايها ل وةات التضرم وما ثم ل تتاك الدولة ةها الة ا الحاةدة أدف توةيد‬ ‫اتاتا والتو ةع ا رضدع لاقااتهدا م هدذا باتيداأة لوةدود درو للق دا الرداص أدف هدذه‬ ‫أدف د ال ناأسدة وىليدات السدوق والليداط‬ ‫الدول والتف تتج احو تحاةا قتصاد اتها لي‬ ‫باتيدداللات للسياسددة ال اليددة والنقد ددة والتجارةددة والتوةد احددو الرصرصددة واتادددما أددف‬ ‫اتقتصددداد ات الدوليدددة مدددا خدددالل ال شدددار ة أدددف التكدددتالت القتصددداد ة اتقلي يدددة والدوليدددة‬ ‫واتاض اط لف من دة التجدارة ال امليدة وهدو مدا ج د للنقدود دورهدا ال هدم أدف هدذه الددول‬ ‫كوسيط لل اادلت ‪.‬‬ ‫وتل دددد النقدددود دورهدددا و ضدددا ردددزن لللي دددة ووداة لإلدخدددار الدددال ط تلدددداث التدددااكم‬ ‫الاوس الف الال ط للتن ية و ةادة مساه ة الق ا الراص أف الدخ القومف ‪.‬‬ ‫راب ا ‪ :‬وساس قبول النقود ‪:‬‬ ‫يناغف ايان ااساان وااساس الذه تقب ما وةل النقود والذه تست د من وي تهدا‬ ‫أف الت ام لف النحو التالف ‪:‬‬ ‫‪-12-‬‬  ‫‪ -1‬الن اةة السليية ‪:‬‬ ‫تست د الن اةة السليية ما الن اةة النقد ة الكالسيكية م أدالنقود ال دايدة تصدنع مدا‬ ‫ال دن وبذلأ تتوور وي تها أف التداول لف وي تها سل ة م ولذلأ قول ستتوارت مت )‬ ‫ون وي ة النقود سدل ة تتوودر دا وبلدد و يدة اتدا ال ددن ال صدنو مند النقدود م‬ ‫وما هنا ليس للدولة وه سل ان أف لزاط وي ة وقبول النقود ولكا دورها قتصا لف واهدا‬ ‫مقارة للي ة النقود وليس منش ة لها‪.‬‬ ‫وواكا رواد ال درسة الكالسديكية النقد دة ويد النقدود لدف ال دالت الورويدة ااهدا ل‬ ‫تستردط رزن لللي ة ولتف لف أا ويامها ادور النقود أف ووقات اا مدات والحداون‬ ‫لكدددا وي دددة ووراق البنكندددوت تتوودددر لدددف مالدددديها مدددا لتيابيدددات مدددا ال دددادن الن يسدددة‬ ‫وتست د وي تها ما لة لام ال لة الوروية أف ماادلتها بالذهد‪.‬‬ ‫وما ةاااا ااه دط التسليم ب ا اهبت لي ال درسة النقد ة الكالسيكية اا ل يت ة‬ ‫مع وساس قبول النقدود أدف ال ندا الحددي وال ايدا خايدة وون النقدود اخن ل تداتاط ول‬ ‫تقارن بلي تها ال ست دة ما ال دن م ان وي ة ال دن تتوور لف ال او وال لدون‬ ‫من د ولجددم اتاتددا السددنوه من د لت د ون ةددادة ال ددا مددا ال دددن ر ددض وي ت د وون‬ ‫ار ا ال او من يزةد وي ت م ا ون ةادة ال لد لف ال دن لسدت ال نقدد اد‬ ‫ما وي ة ال ادن قب سدت الها نقدود ومدا ثدم دان سدت ال ال دادن أدف النقدود اد مدا‬ ‫وي ة ال ادن سل ة‪.‬‬ ‫‪ -2‬الن اةة السياد ة ‪:‬‬ ‫اهد واصار هذه الن اةة للقول بنن النقود ما خلة وينع الدولة القااون) وه ان ل‬ ‫وي ة ول لدزاط ول ودابية للنقدود ل بدإ تااا القدااون اهدا ومدا ثدم تح دف بقبدول داط مدا‬ ‫ال جت ددع وتكددون لهدددا قددوة ادددااء قااوايددة وملزمددة م وتبدددا هددذه الن اةدددة دور الدولددة أدددف‬ ‫سااغها الشابية لف النقود الوروية والكتااية بإ تاار ون الدولة تن م قوا د اتيدار لهدا‬ ‫وأة لتياةات الج ا ة ‪.‬‬ ‫ووة النقد ال وة لهذه الن اةة بناها ليست ةام ة لك واوا النقود لت توةد اقود‬ ‫لاة يتم تداولها دوا ا تااا ما ةااد الدولة اها بقوتها القااواية ال لزمة م وأف ال قاا‬ ‫هناك اقود ا اها القدااون سد اا ووي دة قااوايدة ولكنهدا أقددت وي تهدا مةل دا اهدار ال دارك‬ ‫اال دااف أدف وواسددط ال شداةنات مددا القدان ال ايدف وهادددأع النداس لتحوةلد لددولر وماةكددف‬ ‫و الت ىخاه قوةة ‪.‬ومةل ا لدث أف مصدا مدا ددط قبدول النداس لل دالت الورويدة أ دة‬ ‫الر سددة وال شدداة قدداوإل باتيدداأة تخت دداء ال ددالت ااوربيددة ال حليددة ال نض د ة لإلتحدداد‬ ‫ااوربف وقبولهم لل لة الجديدة التورو‪.‬‬ ‫وخاليدة القدول ون للدولدة دور مهدم أدف خلدة وهيددار النقدود لكند ل غندف دا دور‬ ‫ااأااد أف الةقة اها خاص وون ة النقود وهيددارها مدا بالقدات الدولدة يددأ ها لإليددار‬ ‫النقده الجديد م ا يدأع لحدوث التضرم‪.‬‬ ‫‪ -3‬الن اةة الن سية ‪:‬‬ ‫‪-13-‬‬  ‫ك ا وساس هذه الن اةة أف قبول النقود ل يتوودر لدف منحهدا الدولدة للي تهدا اد‬ ‫لف ثقة ااأااد أتها و لف اللي ة التف قبلواها اها م أالنقود ا اط ةت ا ف اشدنت اتدنثتا‬ ‫لاةات ااأااد لتستتا الحياة‪.‬‬ ‫وةاللظ لدف هدذه الن اةدة واهدا لدوت الن اةتدان السدابقتان أدالنقود السدليية يدحيحة‬ ‫بقددر ثقدة ااأدااد أدف النقدود ال دايدة م والنقدود الورويدة – وال دايدة سدلي ة اتددخ الدولددة‬ ‫ب ايها س ا لزامف للنقود لتةة الناس اها وةسه قبول الناس أتها‪.‬‬ ‫وخالص القول ون قبول الناس للنقود وه تااا الدولة اها هو ااساس الذه تقبد مدا‬ ‫وةل النقود وتست د من وي تها أف الت ام ‪.‬‬ ‫‪-14-‬‬  ‫الفصل الثانى‬ ‫أنواع النقود‬ ‫قدمنا في ا سبة ااوكال ال رتل ة التف هات لتها النقود ومااللها ال رتل ة ولكنهدا‬ ‫تاد ة ي ا اساس والد مشتاك هو القبول ال اط اها للوأداء باتلتزامدات والح ا دة القااوايدة‬ ‫لها م وبدا ة سأ ال لة ويابها هات مج و ة ما القوا د الحاك ة ل لية السأ وتا هدا‬ ‫هددور قدوااتا تن دديم ليددة يدددار النقددود الورويددة واقددود الودائددع وهددو مددا سد ف بالن دداط‬ ‫النقده ‪.‬‬ ‫وأف هذا اتبار ستتم دراسة ما يلف ‪:‬‬ ‫وول ‪ :‬ماهية القا دة النقد ة ‪:‬‬ ‫قصددد بالقا دددة النقد ددة واهددا ال ليدداس الددذه يترددذه ال جت ددع اساسددا لحسددان اللي ددة‬ ‫اتقتصاد ة للقنود وو ند ةااء مقاراتها اا ض م وما اقود القا دة النقد ة هف تلدأ النقدود‬ ‫ال ستردمة ق تتها نساس للياس وي ة السلع والردمات مح التاادل‪.‬‬ ‫وت ده القا دة النقد ة دة مهاط منها واها وساس يددار النقدود أدف الدولدةم ووسداس‬ ‫لليدداس اأددة اللدديم اتقتصدداد ة وتحديددد ال القددة اددتا اأددة النقددود محد التددداول م ددا واهددا‬ ‫وساس لتحديد ال القة اتا ال لة ال حلية وااةنبية‪.‬‬ ‫وةاتكز الن داط النقدده لدف القا ددة النقد دة م وةضدم هدذا الن داط اقدود مرتل دة تتدداول‬ ‫اتا ااأااد م وما اتا هذه النقود النقود اتاتهائية وةقصد اهدا النقدود اات السد ا اتلزامدف‬ ‫وال ت ت ة بقوة اااء قااواف غتا محددة وةداد وةحدول لتهدا د وادوا النقدود اخخداه ولكدا‬ ‫النقود اتاتهائية ل تاد ول تحول لف او ىخا أف الن اط النقده م أ دف قا ددة الدذهد ت دد‬ ‫النقددود الذهبيددة اتهائيددة م وأددف قا دددة ال ضددة ت ددد النقددود ال ضددية اتهائيددة ومددا أددف النقددود‬ ‫الوروية تصاح اقود اتهائية‪.‬‬ ‫و ا ا ااا في ا سبة ون النقود بال هوط اتقتصاده هف تلأ ال ت ت ة بقبول داط أدف‬ ‫الدولدة أدف الوأداء بكاأدة اتلتزامدات م دا ون مددا تبداه القدااون اقدود تسد ف اقدود قااوايددة‬ ‫لت ت تاا لها الدولدة بقدوة ادااء قااوايدة بناهدا يدالحة للوأداء باتلتزامدات أدف ال ادادلت‬ ‫التجارةة للسلع والردمات اتا ااأدااد م وبدذلأ يتضدح ةليدا ون النقدود الورويدة وال سدكو ات‬ ‫الذهبيدددة وال ضدددية) وال سدددكو ات ال سدددا دة ال لدددة ال صدددنو ة مدددا النيكددد واال نتدددوط‬ ‫والباواز) لها ما النقود القااواية ‪.‬‬ ‫ثاايا ‪ :‬قا دة النقد ال داية ‪:‬‬ ‫وباات هذه الدراسة سترداط ال ادن الن يسة لللياط ادور النقود واساان اللجدوء لته دا‬ ‫م هدذا باتيدداأة تسدترداط النقددود ال دايدة مددا الباوادز والنيكد واتل نتدوط نقددود مسددا دة‬ ‫لتسددوةة ال ددامالت الصددغتاة ولهددا قددوة ا دااء محدددودة والتددف كددا تحوةلهددا لنقددود اتهائيددة‬ ‫اتحوةلها الف اقود الذهد وال ضة م وهو ما قاد ت تاار قا ددة النقدد ال دايدة وهدم القوا دد‬ ‫السليية لف اتبالق‪.‬‬ ‫‪-15-‬‬ ‫وةقصد بقا دة النقد ال دايدة وهدو تحديدد القدااون وي دة ولددة النقدد ادو ن م دتا مدا‬ ‫م دن م تا والدذه ج د النقدود ال صدنو ة مند اقدود رئيسدية م وة تدا تكتسدان النقدود‬ ‫ال داية ي ة النقود الائيسية هو تساوه وي تها النقد ة دن مع وي ة ال دن التجارةدة‬ ‫وه تساوه وي دة ولددة النقدد مدع وي دة ال ددن سدل ة أدف غتدا اتسدت ال النقدده م وهدذا‬ ‫يت لد لاةة السأ والصها م ولة ااأدااد تحوةد سداائكهم لدف ق دع م دايدة تسداوه و ن‬ ‫السبيكة وال كس دوا ا تح ث ة ا قات يافية ا تا التحوة ‪.‬‬ ‫وتحاأظ لاةة السأ والصها لف تساوه وي ة النقد ال داف مدع وي دة ال ددن سدل ة‬ ‫أف السوق ان ةادة وي دة ال لدة ال دايدة دا وي دة ال ددن سدل ة ينددأع ااأدااد ادداأع‬ ‫الابحية تحوةد مدا بحدو تهم مدا سداائأ لدف ق دع م دايدة اقد دة مسدكو ات) م دا ر دض‬ ‫ا ال دن سل ة م ا ي ده ترت ا وي ت لتتساوه مع وي ت نقد وال كس يحيح‪.‬‬ ‫وأف هذا اتبار ستتم دراسة يور قا دة النقد ال داية ‪:‬‬ ‫‪ -1‬قا دة ال داتا ‪:‬‬ ‫النداةم‬ ‫تقوط قا دة ال داتا لف وةود اقود اهبية وأضية و هات نتيجة لداد ال د‬ ‫التاسددع‬ ‫ددا ت بتددة قا دددة ال ضددة اتشددات أددف وواخددا القددان الةدداما شددا وووائ د القددان‬ ‫ددامالت‬ ‫شددا أددف أااسددا والن سددا وهولندددا م و ندددما اتشددات قا دددة الددذهد ي د ابت ال‬ ‫بقا دددة‬ ‫أهجدات الدددول الت امد اهددا ووخددذت بقا ددة الددذهد مةد ول اايددا م ومددا أااسدا وخددذت‬ ‫ال داتتا) ‪.‬‬ ‫وت تزت قا دة ال داتا برصائف دة لف النحو التالف ‪:‬‬ ‫‪ -1‬ت تع اقود م داف الذهد وال ضة بقوة اااء قااواية غتا محددة ‪.‬‬ ‫‪ -2‬لاةة السأ والصها لألأااد أف ال داتا‪.‬‬ ‫‪ -3‬تحديد وي ة ولدة النقد او ن م تا ما ال داتا‬ ‫وةلزط لنجاح هذه القا دة ستدامة ال القة اتا وي ة الذهد وال ضدة وةجدد ون تسداوه‬ ‫القته ا نقود مع القته ا سل ة أف ااسواق الدولية وهل اهارت قا دة ال داتا مةل ا‬ ‫لدددث نددد ت بتددة أااسددا لقا دددة ال ددداتا اتن ددا باقددت ااة اايددا قا دددة الددذهد م ولدددد‬ ‫القااون ال ااسف القةثااتة لنقود الذهد وال ضة ‪ )15.51 : 1‬ولكا تقلبت ال القة اته ا‬ ‫كسل ة لت تدهورت وي ة ال ضة دوليا لت لم د والد تلو اهدد سداوه ‪ 15.51‬تلدو‬ ‫أضددة ا د ويددحف سدداوه ‪ 16‬تلددو أضددة م و‪ 17‬ك م و‪ 18‬ك لتددف وي د ‪ 31‬ك أضددة م‬ ‫وبذلأ وتدت ال ضاربة أدف أااسدا لدف النقدد لتد ة دوا الدذهد وورسدلوه تاجلتد اا لشدااء‬ ‫ال ضددة ثددم تحوةلهددا أددف أااسددا اددذهد وهكددذا لإلسددت ادة مددا ال دداق اددتا اللي تددتا م ددا وده‬ ‫لنضون الذهد ال ااسف م وةاء لنا الستاتوماس ةاةشاط ال ستشار ال الف لل كلدة لتزااتد‬ ‫ااولددف ‪ )1579 – 1519‬بقددااون النقددود الادي ددة ت دداد النقددود الجتدددة م أددالنقود الادي ددة‬ ‫ال ضددة) التددف تددنر ض وي تهددا التجارةددة سددل ة ددا وي تهددا نقددد أددف لددتا تكددون النقددود‬ ‫الجتدددة التددف تزةددد وي تهددا سددل ة ددا وي تهددا نقددد الددذهد) م ولددم سددت ا ال د بقا دددة‬ ‫‪-16-‬‬ ‫ال ددداتا لت د ترلددت نهددا أااس دا وواخددا القددان التاسددع شددا وهاض د ت لقا دددة ال دددن‬ ‫الوالد‪.‬‬ ‫‪ -2‬قا دة الذهد ‪:‬‬ ‫وخذت ااة اايا اهذه القا ددة داط ‪ 1816‬وتالهدا أدف الت بتدة ددة دول لدف التاتتدد‬ ‫الباتغدددال أنل اايدددا والددددول اتسدددكنداافية وهولنددددا وأنلنددددا ومصدددا واليابدددان ووماةكدددا وبتددداو‬ ‫وبلجيكا‪.‬‬ ‫وةناغف ت ت اد قا دة الذهد تواأا هذه الشاوع التالية ‪:‬‬ ‫و‪ -‬ويدداط الدولددة اتحديددد وي ددة ولدددة النقددد الوبنيددة اددو ن م ددتا مددا الددذهد انقدداوة م تنددة‬ ‫ليكون لولدة النقد س ا ثاات بالنساة ل داها وتسد ف ولددة النقدد ب سد يات مرتل دة‬ ‫ما دولة خخاه أهف الدولر بنماةكدا والدتا أدف اليابدان والاةدال أدف السد ود ة والجنيدة‬ ‫أف مصا م و ندما ببة القااون ال صاه قا دة الدذهد ة د ولددة النقدد الجنيد ) =‬ ‫‪ 8.5‬ةااط اهد بيار ‪ 875‬ما اال )‪.‬‬ ‫ن‪ -‬جد ون تتساوه وي ة الذهد سل ة مع وي ت نقد وهدو مدا يتواأدة مدع لاةدة السدأ‬ ‫والصها دون ويع الدولة لة ة قتود لف لاةة ااأااد أف تحوة مالديهم مدا سداائأ‬ ‫اهبية لف اقود اهبية وال كس‪.‬‬ ‫‪ -‬ت تبا ولدة النقد الذهبية اقود اتهائية ومدا ما دداها مدا اقدود متداولدة مدا ال ضدة وو‬ ‫النيكد او الباواددز وو االومنتددوط وو ووراق انكنددوت وو اقددود ودائددع هددف اقددود مسددا دة‬ ‫تحدد وي تها وياسا لف النقود الذهبية اتاتهائية وةسد ح اادهدا وتحوةلهدا لتهدا وهدذا‬ ‫كل أف الة وي ان الدولة لحاةة التحوة ‪.‬‬ ‫د‪ -‬دط ويع الدولة اه قتود لف تصديا وهستتااد الذهد ‪.‬‬ ‫هددد‪ -‬وةددود القددة اددتا يددة النقددود ال تداولددة وال اويددة داخد الدولددة اددتا يددة الددذهد‬ ‫الحائز لها الغ اء الذهبف)‪.‬‬ ‫وتت دد يور قا دة الذهد لف النحو التالف ‪:‬‬ ‫‪ -1‬قا دة ال سكو ات الذهبية ‪:‬‬ ‫ت دددد هدددذه القا ددددة الن دددوا الكالسددديكف لقا ددددة الدددذهد و لدددت م اقدددة مندددذ ددد‬ ‫ااة اايا اها ما اط ‪ 1816‬لتف وياط الحان ال ال ية ااولف م وةكون التدداول النقدده أدف‬ ‫هذه القا دة باارة ا مسكو ات اهبية تنضوه لف اات واوع قا دة الذهد أهدف اقدود‬ ‫اتهائية وةساغ القااون لتها قوة غبااء قااواية غتا محدودة أف الت امد التجداره الددولف‬ ‫وال حلف مع مكااية تحوة النقود ال سا دة لتهدا م ولاةدة السدأ والصدها م وت دادل ق يدة‬ ‫الولدة النقد دة مدع وي دة ال ددن سدل ة و دذلأ لاةدة تصدديا وهسدتتااد م ددن الدذهد دون‬ ‫قتود م ا ي ده لةاات س ا الصاا دوليا‪.‬‬ ‫‪ -2‬قا دة الساائأ الذهبية ‪:‬‬ ‫‪-17-‬‬ ‫د ددت دداوا الحددان ال ال يددة ااولددف الدددول لددف ووددر تحوةد ووراق النقددد لددف اهددد‬ ‫وبإاتهاء الحان راودت الدول ا سها لل ودة لقا دة ال سكو ات الذهبية م ولكدا ا د اا لزةدادة‬ ‫ال لد لف الذهد اغ اا الصدنا ة والنقدد خشدتت الددول ال دودة لقا ددة ال سدكو ات مدا‬ ‫دددط ت دواأا الددذهد للتددداول محليددا لددذلأ وة د م د ت ا ةنددوه بإ اليددا الدددول لألخددذ بقا دددة‬ ‫الساائأ الذهبية وهو ما باقتها ااة اايا ‪ 1925‬تلتها أااسا اط ‪. 1928‬‬ ‫وبنخذ الدول بقا دة الساائأ خت ت ال سكو ات ما التداول وما ثم لدا كدون لألأدااد‬ ‫لاةة سأ ويدها ال لدة لكدا مدع لدة تحوةد النقدود ال سدا دة لدف اهدد سداائأ ولديس‬ ‫مسكو ات) م وباتيداأة لدذلأ أدإن قا ددة السداائأ تقتضدف سدت اار ربدط وي دة ولددة النقدد‬ ‫او ن م تا ما الذهد وتحديد س ا ثاات لل لة الوبنية بالذهد مع لاةة تصدديا الدذهد‬ ‫وهستتااده‪.‬‬ ‫‪ -3‬قا دة ااوراق ااةنبية القاالة للتحوة لف اهد ‪:‬‬ ‫ت د النقدود الورويدة أدف هدذه القا ددة غتدا قاالدة للصداا بالدذهد داخد الدولدة ولكنهدا‬ ‫تحول بس ا ثاات لف لة وةنبية دوليا قاالة للتحوة لف اهد وبذلأ تاتاط هذه القا دة‬ ‫بالذهد ب اةة غتا مااوا‪.‬‬ ‫وتت تز هذه القا دة ب دط وةود مسكو ات ووساائأ اهبية و دط مكااية تحوةد النقدود‬ ‫لف اهد أف الداخ م وقبدول الدولدة لبيدع وودااء ال لدة ااةنبيدة القاالدة للصداا بالدذهد‬ ‫بس د ا ثااددت مددع ال لددة الوبنيددة م وةكددون الغ دداء لأليدددار ليددا وو ةزئيددا مددا ال ددالت‬ ‫ااةنبية‪.‬‬ ‫وخدددذت اهددددذه القا دددددة قبدددد الحددددان ال ال يدددة ااولددددف مةدددد ول اايددددا وروسدددديا والدددددول‬ ‫ااسكنداافية ولكا ب د هذه الحان اتشدا ال د اهدا دا وويدف مد ت ا ةندوه داط ‪1922‬‬ ‫ااخذ اهذه القا دة لتر ير الضغط لف الذهد‪.‬‬ ‫وب د ا قا دة الذهد بصورها الةالث ااه ايان م از اها والاد لتها في ا يلف ‪:‬‬ ‫و‪ -‬تحقة قا دة الذهد ثاات لألس ار والقوة الشاائية للنقدود بصدور اسدبية م أك دا رويندا ون‬ ‫ك ية النقود ال اوية للتداول ال حلف بالدولة متوق ة لف ية الذهد ال تاح والتغتدا‬ ‫أف تت م وا اا ل دط ت ا اتا الذهد لتقلاات م ا ي ده لاقاء الك ية ال تالة من‬ ‫أف ثاات اسبف م ا حدث ثاات م اث ل سدتوةات ااسد ار والقدوة الشداائية للنقدود وه ل‬ ‫تنر ض وما ثم تت اده الدول لدوث لتضرم وهرت ا ااس ار‪.‬‬ ‫ودلت التجارن اتقتصاد ة لف هذا الةاات للي دة الدذهد ومحدود دة اتاةد وثادات‬ ‫ااسد ار وقددوة النقددود الشداائية لكددا وي ددة الدذهد الةااتددة ل تاةددع لدف يد ات ااتيددة فيد‬ ‫خاية وون وي ة الذهد نقد ماتا ة بلي ت سل ة والتف تتوودر لدف ال دا وال لدد‬ ‫مددا الددذهد م و ندددما اد اتاةد أددف مندداةم سددتااليا وةنددون وأاةليددا ووماةكددا اد ال لددد‬ ‫لي لألغ اا التجارةة وللتيابيات البنوك ال ا زةة لزةادة ريتدها من أهذا وده ل دط‬ ‫ةددادة النقددود ال تداولددة وهددو مددا نددف ون الةاددات النسددبف للي ددة النقددود وااسد ار والقددوة‬ ‫الشداائية تاةدع لزةدادة ال لدد ليد وتحكدم الدددول أدف ااريددة الذهبيدة ولديس لدف دددط‬ ‫ةادة تت ال نتجة‪.‬‬ ‫‪-18-‬‬  ‫ن‪ -‬ت ددد قا دددة الددذهد قا دددة سددلي ة لأليدددار ااهددا ترضددع دارة النقددود الذهبيددة ل وام د‬ ‫ال ددا وال لددد) دوا ددا تدددخ مددا السددل ات‬ ‫تلقائيددة تتصد بك يددة الددذهد ال دداو‬ ‫النقد ة م أإاا ان التداول مقتص اا أقط لف النقود الذهبية يتحدد لجم النقود ب ا هدو‬ ‫متدداح مددا اهددد أتدداتاط لجددم النقددود ةددادة واقصددان ازةددادة واقصددان ال دداو مددا‬ ‫الذهد م وما اا ان التداول النقده ضم واوا وخاه ما النقدود دالنقود الورويدة أدإن‬ ‫لجم هذه النقود ياتاط بالذهد لف اساس اساة ثااتة هف اساة الغ اء الذهبف ومدا‬ ‫ثم ياتاط تغتا ية النقود البنكنوت) تغتتا اسدبيا ةدادة واقصدا اتغتتدا لجدم الايدتد‬ ‫الدددذهبف م و ليددد أدددإن تحديدددد يدددة النقدددود ال تالدددة للتدددداول يدددتم تلقائيدددا دون تددددخ‬ ‫السل ات النقد ة‪.‬‬ ‫ومددا ال تددد القددول بددنن تدددخ السددل ات النقد ددة ومددا ل م ددا من د ااد منددوع اهددا‬ ‫ت بتة قا دة الذهد والتدف ت لدأ وودر وو سدت اار ال د اهدا دا واهدا تااقدد ال لدد‬ ‫النقده للذهد‪.‬‬ ‫‪ -‬وده ت بتدة قا ددة الددذهد ال يدا لةادات وسد ار الصداا لل دالت ااةنبيددة مدع ال لددة‬ ‫لدة ب لدة وخداه انسداة تادادل ثااتدة هدف‬ ‫ال حلية للدول اخخذة اها لت تداتاط د‬ ‫لة م ا ساوةها ما اهدد وهدو مدا وده لت تد ول دز ال القدات‬ ‫اساة ما ت ةلة‬ ‫ن‬ ‫اتقتصاد ة الدولية وتسهت لا ة رؤوس ااموال اتا الددول وهلدداث التدوا التلقدائف‬ ‫أددف التجددارة الدوليددة اددتا الدددول ال اقددة لهددا أالدولددة س) اات ال جددز التجدداره تجدداه‬ ‫الدولة ص) را ما س) ية ما الذهد لف الدولة ص) لتالأف هذا ال جز وهو‬ ‫يدة النقدود ال اويدة أدف س) وتدنر ض ااسد ار وتزةدد يدة‬ ‫ما ي ده تار دا‬ ‫ددا النقددود أددف ص) أتات ددع ااس د ار أتهددا م ددا ي د ده لزةددادة يددادرات س) لددف‬ ‫ص) واقف واردات س) ما ص) ولسد هذه ال جوة وال جز ترا ية ما الذهد‬ ‫لسد ال جز مدا ص) لدف س) م و ليد ارلدف لدف ون لاةدة دخدول وخداو الدذهد‬ ‫ودت لتوا ن التجارة الدولية اتا س م ص) ‪.‬‬ ‫وما في دا ردف قا ددة ااوراق النقد دة ااةنبيدة القاالدة للتحوةد لدف اهدد وةهدت‬ ‫لتهددا ال ديددد مددا اتاتقددادات بإ تاارهددا تقددود لتوسدديع اتيدددار النقددده دوليددا الت وة د‬ ‫بالتضددر ف وو اتيدددار النقددده الجديددد دون غ دداء اهبددف وو ووراق ماليددة وو ددالت‬ ‫وةنبية) م ا ي ده لحدوث التضرم م خايدة وون يدة الدذهد ال تالدة لدده الدولدة ل‬ ‫تتدددخ أددف يدددار النقددود أ ددةال اا ددان لددده دولددة ريددتد مليددار دولر ومكنهددا يدددار‬ ‫ملياره ما ال لة وبتكاار الأ أف دة دول أهذا ي ده لزةادة ية النقود ال اويدة‬ ‫أددف د ار ددا الغ دداء الددذهبف م ددا ي د ده لحدددوث التضددرم م ددا وا د ياتددد لددف‬ ‫ت بتة هذه القا دة دط لاةة خاو ودخول الذهد أف د وةدود ال جدز أدف ال تدزان‬ ‫التجاره ما الدولة ال دينة لف الدائنة لت ستتم رسال ووراق اقد ة لسدد هدذا ال جدز‬ ‫دون الدذهد م دا حددد مدا لددوث التدوا ن التلقدائف أدف التجددارة الدوليدة م دا ون هددذه‬ ‫القا ددددة ن باقتهدددا دولدددة وة لدددت ااوراق النقد دددة لدددديها تاب دددة لدولدددة ةددد الدددذهد‬ ‫لتيابف وغ داء ل لتهدا أدإن وه ار دا للي دة ل لدة سدت ده لتحوةد هدذه ال لدة‬ ‫لف اهد وهو ما وده لف لغاء هذه القا ددة داط ‪ 1931‬ل ددط لتدواأا ال داو مدا‬ ‫الذهد ل واةهة ال لد ال تزايد لي ‪.‬‬ ‫‪-19-‬‬  ‫ثالةا ‪ :‬قا دة النقد الوروية ‪:‬‬ ‫قدددمنا في ددا سددبة ون ادا ددة هددور النقددود الورويددة ااددت لددف هت ددة يددكوك نحهددا‬ ‫الصتاأف أف مقاا الودائع الذهبية ال ود ة لد ما ويحااها م وتدون أدف هدذه الصدكوك‬ ‫اللي دة وتح د سددم يددالد الود ددة وةددتم تددداولها بددالت هتا م وأددف د وددتو سددترداط‬ ‫الصددكوك ةدداءت البنددوك لتصدددر سددندات بإسددم لاملتهددا وةددتم تددداولها بالتسددليم ال ناولددة)‬ ‫وت ور الويع بإيدار اقود وروية دون التقتد اودائع لليلية مود ة ما ااأااد م وويحف‬ ‫م كنا يدار ووراق النقد بك يات وويم تزةد لف يات الودائع الذهبية مع ت هد الصيارأة‬ ‫وو البنوك وو الدولة بنداء وي تها ال دواة اها ند بلبها ما ويحااها وو لاملهدا وهدو وكدد‬ ‫هور هذه النقود الوروية أف الت ام م و اد قبولها ما ااأااد ال ت املتا اها سهولتها أدف‬ ‫التاددادل وليا تهددا لقبددول دداط وثقددة ااأ دااد أددف سددتاداد وي تهددا مددا الددذهد م وبددالاغم مددا‬ ‫قاالتتها للتحول لف اهد لم كدا ااأدااد ملدزمتا بقبولهدا أدف ت دامالتهم قااوادا أكدان حدة‬ ‫لهم رأضها دون وه مس ولية قااواية‪.‬‬ ‫وتدددخلت الدولددة في ددا ب ددد تسددااة الح ا ددة القااوايددة لتهددا وس د اها اتلزامددف القددااواف‬ ‫وةلتددزط ااأدااد والدددائنون بقبولهددا أددف الوأدداء بددالحقوق وايدداح لهددا قددوة ادااء غتددا محدددودة‬ ‫وقصات الدولة لة يدارها لف انوك ما زةة وو تجارةة تاب ة لها وو خايد ة تودااأها م‬ ‫وةجدر بالذ ا وا لتف هذه ال اللة أف الس ا القااواف اادت تحدول لدف اهدد ولدم تصداح‬ ‫اقود اتهائية‪.‬‬ ‫وت ددورت ب ددد الددأ ال لددة الورويددة لتصدداح ملزمددة أددف الت ددامالت دون رأضددها مددا وه‬ ‫بدداا وأ دااد وو دائنددتا وو تجددار وةكددون لهددا قددوة ا دااء غتددا محدددودة وويددحت اددذلأ اقددودا‬ ‫اتهائية ل تقب للتحوة لف اهد م وبدذلأ تحدول الن داط النقدده مدا القا ددة الذهبيدة لدف‬ ‫قا دة النقد الوروية‪.‬‬ ‫وتت تز قا دة النقد الوروية ب دة خصائف هف ‪:‬‬ ‫‪ -1‬ا صال ويم النقود اتقتصاد ة ا الليم اتقتصاد ة للسلع ال اد ة‪.‬‬ ‫‪ -2‬النقود الوروية اتهائية ‪.‬‬ ‫‪ -3‬كون س ا الصاا أف قا ددة النقدد الورويدة ايدة للتقلادات ولديس دا دان أدف‬ ‫قا دة الذهد هو الةاات‪.‬‬ ‫‪ -4‬ل تت لدددد هدددذه القا ددددة اللت دددا اايدددتد اهبدددف لدددده البندددوك ال صددددرة اوراق‬ ‫البنكنوت ل واها ل ت نع الدول ما اللت ا اايدتد اهبدف غ داء لهدا والدأ من دا‬ ‫ما سااا البنوك أف اتيدار ولدوث التضرم الذه ي ده لحدوث ىثار قتصداد ة‬ ‫واةت ابيددة داخدد الدددول م ددا ون للايددتد الددذهبف دور أددف ددال جددز متددزان‬ ‫ال دددأو ات وت دوا ن التجددارة الدوليددة ول ال هددو ال دددن ااكةددا قبددول دوليددا لتسددوةة‬ ‫كاأة ال امالت التجارةة الدولية‪.‬‬ ‫‪ -5‬كون يدار هذه ااوراق النقد ة ما بالقات السل ات النقد دة م ةلدة أدف البندوك‬ ‫ال ا زةددة للدددول وةكددون مددا لقهددا ويددع السياسددات النقد ددة والئت اايددة وتن دديم‬ ‫‪-20-‬‬ ‫ليددة اتيدددار النقددده اهدددا تحقتددة التش دغت الكام د لكاأددة ال دوارد اتاتاةيددة‬ ‫وتةبتت مستوه ااس ار وهستقاار القوة الشاائية للنقود‪.‬‬ ‫‪-21-‬‬  ‫الباب الثانى‬ ‫البنــوك‬ ‫روينا ير ايحت النقدود الورويدة أدف الادان السدااة النقدود) اات سد ا لزامدف واقدود‬ ‫اتهائية ومةلت وهم النقود القااواية م وبالتالف تحك ت الدولة أف يدارها ما خالل البنوك‬ ‫ال ا زةددة وو التجارةددة ال شدداأة لتهددا) ال لو ددة لهددا لضد ان أ اليددة الاقابددة لددف يدددار‬ ‫النقودم ولم تكا قتود يدار النقود لديةة ا قد دة اداده اهدا رةكداردو وثوراتدون) والتدف‬ ‫تقضف ب دط ةوا البنأ يددار ووراق اقد دة بلديم وكةدا مدا يدات الدذهد ال تالدة م وه اء‬ ‫هذه القتود أف الحد مدا قددرة البندأ لدف خلدة مزةدد مدا النقدود اددأ ت البندوك لرلدة ادو‬ ‫ىخا ما النقود هف اقود الودائدع النقدود الكتاايدة) ال تداولدة دا باةدة الشديكات م وبدذلأ‬ ‫تت ة النقود الوروية مع الكتااية أف ون النقود الوروية ديا لف البنأ ال ا زه وما الكتاايدة‬ ‫ديا لف البنأ التجاره و اله ا ديون لف اتقتصداد القدومف بإ تاارهدا قدوة وداائية بنيدده‬ ‫ااأااد لتف يتسنف لهدم ودااء السدلع والرددمات أدف اتقتصداد م هدذا باتيداأة ا اه دا اقدود‬ ‫مصددافية أددالنقود الكتاايددة ترلقهددا البنددوك التجارةددة أددف لددتا ترلددة البنددوك ال ا زةددة النقددود‬ ‫الوروية‪.‬‬ ‫وأددف هددذا اتبددار سددتتم دراسددة البنددوك ا القددا مددا و ددائ هم أددف خلددة النقددود أددف‬ ‫ال صلتا التالتتا ‪:‬‬ ‫ال ص ااول‪ :‬البنوك التجارةة‬ ‫ال ص الةااف ‪ :‬البنأ ال ا زه‬ ‫‪-22-‬‬  ‫الفصل األول‬ ‫البنوك التجارية‬ ‫وول ‪ :‬النشنة التارةرية للبنوك التجارةة ‪:‬‬ ‫روينا في ا سبة ون ست ال النقود ال داية أف التداول وده تيدا ااأااد اقدودهم لدده‬ ‫الصدديارأة مقاا د يددكوك تح د سددم يددالد الود ددة ووي تهددا قاالددة للتددداول أددف التاددادل‬ ‫التجاره ا القدا مدا قبولهدا مدا ااأدااد وثقدة ال دود تا أدف الصديارأة ولاةدة تحوةلهدا لدف‬ ‫اهد م ومساه ة ما الصيارأة لتسهت تداولها ايدروا الصكوك بارقاط دائاةدة يدتم تدداولها‬ ‫بال ناولة التسليم والتسلم) ‪.‬‬ ‫وأدف د دهدار التجدارة الدوليددة أدف ووائد القدان الرددامس شدا تحدول الصديارأة مددا‬ ‫ال صاأف م وأف ال قاا هات البنوك أف اليا مع اها ة‬ ‫و ي ة الصاغة لو ي ة ال‬ ‫ال صور الوس ف وهاتشات أف الدول لدورها الت وةلف أف التجارة الدولية مة اندأ ااودلواة‬ ‫الذه مارس دور قبول الودائع وخصم الك بيالة‪.‬‬ ‫و ددان التجددار يود ددون ومددوالهم لددده البنددوك خشددية الضدديا والسدداقة وةقبلددون و ضددا‬ ‫يدددكوك هدددذه البندددوك لتسدددوةة م دددامالتهم لتالأدددف ددددط تجدددااس النقدددود واقائهدددا م ووقدددا‬ ‫الصدديارأة ومدوالهم لألأدااد اددداأع الددابح ددا سددتة اوا ودائددع ااأدااد لددديهم بإقاايددها لألأدااد‬ ‫مقاا ال ائدة ا اا لاقاء هذه الودائع لديهم دون سحد ما ةاادد مود تهدا أدف د تندامف‬ ‫لجم اتيدا ات الجديدة لديهم وبذلأ تحققت لدديهم وربالدا ةتداة م وبدذلأ ويدحف ةليدا دور‬ ‫البنوك النقده م وةاءت الو ي ة الجديدة للبنوك هف ة ت هدها بالددأع حد محد النقدود‬ ‫ند منحها القاو وبذلأ خلقت اقود ةديدة هف اقود الودائع وهاتشات البنوك أف يددار‬ ‫وهادات الت هد بالدأع وكةا م ا لديها ما لتيابيات اداأع الابحية م ا ودخلهدا أدف و مدات‬ ‫تدخلت لف ثاها الحكومات لتن يم دور البنوك أف منح اتئت دان ل ا دة لإلقتصداد القدومف‬ ‫‪.‬‬ ‫وأددف وواخددا القددان التاسددع شددا داد لجددم البنددوك وتا زهددا مددا خددالل ادددما البنددوك‬ ‫الصغتاة وو اتاسيس وا ات قابضة لشااء وسدهم البندوك اخخداه وب دد الدأ يد ات الددول‬ ‫للتدددخ أددف تن دديم و ددال البنددوك ومددنح البنددوك ال ا زةددة أقددط لددة يدددار النقددود وقصددات‬ ‫ت وة ال اادلت التجارةة اقود الودائع) لف البنوك التجارةة‪.‬‬ ‫ثاايا ‪ :‬ماهية البنوك التجارةة ‪:‬‬ ‫تت ددددد البندددوك ات ددددد اااشددد ة ال صدددافية ال زاولدددة لهدددا أهنددداك اندددوك اا دددال وبندددوك‬ ‫اتئت ددان الز ار ددف وبنددوك التسددلير والبنددوك الصددنابية م أالبنددأ التجدداره م سسددة ئت اايددة‬ ‫غتا مترصصة ترلة اتئت ان وتتداةا فيد م وةداء قدااون البندوك واتئت دان ال صداه رقدم‬ ‫‪ 163‬لسنة ‪ 1957‬ليحدد البنوك التجارةة بقول تقوط بص ة م تادة بقبول ودائع تدأع ند‬ ‫ال لد وو ب د وة ل جاو سنة اما البنوك غتا التجارةدة أهدف البندوك التدف كدون لهدا‬ ‫الائيسف الت وة ال قاره وو الز ار ف وو الصنا ف والتف ل كدون قبدول الودائدع تحدت ال لدد‬ ‫ما ووة ااش تها ااساسية)‪.‬‬ ‫‪-23-‬‬ ‫وةتضدح م دا سدبة ون البنددوك التجارةدة تقدا وتقتدا وتقبد الودائدع الجارةدة لألأدااد‬ ‫القاالة للسحد ند ال لد والتف تتداول ب اةة الشيكات م و ذلأ ترلدة الودائدع اتئت اايدة‬ ‫أف وك أتح لسان لل ت قاا للسحد لي ب اةة الشيكات وتحقة الابحية اذلأ‪.‬‬ ‫وتتوة قاو البنوك التجارةة لف اأدة ال دالء مغداي اا ادذلأ القداو ال نولدة مدا‬ ‫البنوك ال ترصصة والتف تقتصا قاويها لف اوبية م تنة ما ال الء مةد اندأ التن يدة‬ ‫واتئت ان الز ار ف يوة قاوي لل اللتا م والبنأ الصنا ف قا ال شاو ات الصنابية‬ ‫أقط م أف لتا تتوة القاو ما البنوك التجارةة لكاأة ال الء القادرةا لف السداد‪.‬‬ ‫وةرتل د البنددأ التجدداره قت دا وو مددود لد د ددا ال سسددات اخخدداه التددف تقب د‬ ‫ودائددع مة د انددوك اتدخددار ويددنادية التددوأتا) أالبنددأ التجدداره قب د ودائددع قصددتاة ااة د‬ ‫الودائع الجارةدة القاالدة للسدحد ب جداد ال لدد) دا واد قبد ودائدع اةد ودائدع تدوأتا)‬ ‫وةت تز بقبول الودائع الجارةة م وقدرت لف خلة اقود الودائع‪.‬‬ ‫ثالةا ‪ :‬متزااية البنأ التجاره ‪:‬‬ ‫تتض ا متزااية البنأ التجاره ايان يويح خصدوط وويدول خدالل مددة م تندة أالرصدوط‬ ‫هف موارد البنأ التجاره وما اايول هدف مجدالت تو يدر ال دوارد وةنخدذ القتدد أدف متزاايدة‬ ‫البنأ ب بدو القتد ال زدو لل وارد وتو ي ها وةجد تساوه الرصوط مع اايول ‪.‬‬ ‫‪ -1‬الرصوط ‪:‬‬ ‫ت د الرصوط هف موارد البنأ ال ت ددة التف يو ها البندأ التجداره أدف م ارسدة اشداب‬ ‫وهف لف النحو التالف ‪:‬‬ ‫و‪ -‬روس ال ال ال دأو ‪:‬‬ ‫قصددد ا دااس ال ددال ال دددأو ال اددالغ ال دأو ددة أ ددال مددا ال سدداه تا أددف البنددأ نددد‬ ‫يدور القاار الراص بإاشائ لت كون ل ورصية قااواية م نوةة وامدة ماليدة مسدتقلة‬ ‫وموبا ووهلية التقايدف م وة ةد كتتدان ال سداه تا أدف روس ال دال ال داوح ديوادا لدف‬ ‫البنأ م ول ة روس ال ال ال دأو وه ية قصوه أف موارد البنأ لت ان روس ال ال‬ ‫واالتيابف واارباح غتا ال و ة ت ة ‪ %6.1‬أف ‪ 1993/12/31‬ما ة لة خصوط البنوك‬ ‫التجارةة أف مصا‪.‬‬ ‫روس ال ال ال دأو أف وااء اايول الةااتة ال اااف وااثاث ا وا سهم‬ ‫وةست‬ ‫أف ةادة ثقة ال الء أف البنأ لتشكتل ي ااة لح ا ة لقوق ال ود تا ند ار ا و