المحاضرة الثانية سوق النقد PDF

‫تصنيف األسواق المالية‪:‬‬ ‫ع ا أس ا‬ ‫م ت ااق م ا‬ ‫ع ا تص اانت ل أس ا‬ ‫هن ا‬ ‫مخت ق منه ‪:‬‬ ‫غتر نظ متق‪.‬‬ ‫نظ متق وأس‬ ‫‪ -1‬أس‬...

‫تصنيف األسواق المالية‪:‬‬ ‫ع ا أس ا‬ ‫م ت ااق م ا‬ ‫ع ا تص اانت ل أس ا‬ ‫هن ا‬ ‫مخت ق منه ‪:‬‬ ‫غتر نظ متق‪.‬‬ ‫نظ متق وأس‬ ‫‪ -1‬أس‬ ‫ث ن يق‪.‬‬ ‫أو تق وأس‬ ‫‪ -2‬أس‬ ‫مست ب تق‪.‬‬ ‫ح تق وأس‬ ‫‪ -3‬أس‬ ‫ن مق‪.‬‬ ‫رأس م ل وأس‬ ‫‪ -4‬أس‬ ‫أوالً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار حقوق المستثمرين‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لمعيار حقوق‬ ‫المستثمرين‬ ‫خل ث بت‬ ‫ذل‬ ‫ح‬ ‫م كتق‬ ‫ح‬ ‫دو ل دين‬ ‫سهم ممت ز‬ ‫سهم ع دمق‬ ‫خل ث بت‬ ‫ذل‬ ‫س‬ ‫م كتق‬ ‫س‬ ‫‪1‬‬  ‫ثانياً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار االستحقاق‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لمعيار‬ ‫االستحقاق‬ ‫ط يل الجل‬ ‫قصتر الجل‬ ‫رس م ل‬ ‫س‬ ‫ن‬ ‫س‬ ‫ثالثاً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار االصدار‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لمعيار‬ ‫االصدار‬ ‫ثني‬ ‫س‬ ‫أو ي‬ ‫س‬ ‫رابعاً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار التنظيم‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لمعيار التنظيم‬ ‫غتر منظم‬ ‫س‬ ‫منظم ( ب رصق)‬ ‫س‬ ‫‪2‬‬  ‫خامساً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار التنفيذ‬ ‫معت ر تن تذ‬ ‫وف‬ ‫تصنتف الس‬ ‫مشت ل‬ ‫س‬ ‫ري تس يق ص ل في ح ل‬ ‫س‬ ‫سادساً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار المخاطرة‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لمعيار‬ ‫المخاطرة‬ ‫ق تل مخ طر‬ ‫مت سط مخ طر‬ ‫ع ي مخ طر‬ ‫سابعاً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لمعيار العائد‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لمعيار العائد‬ ‫ع ئ منخ ض‬ ‫ع ئ مت سط‬ ‫ع ئ مرت ع‬ ‫‪3‬‬  ‫ثامناً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لحركة المؤشر‬ ‫تصنيف االسواق وفقا لحركة المؤشر‬ ‫نزو ي‬ ‫س‬ ‫صع دي‬ ‫س‬ ‫تاسعاً‪ :‬تصنيف اسواق المشتقات‬ ‫تصنيف اسواق المشتقات‬ ‫ع د مست ب تق‬ ‫س‬ ‫ع د الج ق غتر ق بق‬ ‫س‬ ‫خت رل‬ ‫س‬ ‫ت ول‬ ‫عاشر‪ :‬تصنيف اسواق وفقا لمعيار الكفاءة‬ ‫اً‬ ‫تصنيف اسواق وفقا لمعيار الكفاءة بشكل‬ ‫عام‬ ‫كمق‬ ‫ك ء‬ ‫سعريق ( خ رجتق)‬ ‫تشغت تق ( خ تق)‬ ‫( فترضتق)‬ ‫‪4‬‬  ‫الحادي عشر‪ :‬تصنيف اسواق وفقا لمعيار الكفاءة‬ ‫تصنيف اسواق وفقا لمعيار الكفاءة‬ ‫السعرية‬ ‫ي‬ ‫مست ى‬ ‫ي‬ ‫مست ى شبه‬ ‫عتف‬ ‫مست ى‬ ‫أوالً‪ :‬األسواق النظامية وغير النظامية‪:‬‬ ‫تجااري نشا ط ل م تااق و ن مااق فااي نا عتن رئتسااتن ماان‬ ‫نظ متااق و وخاار و ألسا‬ ‫‪.‬معاارأ أحا هم و ألسا‬ ‫ألسا‬ ‫عا ا ا و ألنظم ا ااق‬ ‫نظ مت ا ااق تتب ا ااع‬ ‫غت ا اار نظ مت ا ااق ف ألسا ا ا‬ ‫و ألس ا ا ا تر و تجا ا اارء ل و تع تم ا ا ا ل معتم ا ا ا فا ا ااي ألس ا ا ا‬ ‫مركزيا ا ااق رسا ا اامتق تا ا ااي تا ا ارتبط بها ا ا فا ا ااي تسا ا ااتتر عم ت تها ا ا‬ ‫ال تخ ااع‬ ‫غتاار نظ متااق هااي أسا‬ ‫ونشا ط ته أ أما ألسا‬ ‫مح ا ا ا د ل و ألس ا ا ا تر و تنظتم ا ا ا ل تا ا ااي تتبن ه ا ا ا ألس ا ا ا‬ ‫ال مج ااري وف ا‬ ‫منظم ااق وب ت ا ي ف ااطا نش ا ط ل ه ااذج ألس ا‬ ‫نظ متق رسمتق وال تعتم تنظتما ل دد رياق‬ ‫تشريع ل ألس‬ ‫ألدو ل م تاقأ غتار أنها ال تعا‬ ‫مح د نشر وتب دل وت ثتا‬ ‫غتر مشروعق‪.‬‬ ‫ضمن ألس‬ ‫‪5‬‬  ‫ثانياً‪ :‬أسواق أولية وأسواق ثانوية‪:‬‬ ‫تااي تتع ماال و تص ا رل‬ ‫ألو تااق هااي ألس ا‬ ‫ألس ا‬ ‫م تق تي تعرضه شرك ل ومعن أنها‬ ‫ج ي من ألور‬ ‫ساتثم رل‬ ‫تتجماع فتها ما خرل خ صاق تح ي ها د ا‬ ‫س‬ ‫م تكان م جا د مان قبالأ وهاي تمثال تضا فق ح ت تاق‬ ‫جي‬ ‫ت ااي‬ ‫ث ن ي ااق ه ااي ألس ا‬ ‫الس ااتثم رلأ بتنم ا ألس ا‬ ‫دا‬ ‫مك ا ه مك ن ً مح دً ي ت اي فتاه متعا م ا فاي بتاع و شارء‬ ‫كم نه ي ر ب سطق مج ا‬ ‫رقق م تق مسج ق بت ك ألس‬ ‫منتخ ا اار م ا اان أع ا ا ء س ا ا أ ويج ا ااري فته ا ا ت ا ا ول ألدو ل‬ ‫وخاار وال‬ ‫رقااق ماان شااخ‬ ‫م تااق ويتح ا فته ا ن اال م كتااق‬ ‫شركق أو مؤسساق‬ ‫ت تف تب دالل ج ريق أي رأسم ل د‬ ‫تي تع د د ته ‪.‬‬ ‫ثالثاً‪ :‬أسواق حالية وأسواق آجلة‪:‬‬ ‫عتما دً ع ا فتاار تع ق ا أو‬ ‫ممكاان تمتتااز بااتن ألس ا‬ ‫ح تااق‬ ‫‪،‬ج ااقأ ف ألسا‬ ‫ح تااق وأسا‬ ‫فتاار تن تااذ د ا أسا‬ ‫وت ا ول ألدو ل م ت ااق‬ ‫ت ااي ي ااتم فته ا ع اار‬ ‫وه ااي ألس ا‬ ‫مخت ااق وتع ا فته ا ص ا ل تن ااذ ع ا د وشااكل ف ا ريأ بتنم ا‬ ‫وج ااق يااتم تع ق ا فته ا وا وسااعر مح ا د و كاان‬ ‫فااي ألس ا‬ ‫‪6‬‬ ‫تن تذ ص ق وع فتر أ وحتث مك ا تن تذ ع ا أسا س ساعر‬ ‫ع ته وغض نظر عن سعر س ئ في س ‪.‬‬ ‫مت‬ ‫رابعا ااً‪ :‬أساااوق رأل الماااا وأساااوق النقاااد وأسا اواق الصااار‬ ‫األجنبي‪:‬‬ ‫ألدو ل‬ ‫م ت ااق م اان حت ااث نا ا‬ ‫ممك اان تص اانتف ألسا ا‬ ‫ن ا وأسا‬ ‫رأس ما ل وأسا‬ ‫وفترل ستثم ره د ‪ :‬أسا‬ ‫رأس ما ا ا ا ا ل ه ا ا ا ااي ألسا ا ا ا ا‬ ‫ص ا ا ا اارأ ألجنب ا ا ا اايأ ف سا ا ا ا ا‬ ‫متخصصا ااق فا ااي السا ااتثم رل ط ي ا ااق ألجا اال و تا ااي تتج ا ا وز‬ ‫و ألساهم و سان لأ‬ ‫فترل س ده سنق وتتع مل وشاكل رئات‬ ‫ن مااق هاي تااي تتع ماال وا ألدو ل م تااق قصااتر‬ ‫أما ألسا‬ ‫ألجل و تي ال تتج وز فترل سا ده غ با ً سانق وب تا ي فاطا‬ ‫ن ما ااق ج ا ا ءل‬ ‫معنتا ااق بها ااذج ألدو ل أسا ا‬ ‫تسا اامتق ألس ا ا‬ ‫صارأ‬ ‫ست قأ وأم أسا‬ ‫وسبر سرعق وسه ق تح ي ه د‬ ‫ألجنبا ااي تشا اامل ك فا ااق مع ا ا ملل متع ا ااق بتب ا ا دل عما االل‬ ‫ألجنبتق‪.‬‬ ‫خامساً‪ :‬تصنيف االسواق وفقا لحركة المؤشر‬ ‫‪:‬‬ ‫وف ً مؤشر‬ ‫ممكن تصنتف س أ س‬ ‫السوق الصعودي‪:‬‬ ‫‪7‬‬  ‫عنا م تكا ا حركااق مؤشاار أسااع ر السااهم مت قعااق تتجااه نحا‬ ‫ااذي مح ااه‬ ‫ص ااع د ويكا ا ا ذ ااك عنا ا م يزيا ا معا ا ل ع ئا ا‬ ‫وف ا ً مؤش اار ع اان ع ئ ا ع ااي الس ااتثم ر خ ا ي م اان‬ ‫سا‬ ‫مخ طر‪.‬‬ ‫السوق النزولي‪:‬‬ ‫عنا م تكا ا حركااق مؤشاار أسااع ر السااهم مت قعااق تتجااه نحا‬ ‫ااذي‬ ‫هب ا ا و ترج ااع ويكا ا ا ذ ااك عنا ا م م اال معا ا ل ع ئا ا‬ ‫وف ا ً مؤشار عان ع ئا ع اي الساتثم ر خا ي‬ ‫مح اه سا‬ ‫من مخ طر‪.‬‬ ‫خامساً‪ :‬تصنيف اسواق المشتقات‬ ‫عقود الخيار‬ ‫العقود االجلة‬ ‫ع ا ا شا ااروطه با ااتن‬ ‫ه ااي ع ا ا د شخص ااتق يا ااتم ت ا ا و‬ ‫طاارفتن وم ا يت ا ولااروأ كاال منهم ا وي ص ا به ا ت ااك ع ا د‬ ‫تااي تعطااي مشااتريه حا فااي شاارء با بتااع قا ر معااتن ماان‬ ‫صل م ي و عتني وسعر مح د مسب وحتث يتم تسا تم فاي‬ ‫تا ا ريح ال حا ا وها ااي غتا اار ق ب ا ااق تا ا ول وال ي جا ا ها ا سا ا‬ ‫ث ن ي‪.‬‬ ‫‪8‬‬  ‫العقود المستقبلية‬ ‫هااي ع ا د ‪،‬ج ااق و كنه ا ق ب ااق ت ا ول وي تااز كاال متع ق ا‬ ‫نساابق ماان قتمااق ص ا ق ا ى بتاات سمساامر فااي شااكل‬ ‫و يا‬ ‫ن ا ا د أو أور م ت ااق بها ا أ حم م ااق ك اال منهما ا م اان مخا ا طر‬ ‫فا ء‬ ‫طاارفتن ع ا‬ ‫تااي ممكاان تترتاار ع ا عا م ا ر حا‬ ‫و تزم ته‪.‬‬ ‫أوالً‪ :‬سوق النقد‪:‬‬ ‫ت ا اي يا ااتم ت ا ا ول أدو ل السا ااتثم ر قصا ااتر‬ ‫ه ا اي س ا ا‬ ‫تج ري ااق وبع ااض‬ ‫ألج اال وذ ااك م اان خ االل سم س اار و بنا ا‬ ‫رقق‬ ‫جه ل حك متق تي تتع مل في ت ك ألور أ وتعتبر‬ ‫ح م ه ا سااترد د مب اام ماان‬ ‫م تااق صااك م ي نتااق تعطااي حا‬ ‫ألور‬ ‫م ل سب أا قرضه طرأ ‪،‬خرأ وع د ال تزي ما‬ ‫منه ا ف ااي أي وق اات وبح ا‬ ‫ع اان س اانق غت اار ن ااه ممك اان ااتخ‬ ‫ار‬ ‫تطاال وذ ااك نظا ً‬ ‫أدنا ماان خسا ئر أو دوا خس ا ئر ع ا‬ ‫اام ا عم تااق س ا دأ وأهاام منشاالل تااي تتع ماال فااي س ا‬ ‫لت ااق الس مسااق هااي م مج ا د‬ ‫تج ريااقأ وتعتباار‬ ‫بن ا‬ ‫نا‬ ‫س ا اات ق ش ا اارك ل و الف ا اارد و حك ما ا ا ل م ا اان ج ا اال م جها ا ااق‬ ‫حت ج ته ا ن م ااق قص ااتر الج اال و س اابر ا ت قت اات ت ا ف ل‬ ‫ن مق ستك ا في معظم ح الل غتر مت ف ‪.‬‬ ‫‪9‬‬  ‫أهمية السوق النقدية‪:‬‬ ‫ن مق و نسبق لقتص د كم ي ي‪:‬‬ ‫تتمثل أهمتق س‬ ‫فرصق مؤسس ل ألعم ل ذ ل ست ق‬ ‫‪ -‬ت فر س‬ ‫ئ ق مؤقتق من ستثم ره و دو ل ذ ل ع ئ ومخ طر‬ ‫ق ج وذ ل ق ب تق تس ي تق ع تق‪.‬‬ ‫منخ‬ ‫من ت لتف‬ ‫‪-‬ت متن ست ق جه ز مصرفيأ تتمكن بن‬ ‫ود ئعه وطري ق م م نق وذ ل ست ق مرت عق‪.‬‬ ‫وق‬ ‫ن دور مهم في رسم ست سق ن مق‬ ‫‪-‬ت عر س‬ ‫ست سق‬ ‫ع ق ع‬ ‫رق وق‬ ‫بنك مركزي و حك‬ ‫ذ م‬ ‫الئتم نتق من خلل ت خل ( مب شر وغتر مب شر) في‬ ‫ئ في ألجل صتر‪.‬‬ ‫تغتتر أسع ر‬ ‫‪ -‬ت فتر ألم ل لزمق تم يل ب سطق تعبئق م خرل‬ ‫ذ ل مب م كبتر ‪.‬‬ ‫قرو‬ ‫صغتر وتح ي ه د‬ ‫الستهلكتق‪.‬‬ ‫‪ -‬ت فتر حتت ج ل ألشخ ص من رو‬ ‫تج ر من خ م ل بنكتق‬ ‫‪ -‬تغطتق حتت ج ل قط‬ ‫تج ريق ‪.‬‬ ‫لزمق و العتم د ل مسن مق م ت حق ى بن‬ ‫خصائص السوق النقدي‪:‬‬ ‫ن و مزم ت تق‪:‬‬ ‫ممت ز س‬ ‫‪10‬‬  ‫ن م ااق أدو ل قص ااتر ألج اال تت اارو‬ ‫‪ -1‬تت ا ول ف ااي ألس ا‬ ‫و ح وسنق وشكل ع ‪.‬‬ ‫فترل تس ي ه م بتن ي‬ ‫هتك ا ا اال مؤسس ا ا ااي وتنظتم ا ا ااي مح ا ا ا د ذ ا‬ ‫سااا‬ ‫‪ -2‬ا ا اات‬ ‫مجم عق مؤسس ل م تق و مصرفتق منتشر جغرفتا تشاكل‬ ‫فا ااي‬ ‫تج ريا ااق العا اار ا ارئت‬ ‫وت عا اار بن ا ا‬ ‫هتك ا ال س ا ا‬ ‫س ‪.‬‬ ‫‪ -2‬دا غ بتق ألدو ل ن مق ق ب ق خصامأ ومعنا أنها تبا‬ ‫د ئع مصرفتق‪.‬‬ ‫و قل من قتمته السمتق و ستثن ء‬ ‫ن ا ي تعتباار ع تااق ساات ق‬ ‫‪ -3‬أدو ل السااتثم ر فااي س ا‬ ‫سااه ق تح ي ه ا د ا ن ا د (ذ ل ق ب تااق ع تااق تح ياال س اريع‬ ‫ن )‪.‬‬ ‫ن ا ا ي و تا اال مخا ا طرأ‬ ‫‪ -4‬يتصا ااف السا ااتثم ر فا ااي سا ا‬ ‫ف رج ا ا ااق مخا ا ا ا طر ن م ا ا ااق ت ا ا ااي قا ا ا ا تنشا ا ا ا عنا ا ا ا م يرغ ا ا اار‬ ‫ق ج ً‪.‬‬ ‫ن د منخ‬ ‫مستثمروا بتح يل ستثم رتهم د‬ ‫جم ا ا ااق ما ا اان حتا ا ااث ك ا ا ا ا‬ ‫ن ا اا ي س ا اا‬ ‫‪ -5‬معتبا ا اار س ا ا ا‬ ‫متعا ا م تن فت ااه م اان ذوي حج اام كبت اار ويعم ا ا ا عا ا د حسا ا‬ ‫مؤسس ل كبتر ويتمتع ا ومه رل ع تق‪.‬‬ ‫‪ -7‬أغ ا اار دو ته ا ا تتمتا ااع ب ا ا رج ل ضا اام ا ع تا ااه فغ ب ا ا م ا ا‬ ‫‪.‬‬ ‫تستخ ك م ا رو‬ ‫‪11‬‬ ‫‪ -8‬أدو تها اا تا ا ا فر ع ئا اا من س ا اار مس ا ااتثمر ا ااذي ال يرغ ا اار‬ ‫بتحمل مخ طر‪.‬‬ ‫األدوات المتداولة في السوق النقدي‪:‬‬ ‫‪ -1‬شهادات اإليداع القابلة للتداو ‪:‬‬ ‫ا ى جهااق‬ ‫عب ا ر عاان مص ا ل و ا مب م م ا د‬ ‫شااه د الي ا‬ ‫ئ ا و صاال مب اام‬ ‫ح م ه ا حص ا ل ع ا‬ ‫مص ا ر و ح ا‬ ‫أو مؤسسا ل‬ ‫في تا ريح ساتح قه ‪(.‬وتصا ر مان قبال بنا‬ ‫م تق)‬ ‫و ع ماال ت تااق‪:‬‬ ‫ئ ا ع ا شااه د ل الي ا‬ ‫ويت قااف مع ا ل‬ ‫و ط اار‬ ‫ش ااه د و ع اار‬ ‫س ااتح‬ ‫رج ااق الئتم نت ااق وما ا‬ ‫رو‬ ‫ع‬ ‫هي شه د ل تمثال أد ديان تصا ره مصا رأ تج رياق‬ ‫ما ا دعتن وتعطا ااي ح م ها ا ف ئا ا سا ان يقأ وال مجا ا ز سا ااترد د‬ ‫قتمته ا قباال م ع ا سااتح قه أ وتتمتااع هااذج شااه د ل وطمك نتااق‬ ‫ثا ن ي ومان هنا جا ء وصا ه و نها شاه د ل‬ ‫بتعه في س‬ ‫ق ب ااق تا ول ويمكاان ح م ها تصاارأ فتها وا بتع أو و تنا زل‬ ‫أو النتظ ا ر حت ا ت ا ريح س ااتح قه أ وتص ا ر ه ااذج ش ااه د ل‬ ‫فتا ااه بتا ااع‬ ‫فا ااي ص ا ا رتتن ف ا ا مك ا ا ا دص ا ا ره ع م ا ا ً تعا اار‬ ‫‪12‬‬ ‫جمها ر وب ااتم صاغتر نساابت ًأ كما وقا مكا ا دصا ره خ صا ً‬ ‫بن ا ًء ط اار مسااب ماان قباال مجم عااق ماان م ا دعتن وبشااروا‬ ‫مت ع ته بتنهم وبتن بنك مص ر‪.‬‬ ‫مزايا شهادات االيداع‪:‬‬ ‫ئا وتلئام‬ ‫معا الل‬ ‫‪ -1‬مرونق ع تق مان حتاث الساتح‬ ‫مستثمرين‪.‬‬ ‫جمتع أذو‬ ‫ثا ن ي ي ممكان تساتت ه‬ ‫‪ -2‬ق ب تق ع تاق تا ول فاي سا‬ ‫قبل ت ريح ستح قه ‪.‬‬ ‫ص رته س ء وحسر ط ر أو تع ن جمه ر‬ ‫‪ -3‬تن‬ ‫سااترد د الصاال‬ ‫مخ ا طر ع ا‬ ‫اام نق ع تااق النخ ا‬ ‫‪-4‬‬ ‫د ئاع فاي‬ ‫ام ا‬ ‫مب م و ئ هذ وج نر وج د مؤسس ل‬ ‫ول‬ ‫معظم‬ ‫‪13‬‬ 14  ‫بيانات ضمان الودائع‬ ‫كانون‬ ‫كانون‬ ‫كانون‬ ‫نسبة‬ ‫كانون األول‬ ‫كانون األول‬ ‫كانون األول‬ ‫كانون األول‬ ‫كانون األول‬ ‫األول‬ ‫األول‬ ‫األول‬ ‫النمو‬ ‫‪17‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪18‬‬ ‫البند ‪ /‬نهاية الفترة‬ ‫‪13.1%‬‬ ‫‪15,138.3‬‬ ‫‪13,384.7‬‬ ‫‪12,227.3‬‬ ‫‪11,982.5‬‬ ‫‪10,604.7‬‬ ‫‪9,654.2‬‬ ‫‪8,934.5‬‬ ‫‪8,303.7‬‬ ‫اجمالي ودائع العمالء لدى البنوك األعضاء‬ ‫(مليون دوالر)‬ ‫‪4.3%‬‬ ‫‪1,806‬‬ ‫‪1,730‬‬ ‫‪1,636‬‬ ‫‪1,604‬‬ ‫‪1,536‬‬ ‫‪1,460‬‬ ‫‪1,467‬‬ ‫‪1,435‬‬ ‫إجمالي عدد المودعين لدى البنوك األعضاء‬ ‫(ألف مودع)‬ ‫‪8.4%‬‬ ‫‪8,384‬‬ ‫‪7,735‬‬ ‫‪7,474‬‬ ‫‪7,472‬‬ ‫‪6,902‬‬ ‫‪6,612‬‬ ‫‪6,091‬‬ ‫‪5,786‬‬ ‫متوسط الوديعة لعدد المودعين لدى البنوك‬ ‫األعضاء (دوالر)‬ ‫‪13.8%‬‬ ‫‪14,483‬‬ ‫‪12,726‬‬ ‫‪11,516‬‬ ‫‪11,099‬‬ ‫‪9,713‬‬ ‫‪8,936‬‬ ‫‪8,120‬‬ ‫‪7,583‬‬ ‫اجمالي الودائع الخاضعة ألحكام القانون‬ ‫(مليون دوالر)‬ ‫‪4.3%‬‬ ‫‪1,797‬‬ ‫‪1,724‬‬ ‫‪1,630‬‬ ‫‪1,590‬‬ ‫‪1,531‬‬ ‫‪1,455‬‬ ‫‪1,463‬‬ ‫‪1,431‬‬ ‫عدد المودعين الخاضعة ودائعهم ألحكام‬ ‫القانون (ألف مودع)‬ ‫‪9.2%‬‬ ‫‪8,060‬‬ ‫‪7,383‬‬ ‫‪7,064‬‬ ‫‪6,980‬‬ ‫‪6,343‬‬ ‫‪6,141‬‬ ‫‪5,550‬‬ ‫‪5,297‬‬ ‫متوسط الوديعة للعمالء الخاضعين ألحكام‬ ‫القانون (دوالر)‬ ‫نسبة إجمالي الودائع الخاضعة ألحكام القانون‬ ‫‪0.6%‬‬ ‫‪95.7%‬‬ ‫‪95.1%‬‬ ‫‪94.2%‬‬ ‫‪92.6%‬‬ ‫‪91.6%‬‬ ‫‪92.6%‬‬ ‫‪90.9%‬‬ ‫‪91.3%‬‬ ‫الى إجمالي ودائع العمالء لدى البنوك‬ ‫األعضاء (‪)%‬‬ ‫‪12.1%‬‬ ‫‪5,459‬‬ ‫‪4,871‬‬ ‫‪4,490‬‬ ‫‪4,412‬‬ ‫‪2,839‬‬ ‫‪2,619‬‬ ‫‪2,409‬‬ ‫‪2,219‬‬ ‫قيمة التعويض الفوري (مليون دوالر)‬ ‫قيمة ودائع العمالء المضمونة بالكامل‬ ‫‪13.6%‬‬ ‫‪3,136‬‬ ‫‪2,760‬‬ ‫‪2,592‬‬ ‫‪2,459‬‬ ‫‪1,382‬‬ ‫‪1,301‬‬ ‫‪1,198‬‬ ‫‪1,093‬‬ ‫(الودائع التي يقل رصيدها أو يساوي سقف‬ ‫الضمان) (مليون دوالر)‬ ‫‪3.9%‬‬ ‫‪1,681‬‬ ‫‪1,618‬‬ ‫‪1,535‬‬ ‫‪1,493‬‬ ‫‪1,386‬‬ ‫‪1,324‬‬ ‫‪1,342‬‬ ‫‪1,319‬‬ ‫عدد العمالء المضمونة ودائعهم بالكامل (ألف‬ ‫مودع)‬ ‫‪9.4%‬‬ ‫‪1,866‬‬ ‫‪1,706‬‬ ‫‪1,688‬‬ ‫‪1,648‬‬ ‫‪997‬‬ ‫‪983‬‬ ‫‪893‬‬ ‫‪829‬‬ ‫متوسط الوديعة للعمالء المضمونة ودائعهم‬ ‫بالكامل (دوالر)‬ ‫قيمة ودائع العمالء المضمونة جزئيا (الودائع‬ ‫‪13.9%‬‬ ‫‪11,347‬‬ ‫‪9,966‬‬ ‫‪8,924‬‬ ‫‪8,640‬‬ ‫‪8,331‬‬ ‫‪7,635‬‬ ‫‪6,922‬‬ ‫‪6,490‬‬ ‫التي يزيد رصيدها عن سقف الضمان)‬ ‫(مليون دوالر)‬ ‫‪10.1%‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪106‬‬ ‫‪95‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪146‬‬ ‫‪132‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪113‬‬ ‫عدد العمالء المضمونة ودائعهم جزئيا (ألف‬ ‫مودع)‬ ‫‪3.4%‬‬ ‫‪97,681‬‬ ‫‪94,435‬‬ ‫‪94,020‬‬ ‫‪88,482‬‬ ‫‪57,174‬‬ ‫‪57,962‬‬ ‫‪57,138‬‬ ‫‪57,631‬‬ ‫متوسط الوديعة للعمالء المضمونة ودائعهم‬ ‫جزئيا (دوالر)‬ ‫نسبة قيمة ودائع العمالء المضمونة بالكامل‬ ‫‪-0.17%‬‬ ‫‪21.65%‬‬ ‫‪21.69%‬‬ ‫‪22.51%‬‬ ‫‪22.16%‬‬ ‫‪14.23%‬‬ ‫‪14.56%‬‬ ‫‪14.75%‬‬ ‫‪14.41%‬‬ ‫الى اجمالي الودائع الخاضعة ألحكام القانون‬ ‫(‪)%‬‬ ‫نسبة قيمة ودائع العمالء المضمونة جزئيا‬ ‫‪0.05%‬‬ ‫‪78.35%‬‬ ‫‪78.31%‬‬ ‫‪77.5%‬‬ ‫‪77.8%‬‬ ‫‪85.8%‬‬ ‫‪85.4%‬‬ ‫‪85.2%‬‬ ‫‪85.6%‬‬ ‫الى اجمالي الودائع الخاضعة ألحكام القانون‬ ‫(‪)%‬‬ ‫نسبة عدد العمالء المضمونة ودائعهم بالكامل‬ ‫‪-0.36%‬‬ ‫‪93.54%‬‬ ‫‪93.88%‬‬ ‫‪94.2%‬‬ ‫‪93.9%‬‬ ‫‪90.5%‬‬ ‫‪90.9%‬‬ ‫‪91.7%‬‬ ‫‪92.1%‬‬ ‫الى عدد المودعين الخاضعة ودائعهم ألحكام‬ ‫القانون (‪)%‬‬ ‫نسبة عدد العمالء المضمونة ودائعهم جزئيا‬ ‫‪5.6%‬‬ ‫‪6.5%‬‬ ‫‪6.1%‬‬ ‫‪5.8%‬‬ ‫‪6.1%‬‬ ‫‪9.5%‬‬ ‫‪9.1%‬‬ ‫‪8.3%‬‬ ‫‪7.9%‬‬ ‫الى عدد المودعين الخاضعة ودائعهم ألحكام‬ ‫القانون (‪)%‬‬ ‫‪-1.05%‬‬ ‫‪44.12%‬‬ ‫‪44.59%‬‬ ‫‪44.64%‬‬ ‫‪45.58%‬‬ ‫‪45.22%‬‬ ‫‪46.40%‬‬ ‫‪0.481‬‬ ‫نسبة تركز قيمة التعويض الفوري لدى اكبر‬ ‫بنكين (‪)%‬‬ ‫‪-0.91%‬‬ ‫‪54.73%‬‬ ‫‪55.23%‬‬ ‫‪54.49%‬‬ ‫‪54.02%‬‬ ‫‪53.32%‬‬ ‫‪56.70%‬‬ ‫‪0.573‬‬ ‫نسبة تركز قيمة التعويض الفوري لدى اكبر‬ ‫ثالثة بنوك (‪)%‬‬ ‫‪15‬‬  ‫‪ -2‬الكمبياالت المصرفية‪:‬‬ ‫با ا الل مصا اارفتق عبا ا ر عا اان د ديا اان صا ا در ما اان بنا ا‬ ‫فااي‬ ‫تت اامن تعه ا ل بنااك ب ا فع قتمااق ا ين عن ا السااتح‬ ‫ح ل ع تس ي ه ‪.‬‬ ‫م ا ماان‬ ‫تمثاال تعه ا ً كت بت ا ً وطع ا د مب اام قترضااه شااخ‬ ‫ح م اال تعها ا‬ ‫محا ا‬ ‫مصا ا رأ وف ااي تا ا ريح الس ااتح‬ ‫أحا ا‬ ‫سااترد د قتمتااه ماان محااررج وإذ م ا فشاال فااي ذ ااك ممكنااه حتنئااذ‬ ‫مص اارأ ااذي قب اال تعه ا م اان ب م ااقأ ومعناا‬ ‫دا‬ ‫رج ا‬ ‫تم يال‬ ‫تج رياق تساتخ‬ ‫‪،‬خر هي أدو ل ديان تصا ره بنا‬ ‫تج ر خ تق و خ رجتق‪.‬‬ ‫القبوالت المصرفية‪:‬‬ ‫بنك من قبل عمتل مط ر فته‬ ‫هي سن ل مسح بق ع‬ ‫ث ث مب م مح د‬ ‫من بنك أا ي فع ألمرج أو ألمر شخ‬ ‫تج ر‬ ‫وتستعمل وشكل كبتر في تم يل‬ ‫مسب‬ ‫مخص‬ ‫مصرأ و فع‬ ‫ب ل تعه‬ ‫خ رجتق و خ تق وي من ه‬ ‫أ ألمر‬ ‫ئن في م ع الستح‬ ‫في ح ق ع وف ء عمتل‬ ‫ذي يزي من ق وضم ا سن مم مجع ه ق بل ت ول في‬ ‫ن ي‪.‬‬ ‫س‬ ‫‪ -3‬األوراق التجارية العادية‪:‬‬ ‫‪16‬‬ ‫رقااق تج ريااق عاان تعه ا غتاار م اام ا و ص ا ل م دمااق‬ ‫وخص ا اام ع ا اان تم ا ااق الس ا اامتق تص ا ا رج ش ا اارك ل ذ ل‬ ‫وتب ا ا‬ ‫مساتثمر‬ ‫مركز الئتم نتق و م تق من ن عتق ع تاق و حا‬ ‫‪.‬‬ ‫تمق السمتق عن الستح‬ ‫حص ل ع‬ ‫شارك ل ذ ل‬ ‫هي أد دين قصتر ألجال تصا ره عا د‬ ‫س اامعق تج ري ااق حس اانق وش اارك ل ت ا متن وبع ااض ش اارك ل‬ ‫رق ااق تج ري ااق س اامعق‬ ‫ا ا من ألس س ااي‬ ‫مص اارفتق ويكا ا ا‬ ‫تج رياق‬ ‫نا عتن مان ألور‬ ‫شركق مص ر ومك نته أ وهن‬ ‫ت ااي تصا ا ر‬ ‫مب ش اار وه ااي ألور‬ ‫أحا ا هم يا ا ع وا ا ألور‬ ‫تج ري ااق و مؤسسا ا ل م ت ااق و نا ا‬ ‫مب ش اار م اان قب اال بنا ا‬ ‫مت جرين أو أور صان عتق وهاي تصا ر‬ ‫وخر ي ع و ور‬ ‫ع ما ا ااق‬ ‫عا ا اان شا ا اارك ل غتا ا اار م تا ا ااق مثا ا اال مؤسسا ا ا ل مرفا ا ا‬ ‫و شرك ل صن عتق وشرك ل ن ل‪.‬‬ ‫‪ -4‬أذونات الخزانة‪:‬‬ ‫وخصام عان تماق السامتق وبطري اق‬ ‫الذا د دين تب‬ ‫تمااق الساامتق‬ ‫ح م ها حصا ل ع ا‬ ‫ع نتااق و حا‬ ‫مزيا‬ ‫‪.‬وهااي تشااكل جاازء م اان‬ ‫مثبتااق وشااه د الذا عن ا الس ااتح‬ ‫و ااقأ وهااي تحظ ا بث ااق وساامعق ع تااق ماان قباال‬ ‫ا ين ع ا‬ ‫ث ن يااق نش ااطق ال س ااتم‬ ‫مسااتثمرينأ وتتمت ااع الذون ا ل و س ا‬ ‫‪17‬‬ ‫ول ذ ل القتصا دم ل مت ماقأ ما فاي ا طن عرباي‬ ‫في‬ ‫نشااطق ماان قباال جمه ا ر و نم ا محص ا ر فااي‬ ‫ال ت ج ا س ا‬ ‫مؤسس ل م تق و مصرفتق‪.‬‬ ‫وه ااي تص ا ره حك م ااق وج ا ل تت اارو ب ااتن ثلث ااق ش ااهر‬ ‫مص اارأ‬ ‫ع ا د ع اان طري ا‬ ‫وطرحه ا ف ااي س ا‬ ‫وس اانق وت ا‬ ‫مركزي ويتم ت ول هاذج سان ل عان طريا بتعها فاي مازد‬ ‫وسااعر قاال ماان سااعر‬ ‫مبا أ خصاام أي تبا‬ ‫ع نااي و سااتخ‬ ‫اذي‬ ‫ئا‬ ‫رسمي ذي تص ر واه وقتماق هاذ خصام تمثال‬ ‫محصاال ع ته ا ح ئزه ا حتااث ت ا فع قتمته ا الساامتق ك م ااق عن ا‬ ‫‪.‬‬ ‫الستح‬ ‫وتتمتع و همتق قتص دمق وم تق وتتمثل في ت ي‪:‬‬ ‫مان‬ ‫‪ -1‬تم يل عجز و متزنتق وهي عب ر عن عم تق قار‬ ‫جمه ر من قبل حك مق تم يل نشطته ‪.‬‬ ‫ن ا فهااي تشااكل وساات ق‬ ‫تا ثتر ع ا عاار‬ ‫د‬ ‫‪ -2‬تسااتخ‬ ‫ت خم ن ي‪.‬‬ ‫من وس ئل ستطر ع‬ ‫ئ ا ااق وش ا ااكل مؤق ا اات‬ ‫س ا ااتثم ريق لم ا ا ل‬ ‫‪ -3‬تش ا ااكل قن ا ا‬ ‫بعض شرك ل غتر م تق‪.‬‬ ‫ع مزم ألذون ل خزنق منه ‪:‬‬ ‫وهن‬ ‫خل‪.‬‬ ‫أ‪ -‬وج د دع ء ل من ضريبق‬ ‫‪18‬‬ ‫صااتر وب اام نه رساامي ماان قباال جهااق‬ ‫‪ -‬تتساام و ترته ا‬ ‫حك متا ااق مركزيا ااق وب تا ا ي تكا ا ا ها ااذج ألد ما اان أكثا اار أدو ل‬ ‫ن مق أم ن ً‪.‬‬ ‫ألس‬ ‫تكا تف هاذج تا ول وهاذ‬ ‫جا‪ -‬تتمتز وسرعق ت و ه و نخ‬ ‫ه ست ق ع تق نسبت ً‪.‬‬ ‫م مح‬ ‫د‪ -‬دا دصا ر أذونا ل خزنااق ح م ها قا جعاال تع ماال فتها‬ ‫‪.‬‬ ‫مرا في ألس‬ ‫ع نتق وبخصم عن تمق السمتق‪.‬‬ ‫و مزي‬ ‫ها‪ -‬تب‬ ‫و‪ -‬تص ا ا ا ر و نتظ ا ا ا وب ئ ا ا ا ل مخت ا ا ااق وبمب ا ا ا م كبتا ا اار وف ا ا ا‬ ‫و ق‪.‬‬ ‫الحتت ج ل‬ ‫ويمكن تمتتز بتن ن عتن من أذون ل خزنق‪:‬‬ ‫أ‪ -‬سلسل منتظمق من ألذون ل تص ر أسب عت ً أو شهري ً‪.‬‬ ‫‪ -‬سلساال غتاار منظمااق ماان ألذونا ل تصا ره خزنااق عنا‬ ‫ست ق‪.‬‬ ‫ح جته د‬ ‫ل و ا من أهام ع مال تاي أساهمت فاي نما‬ ‫أختر ممكن‬ ‫و ً‬ ‫ألذون ل ه عجز م زن ل ع مق‪.‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪ -5‬قاااروأل األرصااادة المركزياااة ر قااارأل فاااائي االحتيااااطي‬ ‫اإللزامي )‪:‬‬ ‫تا ااتم با ااتن مص ا ا رأ وبع ا ااه‬ ‫ها ااي عب ا ا ر عا اان قا اارو‬ ‫ع ا ا أسا ا س ود ئا ااع ها ااذج مصا ا رأ ا ا ى‬ ‫ا اابعض ما ا يا ا‬ ‫مركزيا ا ااق أا‬ ‫مصا ا اارأ مركا ا اازي وال معنا ا ااي سا ا اام ألرص ا ا ا‬ ‫مصا ا رأ و كا اان ها ااذج‬ ‫ا ااذي م اار‬ ‫مص اارأ مركا اازي ها ا‬ ‫تااتم بااتن مصاارأ و‪،‬خاار ع ا أس ا س أرص ا ته ا ى‬ ‫اارو‬ ‫مصرأ مركزي‪.‬‬ ‫‪ -6‬قرأل الدوالر األوروبي‪:‬‬ ‫ه ااي عبا ا ر ع اان أدو ل ديا اان قص ااتر ألج اال وتتمث اال فا ااي‬ ‫الم ا ا ل‬ ‫د ئا ااع و ا ا والر ألمريكا ااي ا ا ى مص ا ا رأ خ ا ا ر‬ ‫متح أو في مص رأ ألجنبتق د خل الم ل متح ‪.‬‬ ‫‪ -7‬إتفاقيات إعادة الشراء‪:‬‬ ‫با ئع و عا د‬ ‫هاي عبا ر عان ع ا بتااع ور م تاق يتعها‬ ‫شرؤه في تا ريح محا د وبساعر محا د ياذكر فاي ع ا الت قتاق‬ ‫مسب ً‪.‬‬ ‫مان أدو ل ا ين قصاتر ألجال وي جا د ا‬ ‫مع هاذ نا‬ ‫م تااق‬ ‫تج ا ر متخصص ا ا فااي شاارء ألور‬ ‫هااذ ألس ا‬ ‫وبتعه تم يل مخزوا دضا في مان أور م تاق ساه ق تسا ي‬ ‫‪20‬‬ ‫سم سا ا ا اار‬ ‫حا ا ا ا‬ ‫ي جا ا ا ا تا ا ا ا جر د ا ا ا ا‬ ‫وف ا ا ا ا ها ا ا ااذ ألسا ا ا ا‬ ‫متخصصا ااتن فا ااي ت ا ااك الت قتا ا ل تبا اار ا ااه ت قا ا ما ااع حا ا‬ ‫أم ا ل ف ئ ااق‬ ‫مسااتثمرين ااذين يبحث ا ا عاان فرصااق تقاار‬ ‫يبت ااع ت ا جر مس ااتثمر وص ا ه مؤقت ااق أور‬ ‫م ااه وف ا لت ا‬ ‫قات‬ ‫فاي‬ ‫م تق وم وع دل قتمق مب م ذي محت جه كما م ا‬ ‫ن سه وطبر ص ق دع د شرء ت اك ألور مان مساتثمر ذ تاه‬ ‫واه ألور فاي م عا‬ ‫ق اتلً مان ساعر اذي وا‬ ‫وسعر أع‬ ‫ااذي تنتهااي فتااه ح جااق ت ا جر مب اام ااذي حصاال ع تااه ماان‬ ‫مستثمر‪.‬‬ ‫شا اارء و ع ما اال‬ ‫ت قتا ااق ع ا ا د‬ ‫ئ اا ع اا‬ ‫ويت قا ااف مع ا ا ل‬ ‫رج ااق الئتم نت ااق و ج اال الت قت ااق ومتط با ا ل تسا ا تم‬ ‫ت ت ااق‪:‬‬ ‫بنكتق‬ ‫ئ‬ ‫ومع ل‬ ‫‪ -8‬قروأل السماسرة تحت الطلب‪:‬‬ ‫سم س اار‬ ‫وه ااي عب ا ر ع اان ت ااك مب ا م ت ااي ت رض ااه بن ا‬ ‫م تق تم يل مشتري ل عملء من الساهم و سان ل‬ ‫الور‬ ‫تحاات ط اار النااه يااتم رد‬ ‫وبطري ااق ها مس‪.‬وساامي وا رو‬ ‫بنك وط به من سمس ر‪.‬‬ ‫بنك حتن قت‬ ‫د‬ ‫ر‬ ‫‪21‬‬