Le Circuit Financier et les États Financiers PDF

MODULE 2 : LE CIRCUIT FINANCIER ET LES ÉTATS FINANCIERS Les informations concernant le financement, l'investissement, et les actifs d'une entreprise sont exposés dans les états financiers que l'entreprise publie au moins une fois par an. Ce document est disponible grâce au comptable qui enregistre...

MODULE 2 : LE CIRCUIT FINANCIER ET LES ÉTATS FINANCIERS Les informations concernant le financement, l'investissement, et les actifs d'une entreprise sont exposés dans les états financiers que l'entreprise publie au moins une fois par an. Ce document est disponible grâce au comptable qui enregistre toutes les informations de l'entreprise.  Comment ces états financiers sont-ils organisés ? Où est comment peut-on y trouver l'information utile ?  1. DU CIRCUIT FINANCIERS AUX ÉTATS FINANCIERS  Pour connaître le circuit financier de l'entreprise, il faut disposer de deux états financiers : - Le bilan : décrit la liste des actifs donc l'entreprise dispose et des ressources (fonds propres et dettes) qui ont permis de les financer. C'est une image du patrimoine de l'entreprise.  - Le compte de résultat : décrit les produits et les charges, constitutives du résultat  🡪 Ainsi, si on se réfère au circuit financier, le bilan fournit des informations sur le financement des entreprises soit le montant de ses fonds propres et de ses emprunts. Il fournit aussi des informations sur les investissements de l'entreprise, soit le montant et la nature des actifs acquis.  🡪 Le compte de résultat fournit des informations sur le montant et l'origine des produits, essentiellement du chiffre d'affaire, sur le montant et l'origine des charges, donc il explique la formation du résultat net.  Une image contenant texte, diagramme, capture d'écran Description générée automatiquement Exemple :   Une image contenant texte, Police, ligne, diagramme Description générée automatiquement Par convention, le bilan est représenté avec les actifs à gauche et les ressources qui financent les actifs à droite. De même pour le compte de résultat, les produits apparaissent toujours à droite et les charges toujours à gauche.  Le résultat net apparait dans la colonne des charges si c'est un bénéfice ou bien dans la colonne des produits dans le cas contraire.  II. LE BILAN   1. Le bilan   Dans les actifs nous trouvons les actifs immobilisés et les actifs circulants : - Les actifs immobilisés sont des actifs d'infrastructures dont la durée d'utilisation est longue (\>1an). On distingue des immobilisations corporelles, incorporelles et financières. Les immobilisations corporelles et incorporelles servent à produire les biens ou services commercialisés. Corporelles = terrains, bâtiments, matériels, équipements de toute nature. Incorporelles = sans substance physique comme les brevets, franchises, marques... Les immobilisations financières sont des prêts accordés par l'entreprise ou des participations dans d'autres entreprises.  - Les actifs circulants (stocks, créances, trésorerie) sont des actifs nécessaires à l'exploitation ou résultant de l'exploitation. On parle de circulant car les stocks, une fois vendus se transforment en créances, puis les créances une fois encaissées génèrent de la trésorerie, et la trésorerie permet d'acquérir des stocks. Les stocks sont des stocks de marchandises (entreprise de négoce), de matières premières ou de produits finis ou en cours de production (entreprise industrielles).  Les créances correspondent aux sommes dues à l'entreprise, le plus souvent par des clients qui ne règlent pas ce qu'ils doivent dès réception des produits ou services. La trésorerie regroupe les liquidités dont dispose l'entreprise. Il peut s'agir d'espèces, de montants disponibles en banque, voire de placements immédiatement réalisables.  Les capitaux propres et passifs : - Les capitaux propres rassemblent les fonds venant des actionnaires qui sont définitivement acquis pour l'entreprise. Parmi ces capitaux propres on trouve le capital. Il correspond aux montants directement investis par les actionnaires lorsque l'entreprise a effectué une augmentation de capital (émis des actions nouvelles pour se procurer des fonds propres nouveaux). Puis il y a les réserves, des montants indirectement apportés par les actionnaires quand ils ne prélèvent pas la totalité du résultat qu'ils auraient pu prélever. Enfin, le résultat net est un composant des fonds propres, dont tout ou une partie est susceptible d'être distribué si les actionnaires le décident. Le résultat net des organismes à but non lucratif n'est pas distribuable. En fin d'année, il est systématiquement mis en réserves.  - Les passifs recouvrent toutes les autres ressources permettant à l'entreprise de financer ses actifs. Il s'agit le plus souvent de dettes. On trouve les emprunts, contractés auprès de prêteurs, le plus souvent des banques. Ils sont rémunérés par l'intérêt. Les dettes d'exploitation sont le symétrique des créances d'exploitation. Elles correspondent aux sommes que l'entreprise doit le plus souvent à des fournisseurs qu'elle n'a pas réglés dès la réception des produits ou services.  Pour faciliter la lecture des bilans, la présentation est normalisée.  - Les actifs sont classés par liquidités croissante. Les actifs les moins liquides (qui ne produiront pas de trésorerie directement) sont indiqués en premier : il s'agit des immobilisations. Les actifs les plus liquides, parce qu'ils produisent de la trésorerie, sont indiqués en dernier.  - De la même manière les passifs sont classés par ordre croissante d'exigibilité. Les capitaux propres, qui sont définitivement acquis ne sont donc pas exigibles, et par conséquent inscrits en premier. Les dettes d'exploitations sont des passifs qu'il faudra rembourser à la plus brève échéance, elles apparaissent en derniers.  - Par construction, total des actifs = total des capitaux propres et passifs   - Présentation ci-dessus en colonne mais le plus souvent représenter en listes.  🡪 Le bilan nous renseigne sur l'origine des fonds apportés par les actionnaires et créanciers, et sur l'utilisation de ces fonds par l'entreprise. De plus le bilan nous renseigne sur deux risques auquel l'entreprise peut faire face : l'iliquidité et l'insolvabilité de l'entreprise. Ces informations intéressent les créanciers de l'entreprise qui attendent le remboursement des sommes prêtées. - La solvabilité désigne l'aptitude de l'entreprise à rembourser ses dettes, quitte à vendre ses actifs en cas de liquidation. Elle est notamment évaluée lorsque l'entreprise rencontre des difficultés.   - La liquidité désigne la capacité de l'entreprise à faire face à une date donnée à ses ressources exigibles à partir de ses actifs liquides.  Une entreprise peut être liquide (trésorerie nécessaire pour régler ses dettes à court terme) mais se retrouver insolvable (ne pas avoir assez d'actifs pour faire face à ses passifs hors fonds propres) ou inversement se retrouver iliquide tout en étant solvable.  Le classement des postes d'actifs et des postes de fonds propres et de passifs nous permet de mettre en relation les ressources exigibles et les actifs liquides pour appréhender la liquidité de l'entreprise.  Exemple :  Une image contenant texte, Police, ligne, nombre Description générée automatiquement 🡪 Dans le deuxième cas, il est possible de nuancer le propos, par exemple une entreprise qui dispose d'une trésorerie très importante n'enverrai pas forcément un message très positif/rassurant : la trésorerie est un actif inemployé qui renvoie l'image d'une entreprise avec peu de projets et potentiellement soumise à un problème de rentabilité par la suite.  Le bilan nous permet également d'étudier l'insolvabilité globale, en comparant les actifs et les passifs. Ainsi si la valeur des actifs nous donne une estimation en valeur de revente théorique, leur valeur liquidative, la valeur qu'on pourra obtenir en les vendant séparément, on peut alors comparer cette valeur à celle des passifs.   On a des passifs supérieurs aux actifs si les capitaux propres sont négatifs. Comment cela est-il possible ? Les capitaux propres incorporent les résultats de chaque exercice mis en réserve. Alors, une entreprise qui réalise systématiquement des pertes (résultats négatifs) portées en réserves (pertes ne peuvent pas être redistribuées) pourrait se retrouver dans une situation insolvable.  B. Les postes du bilan  Les principaux postes **d'immobilisations corporelles** sont : - Les terrains si l'organisation est propriétaire de ces terrains  - Les constructions si l'organisation est propriétaire des bâtiments dans lesquels elle exerce ses activités.  - Les installations techniques, matériels et outillages industriels  - Autres immobilisations corporelles  Les principaux postes **d'immobilisation incorporelles** sont : - Brevets, licences, marques, logiciels  - Fonds commerciaux et droits au bail  🡪 Actifs nécessaires à l'activité de l'entreprise mais qui n'ont pas d'existence tangible. Les immobilisations incorporelles ne sont pas physiques donc difficiles à appréhender, et par nature très spécifiques donc difficiles à évaluer. C'est pour cette raison qu'il est interdit de faire apparaître des immobilisations incorporelles créent en interne, ne prendre en compte que les immobilisations incorporelles acquises. En effet, on est sûrs de l'existence d'une immobilisation incorporelle acquise puisqu'il y a une transaction et on connaît sa valeur puisqu'il s'agit du prix de la transaction.  Les principaux **stocks** sont :  - Stocks de matières premières et fournitures  - Stocks d'en-cours de production  - Stocks de produits  - Stocks de marchandises  Les principaux postes de **créance** sont :  - Poste clients : montants dû à l'entreprise par ses clients qui ne règlent pas dès réception des marchandises.  - Acomptes versés : tant que le fournisseur n'a pas livré le bien ou service, l'entreprise peut considérer qu'elle a une créance vis-à-vis de ce fournisseur.  Les principaux postes de **trésorerie** sont : - Valeurs de placement : montants immédiatement disponibles mais qui ont étés placés afin de créer des intérêts.  - Banque : montants immédiatement disponibles en banque  - Caisse : argent liquide immédiatement disponible Les principaux postes de **capitaux propres** sont : - Le capital : montants directement investis par les actionnaires  - Les réserves : les montants investis quand la totalité des bénéfices n'a pas été prélevé  - Le résultat de l'exercice, tant que celui-ci n'a pas été affecté - Des subventions d'investissement directement acquises, donc assimilables à des fonds propres  - Des provisions  Les principaux postes de **dettes d'exploitation** sont : - Les fournisseurs :  montant que l'entreprise doit à ses fournisseurs  - Acomptes reçus : montants que l'entreprise a reçu en échange de prestations ou de biens que l'entreprise est censée livrer  - Dettes envers l'État et organismes sociaux  III. Le compte de résultat  Le résultat net apparaît dans le bilan. Cependant, l'information produite est insuffisante puisqu'elle ne nous permet pas de comprendre d'où vient le résultat, pourquoi a-t-il augmenté ou diminué. C'est pour cette raison que les organisations publient également un compte de résultat, pour expliquer l'origine du résultat.   **Le résultat indique la richesse crée au cours d'une période (généralement l'année) pour l'actionnaire, si le résultat net est distribuable ou pour l'entité si ce n'est pas le cas.  ** Le compte de résultat présente donc le détail des actions qui enrichissent (produits) et appauvrissent (charges) l'organisation ou l'actionnaire = produits -- charges.  Présentation en colonne :  Une image contenant texte, capture d'écran, Police, ligne Description générée automatiquement       (Charges)       (produits)  Présentation en liste (lecture plus commode) :  Le compte de résultat expose les valeurs pour la période en cours, donc il faut remettre à zéro ce compteur en début d'année. Le résultat net qui apparaît dans le bilan est le même que celui qui apparaît dans le compte de résultat.  Les principaux postes de **produits** sont : - Ventes de produits ou marchandises  - Prestations de services  - Produits financiers  - Produits exceptionnels  - Produits divers  Les principaux postes de **charges** sont : - Achats de matières ou marchandises  - Services extérieurs (sous-traitance, location, entretien, transport, assurance...) - Charges de personnel - Charges financières  - Charges exceptionnelles  - Dotations aux amortissements et aux provisions  - Impôts sur les bénéfices  IV. L'état des flux  L'information du compte de résultat complète celle du bilan, de même pour l'état des flux, car elle explique la trésorerie. Elle permet de comprendre pourquoi elle a augmenté ou diminué au cours de la période considérée. La trésorerie est cruciale, une organisation confrontée à des problèmes de trésorerie est une trésorerie fragile puisque dépendante de ceux qui la financent.  Une image contenant texte, capture d'écran, Publicité en ligne Description générée automatiquement 🡪 C'est l'état des flux qui va nous informer le montant qui ont étés investis et sur l'origine des montants investis.  L'état des flux comprend 3 parties :  1. La première partie indique les flux d'exploitation, soit les flux que l'activité courante a généré.  2. Les flux de financements, les nouvelles ressources financières de l'entreprise.  3. Les flux d'investissement, où l'on explique tous les investissements réalisés.   Trésorerie finale = trésorerie initiale + variation de la trésorerie = trésorerie initiale + sommes des flux de financement, et d'investissement.  Tout comme le bilan, l'état des flux doit être remis à zéro en début de période.  Conclusion :   Une image contenant texte, capture d'écran Description générée automatiquement Quizz 2 : 3\) Pourquoi peut-on avoir des différences entre trésorerie et résultat ?  Décalages entre encaissement et décaissement  Certains flux ne sont jamais dans la trésorerie.  Question :  -Faire des incorporations de réserves permet de créer des actions gratuitement et ainsi d'augmenter le capital de l'entreprise.  -Le résultat net = ensemble des charges et produit pendant 1 année (1 exercice), expliqué dans le compte de résultat de l'année. Pour calculer le résultat = produits -- charges.  -En cas d'insolvabilité, l'entreprise devient dépendante des fournisseurs et des banques.  -Subventions ne vient ni du résultat ni des actionnaires, peut être versé par l'état, vise à inviter les entreprises à agir dans certains domaines. Ce n'est pas du capital car ne vient pas des actionnaires. Doit être enregistré dans les capitaux propres.