Cours 9: Le budget de trésorerie et les états de synthèse PDF

4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI Cours 9 : Le budget de trésorerie et les états de synthèse NOTIONS CLES ✓ La réalisation du bilan prévisionnel ✓ La réalisation du compte de résultat prévisionnel ✓ La gestion de trésore...

4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI Cours 9 : Le budget de trésorerie et les états de synthèse NOTIONS CLES ✓ La réalisation du bilan prévisionnel ✓ La réalisation du compte de résultat prévisionnel ✓ La gestion de trésorerie I. Le budget de trésorerie a. Les enjeux du budget de trésorerie Pour finaliser le processus budgétaire, il est important de vérifier que les décisions ne mettent pas l’entreprise en situation de cessation de paiement. Etablir le budget de trésorerie permet alors de comparer l’ensemble des encaissements prévus et l’ensemble des décaissements prévus. Exemple Une entreprise réalise ses prévisions pour le premier trimestre N+1. Ses encaissements devraient être de 10 000 $ en janvier N+1, 15 000 $ en février N+1 et 18 000 $ en mars N+1, et ses décaissements respectivement de 8 000 $, 17 000 $ puis 19 100 $. Sa trésorerie au 1er janvier N+1 est de 500 $. Son budget de trésorerie est le suivant. Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 Trésorerie initiale 500 2 500 500 +Encaissements 10 000 15 000 18 000 -Décaissements -8 000 -17 000 -19 000 =Trésorerie finale 2 500 500 -600 ATTENTION La trésorerie à la fin de la période de prévision est obtenue en additionnant la trésorerie générée sur la période. Elle apparait au bilan établi en fin de période. Le budget de trésorerie permet de révéler les difficultés de trésorerie ou, au contraire, les excédents de trésorerie ; l’entreprise peut alors équilibrer sa trésorerie future. -Si la trésorerie de fin de période est négative, il faut déterminer une solution. Si le besoin est ponctuel, la négociation d’un découvert bancaire ou l’escompte de créances peut être envisagé. Par contre, si le besoin est durable, l’entreprise doit soit obtenir un nouvel emprunt, soit augmenter son capital, soit réexaminer certaines de ses décisions. -Si la trésorerie de fin de période est excédentaire, l’entreprise peut envisager des possibilités de placements à court terme. Ces excédents temporaires sont placés sur une courte période (en vue d’en obtenir des produits financiers) en attente d’une opportunité de placement plus cohérente avec le cœur de métier de l’entreprise. À RETENIR Un budget de trésorerie est élaboré avant de valider les prévisions budgétaires. Un plan de trésorerie tient compte des solutions visant soit à réduire les déficits de trésorerie, soit à placer les excédents de trésorerie. 1 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI b. La construction du budget de trésorerie Pour connaître l’ensemble des encaissements et des décaissements, certains paramètres doivent être connus : - L’existence de créances en début de période : ces créances proviennent d’achats enregistrées lors de la période précédente mais qui ne seront encaissées qu’au cours de la période de prévisions ; - L’existence de dettes en début de période : ces dettes proviennent d’achat enregistrés lors de la période précédente mais qui ne seront encaissées qu’au cours de la période de prévision ; - Les habitudes de règlement du secteur : les achats prévus ne sont pas forcément réglés le mois de leur enregistrement et les ventes prévues ne sont pas forcément encaissées le mois de leur enregistrement. L’entreprise ne peut pas imposer n’importe quel délai de paiement à ses partenaires commerciaux : généralement, les limites de paiement sont de 60 jours à compter de la date d’émission de facture ou 45 jours fin de mois. - Les encaissements et les décaissements sont généralement exprimés toutes taxes comprises (TTC), car la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) est, sur la plupart des opérations, récupérable. - Si l’entreprise à une TVA à décaisser (TVA collectée> TVA déductible), ce nouveau décaissement est à prévoir le mois suivant. Si, au contraire, l’entreprise a un crédit de TVA (TVA collectée TVA collectée 401 Dettes fournisseurs TTC Crédit de TVA (à intégrer dans le calcul de TVA du mois suivant) 512 Banque TTC Règlement aux fournisseurs 411 Créance clients TTC Si TVA déductible < TVA collectée 7. Ventes HT TVA à décaisser le mois suivant 4457 État-TVA collectée TVA Enregistrement de produits 512 Banque TTC 411 Créance clients TTC L’entreprise récupère de la TVA Règlement des clients Dette de TVA sur l’État La TVA n’a aucune conséquence sur le résultat de l’entreprise ; c’est un décalage de trésorerie dans le temps : La TVA collectée augmente l’encaissement mais est réservée ensuite ; 2 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI La TVA déductible augmente le décaissement mais diminue le décaissement ensuite. EXEMPLE Voici le budget de TVA de l’entreprise Tout ‘budget. Janvier Février Mars TVA déductible sur achats 2 140 (a) 1 062,90 807,90 TVA déductible sur immobilisation 4 000 TVA collectée sur les ventes 11 032 10 936 11 264 TVA à décaisser 4 892 (b) 9 873,10 10 456,10 (a) 1 000 $ sur la charge publicitaire, 360 $ sur les achats de matières A et 780 $ sur les achats de matières B. (b) 11 032 – 2 140 – 4 000 La dette fiscale au 31 mars N+1 est de 10 456,10 $. c. Les budgets des encaissements et des décaissements L’ensemble des budgets réalisés ainsi que les créances et dettes initiales permettent d’alimenter le budget de trésorerie. Figure N2 : Les informations utiles à la construction du budget des encaissements Provenance de l’information Bilan initial Créances de début de période Budget des ventes Chiffre d’affaires + TVA collectée Encaissements de la période Budget des investissements Cession de matériels + TVA collectée Produits financiers sur titres Budget des financements Subventions encaissées Obtention d’un emprunt Augmentation de capital EXEMPLE Voici le budget des encaissements de l’entreprise Tout ‘Budget. Janvier Février Mars Encaissements sur ventes 31 476,80 65 961,60 66 403,20 Subventions d’investissements 5 000 Emprunt 18 000 Encaissements 54 476,80 65 961,60 66 403,20 3 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI Figure N3 : les informations utiles à la construction du budget des décaissements Provenance de l’information Bilan initial Dettes de début de période Budget des achats Achats de matières ou marchandises + TVA déductible Décaissements de la période Budget de production et autres Charges de personnel décaissées budgets opérationnels Charges externes décaissées + TVA déductible Budget discrétionnaires Charges décaissées des services supports (+ éventuellement la TVA déductible) IS à décaisser Budget des investissements Achat de matériels + TVA déductible Budget des financements Remboursement de l’emprunt Versement des charges d’intérêt Versement des dividendes Budget de TVA TVA à décaisser EXEMPLE Voici le budget des décaissements de l’entreprise Tout ‘Budget. Il tient compte de tous les encaissements et décaissements identifiés dans les exemples des cours 5 à 8, et d’un acompte d’IS de 3 000 $ versé en mars. Janvier Février Mars Frais discrétionnaires décaissés 8 000 14 000 8 000 Dépenses d’investissements 6 000 6 000 6 000 Achats de matières A 1 000 2 160 2 160 Achats de matière B 4 680 4 217,40 2 687,40 Charges de personnel de production 31 900 31 900 32 219 TVA à payer 4 892 (a) 9 873,10 Acompte d’IS 3 000 Décaissements 51 580 63 169 63 940 (a) La TVA à payer de février correspond à la TVA à décaisser calculée pour le mois de janvier (voir budget de TVA). Voici le budget de trésorerie, sachant que la trésorerie au 31 décembre N est de 2 000 $. Janvier N+1 Février N+1 Mars N+1 +Encaissements 54 476,80 65 961,60 66 403,20 -Décaissements 51 580 63 169 63 940 Variation de trésorerie 2 896,80 2 992,20 2 463,70 =Trésorerie -fin de mois 4 896,80 7 689,00 10 152,70 II. Les états de synthèse a. Le compte de résultat prévisionnel Le compte de résultat représente l’activité d’une période. Le résultat, différence entre les produits et les charges, traduit alors l’enrichissement (s’il est positif) ou l’appauvrissement (s’il est négatif) de l’entreprise. 4 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI Figure N 4 : Les informations utiles à la construction du compte de résultat prévisionnel Charges Produits Charges d’exploitation Produits d’exploitation Budget Achat de matières Ventes de produits finis, de Budget des ventes d’approvisionnement Variation de stock de marchandises ou de services matières Budget Autres achats et charges Budget de d’approvisionnement Production stockée externes production Ou discrétionnaire Budget de la masse Charges de personnel salariale Budget des Dotations aux investissements et amortissements dotations initiales Charges financières Produits financiers Budget des Budget des financement Intérêts Intérêts des placements investissements Budget des Charges exceptionnelles Produits exceptionnels Budget des investissements en cas de Valeur comptable des Produits de cession des investissements en cession) éléments d’actifs cédés éléments d’actifs cas de cession) Quote-part de subvention Budget des d’investissement financement Résultat net (si positif) Total des charges Total des produits prévisionnelles prévisionnelles Les produits et charges exceptionnelles sur opérations de gestion ou les dépréciations sont par nature imprévisible. EXEMPLE Sachant que les immobilisations déjà détenues au 31 décembre donnent lieu à des dotations aux amortissements de 2 400 $ sur le premier trimestre N+1 et que l’IS pour le trimestre est négligé, voici le compte de résultat prévisionnel de l’entreprise Tout ‘Budget pour la période du 1er janvier N+1 au 31 mars N+1. Charges Produits Achats de matières 15 054 (a) Vente de produits finis 166 160,00 (f) Variation de stock 623,7 (a) Production stockée 359 (g) Autres achats et charges 5 000 (b) Quote-part de 250 (e) externes subvention d’investissement Charges de personnel 120 019 (c) Dotations aux 4 900 (d) amortissements Intérêts 90 (e) Résultat de la période 21 082,31 (h) Total 166 769,00 Total 166 769,00 (a) Voir le budget d’approvisionnement : achats de matières A (3x1 800) + achats de matières B (3 900+ 3 514,5 + 2 239,5) et variation de stock sur les matières A (1 980 -1 356,30). (b) Voir le budget discrétionnaire : 5 000 $ de charges publicitaires. (c) Charges de personnel de production (31 900 + 31 900 + 32 219) + charges de personnel discrétionnaires (8 000 $ par mois). 5 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI (d) Dotations aux amortissements des installations existantes (3x800) + nouvelles dotations (3x 333,33) + dotations pour les installations administratives (3 x500). (e) Voir le budget de financement, ICNE = 18 000 x 0,02 x (3/12) et QPSI = (5 000/5) x (3/12). (f) Voir le budget des ventes : 55 160 + 54 680 + 56 320. (g) Voir le budget de production : variation de stock de produits finis : 3 100 x 6,89 – 21 000. (h) Somme des produits -somme des charges (hors résultat). Le résultat prévisionnel de la période est de 21 082,31 $. b. Le bilan prévisionnel Le bilan représente le patrimoine d’une entreprise à une date donnée. Le résultat apparaît dans les capitaux propres comme la différence entre les patrimoines de fin de période et de début de période. Actifs Passif Budget des Actif immobilisé Capitaux propres Budget des financements investissements Immobilisations Capital social Réserves Subvention d’investissement Actif circulant Dettes Budget Stocks Dettes financières d’approvisionnement Créances des clients Dettes fournisseurs Budget des approvisionnements Budget des ventes Trésorerie Dettes immobilisations Budget des investissements Budget de trésorerie Dettes fiscales Budget de TVA Total actif Total passif c. Le bilan prévisionnel Le bilan représente le patrimoine d’une entreprise à une date donnée. Le résultat apparaît dans les capitaux propres comme la différence entre les patrimoines de fin de période et début de période. Figure N 5 : Les informations utiles à la construction du bilan prévisionnel Actif Passif Actif immobilisé Capitaux propres Immobilisations Capital social Budget des Réserves investissements Subvention Budget de financement d’investissement Actif circulant Dettes Budget Stocks Dettes financières d’approvisionnement Budget des ventes Créances des clients Dettes fournisseurs Budget d’approvisionnement Budget de trésorerie Trésorerie Dettes immobilisations Budget des investissements Dettes fiscales Budget de TVA Total actif Total passif 6 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI EXEMPLE Voici le bilan de l’entreprise Tout ‘Budget au 31 décembre N Amortissement Actif Brut Net Passif Montant cumulés Immobilisations 50 000 29 000 21 000 Capital social 45 000 Stocks de matière A 1 980 1 980 Réserves 5 230 Stocks de matière B 2 250 2 250 Dettes Stocks de produits finis 21 000 21 000 0 financières Dettes Créances clients 5 000 5 000 1 000 fournisseurs Trésorerie 2 000 2 000 Total actif 82 230 29 000 53 230 Total passif 53 230 Voici le bilan prévisionnel au 31 mars N+1 Amortissement Actif Brut Net Passif Montant cumulés Immobilisations 70 000 (a) 33 900 (b) 36 100 Capital social 45 000 Stocks de matière A 1 356,30 (c) 1 356, 30 Réserves 7 230 Stocks de matière B 2 250 (c) 2 250 Résultat 21 082 (f) Stocks de produits Subvention 21 359 (c) 21 359 4 750 (g) finis d’investissement 40 550,40 Dettes Créances clients 40 550,40 18 090 (g) (d) financières Dettes Créances fiscale (IS) 3 000 3 000 2 160 (h) fournisseurs Dettes fournisseurs 6 000 (i) immobilisation 10 152,70 Dettes fiscales Trésorerie 10 152,70 10 456 (j) (e) (TVA) Total actif 148 668,00 33 900 114 768 Total passif 114 8 (a) Voir le budget d’investissement : 50 000 + 20 000. (b) Voir le compte de résultat : 29 000 + 4 900. (c) Voir le budget d’approvisionnement. (d) Voir le budget des ventes. (e) Voir le budget de trésorerie. (f) Voir le compte de résultat. (g) Voir le budget de financement. (h) Voir le budget d’approvisionnement. (i) Voir le budget d’investissement. (j) Voir le budget de TVA. Les choix prévisionnels sont cohérents : la trésorerie est largement positive, ainsi que le résultat. Source : Oliver Vidal et Emmanuelle Plot-Vicard, Contrôle de Gestion, Cours-QCM-Exercices- Corrigés, Vuibert, 2016. P 112 -120. 7 4 éme année seconde cycle- ESCF Constantine K. SEBTI 8