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Questions and Answers
Quel élément constitue le passif d'une banque ?
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Quel est le rôle principal d'un billet de banque ?
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Qu'est-ce que la titrisation ?
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Que représente une créance à l'actif d'une banque ?
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Quel type de valeur peut garantir un billet de banque ?
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Comment une banque peut-elle transformer une dette en monnaie ?
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Quel est un exemple de crédit direct que peut enregistrer une banque ?
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Quel est le ratio des fonds propres après le prêt de 40 K€ dans l'exemple donné ?
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Quel siècle est considéré comme le siècle de la « révolution de l’escompte » ?
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Quel rôle les banques d'émission jouent-elles dans le système monétaire et bancaire ?
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Quelles banques représentent parfaitement le modèle continental ?
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Qu'est-ce qui a facilité le succès des banques de circulation au XVIIIe et XIXe siècle ?
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Quelle réforme a éloigné la Banque d'Angleterre du modèle continental ?
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Quel est l'objectif principal de l'amélioration du commerce par les États du nord ?
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Quel principe n'est pas associé au modèle baltique ?
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Quel événement a conduit à la faillite de la Banque de Stockholm en 1667 ?
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Comment la Riksens Ständers Bank a-t-elle été régulée pour éviter la faillite ?
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Quelle caractéristique distingue le modèle continental du modèle baltique ?
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Quelle institution est considérée comme la première banque d'émission en Europe ?
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Quel problème majeur était lié au modèle baltique ?
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Quel était le rôle principal du Parlement concernant la Riksens Bank ?
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Qu'est-ce qui a renforcé les crises inflationnistes dans le modèle baltique ?
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Parmi ces banques, laquelle a été créée en premier ?
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Quelle monnaie était utilisée en Suède à la fin du XVIIe siècle ?
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Quelle a été l'une des principales raisons pour lesquelles les États-Unis ont établi une banque centrale en 1913 ?
Quelle a été l'une des principales raisons pour lesquelles les États-Unis ont établi une banque centrale en 1913 ?
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Quel type de garanties était associé aux billets de la Banque de Stockholm ?
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Quelle banque a été remplaçante de la Banque de Stockholm ?
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Quel risque stratégique était élevé dans le modèle baltique ?
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À quel problème le modèle baltique n'a-t-il pas prêté attention ?
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Study Notes
Transformation of Debt into Currency
- Banks record equivalent amounts on their balance sheet: debt (e.g., deposits, financial market loans) and credit (e.g., advance on goods, trade bill discounting, overdraft, business/household loans).
- Banks can circulate these credits by issuing payment instruments (e.g., banknotes).
- Banks can also sell bundled credits (securitization) to reduce individual credit risk.
- Banknotes represent a bank's debt obligation, backed by equivalent assets (physical goods, securities, direct loans).
Baltic Banking Model
- Seventeenth-century states sought to improve trade and tax revenues, using banks to sell debts as currency, financing wars.
- Baltic states developed a public banking model with a central bank function.
- Division into deposit/issue and credit departments.
- Focus on tangible assets (merchandise, precious metals).
- Public ownership and control.
- Examples include the Bank of Stockholm (first European issuing bank), the Kurantbank (Denmark), the Royal Prussian Bank, the Bank (of Assignat) of Russia, and the Bank of Finland.
Risk Factors of the Baltic Model
- High solvency risk, leading to less focus on banking liquidity.
- Lack of automatic correlation between issued banknotes and economic liquidity needs.
- Primarily dependent on international trade liquidity.
- High political and social bias, leading to potential over-issuance of banknotes.
- Related risks of speculation and product overvaluation leading to potential hyperinflation episodes (e.g., Sweden, Russia).
- Fixed interest rates, making them vulnerable to economic seasonality.
Swedish Example (Sveriges Riksbank)
- First Swedish state bank (Bank of Stockholm) created in 1657 by Johan Palmstruch, issuing banknotes in 1661.
- Over-issuance due to royal pressure for war financing led to bankruptcy.
- Replaced in 1668 by the Riksens Ständers Bank (a more controlled model, still active today).
- Parliament controlled the new bank to prevent government influence on monetary policy by controlling asset purchases and issuance rules.
- Eventually evolved, taking over the Kingdom's note issuance and achieving a monopoly in 1897.
Continental Banking Model
- Developed in continental Europe (and initially, England).
- Relies on trade bills (effects of commerce, traites) instead of merchandise for note issuance.
- Creates greater security because issuing banknotes follows the sale of goods.
- "Banks of discount and issue" (or "banks of circulation").
- Examples include the Bank of England, the Bank General (later Royal Bank), the Bank of France.
- This model became successful in the 18th and 19th centuries, facilitated by improved transportation and communications.
- Banks escompte these trade bills to ease businesses' cash flow needs.
- These banks gained the capacity to regulate the monetary system by controlling the discount window rate, which gradually became the economy's key interest rate.
- England's Bank of England initially followed this, but reformed its system closer to a Baltic model in 1844.
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Description
Ce quiz explore la transformation de la dette en monnaie et le modèle bancaire développé aux États baltiques au XVIIe siècle. Il aborde le fonctionnement des banques, la circulation des crédits et les obligations des banques envers leurs actifs. Partez à la découverte des impacts historiques de ces pratiques sur le commerce et la fiscalité.
