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Questions and Answers
Quel siècle est considéré comme celui de la « révolution de l’escompte »?
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Quel rôle jouent les banques d'émission selon le contenu fourni?
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Quelle banque s'éloigne du modèle continental en vertu de la réforme de 1844?
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Quel est l'impact des progrès des transports et communications sur le système bancaire au XIXe siècle?
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Quel terme est utilisé pour décrire le besoin de liquidité des banques?
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Quelle est la nature de la créance que le banquier inscrit à son actif ?
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Comment une banque peut-elle transformer une dette en monnaie ?
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Quelle est la différence entre la titrisation et l'émission de billets de banque ?
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Quel actif peut garantir un billet de banque ?
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Quel rôle joue un billet de banque dans l'économie ?
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Quelles sont les valeurs matérielles qui peuvent garantir un billet de banque ?
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Qu'est-ce qu'un effet de commerce dans le contexte bancaire ?
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Quel est l'impact d'un nouvel emprunt accordé par une banque sur son bilan ?
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Quelle était la première banque d'émission en Europe ?
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Quel était l'un des principaux risques du modèle baltique ?
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Quel principe était fondamental dans le modèle baltique concernant les opérations bancaires ?
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Qui a créé la Banque de Stockholm ?
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Quel gouvernement a contrôlé la Riksens Ständers Bank pour éviter sa faillite ?
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Quel événement a conduit à la faillite de la Banque de Stockholm en 1667 ?
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À quelle date la Riksens Ständers Bank a-t-elle été créée ?
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Quel modèle de banque d'émission s'est développé en Europe continentale ?
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Quel était un des éléments de la structure de la banque dans le modèle baltique ?
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Quel facteur a nui aux taux d'intérêt dans le modèle baltique ?
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Quelle était une conséquence de la surémission de billets ?
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Quelle était une caractéristique de la Banque d'Angleterre par rapport au modèle baltique ?
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Quel type de monnaie était émis par la Sveriges Riksbank ?
Quel type de monnaie était émis par la Sveriges Riksbank ?
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Study Notes
Transformation of Debt into Currency
- Banks create currency by transforming debt into liquid assets.
- Banks recognize equivalent values on their balance sheets:
- Liability: Debt (e.g., deposits, financial market loans)
- Asset: Credit (e.g., advances, discounted commercial paper, overdrafts, business/household loans)
- Banks can:
- Issue payment instruments (e.g., banknotes) representing the equivalent amount of credit.
- Bundle similar credits to reduce individual credit risk (securitization).
- Banknotes are essentially a bank's acknowledgment of debt, backed by equivalent assets (material goods, credit instruments, or direct loans).
Baltic Model of Banking
- 17th-century states sought to improve trade and revenue through banking techniques.
- Baltic states (Northern Europe, Hanseatic League heritage) developed public banks.
- This led to the Baltic banking model:
- Two distinct departments within the bank: deposit/issue and credit/trade functions.
- Focus on tangible assets (commodities, precious metals).
- Public ownership and control.
Example: Swedish Riksbank
- Sveriges Riksbank (first Swedish state bank, 1656-1660).
- Created by Johan Palmstruch (later under Parliament control).
- Initially issued banknotes, which led to financial crisis (over-issuance in relation to financial guarantees from King's demands) resulting in bankruptcy.
- Replaced with Riksens Ständers Bank in 1668.
- This bank was placed under the control of Parliament to ensure state doesn't bring down bank through forcing debt purchases, and to maintain trust through controlling issuance.
- Eventually, Riksens Ständers Bank became Sveriges Riksbanken.
Continental Model
- A different model emerged on the European continent (and England initially with the Bank of England, 1694).
- Focuses on commercial paper (tracts) rather than goods.
- Security enhanced as currency creation only after goods sold (but not paid for).
- Known as discount and emission banks.
- Banks improved businesses' cash flow (liquidity) by discounting trade bills and providing credit.
- These banks act as a regulator because they regulate the money supply through discount rates.
Key Differences Between Models
- Baltic: Relies on tangible assets, carries high solvency risk & liquidity concerns.
- Continental: Emphasizes commercial paper and security, flexible discount rates (especially after the 19th century).
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Description
Ce quiz explore la manière dont les banques créent de la monnaie en transformant des dettes en actifs liquides. Il traite des différents types de dettes et de crédits sur les bilans des banques, ainsi que du modèle bancaire balte développé au 17ème siècle. Testez vos connaissances sur ces concepts importants de la finance moderne.
