Transformation de la Dette en Monnaie

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Questions and Answers

Quel siècle est considéré comme celui de la « révolution de l’escompte »?

  • XIXe siècle (correct)
  • XVIIe siècle
  • XXe siècle
  • XVIIIe siècle

Quel rôle jouent les banques d'émission selon le contenu fourni?

  • Elles créent des lettres de change manuellement.
  • Elles augmentent les taux d'intérêt pour limiter les prêts.
  • Elles sont uniquement présentes sur le marché financier.
  • Elles régulent le système monétaire et bancaire. (correct)

Quelle banque s'éloigne du modèle continental en vertu de la réforme de 1844?

  • Banque de France
  • Banque du Japon
  • Banque d'Angleterre (correct)
  • Banque de Belgique

Quel est l'impact des progrès des transports et communications sur le système bancaire au XIXe siècle?

<p>Ils facilitent l'envoi de lettres de change. (B)</p> Signup and view all the answers

Quel terme est utilisé pour décrire le besoin de liquidité des banques?

<p>Besoin de fonds de roulement (A)</p> Signup and view all the answers

Quelle est la nature de la créance que le banquier inscrit à son actif ?

<p>Une avance accordée sur des marchandises (D)</p> Signup and view all the answers

Comment une banque peut-elle transformer une dette en monnaie ?

<p>En émettant des billets de banque (D)</p> Signup and view all the answers

Quelle est la différence entre la titrisation et l'émission de billets de banque ?

<p>La titrisation regroupe des créances similaires pour diminuer le risque (B)</p> Signup and view all the answers

Quel actif peut garantir un billet de banque ?

<p>Des titres financiers tels que des actions (C)</p> Signup and view all the answers

Quel rôle joue un billet de banque dans l'économie ?

<p>Il sert à régler des ventes et créances (D)</p> Signup and view all the answers

Quelles sont les valeurs matérielles qui peuvent garantir un billet de banque ?

<p>De l'or et de l'argent (D)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un effet de commerce dans le contexte bancaire ?

<p>Un instrument de paiement, comme des lettres de change (A)</p> Signup and view all the answers

Quel est l'impact d'un nouvel emprunt accordé par une banque sur son bilan ?

<p>Il augmente à la fois l'actif et le passif (D)</p> Signup and view all the answers

Quelle était la première banque d'émission en Europe ?

<p>La Banque de Stockholm (A)</p> Signup and view all the answers

Quel était l'un des principaux risques du modèle baltique ?

<p>Risque de liquidité bancaire (B)</p> Signup and view all the answers

Quel principe était fondamental dans le modèle baltique concernant les opérations bancaires ?

<p>Opérations basées sur des actifs tangibles (D)</p> Signup and view all the answers

Qui a créé la Banque de Stockholm ?

<p>Johan Palmstruch (C)</p> Signup and view all the answers

Quel gouvernement a contrôlé la Riksens Ständers Bank pour éviter sa faillite ?

<p>Le Parlement suédois (D)</p> Signup and view all the answers

Quel événement a conduit à la faillite de la Banque de Stockholm en 1667 ?

<p>Une excessive émission de billets (A)</p> Signup and view all the answers

À quelle date la Riksens Ständers Bank a-t-elle été créée ?

<p>1668 (A)</p> Signup and view all the answers

Quel modèle de banque d'émission s'est développé en Europe continentale ?

<p>Le modèle continental (B)</p> Signup and view all the answers

Quel était un des éléments de la structure de la banque dans le modèle baltique ?

<p>Un contrôle unique par l'État (B)</p> Signup and view all the answers

Quel facteur a nui aux taux d'intérêt dans le modèle baltique ?

<p>La saisonnalité des productions (B)</p> Signup and view all the answers

Quelle était une conséquence de la surémission de billets ?

<p>Crises inflationnistes (B)</p> Signup and view all the answers

Quelle était une caractéristique de la Banque d'Angleterre par rapport au modèle baltique ?

<p>Émission de billets basée sur la vente de effets de commerce (C)</p> Signup and view all the answers

Quel type de monnaie était émis par la Sveriges Riksbank ?

<p>Monnaie en cuivre (B)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Banques de circulation

Ce sont les banques qui ont la capacité d'escompter des effets de commerce, c'est-à-dire de les acheter avant leur échéance, moyennant une décote.

Révolution de l'escompte

Le XIXe siècle est marqué par une augmentation significative de l'escompte des lettres de change.

Fenêtre d'escompte

Les banques de circulation utilisent la fenêtre d'escompte des banques d'émission pour emprunter des fonds en cas de besoin.

Taux d'escompte

Le taux d'escompte est le taux d'intérêt que les banques d'émission appliquent aux prêts accordés aux banques de circulation.

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Réforme de la Banque d'Angleterre (1844)

En 1844, la Banque d'Angleterre adopte une réforme qui la rapproche du modèle baltique, où la banque centrale a un rôle plus restrictif.

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Qu'est-ce qu'un billet de banque ?

Un billet de banque représente une reconnaissance de dette du banquier envers le porteur du billet, inscrit à son passif.

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Qu'est-ce qui garantit un billet de banque ?

Un billet de banque est garanti par une valeur équivalente inscrite à l'actif du banquier, pouvant être des valeurs matérielles (or, argent), des titres de créance ou même des crédits directs.

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Que fait le banquier avec une créance ?

Le banquier peut décider de transformer une créance en un billet de banque, en l'émettant pour un montant équivalent, ou de la vendre, par exemple en titrisation.

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Qu'est-ce que la titrisation ?

La titrisation consiste à réunir plusieurs créances similaires afin de réduire le risque propre à chaque créance, appelé risque idiosyncrasique.

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Comment un billet de banque devient-il de la monnaie ?

Lorsque les agents économiques acceptent un billet de banque pour régler des ventes et des créances, il devient monnaie. La banque a alors transformé une dette en monnaie.

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Qu'est-ce que le bilan d'une banque ?

Le bilan d'une banque reflète ses actifs (ce qu'elle possède) et son passif (ce qu'elle doit).

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Qu'est-ce que le ratio des fonds propres ?

Le ratio des fonds propres indique la part des fonds propres dans l'ensemble du bilan de la banque.

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Qu'est-ce que le ratio de liquidité ?

Le ratio de liquidité indique la proportion d'actifs liquides (facilement transformables en cash) dans le bilan de la banque.

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Pourquoi les États créent des banques d'émission ?

Les banques d'émission sont créées par des États pour améliorer le commerce et financer leurs guerres.

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Qu'est-ce que le modèle baltique ?

Le modèle baltique est un modèle de banque d'émission basé sur des actifs tangibles.

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Quelle est la première banque d'émission en Europe ?

La Banque de Stockholm, fondée en 1656, est la première banque d'émission en Europe.

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Comment est organisé le modèle baltique ?

Le modèle baltique est divisé en deux départements : une banque de dépôts et d'émission et une banque de crédit fondée sur le commerce.

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Sur quels actifs s'appuient les banques baltiques ?

Les banques baltiques s'appuient sur des actifs tangibles comme les marchandises et les métaux précieux.

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Qui contrôle les opérations des banques baltiques ?

Les opérations des banques baltiques sont sous le contrôle de l'État, ce qui peut conduire à des risques.

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Quels sont les risques du modèle baltique ?

Le modèle baltique présente un risque de solvabilité lié à la dépendance aux actifs et à la liquidité.

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Quelles sont les conséquences potentielles du modèle baltique ?

Le modèle baltique peut conduire à des crises de la dette externe et à l'inflation.

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A quoi est-on exposé avec les banques baltiques ?

Le modèle baltique est sujet à la spéculation et aux corners en raison de l'influence politique.

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Comment fonctionnent les taux d'intérêt dans le modèle baltique ?

Les taux d'intérêt des banques baltiques sont peu flexibles et dépendent beaucoup de la saisonnalité.

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Quelle est la plus ancienne banque centrale toujours en activité ?

La Riksbank, créée en Suède en 1668, est la plus ancienne banque centrale au monde toujours en activité.

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Pourquoi la Riksbank a-t-elle été créée ?

La Riksbank a été créée pour éviter que l'État ne la fasse faillite en lui imposant des dettes.

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Quel a été le parcours de la Riksbank ?

La Riksbank a connu des périodes de double circulation de monnaie et une fusion progressive des billets.

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Qu'est-ce que le modèle continental ?

Le modèle continental de banque d'émission s'appuie sur les effets de commerce et les traites.

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Quels sont les avantages du modèle continental ?

Le modèle continental offre une plus grande sécurité car la création monétaire est liée à la vente de marchandises.

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Study Notes

Transformation of Debt into Currency

  • Banks create currency by transforming debt into liquid assets.
  • Banks recognize equivalent values on their balance sheets:
    • Liability: Debt (e.g., deposits, financial market loans)
    • Asset: Credit (e.g., advances, discounted commercial paper, overdrafts, business/household loans)
  • Banks can:
    • Issue payment instruments (e.g., banknotes) representing the equivalent amount of credit.
    • Bundle similar credits to reduce individual credit risk (securitization).
  • Banknotes are essentially a bank's acknowledgment of debt, backed by equivalent assets (material goods, credit instruments, or direct loans).

Baltic Model of Banking

  • 17th-century states sought to improve trade and revenue through banking techniques.
  • Baltic states (Northern Europe, Hanseatic League heritage) developed public banks.
  • This led to the Baltic banking model:
    • Two distinct departments within the bank: deposit/issue and credit/trade functions.
    • Focus on tangible assets (commodities, precious metals).
    • Public ownership and control.

Example: Swedish Riksbank

  • Sveriges Riksbank (first Swedish state bank, 1656-1660).
  • Created by Johan Palmstruch (later under Parliament control).
  • Initially issued banknotes, which led to financial crisis (over-issuance in relation to financial guarantees from King's demands) resulting in bankruptcy.
  • Replaced with Riksens Ständers Bank in 1668.
  • This bank was placed under the control of Parliament to ensure state doesn't bring down bank through forcing debt purchases, and to maintain trust through controlling issuance.
  • Eventually, Riksens Ständers Bank became Sveriges Riksbanken.

Continental Model

  • A different model emerged on the European continent (and England initially with the Bank of England, 1694).
  • Focuses on commercial paper (tracts) rather than goods.
  • Security enhanced as currency creation only after goods sold (but not paid for).
  • Known as discount and emission banks.
  • Banks improved businesses' cash flow (liquidity) by discounting trade bills and providing credit.
  • These banks act as a regulator because they regulate the money supply through discount rates.

Key Differences Between Models

  • Baltic: Relies on tangible assets, carries high solvency risk & liquidity concerns.
  • Continental: Emphasizes commercial paper and security, flexible discount rates (especially after the 19th century).

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