140 Questions
¿Qué tipo de rentabilidad se refiere a la relación entre el beneficio antes de intereses e impuestos y el activo total?
Rentabilidad económica
¿Qué tipo de rentabilidad mide la calidad comercial de una empresa?
Rentabilidad comercial o rentabilidad sobre ventas
¿Qué tipo de rentabilidad se refiere a la relación entre el beneficio neto que obtiene la empresa antes de impuestos y los fondos propios que tiene?
Rentabilidad financiera
¿Qué es la rentabilidad acumulada?
Es la rentabilidad total obtenida por una inversión desde que se realizó la inversión.
¿Qué tipo de rentabilidad se refiere a la relación entre los beneficios obtenidos y la inversión realizada?
Rentabilidad absoluta
¿Qué es la rentabilidad anualizada?
Es la rentabilidad media que se ha conseguido al año desde que se compró el activo.
¿Qué medida de rentabilidad considera los impuestos, la amortización del capital, etc.?
Rentabilidad neta
¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta sobre la rentabilidad bruta?
Es la rentabilidad que arroja una empresa o una inversión antes de impuestos, amortización del capital, etc.
¿Qué se excluye al calcular la rentabilidad económica (BAII)?
Los gastos financieros
¿Cuál de las siguientes siglas NO es una forma de referirse a la rentabilidad económica?
BAII (beneficio antes de impuestos e intereses)
¿Por qué la rentabilidad bruta puede ser engañosa?
Porque no hace referencia a la rentabilidad real que vamos a poder disfrutar nosotros
¿Qué ventaja ofrece la rentabilidad neta respecto a la rentabilidad bruta?
Des- cuenta todo lo que puede erosionar la rentabilidad y, por tanto, la viabilidad de una empresa o de una inversión
¿Qué indica una ratio de rendimiento elevada en relación al Total Activo?
Alta productividad del activo
¿Qué sucede si el rendimiento es inferior al coste del pasivo según el texto?
Los costes financieros no pueden ser cubiertos
¿Qué fórmulas alternativas se mencionan en el texto para el cálculo de la ratio de rendimiento?
Utilizar el activo total en lugar del activo funcional
¿Qué componentes explican mejor las causas de la evolución de la ratio de rendimiento según el texto?
Rotación del activo y Margen de las ventas
¿Por qué es útil comparar el rendimiento económico con el rendimiento medio del sector y con el obtenido por empresas competidoras?
Para detectar posibles variaciones en el rendimiento
¿Cómo se facilita detectar la causa de la posible variación en el rendimiento al dividir la ratio original en dos componentes?
Se simplifica la detección de causas
¿Qué representa la rentabilidad financiera o ROE?
Relación entre el beneficio neto y los fondos propios de una empresa.
¿Qué se puede hacer para aumentar la rentabilidad financiera de una empresa?
Subir los precios, potenciar la venta de productos con mayor margen, o reducir costes de fabricación.
¿Cuál de las siguientes NO es una forma de descomponer la rentabilidad financiera según el texto?
Deuda pública
¿Qué indica un aumento en el apalancamiento de una empresa según el texto?
Mayor relación entre activo y fondos propios.
¿Qué representa el segundo ratio en la descomposición de la rentabilidad financiera?
Rotación
¿Por qué es importante comparar la rentabilidad financiera con la rentabilidad de inversiones de riesgo nulo según el texto?
Para determinar si supera las inversiones seguras como inversión en deuda pública.
¿Qué modelo permite estimar la rentabilidad esperada del activo en función del riesgo sistemático?
Modelo de Valoración de Activos Financieros
¿Qué implica un mayor riesgo según el texto?
Implica una mayor rentabilidad
¿En qué consiste la idea básica del apalancamiento financiero según el Banco de Santander?
Consiste en endeudarse para invertir
¿Qué sucede si la rentabilidad de la inversión es negativa según el texto?
Las pérdidas se verán incrementadas por el coste de la financiación externa
¿Qué fórmula matemática representa al modelo CAPM mencionado en el texto?
$rx = rf + βx(rm-rf)$
¿Qué relación existe entre la rentabilidad del activo y el riesgo asumido según el texto?
Una relación directa
¿Cuál es una forma de comprobar si una empresa tiene un apalancamiento financiero positivo?
Utilizando los dos ratios siguientes: BAI x Activo (7) y BAII Capitales propios
¿Qué sucede si el coste de la deuda es inferior al rendimiento del activo?
El apalancamiento es positivo
¿Qué sucede si la rentabilidad financiera es superior a 14 como resultado de utilizar dos ratios?
La empresa tiene un apalancamiento financiero positivo
¿Qué sucede si el rendimiento es inferior al coste del pasivo?
La deuda no le conviene a la empresa
¿Qué sucede cuando los fondos propios disminuyen en proporción mayor que la reducción del beneficio neto?
El valor de la ratio aumenta
¿Qué sucede si el valor del producto de dos ratios es inferior a 1?
La deuda no le conviene a la empresa
¿Qué empresa tiene la mayor rentabilidad financiera según el texto?
Empresa B
¿Cuál es la fórmula del apalancamiento para la Empresa C?
0,2x400=80
¿Cuál es la rentabilidad financiera de la Empresa C?
1,340%
¿Qué significa que el apalancamiento de la Empresa A sea igual a 1?
Que no tiene deuda
¿Cuál es el valor de deuda de la Empresa B?
200
¿Cómo afecta la reducción del coste de la deuda a la rentabilidad financiera de la Empresa B?
Aumenta la rentabilidad financiera
¿Qué indican los ratios de apalancamiento inferiores a 1?
Diagnostican una situación negativa
¿Cómo se puede aumentar la rentabilidad financiera de una empresa?
Aumentando la cantidad de deuda
¿Qué sucede si el coste de la deuda es inferior al rendimiento del activo?
El apalancamiento financiero es positivo
¿Qué representa el segundo ratio en la descomposición de la rentabilidad financiera?
El ratio de endeudamiento
¿Qué ventaja ofrece la rentabilidad neta respecto a la rentabilidad bruta?
Considera los impuestos, la amortización del capital, etc.
¿Cómo se puede diagnosticar el apalancamiento de forma global en una empresa?
Comparando la rentabilidad del activo con el coste anual de la deuda remunerada
¿Qué sucede si la rentabilidad de los fondos propios es mayor que la ratio descrita en el texto?
La empresa tiene un apalancamiento positivo
¿Qué se compara en la segunda forma de analizar el apalancamiento?
El rendimiento del activo con el coste anual de la deuda remunerada
¿Cómo se puede determinar si una empresa tiene un apalancamiento positivo?
Si la rentabilidad del activo es mayor que el coste anual de la deuda remunerada
¿Qué se compara en la primera forma de analizar el apalancamiento?
La rentabilidad de los fondos propios con el coste anual de la deuda remunerada
¿Qué indica una alta autofinanciación sobre ventas de una empresa?
La generación de fondos a través de las ventas es alta.
¿Cuál es el efecto de una alta ratio de autofinanciación sobre activo en una empresa?
Mayor generación de fondos en relación con el activo.
¿Qué implicaciones tiene una alta política de dividendos en relación con la autofinanciación de una empresa?
Disminución de los recursos reinvertidos en la empresa.
¿Qué refleja una baja política de autofinanciación en relación con los dividendos?
Menor distribución del beneficio neto.
¿Qué significa una alta capacidad de autofinanciación para la independencia financiera de una empresa?
Mayor independencia financiera.
¿Qué efecto tiene una baja ratio de autofinanciación sobre ventas en una empresa?
Dependencia significativa de recursos externos.
Según el texto, ¿cuál es la variable que representa el beneficio neto sobre ventas que genera la empresa?
M
¿Qué representa la variable E en el modelo de Higgins?
La estructura financiera
¿Qué indica una política de autofinanciación alta en una empresa?
La empresa no necesita recurrir a fuentes externas de financiación
¿Qué representa la variable R en el modelo de Higgins?
La rotación del activo
¿Qué sucede si la capacidad de crecimiento calculada mediante el modelo de Higgins es inferior a 0?
La empresa no puede financiar su crecimiento
¿Qué indica una alta ratio de autofinanciación sobre activo en una empresa?
La empresa no necesita recurrir a fuentes externas de financiación
¿Qué indica un alto valor del ratio de valor de mercado y valor contable de la acción (MBR)?
Que la acción está cara en bolsa o el valor contable está infravalorado
¿Cómo se calcula el beneficio por acción (BPA)?
Dividiendo el beneficio neto total de la empresa entre el número de acciones que integran el capital social
¿Qué indica un alto valor del ratio Precio Beneficio (PER)?
Que las acciones están caras en bolsa
¿Cómo se calcula el valor contable de la acción?
Dividiendo el valor contable de la empresa entre el número de acciones que integran el capital social
¿Qué indica una baja ratio de valor de mercado y valor contable de la acción (MBR)?
Que la acción está barata en bolsa o el valor contable está sobrevalorado
¿Cómo se calcula la ratio de valor de mercado y valor contable de la acción (MBR)?
Dividiendo la última cotización de la acción por su valor contable
¿Cómo se calcula el Ratio MCF mencionado en el texto?
Sumando el beneficio neto y las amortizaciones y dividiendo entre el número de acciones
¿Qué representa la Rentabilidad por dividendo según el texto?
El dividendo por acción dividido entre la última cotización de la acción
¿Cómo se calcula el Ratio Dividendo por Acción mencionado en el texto?
Dividiendo el dividendo pagado entre el número de acciones
¿Qué representa la Rentabilidad total accionista en relación con el TSR según el texto?
La suma del dividendo y la variación en la cotización, dividido entre la cotización de compra
¿Qué indica la Rentabilidad por dividendo para el accionista según lo descrito en el texto?
Deben buscar un valor alto para aumentar sus ingresos
¿Cuál es la interpretación del Ratio MCF en comparación con el PER?
El Ratio MCF indica cuánto se paga por cada unidad de flujo de caja, mientras que el PER indica cuánto se paga por cada unidad de beneficio neto.
¿Qué se divide para calcular la ratio mencionada en el texto?
La suma del dividendo percibido más el incremento de cotización en la acción medido desde el momento de su adquisición y el valor de cotización de la acción en el momento de su compra
¿Cuál es la fórmula para calcular la rentabilidad financiera o ROE?
Beneficio neto / Fondos propios
¿Qué indica un alto valor del ratio de valor de mercado y valor contable de la acción (MBR)?
Que la acción está infravalorada
¿Qué se excluye al calcular la rentabilidad económica (BAII)?
Los intereses de la deuda y los impuestos sobre las ganancias
¿Qué representa la variable R en el modelo de Higgins?
La tasa de crecimiento de las ventas
¿Qué relación mide la rentabilidad financiera?
Beneficio neto en relación a los fondos propios
¿Qué se espera que sea la rentabilidad financiera según lo descrito en el texto?
Positiva y superior a las expectativas de los accionistas
¿Cómo se puede aumentar la rentabilidad financiera de una empresa según el texto?
Aumentar el apalancamiento financiero
¿En qué consiste la descomposición de la rentabilidad financiera mencionada en el texto?
Margen de las ventas y rotación del activo
¿Qué implica un aumento en el apalancamiento financiero?
Aumentar la proporción entre activo y fondos propios
¿Cómo se mide el apalancamiento financiero según lo indicado en el texto?
Dividiendo la deuda entre el activo total
¿Qué busca relacionar el análisis de la rentabilidad de una empresa?
La generación de beneficios con lo necesario para la actividad empresarial.
¿Qué variable se analiza al calcular la rentabilidad económica?
Beneficio neto antes de impuestos y los fondos propios.
¿Qué variable se evalúa al analizar el apalancamiento financiero de una empresa?
La proporción entre los fondos propios y el endeudamiento de la empresa.
¿Qué representa la autofinanciación en el contexto financiero de una empresa?
La generación interna de recursos sin recurrir a financiación externa.
¿Por qué es importante analizar el crecimiento de una empresa?
Para evaluar si la empresa es capaz de generar beneficios sostenibles en el futuro.
¿Cuál es el objetivo principal al calcular los ratios bursátiles en el análisis financiero?
Conocer la relación entre el precio y el beneficio por acción en el mercado bursátil.
¿Cuál es la principal estrategia para incrementar el rendimiento según el texto?
Aumentar las ventas
¿Qué representa el margen de las ventas en el análisis del rendimiento?
El porcentaje de ventas que representa el beneficio
¿Qué indica un buen rendimiento según el texto?
Productos de gran calidad que puedan venderse a precios elevados
¿Qué se debe hacer para reducir el activo según el texto?
Reducir la rotación del activo
¿Qué se puede hacer para aumentar la rotación del activo según el texto?
Vender más
¿Cómo se puede obtener un buen rendimiento según el texto?
A través de productos de gran calidad que puedan venderse a precios elevados
¿Qué sucede con la rentabilidad financiera de una empresa cuando amplía su deuda, según el texto?
Disminuye al aumentar los gastos financieros.
¿Cómo se puede determinar si el apalancamiento financiero de una empresa es favorable, según el texto?
Si la ratio de Fondos Propios es mayor que 1.
¿Qué relación debe haber entre la disminución de los fondos propios y el beneficio neto para lograr un aumento en la rentabilidad financiera de una empresa?
Los fondos propios deben disminuir más que el beneficio neto.
¿Cuál es el impacto del uso de más deuda en una empresa en relación a la rentabilidad financiera?
Disminuye la rentabilidad financiera al incrementar los gastos financieros.
¿Cómo se puede saber si una empresa tiene un apalancamiento financiero desfavorable?
Si la ratio Activo / Fondos Propios es menor que 1.
¿Qué sucede con la rentabilidad financiera cuando los fondos propios y el beneficio neto disminuyen en proporciones iguales?
La rentabilidad financiera permanece constante.
¿Qué indica la relación entre la autofinanciación generada y las ventas?
La capacidad de la empresa para generar recursos internos
¿Cuál es el efecto de una alta política de dividendos en la autofinanciación de la empresa?
Disminuye la autofinanciación de la empresa
¿Cuál es el impacto de un flujo de caja bajo en la capacidad financiera de crecimiento de la empresa?
Disminuye la capacidad financiera de crecimiento de la empresa
¿Qué indica una alta ratio de autofinanciación sobre ventas?
Una alta capacidad de la empresa para generar recursos internos
¿Cuál es el efecto de una alta política de autofinanciación en la estructura financiera de la empresa?
Disminuye el nivel de endeudamiento de la empresa
¿Qué implica una alta ratio de autofinanciación sobre activo en una empresa?
Una mayor capacidad de crecimiento interno.
¿Cómo se puede determinar si una empresa tiene un apalancamiento positivo?
Si el coste medio ponderado de capital (WACC) es mayor que el rendimiento del activo.
¿Cómo se calcula la ratio de valor de mercado y valor contable de la acción (MBR)?
Precio de mercado por acción / Valor en libros por acción.
¿Qué tipo de rentabilidad mide la calidad comercial de una empresa?
Rentabilidad bursátil.
¿Qué sucede si la rentabilidad de la inversión es negativa según el texto?
La empresa está generando beneficios insuficientes.
¿Qué representa la variable R en el modelo de Higgins?
'Earnings Before Interest and Taxes' (EBIT).
¿Qué sucede con la rentabilidad financiera de una empresa si amplía su deuda según lo descrito en el texto?
Disminuye al reducirse el beneficio neto y los fondos propios.
¿Cuál es el efecto de una alta ratio de autofinanciación sobre activo en una empresa?
Reduce la rentabilidad financiera.
¿Cuál es el criterio para determinar si una empresa tiene un apalancamiento financiero favorable según el texto?
Activo > Fondos propios = 1
¿Qué sucede cuando los fondos propios y el beneficio neto disminuyen en proporciones iguales con respecto a la rentabilidad financiera?
La rentabilidad financiera se mantiene constante.
¿Cuál es el impacto de un flujo de caja bajo en la capacidad financiera de crecimiento de una empresa?
Reduce la capacidad financiera.
¿Qué relación debe haber entre la disminución de los fondos propios y el beneficio neto para lograr un aumento en la rentabilidad financiera de una empresa?
Los fondos propios deben disminuir en mayor proporción que el beneficio neto.
¿Qué indica una alta capacidad de autofinanciación para una empresa según el texto?
Mayor independencia financiera respecto a terceros
¿Cómo se puede interpretar una política de dividendos alta en relación con la autofinanciación de una empresa?
Menor reinversión en la propia empresa
¿Por qué es importante que una empresa tenga una alta política de autofinanciación?
Para tener una mayor independencia financiera
¿Cuál es el impacto de un aumento en el apalancamiento financiero de una empresa según el texto?
Mayor riesgo financiero
¿Qué implica un buen rendimiento según lo discutido en el texto?
Alta rentabilidad para los accionistas
¿Qué efecto tiene una baja ratio de valor de mercado y valor contable de la acción (MBR) para una empresa según lo explicado?
Muestra subvaloración en bolsa
¿Qué indica un alto valor del ratio precio beneficio (PER) de una acción?
Las acciones están caras para vender.
¿Qué representa el beneficio por acción (BPA) en el análisis financiero?
El beneficio neto generado por cada acción de la empresa.
¿Qué indica un valor elevado del Market to Book Ratio (MBR) de una acción?
La acción está sobrevalorada en el mercado.
¿Por qué es relevante para un accionista que el Beneficio Por Acción (BPA) sea alto?
Para obtener un mayor beneficio por cada acción que posee.
¿Qué implica un ratio Precio Beneficio (PER) bajo para una acción?
Las acciones están 'baratas' para comprar.
¿Cómo se calcula el ratio Market to Book Ratio (MBR) según el texto?
Cotización dividida por el patrimonio neto de la empresa.
¿Cuál es el efecto en la rentabilidad financiera de la Empresa B si el beneficio neto aumenta en 10 unidades debido a una disminución en los gastos financieros por un cambio en la tasa de interés?
La rentabilidad financiera aumentará en 2.5%
Si la Empresa C incrementa su ratio de autofinanciación sobre activo en 50%, ¿qué sucedería con el apalancamiento financiero de la empresa?
El apalancamiento financiero disminuiría
¿Cómo afectaría a la Empresa A un aumento en el impuesto sobre el beneficio del 30% al 50%?
La rentabilidad financiera disminuiría
Si la Empresa B reduce su deuda en 50 unidades, ¿cuál sería el efecto en la rentabilidad financiera de la empresa?
La rentabilidad financiera aumentaría
¿Qué sucedería con la rentabilidad financiera de la Empresa C si el activo de la empresa aumenta en 100 unidades sin cambios en los fondos propios y la deuda?
La rentabilidad financiera disminuiría
¿Cómo afectaría a la Empresa A un cambio en la política de dividendos que reduzca el dividendo por acción en un 50%?
La rentabilidad financiera aumentaría
Explore el concepto de rentabilidad económica y rendimiento en relación con los beneficios y la inversión realizada. Aprenda sobre la rentabilidad absoluta y otros aspectos clave relacionados con la generación de resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias.
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