Tema 6: El Tamaño de la Empresa - Análisis de Costes y Rentabilidad

Concepto y Clasificación de los Costes

• El coste se define como la expresión monetaria de los consumos de factores aplicados a la actividad productiva.
• El coste se genera como consecuencia del consumo, real o previsto, de los factores.
• El coste total se compone de coste fijo (CF) y coste variable (CV): CT = CF + CV
• El coste fijo se define como el que permanece invariable respecto al volumen de producción.
• El coste variable se define como el que varía en función del volumen producido.
• La clasificación de los costes se puede hacer según:
  • La naturaleza de los factores que los originan (coste de materia prima, coste de mano de obra, coste de energía, etc.)
  • La certeza de la vinculación del consumo de factores a los productos (costes directos e indirectos)
  • El patrón de información económica para su cálculo (costes reales, históricos o a posteriori, y costes estándar, prospectivos o a priori)
  • La certeza del cálculo de su coste de oportunidad (costes explícitos e implícitos)

Análisis del Umbral de Rentabilidad

• El umbral de rentabilidad se define como el punto de equilibrio que determina el volumen de operaciones necesario para que la empresa cubra todos sus costes.
• Se puede calcular mediante la ecuación del beneficio empresarial: B = IT - CT
• El punto muerto se obtiene cuando el beneficio es cero: 0 = p · Q - CVu · Q - CF
• La expresión del denominador (p - CVu) se llama margen de cobertura o de contribución (m)
• El margen de seguridad se define como la diferencia entre las ventas reales y el punto muerto.

Enfoque Analítico

• La determinación analítica del punto muerto se desarrolla mediante la ecuación del beneficio empresarial: B = IT - CT
• Se pueden obtener las ecuaciones para el punto muerto: Q = (p - CVu) / CF
• La curva de costes totales está compuesta por los costes fijos más la de costes variables.

Enfoque Gráfico

• Es un método utilizado para la separación de costes fijos y variables con el objetivo de la determinación del punto de equilibrio.
• Se basa en llevar a un sistema de coordenadas los datos de coste y volumen de producción.
• La curva de costes totales está compuesta por los costes fijos más la de costes variables.

Producción Múltiple

• El análisis del umbral de rentabilidad se complica en la producción múltiple.
• Se puede utilizar la fórmula: Q = (p - CVMe) w / CF
• Es necesario conocer previamente las relaciones que existen entre los volúmenes de producción de los diferentes productos.

Estructura de Costes

• La estructura de costes de una unidad productiva hace referencia a la proporción en que se dan los distintos componentes del coste total.
• La configuración de la estructura del coste depende fundamentalmente de la dimensión o tamaño de la explotación.

Análisis Crítico del Punto Muerto

• El análisis crítico del punto muerto o umbral de rentabilidad se desarrolla dentro del modelo Coste-Volumen-Beneficio.
• Se aplica no solo para la obtención de un beneficio deseado, sino que es útil en todas las áreas de toma de decisiones.### Análisis del Punto Muerto y Rentabilidad Empresarial
• El análisis del punto muerto se utiliza en la toma de decisiones empresariales, especialmente en:
  • Determinación de precios
  • Selección de canales de distribución
  • Decisiones de producción y compraventa
  • Planificación y control empresarial
• El punto muerto se refiere al volumen de ventas necesario para que la empresa no obtenga ni beneficios ni pérdidas.

Modelo Coste-Volumen-Beneficio

• El modelo se basa en un conjunto de hipótesis y suposiciones:
  • Los costes y los ingresos totales varían linealmente con el volumen de producción y ventas
  • Los costes se pueden clasificar en fijos y variables
  • Los costes fijos son constantes, aunque la producción sea nula
  • El precio de venta es constante
  • La eficiencia y productividad son constantes
• El modelo tiene dos enfoques:
  • Enfoque determinista: condiciones de certeza
  • Enfoque aleatorio: basado en la probabilidad de cada componente
• El modelo también tiene un doble enfoque temporal:
  • Análisis ex post: sobre las cifras del ejercicio pasado
  • Análisis ex ante: sobre los datos previstos para un ejercicio futuro

Limitaciones del Modelo

• Las limitaciones del modelo se reflejan en:
  • La gráfica del punto de equilibrio solo muestra un análisis estático
  • Los cambios en los costes pueden variar el punto de equilibrio
  • La producción y venta no se realizan simultáneamente
  • El precio de venta no es independiente del volumen de pedido
  • Los costes variables no son estrictamente proporcionales al nivel de producción
  • Los costes fijos pueden no permanecer constantes

Aplicación del Modelo

• Para que el modelo sea válido para la toma de decisiones, se debe:
  • Conocer las ventajas diferenciales de cada empresa
  • Determinar los márgenes de contribución de cada producto
  • Considerar los aspectos cuantitativos y cualitativos
  • Considerar las posibles modificaciones que pueden sufrir las variables de la empresa

Ejercicios y Aplicaciones

• Se presentan varios ejercicios para calcular el punto muerto, incluyendo:
  • Umbral de rentabilidad (empresa monoproductora)
  • Umbral de rentabilidad (empresa multiproductora)
  • Cuenta de resultados analítica

Ratios Derivados del Umbral de Rentabilidad

• Se presentan varios ratios que complementan el estudio del punto muerto, incluyendo:
  • Ratio de absorción de costes fijos
  • Ratio de eficiencia comercial
  • Ratio de seguridad de costes fijos
  • Ratio de seguridad de costes variables### Apalancamiento Operativo
• El apalancamiento operativo se define como la relación entre la variación del beneficio bruto y la variación de las ventas, es decir, cómo un pequeño cambio en las ventas produce un gran cambio en los beneficios.
• Se utiliza para responder a preguntas como ¿Cuánto aumentará el beneficio si las ventas suben un determinado porcentaje (X%)? o ¿Cuánto tendrán que aumentar las ventas para obtener un incremento en los beneficios del X%?

Fórmula del Grado de Apalancamiento Operativo (GAO)

• El GAO se calcula como: ∆𝐵º / 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 % 𝑒𝑛 𝑙𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
• También se puede expresar como: 𝑄 · (𝑝 − 𝐶𝑉𝑀𝑒) / (𝑄 · 𝑚 − 𝐶𝐹)

Importancia del GAO

• El GAO es una medida de la sensibilidad del beneficio bruto a las variaciones de las ventas.
• Un GAO elevado indica que pequeños cambios en las ventas producirán grandes cambios en los beneficios.
• Las empresas con un GAO elevado tienen un mayor riesgo de pérdidas potenciales, pero también tienen mayor capacidad para aumentar sus beneficios si las ventas aumentan.

Ejemplos de Aplicación del GAO

• En el caso de la empresa XYZ S.A., se calcula el GAO y se determina que un aumento del 10% en las ventas producirá un aumento del 15% en los beneficios.
• En el caso de la empresa ProMagic, S.A., se calcula el GAO y se determina que la reducción del nivel de actividad del 10% tendrá un efecto del 15% en los beneficios.
• En el caso de la empresa XiloSA, se calcula el GAO y se determina que la reducción de la producción y ventas en 5.000 toneladas tendrá un efecto del 25% en los beneficios.

Tipos de Apalancamiento

• Apalancamiento operativo: se relaciona con las variaciones del beneficio bruto y las variaciones de las ventas.
• Apalancamiento financiero: se relaciona con las variaciones del beneficio neto y las variaciones del beneficio bruto.

Este tema abarca conceptos fundamentales sobre el tamaño de la empresa, clasificación de costes, análisis del umbral de rentabilidad y otros aspectos relacionados con la producción y estructura de costes.