Lezione 1: Origini e Scopo della Federal Reserve

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Questions and Answers

Quale delle seguenti è una conseguenza del panico bancario?

Aumento della fiducia nella banca

Aumento delle riserve liquide delle banche

Fallimenti bancari (correct)

Crescita economica

Perché le banche non possono rimborsare immediatamente tutti i depositanti in caso di panico?

Perché le banche non hanno mai prestiti da vendere

Perché le banche non hanno mai riserve liquide pari all'ammontare dei depositi (correct)

Perché le banche non hanno mai denaro da risparmiare

Perché le banche non hanno mai crediti da scontare

Come le banche reagivano al panico o a una corsa agli sportelli prima dell'istituzione della FDIC?

Fornendo consulenza economica gratuita

Aumentando le riserve liquide

Erogando più prestiti

Rifiutandosi di rimborsare i depositanti e chiudendo i battenti (correct)

Cosa può causare il panico bancario?

Un improvviso crollo della fiducia verso una o più banche Signup and view all the answers

Cosa può accadere se le banche non possono rimborsare i depositanti?

I depositanti possono perdere i loro soldi Signup and view all the answers

Come possono le banche rimborsare i depositanti in caso di panico?

Vendendo i crediti e scontandoli Signup and view all the answers

Perché le organizzazioni private nel ruolo di stabilizzatori finanziari erano inefficaci?

Non possedevano la credibilità di una banca centrale indipendente Signup and view all the answers

Qual era il problema principale delle banche private durante i casi di panico finanziario?

Non avevano risorse sufficienti per fermare le corse agli sportelli Signup and view all the answers

Quale era l'obiettivo principale della creazione della Federal Reserve?

Promuovere la stabilità economica Signup and view all the answers

Quanti casi di panico finanziario si verificarono negli USA tra il 1873 e il 1914?

5 Signup and view all the answers

Cosa rappresentava il gold standard?

Un sistema di valore della valuta fissato in termini di quantità d'oro Signup and view all the answers

Cosa successe nel 1893 durante il panico finanziario?

Oltre 500 banche dichiararono fallimento Signup and view all the answers

Cosa portò alla creazione della Federal Reserve?

I casi di panico finanziario Signup and view all the answers

Cos'era la conseguenza principale dei casi di panico finanziario negli USA?

La chiusura delle banche e le perdite per depositanti e investitori Signup and view all the answers

Cos'è una banca centrale?

Un'istituzione di emissione di diritto pubblico Signup and view all the answers

Qual è lo scopo principale di una banca centrale?

Mantenere la stabilità macroeconomica Signup and view all the answers

Come possono le banche centrali influenzare l'economia?

Aggiustando il livello dei tassi di interesse Signup and view all the answers

Quale è il ruolo delle banche centrali nello sviluppo del sistema monetario moderno?

Hanno giocato un ruolo di primo piano Signup and view all the answers

Perché le banche centrali cercano di prevenire le crisi finanziarie?

Per mantenere la stabilità del sistema finanziario Signup and view all the answers

Come si chiama il tasso di interesse che la Federal Reserve applica sui prestiti erogati agli istituti bancari?

Tasso di interesse sui federal funds Signup and view all the answers

Quale è il risultato atteso quando la Banca Centrale aumenta il tasso di interesse?

Riduce l'inflazione Signup and view all the answers

Quale è il ruolo delle banche centrali nel sistema finanziario di una nazione?

Sono al centro del sistema finanziario Signup and view all the answers

Chi pronunciò la frase 'Non poserete questa corona di spine sulla fronte dei lavoratori; non crocifiggerete l'umanità su una croce d'oro!'?

William Jennings Bryan Signup and view all the answers

Che anno fu fondato la Federal Reserve?

1913 Signup and view all the answers

Quale era il ruolo della Federal Reserve secondo il Federal Reserve Act?

Essere prestatore di ultima istanza e gestire il gold standard Signup and view all the answers

Perché Main Street era contraria alla creazione della Federal Reserve?

Perché temeva che la Federal Reserve fosse solo al servizio di New York e Philadelphia Signup and view all the answers

Come si chiamava il periodo di prosperità negli Stati Uniti degli anni '20?

I ruggenti anni '20 Signup and view all the answers

Che evento economico importante avvenne nel 1929?

Il crollo del mercato azionario Signup and view all the answers

Quale fu il destino della più grande banca austriaca nel 1931?

Fallì Signup and view all the answers

Chi era il presidente degli Stati Uniti che firmò il Federal Reserve Act?

Woodrow Wilson Signup and view all the answers

La teoria 'liquidazionista' sosteneva che la Grande Depressione fosse:

una correzione naturale degli eccessi degli anni 20 Signup and view all the answers

La politica monetaria restrittiva della Fed nel 1928 e 1929 aveva lo scopo di:

fermare la speculazione nei mercati azionari Signup and view all the answers

La Fed mantenne una politica restrittiva nel 1931 per:

fermare l'attacco speculativo al dollaro Signup and view all the answers

La politica monetaria della Fed durante la Grande Depressione causò:

una rapida caduta dei prezzi e della produzione Signup and view all the answers

Quando Roosevelt abbandonò il gold standard nel 1933, la politica monetaria della Fed divenne:

più espansiva Signup and view all the answers

Quanti fallimenti bancari si verificarono negli Stati Uniti tra il 1929 e il 1933?

più di 9700 Signup and view all the answers

La Fed rispose in modo inadeguato alle corse agli sportelli e alla contrazione del mercato del credito mediante:

una riduzione della quantità di credito disponibile Signup and view all the answers

L'istituzione dell'assicurazione sui depositi bancari avvenne nel:

1934 Signup and view all the answers

Study Notes

Cos'è una Banca Centrale?

Una banca centrale non è come una banca commerciale, ma è un istituto di emissione di diritto pubblico (un'agenzia governativa negli USA)
Le banche centrali sono al centro del sistema finanziario di una nazione
Le banche centrali hanno giocato un ruolo di primo piano nello sviluppo del sistema monetario moderno
Essenzialmente tutti i paesi hanno una banca centrale (fanno eccezione le unioni monetarie)

Qual è lo scopo di una Banca Centrale?

1. Stabilità Macroeconomica: tutte le banche centrali puntano ad un'inflazione moderata e stabile; la maggior parte cerca anche di promuovere una crescita stabile del PIL e dell'occupazione
1. Stabilità Finanziaria: le banche centrali cercano di assicurare il corretto funzionamento del sistema finanziario del proprio Paese; inoltre, cercano di prevenire e mitigare le possibili ondate di panico (corsa agli sportelli) o le crisi finanziarie

Gli strumenti della Banca Centrale

1. Politica Monetaria: per la stabilità macroeconomica, le banche centrali aggiustano il livello dei tassi di interesse di breve termine (acquistando o vendendo titoli attraverso operazioni di mercato aperto) per influenzare i consumi, la produzione, l'occupazione, e l'inflazione
1. Il Panico Bancario (“corsa agli sportelli”): la corsa agli sportelli è scatenata dall'improvviso crollo della fiducia verso una o più banche, portando la popolazione a staccare la spina ai depositi che le alimentano

Il Panico Bancario

La corsa agli sportelli può causare corse agli sportelli, restrizione all'accesso ai depositi da parte dei clienti, fallimenti bancari, crolli in borsa, contrazioni economiche
Le banche non hanno riserve liquide pari all'ammontare dei depositi; utilizzano una parte del denaro raccolto per erogare prestiti
La banca può rimborsare i depositanti vendendo i crediti, spesso scontandoli

Origini della Federal Reserve: la Stabilità Finanziaria

Ma, come si evince dai molteplici casi di panico dell'epoca, queste organizzazioni private erano inefficaci nel loro ruolo di stabilizzatori: non possedevano né le risorse né la credibilità di una banca centrale indipendente
Gli Stati Uniti necessitavano di un prestatore di ultima istanza con risorse sufficienti per fermare le corse agli sportelli su banche solventi ma illiquide
Nel periodo compreso tra il ripristino del gold standard, dopo la Guerra civile del 1879 e la fondazione della FED, negli US si verificarono diversi gravi episodi di panico finanziario

Creazione della Federal Reserve

Nel 1913 il Congresso degli Stati Uniti approvò il Federal Reserve Act, fondando la Federal Reserve
Il Federal Reserve Act incaricò la Fed di essere prestatore di ultima istanza e di gestire il gold standard per evitare grosse oscillazioni nei tassi di interesse
Il congresso diede a tutte le regioni degli USA un ruolo nello stabilire la politica della Fed, creando Federal Reserve Banks in tutto il paese, con un consiglio dei loro Governatori a Washington DC

The Roaring Twenties e la Grande Depressione

I «ruggenti» anni 20 (The Roaring Twenties) furono un periodo di prosperità negli Stati Uniti, mentre altri paesi faticavano a riprendersi dalla Grande Guerra
Nel 1929, tuttavia, la Grande Depressione cominciò in tutto il mondo; il mercato azionario negli Stati Uniti crollò nell'ottobre del 1929, e la più grande banca Austriaca fallì nel 1931

Politica Monetaria nella Grande Depressione

Tra gli errori di politica monetaria commessi troviamo la politica monetaria restrittiva nel 1928 e 1929 per fermare la speculazione nei mercati azionari
La politica monetaria restrittiva nel 1931 per fermare l'attacco speculativo al dollaro e preservare il gold standard
Nessuna politica durante il 1932, nonostante l'alto tasso di disoccupazione e i prezzi in caduta

Prestatore di Ultima Istanza durante la Grande Depressione

La Fed rispose in modo inadeguato alle corse agli sportelli e alla contrazione del mercato del credito, offrendo una quantità di credito limitata alle banche in difficoltà
I numerosi fallimenti bancari scossero gli Stati Uniti; più di 9700 delle 25000 banche americane presenti nel 1928 cessarono di esistere tra il 1929 e il 1933

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Apprendi cosa è una Banca Centrale e il suo ruolo nel sistema finanziario di una nazione. Scopri le origini e lo scopo della Federal Reserve.