Intermediazione Finanziaria e Prestiti
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Questions and Answers

Qual è una delle principali ragioni per cui prestatori e prenditori non si incontrano direttamente?

  • Preferenze di lungo termine non allineate (correct)
  • Rischi associati ai prestiti immobiliari
  • La mancanza di fiducia reciproca
  • Accesso problematico alle informazioni (correct)

    • Quali sono i principali attori coinvolti nel processo di prestito tramite le banche?

  • Solo i prenditori
  • Investitori e risparmiatori
  • Depositi, prestatori e obbligazionisti (correct)
  • Solo i prestatori

    • Cosa rende l'intermediazione finanziaria complessa e costosa?

  • Il numero di prestatori attivi
  • La quantità di denaro in circolazione
  • L'incertezza economica generale
  • Le commissioni e i rischi associati (correct)

    • Qual è una conseguenza della diversità di preferenze tra depositanti e prenditori?

    <p>Incompatibilità temporale nei prestiti</p> Signup and view all the answers

    Che ruolo svolge il sistema centralizzato nei pagamenti moderni?

    <p>Raccoglie ordini e gestisce saldi in tempo reale</p> Signup and view all the answers

    Perché un depositante potrebbe essere riluttante a prestare denaro direttamente a un prenditore?

    <p>Perché il denaro è necessario immediatamente</p> Signup and view all the answers

    Qual è un compito fondamentale dei servizi bancari nei prestiti?

    <p>Fornire un'intermediazione tra risparmiatori e prenditori</p> Signup and view all the answers

    Perché un prestatore potrebbe avere preferenze diverse rispetto a un prenditore?

    <p>Perché i prenditori cercano opportunità di breve termine</p> Signup and view all the answers

    Qual è una delle principali differenze tra i mercati monetari e i mercati dei capitali?

    <p>I mercati monetari trattano strumenti a breve termine, mentre i mercati dei capitali trattano strumenti a lungo termine.</p> Signup and view all the answers

    Qual è una caratteristica distintiva degli intermediari creditizi rispetto agli altri intermediari?

    <p>Solo le banche possono investire nei mercati monetari.</p> Signup and view all the answers

    Cosa gestiscono principalmente i mercati monetari?

    <p>Problemi di liquidità temporanei.</p> Signup and view all the answers

    Quale dei seguenti strumenti è tipicamente negoziato su un mercato OTC?

    <p>Derivati.</p> Signup and view all the answers

    In che modo i mercati OTC si stanno avvicinando ai mercati di borsa?

    <p>Adottando regole interne e maggiore trasparenza.</p> Signup and view all the answers

    Qual è una funzione principale degli intermediari mobiliari?

    <p>Investire in mercati monetari e obbligazionari.</p> Signup and view all the answers

    Quale segmento del mercato monetario è considerato il più interessante?

    <p>Scadenze da 0 a 1 giorno.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione riguardo ai mercati OTC è corretta?

    <p>Alcuni mercati OTC sono indistinguibili dai mercati di borsa.</p> Signup and view all the answers

    Qual è il principale vantaggio del canale indiretto rispetto a quello diretto nelle operazioni finanziarie?

    <p>Facilita l'accesso ai fondi per i prenditori attraverso intermediari.</p> Signup and view all the answers

    Qual è il ruolo degli intermediari finanziari nel sistema descritto?

    <p>Raccogliere i risparmi e concedere prestiti ai prenditori.</p> Signup and view all the answers

    Qual è uno dei principali rischi che le banche devono affrontare nel canale indiretto?

    <p>Rischio che tutti i depositanti vogliano ritirare i fondi contemporaneamente.</p> Signup and view all the answers

    Che cosa rappresenta il termine 'canale indiretto' nel contesto finanziario?

    <p>Un approccio che coinvolge intermediari finanziari come banche e assicurazioni.</p> Signup and view all the answers

    Qual è la principale funzione degli intermediari finanziari nel sistema finanziario?

    <p>Collegare prestatori e prenditori per ridurre le difficoltà di accesso ai finanziamenti</p> Signup and view all the answers

    Perché gli intermediari finanziari possono operare a scopo di profitto nel canale indiretto?

    <p>Per la loro capacità di gestire i rischi tra debitori e creditori.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sui mercati finanziari è vera nel contesto del canale indiretto?

    <p>La partecipazione degli intermediari ai mercati è in aumento.</p> Signup and view all the answers

    Cosa ha portato alla disintermediazione nei canali tradizionali?

    <p>Lo sviluppo dei mercati di borsa e la facilità di trovare investimenti</p> Signup and view all the answers

    Cosa rappresentano i 'depositi' nella funzione della banca nel canale indiretto?

    <p>Strumenti finanziari offerti ai prestatori in cambio di fondi.</p> Signup and view all the answers

    Quali sono i tre elementi fondamentali che compongono il sistema finanziario?

    <p>Mercati finanziari, intermediari finanziari e strumenti/servizi finanziari</p> Signup and view all the answers

    Quale aspetto è fondamentale per l'efficacia del canale indiretto?

    <p>La capacità degli intermediari di gestire i rischi tra diverse parti.</p> Signup and view all the answers

    Qual è il ruolo dei mercati finanziari nell'economia?

    <p>Fornire un luogo di incontro tra domanda e offerta di flussi finanziari</p> Signup and view all the answers

    In che modo gli intermediari finanziari cercano di recuperare quote di mercato perse?

    <p>Partecipando allo sviluppo dei mercati finanziari e offrendo servizi diversificati</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sulla separazione tra canali diretto e indiretto è corretta?

    <p>Esiste una separazione, ma c'è un'interazione tra i due canali.</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'effetto principale della disintermediazione sui volumi di prestiti delle banche?

    <p>I volumi di prestiti si sono ridotti, ma rimangono predominanti.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione descrive meglio il ruolo degli strumenti e servizi finanziari?

    <p>Rappresentano contratti che prevedono prestazioni o diritti di natura finanziaria.</p> Signup and view all the answers

    Qual è la principale differenza tra i Zero Coupon e altri titoli riguardo al rendimento equivalente al TRES?

    <p>I Zero Coupon non pagano cedole.</p> Signup and view all the answers

    Cosa implica il rischio di reinvestimento in relazione al TRES?

    <p>L'incertezza sui tassi futuri può ridurre il rendimento atteso.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione descrive meglio l'effetto della scadenza sul prezzo di uno strumento monetario quando i tassi aumentano?

    <p>Nei titoli a lungo termine, l'effetto della variazione dei tassi è amplificato.</p> Signup and view all the answers

    Cosa rappresenta la 'duration' in relazione al rischio di un titolo?

    <p>La sensibilità del prezzo del titolo alle variazioni dei tassi.</p> Signup and view all the answers

    Quale dei seguenti fattori deve essere considerato oltre al TRES per valutare titoli con caratteristiche diverse?

    <p>La cedola e la volatilità dei tassi.</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'impatto delle cedole pesanti sulla sensibilità ai tassi di interesse?

    <p>Riduce le perdite di valore.</p> Signup and view all the answers

    Qual è il costo opportunità associato alla detenzione di un titolo fino alla scadenza?

    <p>Si tratta della perdita di potenziali investimenti alternativi.</p> Signup and view all the answers

    Come responsabilizza il TRES gli investitori in riferimento alla reinvestimento dei flussi?

    <p>Presuppone che i flussi vengano reinvestiti a tassi inferiori con il passare del tempo.</p> Signup and view all the answers

    Qual è il significato principale della duration nella valutazione dei titoli?

    <p>Indica la scadenza media ponderata dei flussi di cassa.</p> Signup and view all the answers

    Come si calcola la duration per i titoli Zero Coupon?

    <p>Corrisponde alla scadenza residua del titolo.</p> Signup and view all the answers

    Che proprietà della duration consente di sommarne i valori per titoli diversi?

    <p>Proprietà di additività.</p> Signup and view all the answers

    In che modo un aumento della duration influisce sul rischio di tasso di interesse?

    <p>Aumenta il rischio di prezzo del titolo.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione riguardo alla variazione dei tassi di interesse e alla duration è corretta?

    <p>La relazione tra tassi e duration è inversa.</p> Signup and view all the answers

    Cosa significa quando si afferma che un titolo ha 'cedole più piccole' in relazione alla durata?

    <p>Significa un maggiore rischio di variazione dei prezzi.</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni sul calcolo della duration è corretta?

    <p>Integra i flussi di cassa attualizzati nel tempo.</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'effetto di una variazione dei tassi di interesse sulla duration descritta?

    <p>La duration misura la variazione percentuale del prezzo in risposta a variazioni dei tassi.</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Spostamento nel tempo e nello spazio della capacità di acquisto

    • Il trasferimento di denaro nel tempo e nello spazio è reso possibile da infrastrutture complesse (carte di credito, POS, sistemi centralizzati).
    • Le banche fungono da intermediari finanziari.
    • Il mutuo è un esempio di trasferimento denaro da depositanti a prenditori tramite banca.

    Perché gli intermediari?

    • Il diretto incontro tra prestatori e prenditori è spesso problematico a causa di:

    • Difficoltà di accesso alle informazioni.

    • Mancanza di conoscenza e competenza per la valutazione.

    • Differenze di preferenze (es. breve termine vs. lungo termine).

    • L'intermediazione finanziaria riduce questi problemi.

    Ruolo dell'Intermediario Finanziario

    • Gli intermediari offrono servizi e gestiscono i rischi a vantaggio di tutti.
    • Le banche raccolgono i risparmi dei prestatori e concedono prestiti ai prenditori.
    • Questo processo rende accessibili prestiti e depositi più facilmente.
    • Un rischio importante per le banche è la possibilità che tutti i clienti richiedano di ritirare i propri depositi contemporaneamente.

    Mercati Finanziari: Diretto vs. Indiretto

    • I mercati finanziari (canale diretto) possono facilitare gli incontri tra prestatori e prenditori.
    • Gli intermediari finanziari (canale indiretto) svolgono un ruolo fondamentale dove mercato non funziona a pieno.
    • I Mercati finanziari e gli intermediari finanziari si influenzano reciprocamente.
    • In Italia come altrove, lo sviluppo di mercati azionari (borsa) ha ridotto il ruolo delle banche sui mercati.

    Classificazione dei mercati finanziari

    • Mercati Monetari: Strumenti a breve termine (< 3 mesi), gestiziono liquidità.
    • Mercati dei Capitali: Strumenti a lungo termine, finanziamenti ed investimenti.

    Tipologie di Intermediari Finanziari

    • Intermediari Creditizi: Banche, società finanziarie, raccolgono i depositi per concedere prestiti.
    • Intermediari Mobiliari: Banche d'investimento, società di gestione del risparmio, fondi comuni, raccolgono risparmi e investono in azioni e obbligazioni.
      • Broker: supportano le transazioni sui mercati mobiliari.

    Valutazione dei Titoli Finanziari

    • Tasso di rendimento effettivo (TRES): Tasso che considera i flussi di cassa attesi, in particolare cedole e rimborso, nel tempo di un titolo.

    • Rischio di Reinvestimento: Per titoli a scadenza più lunga, i tassi di reinvestimento hanno un impatto maggiore. Questo determina rischi su possibili variazioni nel tempo di tasso.

    • Duration: Misura la sensibilità di un titolo alle variazioni di tasso d'interesse.

      • La duration è maggiore per titoli con scadenze più lunghe e cedole più piccole, ed è correlata direttamente ai rischi di variazione di tasso.
      • La duration pondera i flussi di cassa futuri per il tempo in cui i flussi sono previsti (tempo).

    • La duration è la scadenza media ponderata.

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    Description

    Questo quiz esplora i concetti fondamentali dell'intermediazione finanziaria. Ti sfida a comprendere il ruolo delle banche nel facilitare i prestiti e le dinamiche tra prestatori e prenditori. Scoprirai anche le complessità legate a questo processo e il funzionamento del sistema dei pagamenti moderni.

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