Banques centrales et leur nature non lucrative
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Questions and Answers

Quel était le principal objectif de la Banque d'Angleterre lors de sa création en 1694 ?

  • Financer exclusivement des projets sociaux
  • Gagner de l'argent et verser des dividendes (correct)
  • Garantir des prêts sans intérêts
  • Émettre de la monnaie sans but lucratif

Quel rôle a été défini par Walter Bagehot concernant les banques centrales ?

  • Moniteur des taux d'intérêt des prêts commerciaux
  • Évaluation des projets d'investissement publics
  • Préteur en dernier ressort (correct)
  • Garantie des dépôts des épargnants

Quels critères doit respecter un opérateur bancaire pour obtenir un prêt en dernier ressort ?

  • Être une institution publique
  • Avoir de bonnes garanties et être solvable (correct)
  • Être en première position sur le marché
  • Ne pas avoir de dettes

Qu'est-ce qui a symbolisé le prestige de la Banque de France jusqu'en 1945 ?

<p>Son absence de déficit et sa gestion prudente (B)</p> Signup and view all the answers

Quel était le taux d'intérêt fixé par la Banque d'Angleterre pour les prêts à l'État en 1694 ?

<p>8 % (C)</p> Signup and view all the answers

Pourquoi la Banque d'Angleterre et la Banque de France ont-elles dû verser une part croissante de leurs profits à l'État ?

<p>Suite à l'extension de leur monopole d'émission monétaire (A)</p> Signup and view all the answers

Quelles sont les recommandations de Bagehot pour le prêt en dernier ressort ?

<p>Prêter libéralement à tous en cas de besoin (B)</p> Signup and view all the answers

Quel est le principal objectif lors de l'intervention d'un préteur en dernier ressort ?

<p>Fournir de la liquidité aux banques solvables (C)</p> Signup and view all the answers

Quel est le rôle principal que la Banque de France a officiellement assumé depuis 1945 ?

<p>Prêteur de dernier recours (C)</p> Signup and view all the answers

Comment les banques centrales se distinguent-elles des banques commerciales ?

<p>Elles supervisent les banques commerciales (A)</p> Signup and view all the answers

Quelles informations peuvent utiliser les banques centrales pour fixer le montant des réserves bancaires ?

<p>Les opérations sur les marchés financiers (B)</p> Signup and view all the answers

Quelle est une des principales difficultés à laquelle les banques centrales sont confrontées lors de l'intervention ?

<p>Distinguer entre banques illiquides et insolvables (A)</p> Signup and view all the answers

Quel événement de 2008 a révélé les risques systémiques associés aux banques dites 'too big to fail' ?

<p>La chute de Lehman Brothers (A)</p> Signup and view all the answers

Quel modèle les banques centrales mettent-elles en place pour anticiper les crises financières ?

<p>Modèles économétriques (D)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce que l'aléa moral dans le contexte des banques et des banques centrales ?

<p>Une augmentation des risques encourus par les banques (D)</p> Signup and view all the answers

Quelle institution a empêché la Banque d'Angleterre d'être efficace lors de la crise de 1847 ?

<p>L'Act of Peel (C)</p> Signup and view all the answers

Quel rôle ont joué les banques pendant la Révolution industrielle ?

<p>Elles ont soutenu le développement des économies modernes (A)</p> Signup and view all the answers

Quelle condition n'est pas remplie par les banques centrales aujourd'hui selon le contenu ?

<p>Indépendance des pouvoirs publics (D)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Initialement, la Banque d'Angleterre et la Banque de France étaient des sociétés privées qui visaient le profit.

La Banque d'Angleterre et la Banque de France ont été initialement créées comme des sociétés privées, dont le but était de gagner de l'argent et de verser des dividendes à leurs actionnaires.

L'extension du monopole de l'émission fiduciaire a eu une conséquence fiscale.

L'extension du monopole de l'émission fiduciaire par la Banque d'Angleterre et la Banque de France a entraîné une obligation pour ces institutions de verser une partie croissante de leurs profits à l'État.

Quel est le rôle du "Prêteur en dernier ressort" (PDR) ?

Le rôle de prêteur en dernier ressort (PDR) est une fonction essentielle des banques centrales, destinée à fournir des liquidités aux institutions financières en situation de crise.

Expliquez la théorie de Bagehot sur le PDR.

En 1873, l'économiste Walter Bagehot a défini les principes du "prêteur en dernier ressort" (PDR), soulignant l'importance de fournir des prêts importants à des taux d'intérêt élevés en cas de crise bancaire.

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Quels sont les principes du PDR ?

Le PDR doit fournir des liquidités à un taux d'intérêt élevé aux institutions bancaires solvables, mais en difficulté, en période de crise, afin de prévenir un effondrement du système financier.

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Pourquoi la banque centrale est-elle la mieux placée pour jouer le rôle de PDR ?

La Banque centrale est l'institution la mieux placée pour jouer le rôle de "prêteur en dernier ressort" (PDR) et garantir la stabilité financière du système bancaire.

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Pourquoi le prestige de la Banque de France était-il si important ?

Le prestige de la Banque de France était lié à l'absence de déficit, résultat d'une gestion prudente et sérieuse.

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Était-ce un objectif de base pour les premières banques centrales ?

La non-lucrativité n'était pas l'objectif principal des premières banques centrales, telles que la Banque d'Angleterre et la Banque de France.

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Prêteur en dernier ressort (PDR)

Une fonction de la banque centrale qui consiste à fournir des liquidités aux banques en difficulté afin de prévenir une crise financière et de maintenir la stabilité du système bancaire.

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Insolvabilité

Une situation où une banque ne peut pas rembourser ses dettes même si elle dispose d'actifs suffisants. La banque est en faillite.

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Illiquidité

Une situation où une banque ne dispose pas de liquidités suffisantes pour répondre à ses obligations immédiates, mais elle a suffisamment d'actifs pour rembourser ses dettes en temps voulu.

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Risque ou aléa moral

Le risque que les banques prennent plus de risques parce qu'elles savent qu'elles ont accès à l'aide du prêteur en dernier ressort.

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Trop grandes pour faire faillite (TBTF)

Des banques si importantes que leur faillite pourrait déclencher une crise systémique dans l'ensemble du système financier.

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Crise idiosyncrasique

Un type de crise financière qui touche une seule banque ou un petit groupe de banques, sans affecter l'ensemble du système financier.

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Crise systémique

Un type de crise financière qui se propage à travers le système financier, mettant en danger la stabilité de l'ensemble du système.

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Supervision bancaire

L'acte de suivre les activités des banques et de s'assurer qu'elles respectent les règles et les réglementations en matière de prudentiel.

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Instruments de collecte d'informations

Des outils utilisés par les banques centrales pour collecter des informations et suivre le développement de l'économie et du système financier.

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Stress tests

Des tests utilisés par les banques centrales pour évaluer la solidité financière du système bancaire face à des scénarios défavorables.

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Study Notes

Non-profit Nature of Central Banks

  • Initially, central banks like the Bank of England and Bank of France aimed for profit and dividend payments to shareholders.
  • The Bank of England, founded in 1694, was a group of wealthy investors lending money (at 8% interest) to the state for war financing.
  • The Bank of France was the first modern joint-stock company in France (post-1789), prioritizing profits and dividends until 1945.
  • Bank prestige was linked to consistent profitability through careful management.
  • Over time, both central banks faced increasing tax obligations on their profits, especially after 1844 (BoE) and 1848 (BdF).

Lender of Last Resort (LLR)

  • A crucial function of central banks, defined by Walter Bagehot (1873).
  • Bagehot's four rules for LLR interventions:
    • Liberally lend to those in need
    • Lend only on sound collateral (guarantees).
    • Charge a high interest rate.
  • The goal is to provide liquidity to solvent banks facing market illiquidity.
  • Prevents collective panic (bank runs, fire sales).
  • Central banks are best positioned for this role.
  • Historical examples of central bank LLR interventions abound (e.g., Bank of France in various crises).

Prudential Supervision and Control

  • Distinguishing between illiquid and insolvent banks, and idiosyncratic and systemic crises, is challenging.
  • Sophisticated information gathering and processing tools are essential for central banks.
  • Key tools employed are:
    • Detailed market and bank information through interest rate setting and lending
    • Information from banking operations (loans, deposits, financial market transactions) through supervisory oversight
    • Setting reserves and risk exposure rules for banks
  • Central banks have progressively extended their oversight:
    • To credit markets (orientation, deficiencies, default rates)
    • To financial markets (banking activities, exchange rates, financial asset prices).
    • To maintain financial stability (preventing localized difficulties from escalating).
  • Advanced econometric models and stress tests are used.
  • Central Bank independence is crucial but difficult to maintain universally, along with effective powers to act and enforce sanctions.

Conclusion

  • Banks and central banks are crucial to modern economies, evolving alongside industrial revolutions.
  • Even communist economies have developed and utilize banks.
  • Banks, especially central banks are integral parts of financial markets and manufacture the products traded.

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Description

Ce quiz explore l'évolution des banques centrales, telles que la Banque d'Angleterre et la Banque de France, qui ont d'abord visé le profit. Il aborde également leur rôle de prêteur de dernier ressort, en mettant en lumière les principes établis par Walter Bagehot. Testez vos connaissances sur ces institutions cruciales dans l'économie moderne.

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