Les Banques Centrales et Leur Non-Profitabilité

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Questions and Answers

Quel rôle la Banque de France a-t-elle assumé depuis 1945?

Autorité de régulation des taux d'intérêt

Prêteur de dernier recours (correct)

Banque de financement

Contrôle des marchés financiers

Quel risque peut être alimenté par l'existence d'un prêteur de dernier recours?

Risque de liquidité

Risque moral (correct)

Risque de crédit

Risque de réputation

Pourquoi est-il difficile de distinguer entre banques illiquides et insolvables?

Les deux catégories peuvent souffrir de problèmes similaires. (correct)

Les données financières sont souvent inaccessibles.

L'absence de régulation stricte complique l'évaluation.

Les banques utilisent des stratégies de masquage.

Quel événement a déclenché une grave crise de liquidité en 2008?

La faillite de Lehman Brothers Signup and view all the answers

Quel instrument les banques centrales utilisent-elles pour fixer les réserves bancaires?

Les données de supervision bancaire Signup and view all the answers

Quel a été un des rôles essentiels des banques centrales dans la supervision bancaire?

Surveiller les opérations sur les marchés financiers Signup and view all the answers

Quelle problématique est créée par la chute d'une banque dans un système bancaire?

Crise systémique Signup and view all the answers

Quel type de crise est caractérisée par des problèmes limités à une seule banque?

Crise idiosyncrasique Signup and view all the answers

Quel élément clé a conduit à l'introduction de modèles économétriques dans la supervision bancaire?

Complexité croissante des produits financiers Signup and view all the answers

Quel est l'impératif pour les banques centrales dans l'exercice de leur rôle de contrôle et de supervision?

Avoir des pouvoirs effectifs d'action et de sanction Signup and view all the answers

Quel était le principal objectif initial de la Banque d’Angleterre lors de sa création en 1694?

Gagner de l'argent et verser des dividendes aux actionnaires. Signup and view all the answers

Quelles conditions sont associées au rôle de Préteur en dernier ressort (PDR) selon Bagehot?

Prêter à des taux d’intérêt élevés et sur de bonnes garanties. Signup and view all the answers

Pourquoi la Banque de France a-t-elle été notable jusqu'en 1945 concernant ses dividendes?

Elle a versé des dividendes élevés à ses actionnaires en raison de profits importants. Signup and view all the answers

Quelle caractéristique distingue la Banque de France par rapport à la Banque d’Angleterre dans le contexte de leur création?

La Banque de France a été constituée comme une société anonyme moderne. Signup and view all the answers

Quel est l'impact fiscal de l'extension du monopole de l’émission fiduciaire pour les deux banques?

Les banques ont commencé à verser une part croissante de leurs profits à l’État. Signup and view all the answers

Quelle est l'une des conséquences de l'intervention des banques centrales en période de crise, selon Bagehot?

Cela aide à fournir de la liquidité aux opérateurs bancaires solvables. Signup and view all the answers

Quel est le but principal de la fonction de Préteur en dernier ressort (PDR)?

Assurer une disponibilité continue de liquidités aux acteurs du marché. Signup and view all the answers

Qui a défini les quatre règles du Préteur en dernier ressort et quelles étaient ces règles?

Walter Bagehot; prêter libéralement, à tous, sur de bonnes garanties et à un taux élevé. Signup and view all the answers

Study Notes

Non-Profitability of Central Banks

Initially, central banks (e.g., Bank of England, Bank of France) aimed to generate profit and distribute dividends to shareholders.
The Bank of England, founded in 1694, was a group of wealthy capitalists (merchants) lending money to the state at 8% interest to fund wars.
The Bank of France, the first modern joint-stock company in France (post-1789), prioritized profits and dividends until 1945.
Their prestige was linked to their consistent profitability, achieved through prudent management.
Over time, these banks had to transfer increasing proportions of their profits to the state, especially after 1844 (BoE) and 1848 (BdF).

Lender of Last Resort (LLR) Role

The LLR function is crucial for central banks, enabling them to intervene during financial crises.
Walter Bagehot (1873) defined the LLR as providing sizable loans at high interest rates to solvent banks during liquidity crises, aiming to prevent panic.
Bagehot's "rules": liberal lending to all solvent applicants, adequate collateral, and substantial interest rates.
Central banks, like the Bank of France and Bank of England, have historically intervened as LLRs in various crises, though the Bank of England faced limitations before 1890.
Modern practice involves close cooperation with the treasury to deal with potential bank failures.
Distinguishing between illiquid but solvent and insolvent banks is complex, leading to potential hesitations in intervention.
The existence of LLR creates a moral hazard, where banks anticipate support and take on more risk.
Systemic risk (e.g., "too big to fail" banks) complicates LLR intervention criteria.

Prudential Supervision and Control

Central banks face the challenge of differentiating idiosyncratic (single bank) from systemic (domino effect) crises.
Central banks employ sophisticated tools to assess information:
- Detailed information is garnered via setting interest rates and granting daily loans to banks.
- Banks provide operational details (loans, deposits, financial markets), allowing on-site verification.
- This information facilitates reserve requirements and risk exposure rules.
Supervisory functions have broadened:
- Credit markets (business lending, sectoral financing gaps, default rates).
- Financial markets (bank market engagements, exchange rate fluctuations, market balances, asset pricing).
- Financial stability (anticipating localized crises escalating into broader ones).
Models and stress testing are used for this purpose.
Central banks must remain independent from government and markets (a condition sometimes challenged today) while possessing effective action and sanctioning powers.

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Description

Ce quiz explore l'évolution des banques centrales, notamment la Banque d'Angleterre et la Banque de France, et leur transition d'institutions à but lucratif à des entités au service de l'État. Découvrez également le rôle de prêteur de dernier recours et l'importance de cette fonction pendant les crises financières.