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Questions and Answers
Quel rôle la Banque de France a-t-elle assumé depuis 1945?
Quel rôle la Banque de France a-t-elle assumé depuis 1945?
- Autorité de régulation des taux d'intérêt
- Prêteur de dernier recours (correct)
- Banque de financement
- Contrôle des marchés financiers
Quel risque peut être alimenté par l'existence d'un prêteur de dernier recours?
Quel risque peut être alimenté par l'existence d'un prêteur de dernier recours?
- Risque de liquidité
- Risque moral (correct)
- Risque de crédit
- Risque de réputation
Pourquoi est-il difficile de distinguer entre banques illiquides et insolvables?
Pourquoi est-il difficile de distinguer entre banques illiquides et insolvables?
- Les deux catégories peuvent souffrir de problèmes similaires. (correct)
- Les données financières sont souvent inaccessibles.
- L'absence de régulation stricte complique l'évaluation.
- Les banques utilisent des stratégies de masquage.
Quel événement a déclenché une grave crise de liquidité en 2008?
Quel événement a déclenché une grave crise de liquidité en 2008?
Quel instrument les banques centrales utilisent-elles pour fixer les réserves bancaires?
Quel instrument les banques centrales utilisent-elles pour fixer les réserves bancaires?
Quel a été un des rôles essentiels des banques centrales dans la supervision bancaire?
Quel a été un des rôles essentiels des banques centrales dans la supervision bancaire?
Quelle problématique est créée par la chute d'une banque dans un système bancaire?
Quelle problématique est créée par la chute d'une banque dans un système bancaire?
Quel type de crise est caractérisée par des problèmes limités à une seule banque?
Quel type de crise est caractérisée par des problèmes limités à une seule banque?
Quel élément clé a conduit à l'introduction de modèles économétriques dans la supervision bancaire?
Quel élément clé a conduit à l'introduction de modèles économétriques dans la supervision bancaire?
Quel est l'impératif pour les banques centrales dans l'exercice de leur rôle de contrôle et de supervision?
Quel est l'impératif pour les banques centrales dans l'exercice de leur rôle de contrôle et de supervision?
Quel était le principal objectif initial de la Banque d’Angleterre lors de sa création en 1694?
Quel était le principal objectif initial de la Banque d’Angleterre lors de sa création en 1694?
Quelles conditions sont associées au rôle de Préteur en dernier ressort (PDR) selon Bagehot?
Quelles conditions sont associées au rôle de Préteur en dernier ressort (PDR) selon Bagehot?
Pourquoi la Banque de France a-t-elle été notable jusqu'en 1945 concernant ses dividendes?
Pourquoi la Banque de France a-t-elle été notable jusqu'en 1945 concernant ses dividendes?
Quelle caractéristique distingue la Banque de France par rapport à la Banque d’Angleterre dans le contexte de leur création?
Quelle caractéristique distingue la Banque de France par rapport à la Banque d’Angleterre dans le contexte de leur création?
Quel est l'impact fiscal de l'extension du monopole de l’émission fiduciaire pour les deux banques?
Quel est l'impact fiscal de l'extension du monopole de l’émission fiduciaire pour les deux banques?
Quelle est l'une des conséquences de l'intervention des banques centrales en période de crise, selon Bagehot?
Quelle est l'une des conséquences de l'intervention des banques centrales en période de crise, selon Bagehot?
Quel est le but principal de la fonction de Préteur en dernier ressort (PDR)?
Quel est le but principal de la fonction de Préteur en dernier ressort (PDR)?
Qui a défini les quatre règles du Préteur en dernier ressort et quelles étaient ces règles?
Qui a défini les quatre règles du Préteur en dernier ressort et quelles étaient ces règles?
Flashcards
But initial des banques centrales
But initial des banques centrales
Le but initial de la Banque d'Angleterre et de la Banque de France était de générer des profits et de verser des dividendes à leurs actionnaires.
Fondation de la Banque d'Angleterre
Fondation de la Banque d'Angleterre
La Banque d'Angleterre a été fondée en 1694 par un groupe de riches capitalistes qui ont prêté de l'argent à l'État pour financer ses guerres.
Fondation de la Banque de France
Fondation de la Banque de France
La Banque de France, fondée après la Révolution Française, était une société anonyme, soucieuse de ses profits et des dividendes versés à ses actionnaires.
Impact fiscal de l'émission fiduciaire
Impact fiscal de l'émission fiduciaire
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Rôle du Prêteur en dernier ressort (PDR)
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Définition de Bagehot du PDR
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Principes du PDR
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Objectif du PDR
Objectif du PDR
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Prêteur en dernier ressort (PDR)
Prêteur en dernier ressort (PDR)
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Rôle de la Banque de France en tant que PDR
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Act of Peel et le PDR
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Coopération avec le Trésor public
Coopération avec le Trésor public
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Difficulté de distinction
Difficulté de distinction
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Risque moral
Risque moral
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Banques trop grandes pour faire faillite (TBTF)
Banques trop grandes pour faire faillite (TBTF)
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Supervision prudentielle
Supervision prudentielle
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Collecte d'informations
Collecte d'informations
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Extension de la supervision
Extension de la supervision
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Study Notes
Non-Profitability of Central Banks
- Initially, central banks (e.g., Bank of England, Bank of France) aimed to generate profit and distribute dividends to shareholders.
- The Bank of England, founded in 1694, was a group of wealthy capitalists (merchants) lending money to the state at 8% interest to fund wars.
- The Bank of France, the first modern joint-stock company in France (post-1789), prioritized profits and dividends until 1945.
- Their prestige was linked to their consistent profitability, achieved through prudent management.
- Over time, these banks had to transfer increasing proportions of their profits to the state, especially after 1844 (BoE) and 1848 (BdF).
Lender of Last Resort (LLR) Role
- The LLR function is crucial for central banks, enabling them to intervene during financial crises.
- Walter Bagehot (1873) defined the LLR as providing sizable loans at high interest rates to solvent banks during liquidity crises, aiming to prevent panic.
- Bagehot's "rules": liberal lending to all solvent applicants, adequate collateral, and substantial interest rates.
- Central banks, like the Bank of France and Bank of England, have historically intervened as LLRs in various crises, though the Bank of England faced limitations before 1890.
- Modern practice involves close cooperation with the treasury to deal with potential bank failures.
- Distinguishing between illiquid but solvent and insolvent banks is complex, leading to potential hesitations in intervention.
- The existence of LLR creates a moral hazard, where banks anticipate support and take on more risk.
- Systemic risk (e.g., "too big to fail" banks) complicates LLR intervention criteria.
Prudential Supervision and Control
- Central banks face the challenge of differentiating idiosyncratic (single bank) from systemic (domino effect) crises.
- Central banks employ sophisticated tools to assess information:
- Detailed information is garnered via setting interest rates and granting daily loans to banks.
- Banks provide operational details (loans, deposits, financial markets), allowing on-site verification.
- This information facilitates reserve requirements and risk exposure rules.
- Supervisory functions have broadened:
- Credit markets (business lending, sectoral financing gaps, default rates).
- Financial markets (bank market engagements, exchange rate fluctuations, market balances, asset pricing).
- Financial stability (anticipating localized crises escalating into broader ones).
- Models and stress testing are used for this purpose.
- Central banks must remain independent from government and markets (a condition sometimes challenged today) while possessing effective action and sanctioning powers.
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