Podcast
Questions and Answers
Quel était le principal objectif de la Banque d’Angleterre lors de sa création en 1694 ?
Quel était le principal objectif de la Banque d’Angleterre lors de sa création en 1694 ?
Quelle caractéristique distingue la Banque de France dès sa création ?
Quelle caractéristique distingue la Banque de France dès sa création ?
Quel était le taux d'intérêt que la Banque d’Angleterre proposait initialement lors de son activité de prêt ?
Quel était le taux d'intérêt que la Banque d’Angleterre proposait initialement lors de son activité de prêt ?
Quelles étaient les conditions stipulées par Walter Bagehot pour un prêt en dernier ressort ?
Quelles étaient les conditions stipulées par Walter Bagehot pour un prêt en dernier ressort ?
Signup and view all the answers
Quel est le but principal du rôle de Préteur en dernier ressort (PDR) ?
Quel est le but principal du rôle de Préteur en dernier ressort (PDR) ?
Signup and view all the answers
Qu'est-ce qui a été un impact fiscal majeur sur la Banque d’Angleterre et la Banque de France après 1844 et 1848 respectivement ?
Qu'est-ce qui a été un impact fiscal majeur sur la Banque d’Angleterre et la Banque de France après 1844 et 1848 respectivement ?
Signup and view all the answers
Le concept de 'bank run' se réfère à quoi dans le contexte bancaire ?
Le concept de 'bank run' se réfère à quoi dans le contexte bancaire ?
Signup and view all the answers
Quelle est l'une des mesures prises par la Banque de France jusqu'en 1945 ?
Quelle est l'une des mesures prises par la Banque de France jusqu'en 1945 ?
Signup and view all the answers
Quel a été le principal obstacle à l'efficacité de la Banque d'Angleterre lors de la crise de 1847?
Quel a été le principal obstacle à l'efficacité de la Banque d'Angleterre lors de la crise de 1847?
Signup and view all the answers
Quel est le risque associé à l'existence d'un prêteur de dernier recours (PDR) pour les banques?
Quel est le risque associé à l'existence d'un prêteur de dernier recours (PDR) pour les banques?
Signup and view all the answers
Quel instrument n'est PAS utilisé par les banques centrales pour superviser le système financier?
Quel instrument n'est PAS utilisé par les banques centrales pour superviser le système financier?
Signup and view all the answers
Quelles crises ont été caractérisées par un rôle ambivalent de la Banque de France?
Quelles crises ont été caractérisées par un rôle ambivalent de la Banque de France?
Signup and view all the answers
Pourquoi les banques centrales doivent-elles élargir les critères du PDR?
Pourquoi les banques centrales doivent-elles élargir les critères du PDR?
Signup and view all the answers
Qu'est-ce qui complique la distinction entre une banque illiquide et une banque insolvables?
Qu'est-ce qui complique la distinction entre une banque illiquide et une banque insolvables?
Signup and view all the answers
Quel facteur n'est pas considéré comme une composante de la supervision et de la régulation par les banques centrales?
Quel facteur n'est pas considéré comme une composante de la supervision et de la régulation par les banques centrales?
Signup and view all the answers
Quel est l'objectif principal des stress tests réalisés par les banques centrales?
Quel est l'objectif principal des stress tests réalisés par les banques centrales?
Signup and view all the answers
Quel événement en 2008 illustre la nécessité d'un soutien d'une banque centrale à une institution insolvable?
Quel événement en 2008 illustre la nécessité d'un soutien d'une banque centrale à une institution insolvable?
Signup and view all the answers
Quel est un des critères pour qu'une banque centrale puisse exercer efficacement sa supervision?
Quel est un des critères pour qu'une banque centrale puisse exercer efficacement sa supervision?
Signup and view all the answers
Flashcards
La Banque d'Angleterre au XVIIe siècle
La Banque d'Angleterre au XVIIe siècle
La Banque d'Angleterre a été fondée en 1694 comme une société privée de capitalistes qui prêtaient de l'argent à l'État britannique. Cette banque visait à générer des profits et à distribuer des dividendes à ses actionnaires.
La Banque de France au XIXe siècle
La Banque de France au XIXe siècle
La Banque de France, fondée après la Révolution française, était aussi une société anonyme qui cherchait à maximiser ses profits et à verser des dividendes à ses actionnaires.
Le monopole de l'émission fiduciaire
Le monopole de l'émission fiduciaire
Au fil du temps, les banques centrales d'Angleterre et de France ont progressivement obtenu le monopole de l'émission de monnaie fiduciaire. En contrepartie de ce privilège, elles devaient remettre une partie de leurs revenus à l'État.
Le Prêteur en Dernier ressort
Le Prêteur en Dernier ressort
Signup and view all the flashcards
Les règles de Bagehot
Les règles de Bagehot
Signup and view all the flashcards
Le rôle du PDR lors des crises
Le rôle du PDR lors des crises
Signup and view all the flashcards
L'objectif du PDR
L'objectif du PDR
Signup and view all the flashcards
La banque centrale comme PDR
La banque centrale comme PDR
Signup and view all the flashcards
Prêteur en dernier ressort (PDR)
Prêteur en dernier ressort (PDR)
Signup and view all the flashcards
Différence entre une banque illiquide et insolvable
Différence entre une banque illiquide et insolvable
Signup and view all the flashcards
Risque moral associé au PDR
Risque moral associé au PDR
Signup and view all the flashcards
Banques 'Too Big To Fail' (TBTF)
Banques 'Too Big To Fail' (TBTF)
Signup and view all the flashcards
Contrôle prudentiel
Contrôle prudentiel
Signup and view all the flashcards
Collecte d'informations financières
Collecte d'informations financières
Signup and view all the flashcards
Taux d'intérêt directeurs et prêts aux banques
Taux d'intérêt directeurs et prêts aux banques
Signup and view all the flashcards
Réserves obligatoires et règles d'exposition aux risques
Réserves obligatoires et règles d'exposition aux risques
Signup and view all the flashcards
Stabilité financière
Stabilité financière
Signup and view all the flashcards
Modèles économétriques et tests de résistance
Modèles économétriques et tests de résistance
Signup and view all the flashcards
Study Notes
Non-Profitability of Central Banks
- Initially, central banks like the Bank of England and Bank of France aimed to generate profits and distribute dividends to shareholders.
- The Bank of England, founded in 1694, was a group of wealthy investors (merchants) lending money to the state at 8% interest for war funding.
- The Bank of France, a joint-stock company (early modern), prioritized profits and dividends until 1945.
- Profitability was linked to prestige; demonstrating consistent, sound financial management.
- Gradually, the central banks' exclusive right to issue money (monopoly) led to increased tax contributions to the state, particularly after 1844 (BoE) and 1848 (BdF).
Lender of Last Resort (LLR)
- The LLR role is a critical function of central banks, defined by Walter Bagehot (1873) as crisis intervention.
- The ideal response involves "very large loans at very high rates" when both domestic and foreign pressures diminish market liquidity.
- Bagehot's four rules: liberal lending, to all in need, secured by good collateral, at high interest rates.
- The goal is providing liquidity (money) to solvent banks facing market illiquidity to prevent mass panic.
- Central banks are the best positioned entities to facilitate this process.
- Both Bank of France and Bank of England have historically acted as LLR, though with varying degrees of directness and effectiveness depending on the specific situation and the historical context.
- Modern LLR practices often involve close cooperation between central banks and treasuries if banks eventually default.
- Distinguishing between illiquid but solvent, and insolvent banks is challenging, potentially delaying necessary actions.
- The existence of the Lender of Last Resort can incentivize risk-taking by banks aiming to improve their returns.
- Actions must consider systemic risks, like the 2008 Lehman Brothers crisis, where a single insolvent institution triggered a major liquidity crisis.
Prudential Supervision and Control
- Distinguishing between illiquid and insolvent banks, and between individual (idiosyncratic) and systemic crises is crucial.
- Central banks employ sophisticated information gathering and processing.
- Key methods include:
- Information collection from interest rate setting and daily lending to banks
- Information from banks on various operations (loans, deposits, financial markets) and on-site verification.
- Using this data to set bank reserve requirements and risk exposure rules (credit and market).
- Control and supervision have expanded beyond individual banks, encompassing
- Credit markets (business lending, sector-specific financing gaps, default rates, and risk of non-payment)
- Financial markets (banks' financial market commitments, foreign exchange rate fluctuations, market balances, and financial asset prices)
- Financial stability, preventing localized issues from escalating to systemic crises.
- Central banks rely on:
- Economic models
- Stress tests on individual banks and the banking sector.
- Key requisites for effective supervision include:
- Central bank independence from government and markets (though this is not always perfect).
- Effective powers of action and sanction.
Studying That Suits You
Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.
Description
Ce quiz explore l'évolution des banques centrales, en mettant l'accent sur leur passage d'institutions axées sur le profit à leur rôle actuel. Découvrez comment des entités comme la Banque d'Angleterre et la Banque de France ont changé leurs priorités au fil du temps. Examinez également le concept de prêteur de dernier recours, défini par Walter Bagehot.
