Economie Monétaire 2 PDF

B\) L\'Approche formelle de la monnaie Historiquement la monnaie à pris **3 formes** : -La monnaie métallique (pièces) \- La monnaie de papier (billet) \- La monnaie scripturale ( monnaie qui circule d\'un compte à un autre) Dans une perspective évolutionnisme on peut y avoir une successions de...

B\) L\'Approche formelle de la monnaie Historiquement la monnaie à pris **3 formes** : -La monnaie métallique (pièces) \- La monnaie de papier (billet) \- La monnaie scripturale ( monnaie qui circule d\'un compte à un autre) Dans une perspective évolutionnisme on peut y avoir une successions de formes de mieux en mieux adaptée au transaction Mais il faut remarquer aussi qu\' aucune forme na élimer la précédente ou les précédentes On utilise le terme de monnaie fiduciaire pour désigné les pièces et les billet fiducie = la confiance pièce (morceau métal ) et billet (papier) cela signifie qu\'on les accepte uniquement au vertus de la confiance à celui qui les à émis 1\) La monnaie métallique Les premiers formes de monnaie métallique saurait apparut dans l\'Antiquité donc quelque siecle avant notre ère simultanément dans plusieurs endroit dans le monde , qui signifie que le processus que nous avons décrit , permettant à l\'homme de passer du troc à la monnaie métallique ces fais à la mm vitesses un peu partout sur la planète Très vite pour offrir une garantir visible du poids et du titre du métal ces développer la pratique consistant à fabriquer les pièces d\'un sceau symbolisant celui qui les garantissez Le titre ces la proportion de métal précieux contenue dans un alliage ( c\'est à dire un mélange de métaux) En très lontan on exister au sein d\'un mm territoire une multiplicité de monnaie différente , garantie par une multiplicité de personnes et d\'autorité différente et par qu\'on conséquence il faillais tout évaluer dans une unité de compte commune Si on prend le cas de la France la période ou coexister le + de monnaie différente est le Moyen-Age , à l\'époque l\'unité de compte commune était la livre 1 livre = 20 sous 1 sou = 12 deniers La 1ère monnaie qui ces appelé le franc ça vient d\'un roi Jean le bon 1360, L\'idée était donc que monnaie en circulation avait une value légale (conféré par la loi, ) en livre sous deniers D\'autant + qu\'a l'époque il \'n'avait pas de valeur numérique sur les pièces autrement-dit chaque pièce avait une valeur unitaire Les premières pièces portants une valeur numérique date de 1791 , le système de la valeur légale autorisé les manipulations de toutes sortes Exemple : supposer que le roi décide un beau jour de changer la valeur légale de toute les monnaies en circulation et + spécifiquement de la doubler autrement dit tout ceux qui vaut 1 aujourd\'hui vaudra 2 demain On pourrait croire que les individus devenais 2 fois + riche ou en tout cas leur pouvoir d\'achat doubler ; en réalité il en était rien , parce que les commerçant doubler leur prix donc tout le monde conserver le mm pouvoir d'achat Alors qu\'elle était donc l'intérêt de la manipulation ? Dans ce type de situation ils existe un invariant ce sont les dettes et les créances , si je dois 100 livres aujourd\'hui , j\'en devrai toujours 100 demain, Dans 1 mois , quoique qu\'il arrive Dans le cas présent quelqu'un qui a une dette de 100 livre aujourd\'hui aura la mm dette après la manipulation du roi On dit une dette est nominal ( ceux qui compte ces le montant de la dette) Avant la manipulation la dette correspondez à 100 pièces de monnaies , après la manipulation ils suffit d\'en donner 50 Autrement- dit l\'endetté est gagnant est le créancier est perdant Est donc pour comprendre le Pourquoi de la manipulation il suffit de savoir que les roi France était structurellement endetté ( à cause des guerres et train de vie de la Cour) Cette manipulation leur permettez de faire diminuer leur endettement à coût 0 ( ça leur coûter rien) juste par la promulgation d\'une loi En très longtemps les pièces était donc des métal précieux et puis l\'alliage est apparut est la valeur facial ces de plus en plus déconnecter à la valeur intrinsèque Aujourd'hui ils y\'a pu de pièces en métal , les dernières tentatives dans les années 1950 60 lors frappé ce sont soldé par des échec parce que la population les thésaurisait Ces pièces en métal en précieux ont elle aussi permet de faire la manipulation que les roi fessait assez souvent Le roi décrète que tout ceux qui en possède doit les ramener parce qu\'ils vont être démonétiser (on peut plus rien acheter avec) Mais que une nouvelle monnaie sera donner en échanges Avec 10 pièces 100 % en or le roi fabriqué 11 pièces 90% or et 10% en cuivre Les 10 nouvelle pièces était rendu à celui qui avait amener ces pièces et la 11ème était pour le roi Mais le problème à toujours était la coexistence de pièce en or , de pièce en argent En 1803 une loi( après le passage à la monnaie unique) à défini le franc par un poid en or ou en argent , selon l\'équivalence que 1 gramme d\'or = 15,5 grammes d\'argent Ils avaient donc dans les pièces en argent 15,5 fois plus d\'argent que la quantité d\'or contenue dans les pièces en or Ce qui permettait de donner une mm valeur intrinsèque à tout les pièces Ce que les concepts de ce système n\'avait pas perçue ces que le coure de l\'or et de l\'argent varie sur les marchés en fonction de divers aléas ( grève dans les mines par exemple) et donc selon les variations de la valeur relatif de l\'or et de l\'argent Les français thésaurisait tout à tour les pièces d\'or et les pièces d\'argent , ceux qui générer des pénurie de monnaies préjudiciable au commerce Ce système qu\'on appeler bimétallisme ( 2 métaux) ces révéler être un fiasco Cette rivalité entre les catégories de métaux va conduire l\'adoption au milieu du 19s à l\'adoption du monométallisme or ( 1876 en France) L\'or va devenir alors la référence unique mais l\'apparition des 2 autres formes de monnaies , les billets et la monnaie scripturale ; Moins chère à produire et + facile d\'utilisation va conduire à la perte prépondérance des pièces Et des le début du 20s à l\'abandon des pièces en or remplacer par les pièces sans valeur intrinsèques 2\) Les billets de banques ou monnaie de papiers Un instrument monétaire qui n\'a pour en si dire pas de valeur intrinsèque ( valeur intrinsèque ces valeur en soi) C\'est un instrument de payement qui n\'est donc accepté en vertus de la confiance qui est accorder en sont émetteur On dit qu\'il s\'agit d\'une créance anonyme à vue qui ne porte pas d'intérêts d\'un montant donner au porteur et qui circule par simple transmission manuelle A partir du moment ou il y a un cour légale ça signifie que la loi c\'est à dire le pouvoir politique impose qui ne puisse être refuser en payement La mise au point de cette instrument de payement ces révéler longue , il a comme ancêtre des traites ( une traites :reconnaissant de dettes ) dette : l\'engagement à rembourser une somme à quelqu\'un , éventuellement à une date donner Des le moyen-age les banquiers avaient pris l\'habitude de remettre à leur client qui leur confié des pièces d\'or et d\'argent ou des métaux précieux ; des reçues nominatif constatant le dépôt est que leur titulaire pouvais utilisé lors d\'une transaction commerciale Mais c\'est vers le 17s que les premiers billets ou ceux qui s\'en approche le + apparaissent à Londres Les frères Goldsmith était des bijoutier londonien on avoir l\'idée en échange de dépôt d\' argent , or de leur client de donner en échange , non pas un unique reçu mais plusieurs reçue représentant des sommes rondes donc ils les autoriser à les utiliser dans des transaction commerciales ex : 800 livre d\'or et d\'argent 8 reçus de 100 livres Ces 1er billets constitué une sorte de monnaie privé est était accepter que par ceux qui fessait confiance dans l\'intégrité des bijoutier A partir du 18s les banques à leur tours vont commencer à émettre des billets, En Angleterre , au départ personne n\'en veut Et puis les banques ont eux l\'idée de les imposer au commerçant qui veut n\'ai emprunter pour constituer leur fond de commerce C\'est ainsi qu\'ils ont commencer à circuler entre les commerçant Pour diffuser les billets au reste de la population l\'idée à était d\'annoncer des le 19s que ceux ci était convertible en pièce d\'or et argent à n\'importe quel moment Au début les population vérifier que cette convertibilité était réel en ramenant les billets dans les banques Et puis une fois assurer sur le fait qu\'elle était , elle le firent de moins en moins , préférant utiliser les billets , plus pratique que les pièces pour les transaction d\'un montant important Jusqu\'à ceux que en 1914 , les autorité principaux des pays développer dont la France annonce que la convertibilité des billets en or était supprimé Ceux qui ne provoqua aucune réaction car les population était entre temps habituée à utiliser cette monnaie sans valeur intrinsèque 3\) La monnaie scripturale On appelle ainsi la forme de monnaie qui ne prend jamais une consistance matériel et qui consiste en des jeux écriture par lesquel cette monnaie passe d\'un compte bancaire à un autre compte , au moyens d\'instrument qui sont au nombre de 3 : \- chèque \- virement \- carte bancaire Elle est la dernière a être apparut vers la fin du 19s On ce demande souvent si le chèque n\'est pas n'es en moins une monnaie en raison de sa réalité matérielle ? L a réponse est non, car il est que le reflet d\'une monnaie qui existe déjà sur le compte de celui qui l\'a émit Le virement est exactement équivalent au échec sauf qu\'il est dématérialisé , La carte bancaire dans ça forme d\'aujourd\'hui n\'en est que sa version la plus aboutit La 1ère version s\'utiliser à l\'aide d\'un sabot La 2 ème à l\'aide d\'une piste magnétique La dernière à l\'aide d\'une puce électronique Dans les 3 cas l\'objectif à toujours été de pouvoir transmettre à la banque les cordonnée du payeur 4\) Les agrégats monétaires On désigne par agrégat monétaire des définition comptable et non plus théorique de la monnaie , càd des statistique qui sont élaborer à partir de conventions de nomenclature nomenclature = sorte de classement convention de nomenclature = ce mettre d\'accord sur des type de classement De façon générale les agrégats monétaire constitue des mesures de la quantité de monnaie en circulation à un moment donner de l\'économie Cette quantité de monnaie est appeler la masse monétaire ( M) Cette notion de masse monétaire est approcher à l\'aide de plusieurs type d'agrégats (catégorie ) classable selon le degrés de liquidité des actifs qui inclut Concrètement la masse monétaire est calculer aujourd\'hui par la banque centrale européenne à partir de 3 agrégats qu\'on va appeler M1, M2, M3 Tel que M1 est inclut dans M2 qui lui mm inclut en M3 M2 = M1 + \.... M3 = M2 + \.... M1 : Ne contient que des formes de monnaies parfaitement liquide ( pièces, billet, monnaie scripturale) Aujourd'hui sa représente 11 404 milliard euros , dont 1545 milliard pour les pièces et les billets Autrement dit 13% ceux qui implique que la forme de monnaie la plus utiliser en Europe ces la monnaie scripturale qui représente 87% M2 : Dans M2 vous avez M1 + autres La masse monétaire au sens de M2 contient les 3 éléments de M1 ,+ tout les comptes appeler \"sur livret\" + les compte à terme d\'une durée inférieur à 2 ans Les compte sur livret sont des comptes dont les caractéristique sont décider par l'État et qui sont commun à l\'ensemble des établissement de crédit , à quelque petite différence près et exception près ces comptes mis par l\'état Compte sur livret le plus connue est le livret A , Livret A : les caractéristique du tx du livret A est de 3%, le plafond de 22550 euros et la somme maximale que vous pouvez verser sur le livret A Les intérêts sont défiscalisé autrement dit on ne paye pas d'impôt sur les intérêt LDDS ( livret de développement durable et solidaire ) : taux intérêt de 3% , plafond est de 12 000 euros et les intérêt sont défiscalisé LEP ( Livret épargne populaire ) : On peut l\'ouvrir à condition de ressources taux intérêt de 4% et plafond 10 000 ,défiscalisé celui diriger vers les personnes qui on peut moyen Livret jeune : Le taux intérêt est fixé librement par les banques, obligation que il doit être au moins égale au taux livret A, le plafond 1500 euros , défiscalisé Le compte épargne logement ( CEL) rémunérer à 2% , plafond 15300 euros intérêt exonérer d'impôt (défiscaliser) Sa permet d\'obtenir à terme un taux d'intérêt réduit pour un emprunt lier à des travaux dans un logement principal Dans les banques vous avez des livret B qui sont des comptes complémentaires sur lesquels il ya pas plafond , dont les taux intérêt sont fixer librement par les banques , mais dont les intérêt sont fiscalisé Ils sont classer nez en moins avec les autres compte \"sur livret \" parce que les fonds peut être récupérer sans coût et à n\'importe quel moment , comme pour les autres comptes \"sur livret\" Dans M2 il y\'a un autre produit qu\'on appelle les compte à terme ou dépôt à terme , ont y comptabilise tout ceux d\'une durée inférieur ou égal à 2 ans \* Ce sont les comptes sur lesquelles une somme sont immobiliser pendant une durée convenue à l\'avance et qui rapporte un intérêt fiscalisé ce taux intérêt et d\'autant + important que sa durée longue M3 contient M2 qui lui mm contient M1 M3 c\'est M2 + les OPCVM monétaire et les instruments négociable sur le marcher monétaire émit par les institutions monétaire et financière ; et donc en particulier les certificat de dépôt (voir chap4) Organisme de placement collectif en valeur mobilière = OPCVM ; c\'est ce qu\'on appelle couramment les porte feuille collectif , ce sont des portefeuille de titre gérer par des professionnel pour le compte d\'une clientèle Les + connu sont : Les SICAV En définitive les agrégats monétaire regroupe des produits monétaire susceptible d'être aisément et rapidement transformer en moyen de paiement sans risque de perte en capital