Chapitre 6: La Fonction Financière PDF

LA FONCTION FINANCIÈRE  OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES 1. Décrire la fonction financière de l’entreprise 2. Présenter les rôles respectifs de chaque composante de la fonction financière  PLAN La fonction financière recouvre des domaines très variés et très spécialisés : 1. L...

LA FONCTION FINANCIÈRE  OBJECTIFS PÉDAGOGIQUES 1. Décrire la fonction financière de l’entreprise 2. Présenter les rôles respectifs de chaque composante de la fonction financière  PLAN La fonction financière recouvre des domaines très variés et très spécialisés : 1. La comptabilité générale ou financière 2. La comptabilité analytique ou de gestion 3. Le contrôle de gestion et l’audit interne 4. La gestion financière 5. La gestion de la trésorerie  LA COMPTABILITÉ GÉNÉRALE OU FINANCIÈRE 1- Rôle de la comptabilité La comptabilité est une technique permettant de transcrire dans quelques documents l’activité économique de l’entreprise. Elle permet la collecte, le traitement et la diffusion des informations financières représentant la vie de entreprise. Elle fournit une image fidèle de l’activité et du patrimoine de l’entreprise en respectant les règles et procédures en vigueur. L'ORGANISATION COMPTABLE L'enregistrement en partie double (débit crédit). Le Plan Comptable Général et L'organisation des comptes. L'enregistrement des écritures : journaux, grands livres, balances, bilan et compte de résultat. Les principes comptables Les normes IFRS ORGANISATION COMPTABLE ORGANISATION COMPTABLE LES PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX Séparation des exercices : Les charges et les produits doivent être rattachés à l’exercice qui les concerne. Ils sont comptabilisés au fur et à mesure de leur apparition, compte non tenu des dates de leur encaissement ou de leur paiement. Continuité de l’exploitation : l’entreprise doit établir ses états de synthèse dans la perspective d’une poursuite normale de ses activités. LES PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX Enregistrement au coût historique : les éléments du patrimoine restent inscrits en comptabilité à leur valeur d’entrée exprimée en unités monétaires courantes à la date d’acquisition. Permanence des méthodes : sauf en cas de changement exceptionnel, "la présentation des comptes annuels comme des méthodes d'évaluation retenues ne peuvent être modifiées d'un exercice à l'autre. LES PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX Principe de non-compensation : "les éléments d'actif et de passif doivent être évalués séparément. Aucune compensation ne peut être opérée entre les postes d'actif et de passif du bilan ou entre les comptes de charges et de produits du compte de résultat." Code du Commerce. Principe de prudence : Tout événement menaçant de réduire la valeur du patrimoine d'une entreprise doit être pris en compte par la constatation d'une dépréciation (amortissements) ou la constitution d'une provision. par contre tout élément constituant une plus value latente (c'est à dire non encore réalisée) ne peut être pris en compte dans la comptabilité. LES PRINCIPES COMPTABLES FONDAMENTAUX Le principe de bonne information : Les informations contenues dans les documents comptables doivent être suffisantes et significatives pour permettre au lecteur de bien comprendre les comptes annuels. Le principe de prééminence de la réalité sur l’apparence :. C'est à dire que le fond doit primer sur la forme. Par exemple, certaines entreprises enregistrent des contrats de crédit-bail comme un emprunt, alors que juridiquement, ce sont des contrats très différents.  PRINCIPES COMPTABLES Le principe d’intangibilité du bilan d’ouverture : Le bilan d’ouverture doit correspondre au bilan de clôture de l’année précédente. On ne peut jamais modifier un bilan d'ouverture de telle sorte qu'il ne corresponde pas au bilan de clôture de l'exercice précédent. Le principe d’importance significative : Selon ce principe les états de synthèses doivent révéler tous les éléments dont l’importance peut affecter les évaluations et les décisions.ces états ne doivent faire apparaître que les informations d’importance significative, c’est-à-dire celles qui sont susceptibles d’influencer l’opinion que les lecteurs peuvent avoir sur le patrimoine, la situation financière et les résultats de l’entreprise.  LA COMPTABILITÉ GÉNÉRALE Les travaux de fin d'exercice Les amortissements. Les stocks. Les provisions. Les régularisations. Les documents de synthèse Le bilan. Le compte de résultat. L'annexe. Les évolutions de la comptabilité générale L'approche économique Les concepts véhiculés par les normes IFRS : juste valeur, dépréciation d’actifs, information sectorielle ; leur impact sur les systèmes d’information.  LES NORMES IFRS En juillet 2002, le Parlement européen et le Conseil des ministres de l’Union européenne ont rendu obligatoire à compter du 1er janvier 2005 l’application des normes IFRS («International Financial Reporting Standard», dites «normes internationales») aux comptes consolidés des sociétés faisant appel public à l'épargne en Europe.  LES NORMES IFRS Destinée à faciliter le financement des entreprises européennes sur le marché américain, cette décision marque aussi la volonté d’oeuvrer à la réalisation d’un « marché des valeurs mobilières de l’Union européenne unique, efficient et compétitif » en harmonisant l’information financière des entreprises cotées en bourse.  LE COMMISSAIRE AUX COMPTES  Mandaté par les actionnaires dans le cadre d'audits légaux, le commissaire aux comptes réalise des missions de certification des comptes annuels d'une entreprise. Il est au service de l’intérêt général et de la sécurité financière. Il bénéficie d’une indépendance garantie par les autorités de tutelle. C’est une profession réglementée.  LES MISSIONS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES  Vérifier la régularité des états financiers, leur conformité et sincérité (correspondent- ils à la réalité matérialisée des transactions réalisées ; existe-t-il des anomalies significatives, de nature juridique, fiscale, organisationnelle).  Examiner par sondage les données contenues dans ces comptes. LES MISSIONS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES  Vérifier la pertinence des valorisations (comptage des produits finis en stocks …).  Vérifier le respect des normes comptables légales dans l'élaboration des comptes.  Mise en œuvre des diligences légales  Effectuer des diligences spécifiques imposées par la loi. LES MISSIONS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES  Vérifier la conformité des documents juridiques légaux établis par l'entreprise.  Vérifier la tenue des instances légales de l'entreprise.  Communiquer ses conclusions aux actionnaires et dirigeants, recueillir leurs commentaires. LES MISSIONS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES  Formuler les réserves en les justifiant, proposer des ajustements, vérifier leur mise en œuvre.  Délivrer la certification, avec ou sans réserve, ou la refuser sur la base d’un rapport.  COMPTABILITÉ ANALYTIQUE OU DE GESTION Objectifs : calcul des coûts de revient de l’entreprise Les principales méthodes de calcul des coûts de revient : Le coût complet Le coût variable (direct costing) Notion de charges fixes et variables, marge sur coût variable, notion de point mort.  LA COMPTABILITÉ DE GESTION La mise en place d'une comptabilité analytique Le Plan Comptable analytique : les rubriques de gestion, la notion de charge incorporable. La comptabilité intégrée offre des avantages par rapport à une comptabilité autonome ; Elle établit des liens avec la comptabilité générale, les interfaces avec les applications de gestion.  LE CONTRÔLE DE GESTION Le contrôle de gestion a pour mission de contribuer activement au pilotage global de l'organisation dans une perspective d'amélioration de la performance économique. Il installe un processus transversal destiné à aider les responsables de services à piloter leurs activités et à agir dans le sens de la stratégie de la firme.  LE CONTRÔLE DE GESTION Le contrôle de gestion est un système de pilotage mis en oeuvre dans une société ou une institution, avec pour objectif d'optimiser les performances des services, et d'améliorer le rapport entre les moyens engagés et les résultats obtenus. À quoi sert le contrôle de gestion Le contrôle de gestion analyse les performances de l'ensemble des activités de l'entreprise, afin de déterminer les gains de productivité possibles ou les synergies envisageables.  LE CONTRÔLE DE GESTION Pour y parvenir, il établit son évaluation à partir de données chiffrées collectées dans l'entreprise, en puisant selon les besoins dans la comptabilité générale ou analytique, et en mettant en place des indicateurs mesurant l'écart entre les objectifs poursuivis et les résultats. Le contrôle de gestion prédit également le futur taux de rentabilité de la société, en se basant sur les résultats passés.  LE CONTROLEUR DE GESTION EN PRATIQUE Le contrôleur de gestion fournit à sa direction le résultat de ses analyses économiques et financières, nécessaires au pilotage opérationnel et stratégique de l'entreprise ou de la division à laquelle il est rattaché. En cela, il accompagne le responsable opérationnel dans la gestion de l'activité et la prise de décision.  LE CONTRÔLEUR DE GESTION Le contrôleur de gestion pense, propose et élabore des outils de gestion au service du management de l'organisation. Il permet de procéder à des évaluations de la performance, c'est-à-dire de l'efficience, de l'efficacité, des synergies, des gains de productivité et de la flexibilité. Le contrôleur de gestion permet le contrôle, la mesure, la gestion et l'analyse de l'activité d'une organisation. QUELLE EST LA DIFFÉRENCE ENTRE LE CONTRÔLE DE GESTION ET L'AUDIT ? Deux finalités différentes donc, mais néanmoins complémentaires ! Le contrôle de gestion en effet accompagne la prise de décision sans être décideur. L'audit interne ne décide pas non plus mais s'assure que les dirigeants se trouvent dans de bonnes conditions… pour décider  POURQUOI CHOISIR AUDIT ET CONTRÔLE DE GESTION ? L'audit et le contrôle de gestion sont des fonctions clés dans la mise en place d'outils de pilotage pour le suivi et la gestion de la performance de l'entreprise. Les professionnels de l'audit veillent à la conformité légale et à l'optimisation des processus liés à l'activité économique de l'entreprise.  AUDIT EXTERNE ET AUDIT INTERNE L'objectif de l'audit interne est d'apprécier la bonne maîtrise des activités de l’entreprise et de recommander les actions pour l'améliorer. L’objectif de l’audit externe est de certifier la régularité, la sincérité et l'image fidèle des comptes, résultats et états financiers.  AUDIT INTERNE ET EXTERNE L'audit interne est parfois appelé "audit de première partie". L'audit externe est un examen indépendant et formel de la situation financière d'une entreprise.  L’AUDIT INTERNE «L'Audit Interne est une activité indépendante et objective qui donne à une organisation une assurance sur le degré de maîtrise de ses opérations, lui apporte ses conseils pour les améliorer, et contribue à créer de la valeur ajoutée. Il aide l’organisation à atteindre ses objectifs en évaluant, par une approche systématique et méthodique, ses processus de management des risques, de contrôle, et de gouvernement d'entreprise, et en faisant des propositions pour renforcer leur efficacité. »  L'AUDITEUR INTERNE L'auditeur interne a pour mission d'aider l'entreprise à atteindre ses objectifs en évaluant, par une approche systématique et méthodique, ses processus de management des risques et de contrôle interne, son organisation, et en faisant des propositions pour renforcer son efficacité.  LA GESTION FINANCIÈRE Elle regroupe : l’analyse financière La gestion des besoins et des ressources de financement La gestion de la trésorerie  LA GESTION FINANCIÈRE L'analyse financière du bilan Les grandes masses. Les notions de fonds de roulement, de besoin en fonds de roulement, de trésorerie nette. L'analyse financière du compte de résultat Le tableau des soldes intermédiaires de gestion. Les notions de marge commerciale, de valeur ajoutée, d'excédent brut d'exploitation. La notion de capacité d'autofinancement.  L’ANALYSE FINANCIÈRE L'analyse financière est, dans sa définition la plus simple, un ensemble de techniques visant à connaître la santé financière de l'entreprise. C’es aussi « une démarche qui s'appuie sur l'examen critique de l'information comptable et financière fournie par une entreprise à destination des tiers et ayant pour but d'apprécier le plus objectivement possible sa performance financière et économique (rentabilité, pertinence des choix de gestion ) sa solvabilité (risque potentiel pour les tiers, capacité à faire face à ses engagements,...) et enfin son patrimoine ».  L’ANALYSE FINANCIÈRE En résumé, l’'analyse financière doit apporter une réponse à quatre questions fondamentales : l'entreprise analysée est elle équilibrée ? (L'équilibre s'apprécie au travers du bilan) l'entreprise est elle en croissance ? (celle de la VA et non du CA) l'entreprise est elle rentable ?(La rentabilité se mesure à partir du résultat net) l'entreprise est-elle solvable ? (aptitude à assurer à tout moment le paiement des dettes exigibles)  LA GESTION FINANCIÈRE Les ratios clés de l'analyse financière : Les ratios de structure financière. Les ratios de rentabilité. Les ratios de gestion. Les ratios de trésorerie.  LA GESTION DES BESOINS ET DES RESSOURCES DE FINANCEMENT La procédure de sélection des investissements Les données de base d'un projet : montant investi, durée de vie, chiffrage des coûts et des recettes liés à l'exploitation du projet. Le calcul de la rentabilité du projet : la notion de flux net de trésorerie. Le plan de financement qui regroupe les besoins et les ressources de financement.  La gestion de la trésorerie La trésorerie est constituée de l’argent liquide dans la caisse de l’entreprise et de l’argent disponible sur son compte en banque. Trésorerie = Actifs immédiatement disponibles – Endettement à court terme.  LA GESTION DE LA TRÉSORERIE Les principales missions du trésorier d'entreprise : gérer la trésorerie de l’entreprise. La gestion de la trésorerie consiste à placer les excédents éventuels de trésorerie et à trouver les meilleurs financements des déficits de trésorerie. Les différents niveaux de prévisions  Les prévisions à court terme et les prévisions quotidiennes permettent d’élaborer le budget de la trésorerie au jour le jour. L’ANALYSE FINANCIÈRE PAR LES RATIOS  LES RATIOS FINANCIERS Les ratios sont des outils de gestion (coefficients ou pourcentages) obtenus en faisant le rapport entre deux grandeurs caractéristiques extraites des documents comptables. Les ratios financiers permettent de se faire une idée globale de la santé financière de l'entreprise ou de la comparer à des entreprises du même secteur. Ce sont des outils d'analyse financière indispensables au bon pilotage de la société.  LES RATIOS DE STRUCTURE L'intérêt des ratios de structure est de permettre la comparaison, soit par rapport à ceux d'un concurrent, soit à ceux des années antérieures. Ils comparent des éléments du bilan d'une organisation pour en étudier les moyens, les emplois, le patrimoine, les types de financement… Lorsque la comparaison se fait par rapport à un ou plusieurs concurrents, l'intérêt est de mesurer la compétitivité et la productivité d'une  LES RATIOS DE STRUCTURE Le ratio d'état de l'outil de production permet de connaître le niveau d'usure des immobilisations de la société. Il se calcule en divisant la valeur des immobilisations nettes par celle des immobilisations brutes. Plus il est proche de 1, plus l'outil de production est récent.  LES RATIOS DE STRUCTURE Le ratio d'immobilisation de l'actif permet d'évaluer le poids des immobilisations corporelles par rapport au total du bilan. Il se calcule en divisant la valeur des immobilisations nettes par le total de l'actif. Le ratio de liquidité de l'actif se calcule en divisant l'actif circulant (l’actif circulant correspond aux stocks et aux créances clients) par le total de l'actif.  LES RATIOS DE SOLVABILITÉ Le ratio d'autonomie financière (endettement net par rapport aux capitaux propres) donne une indication sur le niveau d'endettement de la société. Il se calcule en divisant les capitaux propres (aussi appelés fonds propres) par le total du bilan et permet d'apprécier l'importance des fonds propres par rapport à l'ensemble des ressources.  LES RATIOS DE SOLVABILITÉ Le ratio d'indépendance financière sert à analyser l’équilibre financier d’une entreprise. Il se calcule en divisant le montant des fonds propres par le total des capitaux permanents. Il doit se situer au moins à 50 % pour que la structure des ressources stables de l'entreprise soit équilibrée.  LES RATIOS DE LIQUIDITE Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à s’acquitter de ses dettes à court terme. Il se calcule en divisant l'actif circulant par le passif circulant. L'entreprise sera jugée solvable si ce ratio est au moins égal à 1.  LES RATIOS DE LIQUIDITE Le ratio de capacité de remboursement mesure le poids des échéances annuelles des dettes sur les ressources internes de l'entreprise. Il se calcule en divisant la capacité annuelle d'autofinancement de la société par le total des annuités de remboursement de ses emprunts à moyen terme. Ce ratio doit au moins être égal à 2, ce qui signifie que l'entreprise peut rembourser ses emprunts deux fois plus vite que ce qui est prévu par les contrats des emprunts.  LES RATIOS DE RENTABILITÉ Il y a deux ratios essentiels pour apprécier la rentabilité d'une entreprise et sa compétitivité. La marge brute d'exploitation qui se calcule en divisant l'excédent brut d'exploitation par le chiffre d'affaires annuel et qui rend compte de la rentabilité réellement dégagée par l'entreprise et de sa capacité à couvrir ses amortissements. Ce ratio permet de se situer par rapport à ses concurrents.  LES RATIOS DE RENTABILITÉ le ratio de productivité du travail qui se calcule en divisant la valeur ajoutée par le nombre de salariés. Il peut être intéressant de comparer ce ratio à ceux des autres entreprises du même secteur.  LES RATIOS D’ACTIVITE  Le délai clients se calcule en divisant le montant total des créances sur les clients toutes taxes comprises par le chiffre d'affaires TTC et en multipliant ce quotient par 360. On obtient ainsi la durée (en jours) pendant laquelle l'entreprise attend ses paiements des crédits accordés aux clients.  LES RATIOS D’ACTIVITE  Le délai fournisseurs se calcule en divisant le montant TTC des dettes fournisseurs par les achats TTC et en multipliant le résultat par 360. Le résultat indique la durée moyenne des crédits accordés par les fournisseurs en nombre de jours. Le ratio de rotation des stocks se détermine en divisant la valeur du stock de marchandises par le prix d'achat desdites marchandises et en multipliant le quotient par 360.  LES RATIOS DU BILAN le ratio d'autonomie financière mesure l'importance des financements interne par rapport aux financements totaux. Il doit être au moins égale à 20%. Ratio d'autonomie financière = Capitaux propres / Total du bilan. Ratio d'endettement net = Endettement net / Capitaux propres.  LES RATIOS DU BILAN Ratio de liquidité générale = Actif circulant /Passif circulant Ratio de couverture des emplois stables = Capitaux permanents /Actif immobilisé Ratio de vétusté = immobilisations corporelles nettes /immobilisations corporelles brutes.  L’EQUILIBRE FINANCIER L’équilibre financier de l'entreprise est assuré lorsque : 1. Les emplois stables sont financés par les ressources stables ; 2. Le cycle d'exploitation est équilibré ou financé par l'excédent des ressources à long terme sur les biens durables ; 3. la situation de la trésorerie est positive.  L’EQUILIBRE FINANCIER Ces 3 équilibres sont mis en évidence par des indicateurs financiers appeler respectivement le fonds de roulement net Global, FRNG le besoin en fonds de roulement BFR et la trésorerie nette, TN.  FRNG = Capitaux permanents - Actif immobilisé  BFR = Actif circulant - Passif circulant.  TN = FRNG - BFR