Fuentes de Financiamiento para las MIPYME en México PDF

FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MIPYME EN MÉXICO (Sources of financing for msmes in Mexico) Elda Leticia León Vite*35 María Luisa Saavedra García**...

FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS MIPYME EN MÉXICO (Sources of financing for msmes in Mexico) Elda Leticia León Vite*35 María Luisa Saavedra García** Fecha de recepción: 04/06/2017 Fecha de aceptación: 27/02/2018 RESUMEN El objetivo de esta investigación consistió en describir, los requisitos tanto de la Banca Pública como Privada para que otorgar financiamiento a las MIPyME en México, resaltando diferentes elementos como, tasas de interés, tiempo de permanencia en el mercado, garantías y el tamaño de su infraestructura, entre otras, a partir de una investigación documental, recopilando las fuentes de investigación disponibles acerca del tema en cuestión. El principal hallazgo es que existe diversidad de fuentes de financiamiento para la MIPyME en México, tanto de la Banca Privada, como de la Banca Pública, sin embargo, las elevadas tasas de interés, la falta de acceso a crédito a largo plazo, y las dificultades asociadas a la constitución de garantías, son las carencias que los microempresarios identifican que están frenando el acceso al financiamiento, que sigue siendo un obstáculo para el desarrollo de las empresas. Palabras clave: Financiamiento, MIPyME, Crédito. Clasificación JEL: G1, G2 ABSTRACT The objective of this research was to describe the requirements of both Public and Private Banking to grant financing to MSMEs in Mexico, highlighting different elements such as interest rates, time in the market, guarantees and the size of their Infrastructure, among others, based on a documentary research. The main finding is that there is a diversity of financing sources for MSMEs in Mexico, both from Private Banking and Public Banking, however, the high interest rates, the lack of access to long-term credit, and the difficulties associated with the creation of guarantees, are the shortcomings identified by microentrepreneurs that they are holding back access to financing, which remains an obstacle to the development of companies. Key words: Financing, MSMEs, Credit JEL Classification: G1, G2 * Profesora investigadora de tiempo completo de la Universidad del Caribe, México, correo electrónico: [email protected] ** Profesora titular de tiempo completo de la Universidad Nacional Autónoma de México, correo electrónico: [email protected] 159 I. INTRODUCCIÓN seguimiento de las acciones del empresario dado los altos costos (Lecuona, 2009) 5) la tasa de Las crisis financieras que se han venido interés se determina de manera exógena, dadas presentando en todo el mundo han hecho que el las características de la oferta y demanda, por lo financiamiento siga siendo un tema de actualidad, que se produce un equilibrio con el racionamiento, ya que toda empresa nueva o en marcha requiere que aunado a la imperfección del mercado de financiarse, para poder constituirse o para operar y capitales afecta a las empresas de menor tamaño desarrollarse, por lo tanto, el acceso al crédito o (problema de racionamiento), al no poder el financiamiento se torna un aspecto fundamental en prestamista distinguir entre buenos y malos sujetos el desarrollo sobre todo de las economías de crédito fija una tasa de interés cuyo riesgo refleja emergentes. Pavón (2010) señala que la estructura a un cliente promedio (selección adversa). Aunado del sistema financiero de cada país influye a lo anterior, en México las empresas del sector decisivamente en el grado de acceso al MIPyME se caracterizan por tener una alta tasa de financiamiento, y que a partir de la década de los mortandad y baja productividad (Banco de México, noventa la participación del Estado Mexicano en la 2015), economía sufrió un retroceso, dándole avance al sector privado, provocando una retracción de los Sin embargo, a pesar de todos estos problemas, bancos públicos a favor de los bancos privados. International Finance Corporation IFC (2009) Dada esta retracción de los bancos públicos, los señala que brindar servicios a las MIPyME, resulta bancos privados imponen sus políticas en el rentable para los bancos y beneficia a las otorgamiento de créditos, en las cuales se hace economías nacionales. notoria la división que hacen entre financiar a una microempresa, como en otorgar financiamiento a En este orden de ideas, Gómez, García y Marín una pequeña, mediana y gran empresa. (2012) encontraron que la principal restricción para el acceso a financiamiento por parte de las MIPyME En México el sistema financiero está integrado por en México (Estado de Puebla), es la tasa de interés, instituciones reguladoras o normativas, entidades seguido por los trámites burocráticos y por último operativas (Intermediarios Financieros, Grupos las garantías. Asimismo, Saavedra, Milla y Tapia Financieros e Inversionistas) y entidades de apoyo; (2012) encontraron que entre las principales además de las normas y mecanismos que hacen restricciones para el acceso a financiamiento en posible el intercambio de títulos inscritos en el México (Estado de Querétaro) en primer lugar se Registro Nacional de Valores e intermediarios y tiene que no cubren los requisitos que les piden, en aprobados por la Bolsa Mexicana de Valores segundo lugar, las elevadas tasas de interés y en (AMIB, 2000). tercer lugar la percepción de que el banco no les otorgara el financiamiento. Así pues, en esta investigación se pretenden responder las preguntas, ¿Dónde se puede obtener Por su parte, un estudio del Banco de México financiamiento? ¿A qué tasas? Y ¿Cuáles son las (2015) señala que las tasas de interés en el crédito características y requisitos para acceder al crédito? MIPyME son variadas; sin embargo, en promedio el crédito a MIPyME es considerablemente más caro II. GENERALIDADES DEL FINANCIAMIENTO DE que el crédito a empresas grandes. Las empresas LAS MIPyME micro y pequeñas pagan tasas en promedio tres puntos porcentuales más elevadas que las Los estudios señalan que el costo del crédito para medianas. Por otro lado, una fracción importante las MIPyME es muy costoso (Jaramillo y Valdivia del crédito a empresas micro y pequeñas se provee (2005), aun comparado con el crédito comercial. a través de una fuente relativamente cara de Salloum y Vigier (1997), Stiglitz y Weiss (1981), financiamiento, la tarjeta empresarial. Esto refleja Merton y Bodie (1995) y Ferraro y Golstein (2011), que las restricciones al acceso al crédito de las lo que dificulta la evaluación de proyectos y empresas micro y pequeñas son mayores que las produce asimetría en la información (problema de que enfrentan las medianas. El riesgo percibido por screening); 2) aumento del costo de financiamiento la banca se puede mitigar a través de una garantía como consecuencia de obtener información bien calificada y ponderada. (problema de información asimétrica); 3) carencia de garantías hipotecarias, poco interés de los El papel que idealmente puede jugar la garantía es bancos por las garantías prendarias (Problema de la de lograr que los bancos, sin renunciar a su señalización); 4) se perciben como de más alto metodología de evaluación, incorporen como riesgo (Problema de moral hazard), pues el clientes de crédito a pequeñas empresas que de empresario puede invertir los recursos en un otra forma no lo serían. Esta función genérica es proyecto de mayor riesgo o mayor rentabilidad que llevada a cabo por los sistemas de garantía. Estos lo establecido en el contrato pactado con el sistemas existen en prácticamente todos los países intermediario, el cual es incapaz de realizar un europeos y están experimentando un gran 160 desarrollo en los países latinoamericanos en los imperfecciones del mercado de carácter últimos años (En México se apoyaron con garantías estructural. a través de Nacional Financiera (NAFIN) en el año 2010 a 99,969 MIPyMES, evolucionando Facilitan el acceso al financiamiento y propician positivamente hasta alcanzar un número de mejores condiciones en tasa de interés y plazo, 165,032 MIPyMES apoyadas en el año 2014), enfrentando la incertidumbre para orientar el aunque cada uno de ellos presenta características desarrollo de sectores estratégicos. propias (Banco de México 2015). Así pues, las Optimizan la gestión de las instituciones garantías de crédito para el apoyo a la MIPyME financieras, al tener cartera con garantías bien (Saavedra y Saavedra, 2016, pp. 147-170): calificadas y ponderadas. * Son el instrumento de política industrial y Sin embargo, a pesar de todos los esfuerzos económica para el financiamiento de proyectos realizados, en México el porcentaje de empresas desarrollados por empresas MIPyME y por que tienen acceso a financiamiento bancario es emprendedores, promoviendo de este modo el bajo, en comparación de la mayoría de los países desarrollo de largo plazo. de Latinoamérica, como puede verse en el siguiente cuadro: Apoyan a las pequeñas empresas generadoras de empleo, enfrentando de este modo las Cuadro 1. Empresas formales con financiamiento bancario Más de 100 Hasta 100 empleados País empleados % % Chile 78.0 81.7 Perú 63.0 92.7 Colombia 53.1 92.2 Brasil 57.0 89.6 Uruguay 46.5 75.2 Argentina 46.5 75.3 Bolivia 44.9 78.6 Venezuela 29.5 85.4 Honduras 30.3 31.7 México 29.5 54.0 Panamá 21.0 10.4 Fuente: Elaborado por Banco de México (2015), con base en Encuestas de Empresas (Enterprise Surveys), IFC y Banco Mundial. III. PRINCIPALES FUENTES DE 7) Clientes nacionales. FINANCIAMIENTO DE LAS MIPYME EN MÉXICO 8) Programas públicos de apoyo a la innovación asociativos. El Financiamiento es la aportación de fondos y 9) Fundaciones. recursos económicos necesarios para el desarrollo 10) Otros. de una actividad productiva, así como, para poder emprender, y también invertir en actividades Por otra parte, con base en la Ley de Instituciones innovadoras, tecnológicas y de comunicación, cuyo de Crédito, y la Ley General de Organizaciones y costo está representado por los intereses o Actividades Auxiliares del Crédito, ambas con la dividendos que deban pagarse por su utilización. última reforma publicada en el DOF del 10 de enero de 2014, se muestran las diferentes fuentes de Milesi y Aggio (2008, pág. 43) clasifican las fuentes financiamiento externo que más utilizan las de financiamiento de las MIPyME MIPyME en México (Véase cuadro 2). Latinoamericanas, en diez categorías: 1) Recursos propios (incluye reinversión de utilidades). 2) Bancos privados. 3) Proveedores. 4) Bancos públicos. 5) Clientes extranjeros. 6) Programas públicos de apoyo a la innovación individuales. 161  Cuadro 2. Fuentes de financiamiento externo al que más recurren las MIPyME en México Fuente de Financiamiento Concepto Externo Aceptaciones Es la herramienta de financiamiento a corto plazo, por medio del cual el sistema financiero otorga Bancarias recursos a las empresas a través de la aceptación de un título de crédito. Es un contrato por medio del cual la arrendadora está obligada a adquirir determinados bienes Arrendamiento tangibles y otorgarle uso y goce temporal en un plazo forzoso a cambio de una contraprestación, la Financiero cual se liquidará en pagos parciales debiendo ser esta equivalente a valor del bien. Surge de las operaciones diarias con los proveedores de bienes y servicios de la empresa, tiene Crédito Comercial como características que, su límite de crédito se basa en los consumos periódicos del cliente, que no tiene costo explícito y es un crédito revolvente, y se considera que es fácil accesar a él. Es aquel que se aplica a la adquisición de materia prima e insumos para la producción, pago de Crédito de sueldos, salarios y gastos de producción; los que son destinados para la industria es para materia Habilitación o Avío prima, mano de obra y los costos relacionados con la producción. Son pasivos contratados con instituciones de crédito generalmente para ser aplicados en proyectos Crédito Hipotecario de inversión en los que se involucra el crecimiento y la expansión de capacidad productiva, reubicaciones, modernización de plantas o proyectos para los productos. Es aquel que se otorga una vez que se ha terminado el proceso de producción, liquidado el crédito Crédito de de pre exportación, con la finalidad de financiar las cuentas por cobrar, producto de la venta al Exportación exterior y hasta su cobro en el que se liquida a dicha institución del financiamiento recibido. Crédito de Pre Es aquel que se otorga cuando una empresa mexicana necesita financiarse durante el proceso Exportación productivo para lograr un pedido firme al exterior. Su principal objetivo es el de cubrir necesidades eventuales de recursos, para la adquisición de Crédito Directo o mercancía o materiales, ya sea por oportunidad de precio, escasez del producto, entre otras, se Quirografario emiten títulos de crédito en los que la única garantía es la firma del deudor y en ocasiones la firma de un aval. Son aquellos que se aplican hacia la adquisición de bienes específicos los cuales quedan en garantía Créditos Prendarios del crédito otorgado, bajo un contrato en donde se específica el monto, el plazo, el bien a adquirir y la prenda que se deja en garantía. Es a largo plazo, se utiliza para la compra de maquinaria y equipo, matrices y moldes, construcciones, ampliación y modificación de nuevas industrias, su pago es por medio de las Crédito Refaccionario utilidades y es a partir de pagos mensuales de capital o intereses, quedando en garantía los bienes que se adquieren con el crédito o las unidades industriales, hipoteca sobre bienes inmuebles. Está orientado a satisfacer las necesidades de capital de trabajo de las empresas proporcionándoles la liquidez requerida en el momento oportuno; el factoraje consiste en la venta de los derechos de Factoraje Financiero crédito de la cartera no vencida de clientes de una empresa a otra especialmente constituida para el efecto. Es un crédito a corto plazo documentado con pagarés, denominados en moneda nacional suscrito por sociedades anónimas mexicanas e inscritos en el registro nacional de valores intermediarios, así como, en la bolsa mexicana de valores en donde cotizaran excepto el papel comercial avalado por Papel Comercial sociedades nacionales de crédito, se venden a descuento o a precio dependiendo de quién los emita, cuando son indizados a la inflación el rendimiento derivado de la inflación se incorpora al precio, y que éstos se coloquen a descuento o a precio depende de la tasa de colocación, y la tasa pactada. Fuente: Elaboración propia con base en la Ley de Instituciones de Crédito, última reforma publicada DOF 10- 01-2014 y Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, última reforma publicada DOF 10-01-2014. 162 Las obligaciones son emitidas por parte de las empresas medianas y se colocan como instrumento de deuda a través de la BMV, para hacerlo estas empresas deben adoptar la figura de Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil (SAPIB) (Ernst & Young, 2012). III. RIESGO QUE ASUMEN LAS MIPYME EN MÉXICO POR UTILIZAR FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LA BANCA COMERCIAL En cuanto a los tipos de crédito que otorga la Banca Comercial a las MIPyME en México, se encontró que las principales instituciones financieras y crediticias que operan en México36, ofertan diferentes tipos de crédito dirigidos a las micro, pequeñas y medianas empresas, ya sean personas físicas con actividad empresarial o personas morales (jurídicas) tendientes a generar utilidades. Las tasas de interés se fijan con base en el tipo de crédito que se está solicitando, los plazos también son variables, siendo el menor de 12 meses y el mayor hasta 4 años, los montos de los créditos otorgados también tienen variación, siendo 8 millones de pesos M. N. el de mayor monto (Ver cuadro 3). En cuanto al destino del crédito, en su mayoría se usan para cubrir necesidades de capital de trabajo, compra de activo fijo, gastos operativos y gastos imprevistos, que se deban cubrir al corto plazo. Existen también, créditos a MIPyME para impulsar las actividades de comercio exterior, y para impulsar las actividades de aquellas empresas de menor tamaño que sean proveedores de Entidades Gubernamentales. En el cuadro 3, se muestran los requisitos que solicita la Banca Comercial a las MIPyME para el otorgamiento de crédito, destaca que en todos los casos se requiere un obligado solidario, que las empresas estén registradas ante las autoridades hacendarias (Registro Federal de Contribuyentes), además de estos requisitos, Banamex pide que el negocio tenga 4 años de operación. 36 Se tomaron en consideración a las Instituciones que operan en todo el territorio nacional omitiendo las que tienen sucursales sólo en algunos estados. 163  Cuadro 3. Tipos de crédito que otorgan a las MIPyME las principales Instituciones Crediticias en México Institución Nombre del Monto del Financiera o Tasa de interés Plazo Destino del Crédito Requisitos para la obtención del crédito crédito crédito Crediticia Desde Llenar la Solicitud Contrato correspondiente. $35,000 Compra de Activo Fijo Identificación oficial, tuya y de tus obligados solidarios (si aplica). Crédito Simple 10.5% Anual 12 a 36 meses hasta Gastos operativos Alta en la SHCP o Constancia de Situación Fiscal (con menos de 6 $4´500,000 meses de expedición). pesos M.N. Comprobante de domicilio personal y fiscal. Pagos mínimos 4 años de operación en el negocio (aplica para PFAE y PM). BANAMEX mensuales FM2 o Carta de Naturalización (sólo aplica para extranjeros). Desde Crédito equivalentes a 3% de Requiere Obligado Solidario para Persona Moral. $20,000 Revolvente Tasa variable desde capital mas el interés Pago de necesidades al Requiere Obligado Solidario para Persona Física con Actividad hasta (Línea de TIIE + 6.0% generado a la ultima corto plazo Empresarial a partir de $1,000,000. $2´250,000 Crédito) fecha de disposición, Importante: No serán sujetos de crédito clientes que se dediquen a pesos M.N. con un mínimo de construcción de vivienda y/o servicios complementarios. $1,500 pesos M.N. Desde Adquisición de Ser persona física con actividad empresarial o persona moral. $50,000 inventarios de lenta Ventas mínimas mensuales de 50 mil pesos. TIIE + 5.5% hasta Crédito Simple 12, 24 a 36 meses hasta recuperación, gastos Negocio en marcha con más de 2 años de operación. TIIE + 16.0% 15´000,000 imprevistos y Solicitante, principal y aval, sin antecedentes negativos en el buró de pesos M.N. reparaciones mayores crédito. BBVA Dólares LIBOR + 5 En caso de PFCAE, olo puede contratar cuenta de cheques en otra BANCOMER puntos hasta LIBOR Para impulsar las moneda en zona fronteriza. Comercio + 10 anual. actividades de comercio Para beneficio en tasa para crédito requiere carta declaratoria de ser Exterior-Solución (LIBOR1M=0.1819) Variable Variable exterior en el segmento exportador, exportador indirecto o importador. PyMEs Pesos desde TIIE + de PyMEs Para el servicio de compra-venta de dólares, requiere contar con 4.5 a TIIE +15 Bancomer.com para negocios. (TIIE=4.0290) Tarjeta de crédito Orginaria 29.90% Necesidades de Pagaré: Se requiere presentarse a la sucursal donde apertura el empuje a Anual de disposición 3 a 36 meses Variable administración de flujo crédito para poder firmar el pagaré y disponer de los recursos. negocios 30% de Caja Credilínea: Es necesario que se cuente con el servicio de Banorte en Desde su Empresa para poder disponer de los recursos del crédito. Crediactivo. Para $100,000 Adquisición de Activo Tarjeta de disposición: Se apertura cuenta exclusiva para utilizar este Fija o varible. capital de trabajo/ Hasta 10 años hasta Fijo y para necesidades medio el cual está relacionado a un plástico. BANORTE CAT 12.6% sin IVA Activo Fijo $20´000,000 de Capital de Trabajo Garantizar con Bien Inmueble. pesos M.N. Desde Microapoyo. Personas Físicas con Actividad Empresarial que se encuentren bajo $30,000 Crédito para Fija o varible. Capital de trabajo y el Régimen de Incorporación Fiscal (RIF) Hasta 4 años hasta Capital de CAT 28.9% sin IVA Gastos operativos Contar con un bien raíz libre de gravamen. $300,000 Trabajo Mostrar estados de cuenta de cheques (6 meses de un solo banco). pesos M.N. 164  Continúa cuadro 3 Institución Nombre del Monto del Financiera o Tasa de interés Plazo Destino del Crédito Requisitos para la obtención del crédito crédito crédito Crediticia Ser Persona Física con Actividad Empresarial. Edad de 18 años en adelante. Ingreso comprobable bruto mensual mínimo de $60,000 pesos M.N. Antigüedad mínima de 6 meses a 1 año en el domicilio actual o 1 año de antigüedad en el domicilio anterior. Buen historial crediticio. Solicitud / Contrato debidamente requisitada y firmada. IXE BANCO Ixe Credinet CAT 23.89% Anual Desde 12 meses Variable Capital de trabajo Identificación oficial vigente. RFC o Alta en Hacienda con antigüedad mínima de 3 años. Comprobante de domicilio del contratante y del obligado solidario. Pasaporte y forma migratoria (FM2) vigentes en caso de ser extranjero. Declaraciones de impuestos anual y en su caso parcial ó últimos dos estados de cuenta de inversión o de cheques. Hasta 8 Capital de trabajo, Variable dependiento Crédito Agil 12 meses millones de compra de insumos y del monto del crédito pesos M.N. materias primas. Se requiere de un obligado solidario. Solicitud de Crédito (Persona Física y Persona Moral) Acta Constitutiva de la Sociedad y Estatutos Sociales vigentes Hasta 36 meses para (Persona Moral). Hasta 8 Capital de trabajo y Variable dependiento capital de trabajo Poderes de los representantes legales (Persona Moral) Crédito Simple millones de adquisición de activo del monto del crédito Hasta 60 meses para Identificación oficial vigente con fotografía y firma (Persona Física) pesos M.N. fijo activo fijo Comprobantes de ingresos (Persona Física y Persona Moral) Hasta 8 Cédula de Identificación Fiscal (RFC) Variable dependiento Capital de trabajo y Crédito en Línea 12 meses millones de del monto del crédito Gastos operativos pesos M.N. Financiamiento al corto Hasta 8 Crédito en Línea Variable dependiento plazo dirigido a 12 meses millones de Pymes/COMEX del monto del crédito importadociones y/o pesos M.N. exportaciones Personas Físicas con Actividad Empresarial que se encuentren bajo el Régimen de Incorporación Fiscal (RIF) SANTANDER Solicitud de crédito Antigüedad del negocio mayor a 2 años como RIF (se considerá la Capital de trabajo, pago antigüedad que tuvo anteriormente como REPECO) Hasta a proveedores, compra Crédito simple Identificación oficial viegente con fotografía y firma Fija Hasta 36 meses $300,000 de materia prima, RIF Comprobante de domicilio pesos M.N. inventario, pago de Comprobante de ingresos (Declaración Fiscal o Estados de Cuenta o servicios Comprobantes de Pago de Impuestos). No es necesario si se tiene antecedentes crediticios. Cédula de Identificación fiscal (RFC) y alta ante el SAT en donde se identifique como RIF. Se requiere de un obligado solidario. Solicitud de Crédito (Persona Física y Persona Moral). 50% del Acta Constitutiva de la Sociedad y Estatutos Sociales vigentes valor del Para impulsar las (Persona Moral). contrato con Crédito a actividades de los Poderes de los representantes legales (Persona Moral). Variable dependiento las entidades Proveedores de Hasta 36 meses Proveedores de Identificación oficial vigente con fotografía y firma (Persona Física). del monto del crédito Gubernamen Gobierno Entidades Comprobantes de ingresos (Persona Física y Persona Moral) tales hasta 8 Gubernamentales Cédula de Identificación Fiscal (RFC). millones de Contrato vigente con una de las Entidades Gurbernamentales pesos participantes. Estar inscrito en Cadenas Productivas con Santander 165  Continúa cuadro 3 Institución Nombre del Monto del Financiera o Tasa de interés Plazo Destino del Crédito Requisitos para la obtención del crédito crédito crédito Crediticia Microempresas Ser Persona Física con Actividad Empresarial o Persona Moral. Desde Persona Física Edad de 25 a 70 años. $20,000 4.03% Ventas anuales hasta de 60 millones de pesos. Hasta 48 meses hasta Capital de trabajo Microempresas Contar con referencias crediticias. $400,000 Persona Moral Antigüedad mínima de 2 años en el domicilio actual o 3 años Crédito a pesos M.N. 3.87% considerando domicilio actual y anterior. HSBC Negocios Pequeña Empresa Estar dado de alta en Hacienda con antigüedad mínima de 3 años. Revolvente Persona Física Presentar un obligado solidario. Hasta 4.03% No presentar pérdida en la declaración anual ni quiebra técnica. Hasta 48 meses $2´500,000 Capital de trabajo Pequeña Empresa Solicitud / Contrato debidamente requisitada y firmada. pesos M.N. Persona Moral Identificación oficial vigente. 3.77% RFC o Alta en Hacienda con antigüedad mínima de 3 años. Fuente: Elaboración propia con base en la información publicada al 30 de enero de 2015 en las páginas electrónicas de las Instituciones Financieras y crediticias de México. Bancomer les solicita que tengan ventas mínimas En cuanto a los productos que ofrece el sistema de 50 mil pesos M.N., con el negocio en marcha bancario a las MIPyME estos pasaron de 78 en con más de 2 años de operación, el solicitante y el 2011 a 100 en el 2014, siendo los más frecuentes aval no deben tener antecedentes negativos en el el crédito no revolvente 34%, crédito revolvente buró de crédito. Banorte requiere un bien raíz libre 24%, habilitación o avío 15%, arrendamiento de gravamen, y mostrar estados de cuenta de financiero 7%, garantía hipotecaria 6%, crédito cheques de 6 meses en un solo banco. HSBC pone refaccionario 5%, factoraje 5% y garantía prendaria como requisito la edad para poder otorgar el crédito 4% (Banco de México, 2015). siendo la mínima 25 años y la máxima 70 años, que se tengan ventas anuales hasta de 60 millones de IV. EL COSTO DE LAS FUENTES DE pesos, contar con referencia crediticias, no FINANCIAMIENTO EN MÉXICO presentar pérdida en la declaración anual de impuestos, ni quiebra técnica. En el cuadro 4, se presenta un comparativo de las tasas de interés que cobran las principales IXE, solicita un ingreso comprobable bruto mensual Instituciones Financieras y Crediticias y la tasa libre mínimo de $60,000 pesos M.N., y un buen historial de riesgo, (CETES37) calculada por el Banco de crediticio. Santander, es el banco que proporciona México38 (BANXICO) al 22 de abril de 2016 más oferta crediticia, tiene un crédito específico para personas físicas del Régimen de Incorporación Fiscal, en donde les solicita que comprueben una antigüedad mayor a 2 años como RIF (se cuenta la antigüedad que tuvo anteriormente como REPECO), también oferta un crédito a MIPyME para impulsar sus actividades como proveedores de Entidades Gubernamentales, en donde uno de los requisitos es estar inscritos en cadenas productivas con Banco Santander (véase el cuadro 3). Los requisitos impuestos para el otorgamiento de financiamiento, por sí mismos representan una restricción para las MIPyME, pues de acuerdo con Banco de México (2015) una gran cantidad de empresas de este sector se encuentran en la informalidad, es decir no cuentan con registro fiscal, por un lado, y por el otro carecen de garantías reales. 37CETES (Certificados de la Tesorería) son títulos autónomo en sus funciones y administración. Su de crédito al portador emitidos por el Gobierno finalidad es proveer a la economía del país de Federal Mexicano desde 1978, en los cuales se moneda nacional y su objetivo prioritario es consigna la obligación de éste a pagar su valor procurar la estabilidad del poder adquisitivo de nominal al vencimiento. dicha moneda. 38 BANXICO, es el Banco Central del Estado Mexicano, por mandato constitucional, es 166  Cuadro 4. Análisis comparativo de Tasas de interés de la Banca Comercial (Banca Privada) Puntos porcentuales Institución CETES por riesgo Financiera o Nombre del Crédito Tasa de interés (28 días) (Tasas de Crediticia interés bancaria- CETES) Crédito Simple 10.50% 3.74% 6.76% BANAMEX Crédito Revolvente (Línea de Crédito 10.06% 3.74% 6.32% De Crédito Simple 9.56% 3.74% 5.82% Hasta Crédito Simple 20.06% 3.74% 16.32% BBVA BANCOMER Comercio Exterior-Solución PyMEs 8.56% 3.74% 4.82% Comercio Exterior-Solución PyMEs 19.06% 3.74% 15.32% Tasa Originaria para Tarjeta de crédito 29.90% 3.74% 26.16% empuje a negocios Anual de disposición de Tarjeta de crédito 30.00% 3.74% 26.26% empuje a negocios BANORTE Crediactivo. Para capital de trabajo/Activo 12.60% 3.74% 8.86% Fijo (Valor CAT) Microapoyo. Crédito para Capital de 28.90% 3.74% 25.16% Trabajo (Valor CAT) Crédito a Negocios Revolvente 4.03% 3.74% 0.29% Microempresas Persona Física Crédito a Negocios Revolvente 3.87% 3.74% 0.13% Microempresas Persona Moral HSBC Crédito a Negocios Revolvente Pequeña 4.03% 3.74% 0.29% Empresa Persona Física Crédito a Negocios Revolvente Pequeña 3.77% 3.74% 0.03% Empresa Persona Moral IXE BANCO Ixe Credinet (Valor CAT) 23.89% 3.74% 20.15% PROMEDIO 14.59% 10.85% Fuente: Elaboración propia con información del Reporte sobre las condiciones de competencia en el otorgamiento de crédito a las pequeñas y medianas empresas (PYME) del Banco de México (Banxico, 2015). Comparando la tasa de los cetes y la que asigna el Banorte a través de una tarjeta de crédito banco, pueden determinarse los puntos para negocios, donde el riesgo percibido porcentuales que les cobran a las MIPyME por el se traduce en 26.26 puntos porcentuales riesgo asumido. Se obtuvieron los siguientes (Véase cuadro 4). resultados: Cabe destacar que, en el caso mexicano, muchas  La tasa promedio de los créditos que empresas no cumplen los requisitos que exige la otorgan los Bancos Comerciales en banca para hacerse acreedores a recibir este tipo México a las MIPyME, es de 14.59% y los de financiamientos por lo que tienen que recurrir a puntos porcentuales de riesgo promedio financiamientos de proveedores y de familiares o que calculan para este sector empresarial agiotistas que cobran elevadas tasas de interés. es de 10.85 puntos porcentuales.  Resultó de esta comparación, que el de En este sentido los resultados de ENAMIN menor costo es el crédito revolvente, que (Encuesta nacional de micronegocios) refieren que otorga HSBC a la pequeña empresa las PYME no cuentan con documentación persona moral, pues los puntos adecuada para demostrar su capacidad de pago, porcentuales agregados por el riesgo sólo esto debido a que el 65% no realizan registros alcanzan el 0.03%; mientras que el crédito contables y el 85% tampoco emiten comprobantes de costo más elevado es el que ofrece de ventas (INEGI, 2012). 167  empresas micro y pequeñas que tienen acceso a En el cuadro 5, se presenta la evolución del financiamiento bancario es bajo 4.59%, en financiamiento a las MIPyME mexicana a través de comparación con las medianas que alcanzan el la Banca Comercial, calculado de acuerdo con el 14.96% y las grandes que alcanzan 9.40%. formulario R04C39 de la Comisión Nacional Mostrando con esto la desventaja en la que se Bancaria y de Valores (CNBV), en donde puede encuentran las empresas de menor tamaño para observarse que, la tasa de crecimiento de las acceder a fuentes de financiamiento. Cuadro 5. Empresas con Financiamiento de la Banca Comercial en México Micro y Año Total Grandes PYMES Medianas Pequeñas 2009 248,472 8,126 240,346 4,065 236,281 2010 273,693 9,382 264,311 4,714 259,597 2011 298,233 10,453 287,780 5,354 282,426 2012 329,230 11,116 318,114 6,445 311,669 2013 326,378 12,250 314,128 7,376 306,752 2014 316,579 12,732 303,847 8,161 295,686 Tasa de crecimiento promedio anual 2009- 4.96 9.40 4.80 14.96 4.59 14 Fuente: Reporte sobre las condiciones de competencia en el otorgamiento de crédito a las pequeñas y medianas empresas (PYME) del Banco de México (Banxico, 2015). Nota: La tasa de crecimiento anual fue calculada V. Programas de Financiamiento como un promedio del crecimiento obtenido año Gubernamental para las MIPyME en México con año. En este apartado se expondrán los programas de Ante todas estas desventajas y carencias, el financiamiento de la Secretaría de Economía, gobierno federal en México, ha implementado principalmente el Fondo de Apoyo para las programas y políticas para apoyar a este segmento MIPyME, conocido como el Fondo Nacional de empresas y de este modo apoyar la generación Emprendedor, antes Fondo PYME de empleos y valor agregado. V.1 Fondo Nacional Emprendedor logren crecimiento económico. Se consolida como un importante programa del gobierno federal para A partir del 28 de marzo del 2012, la Secretaria para instrumentar el Plan General de Desarrollo 2006- el desarrollo de la PYME (SPYME) fue 2012 en el eje dos “Economía competitiva y reemplazada por el Instituto del Emprendedor y los generadora de empleos”, y el Plan Nacional de recursos se concentraron en el Fondo Nacional Desarrollo 2013-2018 con el objetivo de “Impulsar Emprendedor. El Fondo es administrado por la a los Emprendedores y fortalecer a las MIPyME”. Secretaria de Economía a través de la Subsecretaria de Fondo Nacional Emprendedor, es Estos recursos no se otorgan directamente a los programa financiero federal creado en 2004 que emprendedores o microempresarios, sino a surge para fomentar el desarrollo económico de las organismos intermedios40. Dicho Fondo cuenta con micro, pequeñas y medianas empresas en México, alianzas estatales, municipales y también con la finalidad de que puedan ser competitivas y internacionales, que dan un abanico de opciones a 39 Formulario R04C se refiere a la Cartera de Créditos sociedad civil, los Fideicomisos de carácter privado o Comerciales emitidos por la Comisión Nacional Bancaria mixto, Confederaciones y Cámaras, Organismos de y de Valores (CNBV) de México. Asociaciones Empresariales, Instituciones Académicas, 40 Los Organismos Intermedios, son los Gobiernos de los Tecnológicas y de Investigación, así como Centros de Estados a través de las Dependencias cuyo ámbito de Investigación, Asociaciones de Intermediarios competencia se relacione con los objetivos generales y Financieros, Laboratorios, Fondos de Financiamiento y específicos del Fondo PYME, los Ayuntamientos, las Entidades de Fomento; cuyos fines u objeto sean Delegaciones Políticas de la Ciudad de México, los compatibles con al menos uno de los objetivos del Fondo Organismos Públicos Descentralizados Estatales, los PYME, así como aquellos que reconozca el consejo Fideicomisos de carácter público, las Personas Morales Directivo al momento de dictaminar los proyectos que se sin fines de lucro, consideradas organizaciones de la someten a su consideración. 168 los organismos intermedios o programas para del Fondo Nacional Emprendedor opera como apoyar a los empresarios en diversos segmentos. apoyo para las MIPyME en México, se señala el objetivo de cada uno y la dirección responsable de En el cuadro 6, se presenta el Catálogo de su operación. Programas que la Secretaría de Economía a través Cuadro 6. Programas del Fondo Nacional Emprendedor como apoyo a las MIPyME a partir del año 2016 a la fecha en México Nuevos Emprendedores Fomentar el espíritu emprendedor y la cultura empresarial, a través del desarrollo de habilidades empresariales y crear un semillero de proyectos emprendedores a mediano plazo, Programa que acudan a las incubadoras que integran el Sistema Nacional de Incubación de Empresas. Emprendedores Responsable: Dirección de Modernización de la Dirección General de Capacitación, Innovación y Fomento. Brindar a los emprendedores que desean iniciar un negocio, servicios integrales de Programa consultoría y acompañamiento empresarial, evaluando la viabilidad técnica, financiera y de mercado de su plan de negocios, a través de las incubadoras que integran el Sistema Incubadoras de Nacional de Incubación de Empresas. empresa Responsable: Dirección de Modernización de la Dirección General de Capacitación, Innovación y Fomento. Otorgar apoyo financiero a los proyectos viables de emprendedores, para formación y Programa Capital arranque de nuevos negocios egresados de las incubadoras reconocidas por el Sistema Semilla Nacional de Incubación. Responsable: Dirección de Fomento a la Inversión y Coinversiones de la Dirección General de Acceso al Financiamiento. Microempresas Mejorar la competitividad y participación de mercado de la industria de la masa y la tortilla por medio de su modernización administrativa, comercial y tecnológica. Programa Mi Tortilla Responsable: Dirección de Franquicias de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Poner al alcance de más mexicanos la posibilidad de emprender un nuevo negocio con el apoyo y experiencia de una empresa franquiciante, aumentando sus probabilidades de éxito y apoyando la creación permanente de más y mejores empleos. Apoya la evolución de Programa negocios exitoso, independientes a ser empresas franquiciantes. Asimismo, apoya la Franquicias modernización, promoción y consolidación de los modelos de franquicias existentes. Responsable: Dirección de Franquicias de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Generar un proceso de desarrollo competitivo en las empresas de comercio detallista en México, a través de un proceso de consultoría y capacitación para mejorar la administración y gestión de las tiendas de abarrotes, que promueva mejor calidad de vida a través de mejores Programa Mi Tienda empresas, mejores empleos y mejores emprendedores. Responsable: Dirección de Franquicias de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. PYMES Programa Sistema Facilitar el acceso al financiamiento a las micro, pequeñas y medianas empresas en condiciones y plazos competitivos. Nacional de Responsable: Dirección de Promoción de Programas de Garantía de la Dirección General de Garantías Acceso al Financiamiento. Impulsar la recuperación económica en las zonas afectadas por desastres naturales mediante el otorgamiento de crédito en condiciones preferenciales y esquemas crediticios no Programas tradicionales, a las PYMEs que hayan interrumpido la actividad económica. Emergentes Responsable: Dirección de Promoción de Programas de Garantía de la Dirección General de Acceso al Financiamiento. Apoyar a las PYMEs en el diagnóstico de sus necesidades de financiamiento y en la gestión Programa Asesoría para obtenerlo. Financiera Responsable: Dirección de Desarrollo de Canales de Financiamiento y Extensionismo Empresarial de la Dirección General de Acceso al Financiamiento. Programa Que las PYMEs y los emprendedores tengan acceso a más y mejores opciones de Intermediarios financiamiento a través de más y mejores intermediarios. Financieros No Responsable: Dirección de Desarrollo de Canales de Financiamiento y Extensionismo Empresarial de la Dirección General de Acceso al Financiamiento. Bancarios Financiar proyectos de inversión que fortalezcan la competitividad de las PYMEs, como medio Programa Proyectos para detonar la creación y conservación de empleos y el desarrollo regional. Productivos Responsable: Dirección de Fomento a la Inversión y Coinversiones de la Dirección General de Acceso al Financiamiento. 169  Otorgar apoyos destinados a difundir y promover los esquemas y mecanismos para el desarrollo de la productividad y competitividad de la micro, pequeñas y medianas empresas, mediante el acceso a distintas expos y eventos. Asimismo, apoya la formación y consolidación Proyecto Promoción de los emprendedores, con la participación del sector empresarial y diversas instituciones públicas y privadas. Responsable: Dirección de Promoción y Coordinación Interinstitucional de la Dirección General de Acceso al Financiamiento. Otorgamiento de servicios y apoyos públicos o privados para PYMEs, de manera integral, Programa Centros accesible, ágil y oportuna, de acuerdo con su tamaño y potencial, en un solo lugar. México Emprende Responsable: Dirección General adjunta de Información Empresarial de la Dirección General de Capacitación, Innovación y Fomento. Programa Instrumento que permite a las PYMEs ser más rentables y productivas, mediante la identificación de programas de intervención empresarial especializada, dirigida a una o varias Capacitación y de las áreas sustantivas de la empresa. Consultoría Responsable: Dirección de Capacitación y Consultoría de la Dirección General de Empresarial Capacitación, Innovación y Fomento. Proporcionar una consultoría especializada en control de gestión para empresas turísticas que buscan la obtención del Distintivo “M”, otorgado por la SECTUR41. Programa Moderniza Responsable: Dirección de Capacitación y Consultoría de la Dirección General de Capacitación, Innovación y Fomento. Ofrecer servicios de consultoría con consultores especialistas en PYMES, que aplican Programa PYME- herramientas japonesas para la implementación de mejoras inmediatas a bajos costos. JICA Responsable: Dirección de Capacitación y Consultoría de la Dirección General de Capacitación, Innovación y Fomento. Empresas Gacelas Fomentar en las empresas mexicanas la ejecución de proyectos orientados a la aplicación de Programa Innovación conocimientos para la mejora y/o desarrollo de nuevos productos, procesos, servicios o y Desarrollo materiales con un contenido significativo de innovación permitiendo a las PYMES ampliar su Tecnológico mercado. Responsable: Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Programa Parques No presenta un objetivo. Tecnológicos Responsable: Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Programa Fortalecer a las empresas gacela, que son pequeñas y medianas que tienen un mayor Aceleradoras de dinamismo en el crecimiento de ventas y la generación de empleos respecto del promedio. Negocio Responsable: Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Empresas Tractoras Apoyar integralmente a las micro, pequeñas y medianas empresas con el fin de incorporarlas, Programa Centros consolidarlas y/o diversificarlas en el mercado internacional. PYMEXPORTA Responsable: Coordinación de Competitividad Exportadora de la Dirección General de Acceso a Mercados. Programa Que las empresas cuenten con servicios especializados de consultoría, capacitación, Exportaciones: estudios de mercado, planes de negocios y guía empresariales, en materia de comercio Capacitación, exterior, a fin de desarrollar sus capacidades y competitividad necesaria para acceder al mercado internacional. Consultoría y Responsable: Coordinación de Competitividad Exportadora de la Dirección General de Estudios en Materia Acceso a Mercados. de Comercio Exterior Identificar la oferta exportable de las micro, pequeñas y medianas empresas nacionales con Programa el fin de apoyarlas con un servicio integral para iniciarse y/o consolidarse en el mercado Organismos de internacional. Comercio Exterior Responsable: Coordinación de Competitividad Exportadora de la Dirección General de Acceso a Mercados. Programa Apoyar la instalación de los siguientes espacios físicos: Exportaciones; 1) Centros de Atención Empresarial. Centro de atención 2) Puntos de venta en el extranjero. 3) Comercializadoras empresarial, puntos Para otorgar servicios a las micro, pequeñas y medianas empresas a fin de desarrollar su de venta en el oferta exportable. extranjero y Responsable: Coordinación de Competitividad Exportadora de la Dirección General de comercializadoras Acceso a Mercados. Atender al fortalecimiento de las cadenas de valor de los sectores de la economía que más Programa Empresas potencial tienen para generar empleo: compras de gobierno, industria de la trasformación, Tractoras industria maquiladora, tiendas de autoservicio y departamentales y cadenas hoteleras. 41La Metodología Moderniza establece que las empresas que alcancen su implementación exitosa recibirán el Distintivo “M”, máximo reconocimiento que otorga la Secretaría de Turismo en México, y que avala la adopción de las mejores prácticas y una distinción de empresa Turística Modelo. 170  Responsable: Dirección de Desarrollo de Proveedores y Oportunidades de Negocio de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Programas Promover la integración de las MIPyME con el fin de fortalecerse para producir y comercializar sus productos y/o servicios en mercados de alta competitividad. Empresas Responsable: Dirección de Agrupamiento Empresarial de la Dirección General de Desarrollo Integradoras Empresarial y Oportunidades de Negocio. Fomentar la creación y fortalecimiento de parques industriales con el propósito de ofrecer a Programa Parques las MIPyME espacios adecuados para la ubicación de sus empresas. Industriales Responsable: Dirección de Agrupamiento Empresariales de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Contribuir a detonar el desarrollo regional o sectorial a través de generación de empleos, inversión, desarrollo de proveedores, innovación tecnológica y fortalecimiento de cadenas de Programa Proyectos valor. Estratégicos Responsable: Dirección de Agrupamiento Empresariales de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Desarrollar y ejecutar programas de impacto en una región o sector, para fortalecer la competitividad, detonar inversión pública y privada, aplicando estrategias de desarrollo de Programa Desarrollo proveeduría, con proyectos integrales que generen y conserven empleos en las MIPyME. Sectorial Responsable: Dirección de Desarrollo Sectorial de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Que las PYMES proveedoras de los sectores de comercio y turismo se desarrollen para incrementar sus ventas y se fortalezca el concepto de MARCA Hecho en México, mediante Programa Hecho en un programa de promoción y comercialización de productos mexicanos. México Responsable: Dirección de Desarrollo Sectorial de la Dirección General de Desarrollo Empresarial y Oportunidades de Negocio. Elaboración propia con base en la información emitida en 2016 por el Fondo de apoyo para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Fondo PYME) operado por la Secretaría de Economía en México. V.2 Nacional Financiera Misión Institucional será: “Contribuir al desarrollo económico del país a través de facilitar el acceso Nacional Financiera (NAFINSA) es una Institución de las micro, pequeñas y medianas empresas que forma parte de la banca de desarrollo del (MIPyME), emprendedores y proyectos de Gobierno Federal, y su función principal es inversión prioritarios, al financiamiento y otros fomentar el desarrollo de la micro, pequeña y servicios de desarrollo empresarial, así como mediana empresa, proporcionando financiamiento, contribuir a la formación de mercados financieros y capacitación y asistencia técnica, con el fin de fungir como fiduciario y agente financiero del promover el crecimiento regional y la creación de Gobierno Federal, que permita impulsar la empleos en México. Es un banco de segundo piso, innovación, mejorar la productividad, la ya que no realiza operaciones directamente con el competitividad, la generación de empleos y el público en general sino a través de los bancos crecimiento regional”. comerciales y con otros intermediarios. De acuerdo Los productos y servicios que oferta para las con lo dispuesto en la Reforma Financiera y MIPyME, son los siguientes: publicado en el DOF del 28 de abril de 2014, la Cuadro 7 Programas del Nacional Financiera (NAFIN) como apoyo a las MIPyME a partir del año 2016 a la fecha en México Programa de financiamiento desarrollado por Nacional Financiera considerando las necesidades Programa Crédito específicas de operación o equipamiento de las MIPyME mexicanas, operando a través de PyME intermediarios financieros incorporados. Responsable: Intermediarios Financieros de elección de la MIPyME. Para empresarias inscritas en el Régimen de Incorporación Fiscal (RIF); mujeres dadas de alta como personas físicas con actividad empresarial; o personas morales en las que al menos el 51% Mujeres PYME del capital accionario sea propiedad de mujeres. Responsable: Afirme; Banorte; Banregio; Citibanamex; Santander; BanBajío; Mifiel. Programa para apoyar a las micro, pequeñas y medianas empresas y a los empresarios de México, para que tengan acceso a la instrumentación de acciones específicas en gobierno corporativo, Capacitación gestión empresarial y eficiencia energética, a fin de contribuir en su toma de decisiones para Empresarial mejorar su productividad y permanencia en el mercado. Responsable: Asesores de NAFIN. Crédito para comprar insumos; remplazar, modernizar o adquirir algún mobiliario; o invertir en adecuaciones y mejoras al local, entre otros. Este crédito forma parte de los incentivos que el Crecer juntos gobierno federal otorga a los negocios inscritos en el Régimen de Incorporación Fiscal (RIF) en el marco de la estrategia “Crezcamos Juntos”. Responsables: Banorte; Santander. Elaboración propia con base en la información emitida en 2016 por Nacional Financiera (NAFIN). 171 Como se muestra en el cuadro 8, de acuerdo con del sector privado, alcanzó un monto de $438,947 el III Informe de Gobierno de la Presidencia de la millones de pesos. República, se destaca que durante 2015 Nacional Financiera Nacional de Desarrollo y el Fondo de Financiera a través del Programa de Garantía Capitalización e Inversión del Sector Rural Selectiva destinó un monto de $500,000 millones destinaron hasta $133,491 millones de pesos para de pesos para apoyar a medianas empresas que apoyar a pequeñas y medianas empresas del implementaron proyectos de inversión. sector rural a través del Programa de Garantías Así mismo, otro de los financiamientos que otorgó otorgadas por Fideicomisos, así mismo, Nacional en el mismo año 2015 Nacional Financiera Financiera destinó $50,000 millones de pesos al conjuntamente con el Banco Nacional de Comercio financiamiento de empresas medianas enfocadas Exterior a través del Programa de Crédito y al incremento de productividad y modernización a Garantías a las pequeñas y medianas empresas mediano plazo, a través del Programa de Garantía Automática (Véase cuadro 8). Cuadro 8. Financiamiento otorgado en el año 2015 a las Pequeñas y Medianas Empresas en México Monto del Financiamiento Institución que otorgó Empresa que recibió el 2015 Programa financiamiento financiamiento (millones de pesos) Nacional Financiera y Banco Pequeñas y Medianas Empresas del Crédito y 438,947 Nacional de Comercio Exterior. Sector Privado Garantías Financiera Nacional de Desarrollo y Garantías Pequeñas y Medianas Empresas del el Fondo de Capitalización e 133,491 otorgadas por Sector Rural Inversión del Sector Rural. Fideicomisos Empresas Medianas enfocadas al Garantía Nacional Financiera 50,000 incremento de productividad y automática modernización a mediano plazo Empresas Medianas que implementen Garantía Nacional Financiera 500,000 proyectos de inversión selectiva Fuente: Elaboración propia con base en el III Informe de Gobierno de la Presidencia de la República 2014- 2015. En este punto cabe destacar que de lo que más carecen las MIPyME al momento de acceder a fuentes de financiamiento, es la garantía por esa razón todas las instituciones de apoyo financiero incluyen garantías. En el IV Informe de Gobierno de la Presidencia de la República, se señala que durante el año 2016 Nacional Financiera conjuntamente con la Banca Comercial a través del Programa de Garantías, destinó un monto de $937,900 millones de pesos para apoyar a pequeñas y medianas empresas que pertenecen a la cadena de exportación del sector automotriz “PROAUTO”, como se puede observar en el cuadro 9. Así mismo, el Instituto Nacional del Emprendedor en el año 2016 destinó $350,000 millones de pesos para apoyar a micro, pequeñas y medianas empresas del sector turismo, a través del Programa de Garantías (Véase cuadro 9). El Banco de Comercio Exterior destinó $14,969 millones de pesos a través del Programa de Garantías de Apoyo a pequeñas empresas exportadoras e Importadoras (Véase cuadro 9). 172  Cuadro 9. Financiamiento otorgado a las MIPyME en México durante el año 2016 Monto del Institución que otorgó Empresa que recibió el Financiamiento 2016 Programa financiamiento financiamiento (millones de pesos) Pequeñas Empresas Exportadoras e Garantías de Banco de Comercio Exterior 14,969 Importadoras apoyo MIPyME pertenecientes a la cadena Nacional Financiera y Banca 937,900 de exportación del sector automotriz Garantías Comercial "PROAUTO" Instituto Nacional del 350,000 MIPyME del Sector Turismo Garantías Emprendedor Fuente: Elaboración propia con base en el IV Informe de Gobierno de la Presidencia de la República 2016-2017. Respecto del crecimiento de financiamiento para $1´122,438, millones de pesos, con el año 2016 en las MIPyME, fue de $180,431 millones de pesos, donde se financiaron $1´302,869 (aumentó sólo un comparando el año 2015 en donde se financiaron 16%) (Véase cuadro 10). Cuadro 10. Comparativo del Financiamiento a las MIPyME 2015- 2016 Monto del Monto del Financiamiento Empresa que recibió el Financiamiento Empresa que recibió el 2015 financiamiento 2016 financiamiento (millones de pesos) (millones de pesos) Pequeñas y Medianas Empresas del Pequeñas Empresas Exportadoras 438,947 14,969 Sector Privado e Importadoras MIPyME pertenecientes a la cadena Pequeñas y Medianas Empresas del 133,491 937,900 de exportación del sector automotriz Sector Rural "PROAUTO" Empresas Medianas enfocadas al 50,000 incremento de productividad y 350,000 MIPyME del Sector Turismo modernización a mediano plazo Empresas Medianas que 500,000 implementen proyectos de inversión 1,122,438 1,302,869 Fuente: Elaboración propia con base en el III Informe de Gobierno de la Presidencia de la República 2014- 2015 y en el IV Informe de Gobierno de la Presidencia de la República 2016-2017. VI. CONCLUSIONES Emprendedor, como por Nacional Financiera conjuntamente con la Banca Comercial, que en el Respecto de las preguntas: ¿Dónde se puede año 2015 brindaron financiamiento por más de obtener financiamiento? ¿A qué tasas? Y ¿Cuáles $1,122 millones de pesos, y en 2016 por más de son las características y requisitos para acceder al $1,302 millones de pesos a MIPyME de diferentes crédito? sectores, entre los que sobresalen las del sector Como se muestra en la investigación, se puede automotriz, las que implementaron proyectos de obtener financiamiento tanto de la Banca Privada, inversión, las del sector turismo, y las del sector como de la Banca Pública, a través de sus privado, sin embargo, la mayoría del financiamiento diferentes programas de acceso a financiamiento otorgado tanto de la Banca de Desarrollo como de para la MIPyME, sin embargo, se argumenta que la Banca Comercial, es a través de Programas de en nuestro país la Banca Comercial, tiene oferta Garantía, por lo que la mayoría de las MIPyME pero con elevadas tasas de interés, que en puntos presenta dificultad en la constitución de éstas, lo porcentuales excede el riesgo asumido por solicitar cual complica su acceso al crédito. financiamiento, pues se están otorgando créditos a una tasa promedio del 14.59% lo cual representa Por último, a pesar de todos los esfuerzos un riesgo promedio (considerado como el realizados por el gobierno federal a través de diferencial entre las tasas de interés y los cetes a políticas y programas de fomento, el acceso a 28 días) de 10.85 puntos porcentuales. financiamiento por parte de la MIPyME en México, aún es limitado. Respecto de los Programas de Fomento que otorga la Banca de Desarrollo existen muchos programas instrumentados tanto por el Fondo Nacional 173 VII. REFERENCIAS Banamex. http://www.banamex.com/es/pymes/index.htm?icid=BN-PYMOTRPY- MEM-PymeMicrosite- 05232014-INT-ES. Consultado el 30 de enero de 2015. Banco de México (Banxico) (2015). Reporte sobre las condiciones de competencia en el otorgamiento de crédito a las pequeñas y medianas empresas (PYME). México: el autor. Banco de México (BANXICO). www.banxico.org.mx CETES y TIEE, consultado el 22 de abril de 2016. Banorte. https://www.circulopymebanorte.com/. Consultado el 30 de enero de 2015. BBVA Bancomer. https://www.bancomer.com/negocios/comercio-exterior-solucion-pymes.jsp, Consultado el 30 de enero de 2015. BBVA Bancomer. https://www.bancomer.com/negocios/tarjeta-credito-micronegocios.jsp, consultado el 30 de enero de 2015. CGAP (Consultive Group to Assist the Poor) (2010). El estado de la inclusión financiera a través de la crisis. 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