MGMG506 Thai Economy in Global Context PDF

MGMG506 Thai Economy in Global Context Slide: 5-2 Oligopoly: Sweezy (kinked-demand) model Slides adapted from McGraw-Hill/Irwin Michael R. Baye, Managerial Economics and Business Strategy Chapter 9: Basic Oligopoly Models Role of Strategic...

MGMG506 Thai Economy in Global Context Slide: 5-2 Oligopoly: Sweezy (kinked-demand) model Slides adapted from McGraw-Hill/Irwin Michael R. Baye, Managerial Economics and Business Strategy Chapter 9: Basic Oligopoly Models Role of Strategic Interaction Your actions affect the profits of your rivals. Your rivals’ actions affect your profits. How will rivals respond to your actions?  An Example You and another firm sell differentiated products. How does the quantity demanded for your product change when you change your price? บริษัทของเราและบริษัทคูแ ขงขายสินคาประเภทเดียวกันที่แตกตางกัน เชน รถยนต น้ําอัดลม เมื่อบริษัทของเราตองการปรับราคา ผลตอปริมาณอุปสงคของสินคาจะเปนเชนไร – กรณี 1 บริษัทคูแขงไมปรับราคาตาม ปริมาณอุปสงคจะเปลี่ยนแปลงไดมากกวากรณีคูแขงปรับราคาตาม – กรณี 2 บริษัทคูแขงปรับราคาตาม ปริมาณอุปสงคจะเปลี่ยนแปลงเพิ่ม/ลดไดนอยกวา กรณีคูแขงไมปรับ ตาม 3 P D2 (Rival matches your price change) ถาเราขึ้นราคาสินคา คูแขงไมปรับราคาตาม สินคาของเราจะแพงกวาคูแขง คนจะหันไปซื้อของคูแขงแทน PH ถาคูแขงปรับขึ้นราคาตาม สินคาของเราและของคูแขงจะแพงขึ้น คนจะซื้อสินคานอยลง P0 ถาเราลดราคาสินคา คูแขงไมปรับราคาตาม สินคาของเราจะถูกกวาคูแขง คนจะหัน มาซื้อของเราแทน PL ถาคูแขงปรับลดราคาตาม สินคาของเราและของคูแขงจะถูกลง คนจะซื้อสินคาคูแขงมากขึ้นดวย D1 (Rival holds its price constant or not match price change) QH1 QH2 Q0 QL2 QL1 Q 4 P D2 (Rival matches your price change) Demand if rivals match price reductions but not price increases เมื่อเราปรับราคาขึ้น ไมมีเหตุผลที่คูแขงจะปรับราคาตาม P0 แตถาเราปรับราคาลง คูแขงจะปรับตาม เพราะกลัวเสียลูกคา demand สินคาเราจะเพิ่มไมมาก D1 (Rival holds its price constant or not match price change) Q0 Q 5  Key Insight The effect of a price reduction on the quantity demanded of your product depends upon whether your rivals respond by cutting their prices too! The effect of a price increase on the quantity demanded of your product depends upon whether your rivals respond by raising their prices too! Strategic interdependence: You aren’t in complete control of your own destiny! ผลที่เกิดจากการตัดสินใจของเรา ไมไดขึ้นอยูกับสิ่งที่เราเลือก แตขึ้นอยูกับ reaction หรือปฏิกิริยาตอบสนอง ของคูแขงวาจะทําตามหรือไมทําตาม (เชน ปรับราคาขึ้น/ลง เพิ่ม/ลดปริมาณการผลิต ออกสินคา/กลยุทธใหม หรือไมออก) 6  Sweezy (Kinked-Demand) Model Environment แบบจําลองนี้นําเสนอโดย Paul M. Sweezy Few firms in the market serving many consumers (มีบริษัทเพียง 2-3 รายที่ขายสินคา/ใหบริการ ลูกคาจํานวนมาก) Firms produce differentiated products (แตละบริษัทผลิตสินคาที่มีความแตกตางกัน) Barriers to entry (มีอุปสรรคกีดกันผูเลนรายใหมในการเขามาแขงขัน) Each firm believes rivals will match (or follow) price reductions, but won’t match (or follow) price increases. Key feature of Sweezy Model (คุณลักษณะสําคัญของ Sweezy’s Model คือ ภาวะราคาที่คงที่ตายตัว เพราะการเพิ่ม/ลดราคา จะไมมีผลตอปริมาณอุปสงค) – Price-Rigidity. 7  Sweezy Demand and Marginal Revenue P D2 (Rival matches your price change) DS: Sweezy Demand P0 D1 (Rival holds its price constant) MR1 MR2 Q0 Q MRS: Sweezy MR 8 Sweezy Demand and Marginal Revenue P D2 (Rival matches your price change) DS: Sweezy Demand MCup P0 MC MCdown D1 (Rival holds its price constant) MR1 MR2 Q0 Q 9  Sweezy Oligopoly Summary Firms believe rivals match price cuts, but not price increases. Firms operating in a Sweezy oligopoly maximize profit by producing where MRS = MC. – The kinked-shaped marginal revenue curve implies that there exists a range over which changes in MC will not impact the profit-maximizing level of output. – Therefore, the firm may have no incentive to change price provided that marginal cost remains in a given range. 10  Are you a real “Strategist”? Low Price Guarantee (บริษทั ใชกลยุทธรบั ประกันราคาถูกที่สดุ ถาไปเจอที่ไหนถูกกวามารับเงินสวนตางราคาคืนได) “If you can get this product anywhere cheaper than here, we’ll refund you the money equal to the price differential.” Is it good or bad to consumers? (กลยุทธดังกลาวสงผลดีหรือไมดีตอผูบริโภค) Think Deeply! 11