TD LIME - 1ère Partie (PDF)

# TD2 - Chapitre 1: Comment créer de la valeur et la mesurer ? ## Capacité L'élève est capable: * d'analyser le modèle économique d'une organisation en identifiant les indicateurs de création de valeur. ## Sens et portée de l'étude - Ce TD va permettre de découvrir comment les organisations cré...

# TD2 - Chapitre 1: Comment créer de la valeur et la mesurer ? ## Capacité L'élève est capable: * d'analyser le modèle économique d'une organisation en identifiant les indicateurs de création de valeur. ## Sens et portée de l'étude - Ce TD va permettre de découvrir comment les organisations créent de la valeur en innovant. - Le premier point vise à montrer que l'innovation occupe une place primordiale dans le processus de production. Il permettra d'analyser le modèle économique d'une organisation en montrant que celui-ci peut être adapté et présenté différemment pour être en rupture avec les « standards habituels. - Le deuxième point présente la façon dont les organisations créent de la valeur en innovant. Il permettra d'identifier les indicateurs de mesure de la création de valeur extraits du bilan et du compte de résultat. ## Lime - Fondée par Toby Sun et Brad Bao en janvier 2017, l'entreprise Lime est devenue un des leaders mondiaux du marché de la micro-mobilité. - La start-up a connu une ascension fulgurante et compte aujourd'hui des millions d'utilisateurs ayant effectué plus de 100 millions de trajets. Présente dans plus de 130 villes réparties sur 30 pays et cinq continents, la start-up vient d'être valorisée +24 milliards de dollars. Lime a démarré avec la location de vélos en libre-service avant de se lancer sur le marché de la location de trottinettes électriques. - C'est en juin 2018 que l'entreprise s'introduit sur le marché français à Paris, puis à Lyon et à Marseille. - Le principe est simple: les utilisateurs peuvent, par le biais d'une application mobile, trouver et déverrouiller les trottinettes, puis les garer sur les zones de parking dédiées, indiquées sur l'application. La course coûteral e par trajet, puis 0,20 € par minute. - La vitesse est limitée à 20 km/h et l'autonomie est de 50 km. Les trottinettes sont ramassées tous les soirs pour être rechargées et réparées. Séduits par le concept, Uber et Google ont investi dans la jeune pousse. Les trottinettes sont désormais disponibles dans l'application Uber et géolocalisables sur Google Maps. ## Travail à faire : À l'aide des documents (vidéos, recherches internet et dossier) vous réaliserez l'analyse du modèle économique de l'entreprise LIME et vous montrerez comment cette organisation créée de la valeur. ## Introduction : Effectuez une recherche sur Internet et identifiez les différents acteurs présents sur le marché de la trottinette électrique en libre-service à Paris. # I. Analyser le modèle économique de LIME ## 1. L'évolution de la trottinette - La trottinette appelée aussi patinette » [...] créée dans les années 1930 (...) était essentiellement un jouet fabriqué [...] pour des enfants issus de familles riches [...]. Ne pouvant garer ni voiture ni vélo devant son restaurant préféré, Wim Ouboter, alors banquier en Suisse, [...] réinvente et fabrique en 1996 [...] la première trottinette moderne pliable en s'inspirant des patinettes de son enfance. [...] Wim Ouboter lance alors la production de ses premières trottinettes et c'est un véritable succès: plus de 80000 trottinettes sont produites chaque jour. [...] L'année 2000 marque le boom du marché de la trottinette [...], petit à petit inondé de copies bon marché de très mauvaise qualité. [...] Wim Ouboter [...] décide d'aller de l'avant et de se tourner vers l'innovation afin de lutter contre les copies peu scrupuleuses [...]. [Son entreprise) Micro Mobility est l'inventeur de la célèbre Mini Micro et son système de navigation hyper intuitif breveté, de la trottinette valise Micro Luggage (fruit d'un partenariat avec Samsonite), de la trottinette évolutive pour les enfants, du Pedaflow (un mix de trottinette et de vélo sans selle pour les sportifs) ou encore de la trottinette électrique... ## 2. L'innovation de produits (bien ou service) | Nouveaux produits | Améliorations importantes d'un produit existant | Intégration de services à l'offre de biens | |---|---|---| ## 3. Lime, un modèle économique innovant - En créant Lime, ses dirigeants se sont posé la question suivante: <<< comment faire en sorte que les générations futures puissent vivre dans un monde sain et s'épanouir en même temps?». - En offrant une solution durable aux problèmes des déplacements urbains, Lime modifie la proposition de valeur pour le client: vendre un service rendu par la trottinette plutôt que la trottinette elle-même. ## 4. Le modèle économique (business model) - La valeur n'est alors plus dans l'objet vendu, mais dans le service fourni par l'objet. Ce modèle économique, en rupture avec les standards habituels, répond également à une nouvelle façon de consommer: la location sans abonnement, avec une facturation à chaque utilisation offrant plus de liberté au client qui consomme de la mobilité quand il le souhaite à tout moment grâce à son smartphone. - Le modèle économique de l'organisation décrit la façon dont elle crée de la valeur et s'organise pour en créer. Il repose sur trois composantes principales. | Quoi? A qui? | Pour quelle rentabilité? | Comment s'organiser pour produire et distribuer cette proposition? | |---|---|---| | Proposition d'une offre de valeur aux clients | Revenus générés par l'offre proposée - coûts pour la produire et la distribuer = valeur captée | A partir des ressources internes (chaîne de valeur) Grâce à un réseau de partenaires (réseau de valeur) | # II. Identifier les indicateurs de création de valeur ## 5. Lime, le champion de la trottinette, vaut 2,4 milliards de dollars - La valorisation financière de Lime est spectaculaire et augmente considérablement à chaque levée de fonds. Les investisseurs considèrent qu'elle a des actifs stratégiques essentiellement incorporels (ex.: sa base de données clients) avec un potentiel de croissance considérable. | Prix d'achat moyen 334 € | Levée de fonds de 335 millions d'euros → entrée au capital de Uber et Alphabet | Levée de fonds de 310 millions d'euros → entrée au capital de Google GV | ## 6. La création de la valeur et sa mesure - Un produit ne sera mis sur le marché ou proposé à des usagers que s'il permet de créer de la valeur, c'est-à-dire des flux de revenus permettant de garantir une rentabilité pour les entreprises privées ou une couverture des coûts pour les organisations publiques et les organisations de la société civile. La création de valeur financière se mesure à l'aide d'indicateurs extraits de deux documents comptables: | Bilan comptable | Compte de résultat | PRODUITS | |---|---|---| | Actif immobilisé - Immo. incorporelles - Immo. corporelles - Immo financières Actif circulant - Stocks - Créances clients - Disponibilités Total actif | PASSIF - Capitaux propres - Capital - Réserves Dettes - Emprunts - Dettes fournisseurs - Total passif | CHARGES - Charges d'exploitation - Achats de marchandises - Achat de matières premières - Autres achats et charges externes - Impôts et taxes - Charges de personnel - Amortissements - Charges financières - Charges exceptionnelles Total des charges | - Produits d'exploitation (Vente de biens et services) - Produits financiers - Produits exceptionnels Total des produits | | Valeur basée sur le patrimoine Valeur du patrimoine = Actif net - Dettes | Total actif | Total passif | ## 7. Valeur ajoutée d'une location de trottinette - La valeur ajoutée est la richesse créée par l'activité de l'entreprise (richesse qu'elle crée elle-même sans l'aide de ses fournisseurs). Elle correspond à la différence entre les ventes de l'entreprise (chiffre d'affaires) et les consommations intermédiaires (achat de biens et services à d'autres entreprise). | Location (une course) | Consommations intermédiaires pour une course | Valeur ajoutée pour une trottinette | |---|---|---| | 3.14 € | Frais de paiement 0.36 € Réparation et maintenance 0.36 € Frais d'assurance 0.22 € Rémunération juicers 1.51 € | 0.58€ | # Annexe 1 – Documents comptables de LIME France ## Bilan simplifié LIME France (*) | ACTIF | 2019 | 2018 | PASSIF | 2019 | 2018 | |---|---|---|---|---|---| | Actif immobilisé | 259 000 | 238 500 | Capitaux propres | 990 181 | 260 500 | | - Immo. incorporelles | 1 000 | 1 000 | - Capital | 1 000 | 1 000 | | - Immo. corporelles | 139 000 | 127 500 | - Réserves | 259 500 | 259 500 | | - Immo financières | 120 000 | 111 000 | - Résultat | 729 681 | 259 500 | | Actif circulant | 4 798 181 | 3 938 000 | Dettes | 4 067 000 | 3 916 000 | | - Stocks | | | - Emprunts | 1 087 000 | 1 163 000 | | - Créances | 4 500 000 | 3 890 000 | - Dettes fournisseurs | 2 560 000 | 2 452 000 | | - Disponibilités | 298 181 | 48 000 | - Dettes fiscales et sociales | 420 000 | 301 000 | | Total Actif | 5 057 181 | 4 176 500 | Total Passif | 5 057 181 | 4 176 500 | ## Compte de résultat simplifié LIME France (*) | CHARGES | 2019 | 2018 | PRODUITS | 2019 | 2018 | |---|---|---|---|---|---| | Charges d'exploitation | 14 467 319 | 7 313 000 | Produits d'exploitation | 15 440 000 | 7 681 000 | | - Achats de marchandises | | | - Chiffre d'affaires | 15 440 000 | 7 681 000 | | - Achat de matières premières | | | | | | | - Autres achats et charges externes | 13 211 743 | 6 572 500 | | | | | - Impôts et taxes | 218 876 | 203 000 | | | | | - Charges de personnel | 990 400 | 495 200 | | | | | - Amortissements | 46 300 | 42 300 | | | | | Charges financières | | | Produits financiers | | | | Charges exceptionnelles | | | Produits exceptionnels | | | | Impôt sur les sociétés (IS) | 243 000 | 108 500 | | | | | Total des charges | 14 710 319 | 7 421 500 | Total des produits | 15 440 000 | 7 681 000 | | Résultat (Bénéfice) | 729 681 | 259 500 | Résultat (Perte) | | | | Rent a hilite economy = Resultat d'exploitation / capitaux engages' x 100 | | | | | | | Capitaux engagés - capitaux propres + emprunts à LT | | Valeur patrimoniale - Actif net - Dettes | | | # Annexes 2 - à rendre ou à compléter à l'aide d'un tableur ## Indicateurs de création de valeur extraits du compte de résultat | 2019 | en % du CA | 2018 | en % du CA | |---|---|---|---| | Chiffres d'affaires | | | | | Consommations intermédiaires | | | | | = Valeur ajoutée | | | | | - Impôts et taxes | | | | | - Charges de personnel | | | | | - Amortissements | | | | | = Résultat d'exploitation | | | | | + Résultat financier | | | | | + Résultat exceptionnel | | | | | - Impôt sur les sociétés | | | | | =Résultat net comptable | | | | ## Indicateurs de création de valeur extraits du bilan | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |---|---|---|---| | Actif net | | | | | - Dettes | | | | | =Valeur patrimoniale | | | | | Résultat exploitation / Capitaux engagés (*) | | | | | =Rentabilité économique | | | | (*) (capitaux propres + dettes financières nettes) ## 7. Dans quel document comptable se trouve l'acquisition des trottinettes ? Quel est le poste concerné ? ## 8. Dans quel document comptable se trouve la levée de fonds? Quel est le poste concerné? ## 9. La valeur financière se calcule de la façon suivante : Valeur du patrimoine = Actif net - Dettes. Pourquoi cette valeur augmente-t-elle à chaque levée de fonds ? ## 10. La VA se calcule à partir du compte de résultat. VA = CA – СІ. A quoi correspond la valeur ajoutée d'une location de trottinette? Calculez la VA créée pour une location? À l'aide du tableur et des documents comptables de Lime France (Annexe 1), Complétez les Annexes 2 en utilisant le fichier <<< TD2-Doc comptables lime.xls » afin de calculer le chiffre d'affaires, la valeur ajoutée, le résultat d'exploitation, la valeur patrimoniale, la rentabilité économique (Résultat d'exploitation/Capitaux engagés) ainsi que leur évolution entre 2018 et 2019. ## 11. Montrez que le modèle économique de Lime France est créateur de valeur.