نظري مبادئ الاستثمار فاينل PDF

**[نظري مبادئ الاستثمار -- ميد ترم]** **[Pdf 1:]** **[تعريف (مفهوم) الاستثمار:]** هو قيام المستثمر بشراء أصل رأسمالي (قطعة أرض -- عقار) أملا في ارتفاع سعره في المستقبل، ومن ثم تحقيق عائد مادي من هذه العملية. **[دوافع الاستثمار:] (3 دوافع)** 1. **يسمح الاستثمار للأموال بأن تنمو وتزيد مع مرور ال...

**[نظري مبادئ الاستثمار -- ميد ترم]** **[Pdf 1:]** **[تعريف (مفهوم) الاستثمار:]** هو قيام المستثمر بشراء أصل رأسمالي (قطعة أرض -- عقار) أملا في ارتفاع سعره في المستقبل، ومن ثم تحقيق عائد مادي من هذه العملية. **[دوافع الاستثمار:] (3 دوافع)** 1. **يسمح الاستثمار للأموال بأن تنمو وتزيد مع مرور الوقت.** **حيث عندما تستخدم الأموال في شراء (الأسهم [أو] السندات [أو] شهادات الإيداع) فإنها ستعود بالأرباح على المدى البعيد، وهو ما يعمل على بناء الأموال وتكاثر الثروة.** - **شهادات الإيداع: هو نوع من الحسابات البنكية يتم فيه إيداع مبلغ من المال لفترة محددة للحصول على فائدة وتكون أعلى من الحساب العادي ولا يمكن سحب المال قبل انتهاء الفترة وبعد انتهاء الفترة يتم استرداد المبلغ مع الفائدة.** 2. **يعد الاستثمار من وسائل تأمين المستقبل.** **وذلك من خلال الاستفادة من الأرباح والدخل في حالة التقاعد، فالاستثمار وسيلة لتأمين دخل جديد عند التقاعد، والتقدم في السن.** 3. **يسمح الاستثمار للفرد بتنمية أمواله من خلال استثمارها في أوعية مالية تعود عليه بالفائدة، والربح المستمر.** - **الأوعية المالية مثل: (الأسهم، [أو] السندات، [أو] شهادات الإيداع [أو] الحسابات البنكية)** **[أهمية الاستثمار:] (3 أهميات)** 1. **يعد نشاط اقتصادي يستخدم لمواجهة الطلب المتزايد على السلع والخدمات.** **نتيجة الزيادة المطردة في عدد السكان في المجتمع، وتحسين الدخل، ومستوى المعيشة الفراد المجتمع، وتلبية رغباتهم في اقتناء السلع الضرورية، سلع الرفاهة.** 2. **يعد من أهم العوامل التي تعمل على تنمية المجتمع من الناحية الاقتصادية والاجتماعية.** **حيث يعمل على زيادة الطاقة الإنتاجية في المجتمع التي تعمل على انتتاج السلع، والخدمات بالجودة المناسبة.** 3. **يعمل على تعظيم ثروة المجتمع، وتحقيق المزيد من الأرباح للمستثمرين، وتحقيق الرفاهة الاجتماعية، ويمثل تأمينا ماليا عندما يبلغ أفراد المجتمع سن التقاعد.** **[التحديات التي تواجه الاستثمار:] (4 تحديات)** 1. **مواجهة مخاطر غير متوقعة.** 2. **محدودية رأس المال الذي يمكن استخدامه لمواجهة شراء الأصول الاستثمارية.** 3. **البدء في الاستثمار في توقيت غير مناسب قد يؤدى إلى خسارة كبيرة.** 4. **البدء في الاستثمار دون استشارة الخبراء الذين يقدمون التحاليل المالية للمشروعات الناجحة، ويقدمون النصح، والمشورة المالية.** **[من أنواع أدوات الاستثمار:]** 3. **[صناديق الاستثمار Investment Funds:]** **هي مجموعة من أموال المستثمرين يتم تجميعها من أجل استثمارها في مجال معين يوزع على عدد من الشركات، وتتم إدارة هذه الصناديق بمعرفة المستثمرين أنفسهم.** 4. **[شهادات الإيداع Certificates of Deposit:]** **هي إيداع مبلغ من المال لدى أحد البنوك لفترة زمنية محددة، وفى تاريخ استحقاق الشهادة يحصل صاحبها على القيمة الإسمية للشهادة، بالإضافة إلى فائدة هذه الشهادة، وهي محددة سلفا (أي من قبل)، وهذه الشهادات أقل الأدوات الاستثمارية خطورة.** 5. **[العقود الآجلة Contracts Future: ]** **هي اتفاقيات لشراء أو بيع كمية محددة من السلع أو الأدوات المالية بسعر محدد، في تاريخ محدد في المستقبل.** **[العوامل المشجعة على الاستثمار:] (4 عوامل)** 1. **[السياسة الاقتصادية الملائمة]** **يحتاج الاستثمار إلى سياسة اقتصادية ملائمة تعطى الحرية للقطاع الخاص في الاستيراد والتصدير، وتحويل الأموال، والتوسع في إقامة المشاريع الاقتصادية، وتوفير مستلزمات الإنتاج، وتأمين السوق، والطلب الفعال لتصريف المنتجات.** **تتوقف السياسة الاقتصادية المشجعة على الاستثمار على العوامل الآتية:** - **إعادة توزيع الدخل، وزيادة حصة الرواتب والأجور.** - **تشجيع التصدير، وإزالة ما يعترضه من عقبات، ومعوقات إدارية، وروتينية.** - **تنشيط المصارف، وتخفيض أسعار الفائدة على القروض المقدمة الصحاب المنشآت الإنتاجية، والمصانع بما يساعد على تخفيض تكاليف الإنتاج، ويسمح بالمنافسة الخارجية.** 2. **[البنية التحتية اللازمة للاستثمار]** **تعتبر البنية التحتية في المجتمع (رأس المال الاجتماعي) عاملا رئيسا في تشجيع الاستثمار.** **وتتمثل في شبكات الكهرباء، والمياه، والصرف الصحي، والمواصلات، وإقامة الجسور التي تربط بين التجمعات الصناعية، وأسواق تصريف المنتجات، ونقل العمالة الماهرة، بما يساعد على انخفاض تكاليف النتاج.** 3. **[البنية الإدارية البعيدة عن الروتين الحكومي]** **من العوامل التي تهيئ مناخا مناسبا للاستثمار في المجتمع وجود بنية إدارية بعيدة عن الروتين، الأمر الذي يسهل إجراءات التأسيس، والترخيص، والحصول على الخدمات المختلفة من وزارات الكهرباء والصناعة والتموين، وبما يعفى المستثمرين من مشقة الحصول على مثل هذه الخدمات، وبما يشجع الإقدام على عمليات الاستثمار.** 4. **[مدى دعم القوانين للاستثمار]** **ضرورة توافق وانسجام القوانين الخاصة بالاستثمار، والتجارة، والجمارك، والشئون المالية مع بعضها البعض، وعدم تناقضها، ووضوحها، وعدم تعارضها مع القرارات، والسياسات الاقتصادية، وضرورة تبسيط، وفهم هذه القوانين، وعدم الاجتهاد في تفسيرها وذلك بما يهيئ المناخ المناسب للاستثمار.** **[الاكتتاب في الأوراق المالية]** **[أنواع الاكتتاب:] (نوعان)** **[أولا: الاكتتاب العام Initial Public Offering (IPO): ]** **هو عملية عرض المنشآت لأسهمها في السوق المالي في أثناء تواجد الجمهور للتداول، ويتم تقدير قيمة الأسهم بناء على التوقعات المستقبلية لنمو المنشأة، وزيادة أرباحها.** **[أو]** **هو عملية طرح الشركة لأسهمها للجمهور لأول مرة بغرض الاكتتاب فيها (أي بغرض شراء هذه الأسهم).** **[الهدف منه:]** **يقبل المستثمرون على الاكتتاب العام من أجل تحقيق أرباح، وعوائد مالية جيدة.** **[ثانيا: الاكتتاب الخاص Placement Private:]** **هو عملية بيع الأوراق المالية (الأسهم) إلى مجموعة من المستثمرين، والذين يتعهدون بعدم بيعها خلال فترة زمنية محددة.** **[أو]** **هو عملية البيع المباشر للأسهم إلى مجموعة معينة من المستثمرين، بدال من طرحها في البورصة للاكتتاب العام.** **[المقارنة بين الاكتتاب العام والاكتتاب الخاص: ]** وجه المقارنة (من حيث) الاكتتاب العام الاكتتاب الخاص -------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- الانتشار **الأكثر شيوعا وانتشارا بين كافة المستثمرين** **أقل انتشارا ويستهدف مجموعة معينة من المستثمرين** الجمهور المستهدف **يطرح لجميع المستثمرين والمتواجدين للتداول في سوق الأوراق المالية (بورصة الأوراق المالية)** **يطرح لمجموعة معينة من المستثمرين المعتمدين** طريقة الطرح **يحدث الاكتتاب العام عندما ترغب الشركة في بيع أسهمها في بورصة الأوراق المالية لأول مرة** **يحدث مع وجود وسيط مالي (شركة سمسرة أو محلل مالي) ومجموعة من المستثمرين يقومون بشراء الأسهم بأسعار منخفضة مع التعهد بالاحتفاظ بها لفترة زمنية محددة** السماح بالتداول والمشاركة في الملكية **يسمح بالتداول، والمشاركة في الملكية، وتشمل الأعمال التجارية، وتحقيق الأرباح.** **لا يسمع بالتداول، حيث يتم الاحتفاظ بها لفترة زمنية محددة** **[فوائد الاكتتاب في الأوراق المالية:] (5 فوائد)** 1. **توفير رأس المال لمواجهة المخاطر:** **يساعد الاكتتاب على استثمار أسهم الشركة مع المساهمين من الأفراد المستعدين للمشاركة في زيادة قيمة الشركة.** 2. **دعم الصورة العامة:** **يساهم الاكتتاب في تحسين الصورة العامة للشركة، مما يساعد في زيادة جذب العملاء لها، كما يؤدى إلى تشجيع البنوك لتقديم القروض الميسرة للشركة.** 3. **تسهيل عمليات الشراء، والاندماج:** **يساهم الاكتتاب في تبسيط عمليات الاستحواذ، والاندماج بين الشركات ضمن سوق العمل.** 4. **المشاركة في مراقبة الشركات:** **يساهم الاكتتاب في دعم وجود مجلس إدارة قادر على إدارة الشركة المساهمة، ويكون هذا المجلس مسؤول أمام المساهمين في كافة الإجراءات والقرارات.** 5. **المشاركة في الأرباح المالية:** **يساهم الاكتتاب في توزيع الأرباح على كافة المساهمين، مما يساهم تحقيق المشاركة المالية الصحيحة.** **[Pdf 2:]** **[مفهوم الأوراق المالية:]** **هي أدوات مالية قابلة للتداول والاستبدال، وتستخدم لزيادة رأس المال في الأسواق العامة والخاصة.** **[أنواع الأوراق المالية:]** **[أولا: الأسهم Stocks]** **[السهم: ]** **هو عبارة عن ورقة مالية يتم شراؤها من بورصة الأوراق المالية، ويمثل حصة من رأس مال الشركة المصدرة له، ويحق لحامله ممارسة حقوقه القانونية في هذه الشركة من توزيعات الأرباح والخسائر.** **تقوم الشركات بإصدار الأسهم، وطرحها في البورصة عندما تكون في حاجة إلى:** - **زيادة السيولة المالية الشركة.** - **زيادة رأس مال الشركة.** - **تمويل المشروعات الجديدة.** **[من أنواع الأسهم:]** 1. **من حيث حاملها: (3 أنواع)** 1. **[الأسهم الإسمية:]** **وهي تلك الأسهم التي تحمل اسم مالكها، وتسجل جميع بياناته في السجلات.** 2. **الأسهم لحاملها: وهي تلك الأسهم التي لا يدون بها بيانات حاملها.** 3. **الأسهم لأمر: وهي تلك الأسهم التي تصدرها الشركة، وتشترط أن تكون مدفوعة القيمة الإسمية بالكامل، ويكتب بها عبارة لأمر.** 2. **من حيث نوع الحصة التي يدفعها: (نوعان)** 1. **السهم العيني: هو ذلك السهم الذي يتم دفع قيمته الإسمية من المساهم بحق عيني (كعقار مثلا) وليس نقدا.** 2. **السهم النقدي: هو ذلك السهم الذي يدفع المكتتب فيه (المساهم) قيمته نقدا.** 5. **من حيث الحقوق التي يتمتع بها أصحاب الأسهم: (نوعان)** 1. **[الأسهم العادية: Stock Common]** **هي الأكثر إصدارا وتداولا في بورصة الأوراق المالية** **خصائصها:** - **تمثل ملكية خاصة لحاملها في رأس مال الشركة المصدرة لهذه الأسهم.** - **يحق لحاملها المشاركة في انتخاب مجلس الإدارة، يكون له صوتا واحدا عن كل سهم يمتلكه في رأس المال.** - **يحصل حامل السهم على حصته في الأرباح المحققة بعد سداد ديون الشركة، وتوزيع الأرباح لحاملي الأسهم الممتازة، كما يتحمل حامل السهم نصيبه من خسائر الشركة.** 2. **[الأسهم الممتازة: Stock Preferred]** **تمثل حصة في رأس مال الشركة.** **خصائصها:** - **لا تمنح لحامله الحق في انتخابات مجلس الإدارة.** - **يحصل حامل الأسهم الممتازة على حصته في توزيع الأرباح قبل حملي الأسهم العادية.** - **عند تصفية الشركة، يحصل على حصته من قيمة التصفية قبل المساهمين الآخرين.** **[ثانيا: السندات: Bonds]** **[السند]:** **هو عبارة عن صك يكون حامله دائنا للشركة المصدرة لهذا السند بقيمته الإسمية، ولا يعتبر حامل السند شريكا في ملكية الشركة المصدرة للسند.** **وتتنوع السندات حسب جهة إصدارها إلى:** - **سندات بهدف تمويل الاستثمارات الجديدة، وتصدرها الشركات والمنشآت.** - **سندات الخزانة العامة، وتصدرها الحكومات.** - **سندات تصدرها منظمات دولية [مثل] المؤسسة الدولية للتنمية** **[تعريف بورصة الأوراق المالية:]** **هي تلك السوق التي يتم فيها تداول الأوراق المالية (معاملات البيع والشراء) وذلك تحت إشراف الجهات الرقابية والتنظيمية في الدولة التي تضمن حماية وسرعة معاملات البيع والشراء.** **[فوائد الاستثمار في البورصة:] (4 فوائد)** 1. **[الاستفادة من نمو الاقتصاد، وأرباح المنشآت:]** **يساهم نمو القطاع الاقتصادي في إنتاج الدخل الذي يؤدى إلى زيادة الطلب على المنتجات المالية (الأسهم مثلا) وهذا يؤدى بدوره إلى ارتفاع قيمة الإيرادات النقدية في الشركات المصدرة لهذه الأسهم.** 2. **[سهولة الشراء:]** **يستطيع المستثمر شراء الأوراق المالية بطريقة سهلة عن طريق وسيط (شركة سمسرة الأوراق المالية)، أو محلل مالي، أو عن طريق شبكة الإنترنت.** 3. **[الحصول على المال:]** **وذلك من خلال شراء الأوراق المالية عندما تنخفض أسعارها، ثم بيعها عندما يرتفع سعرها، أو من خلال شراء أسهم الشركات التي تحقق نموا معتدلا، وتقدم للمستثمرين أرباحا مالية.** 4. **[سهولة البيع:]** **إذا كان المستثمر بحاجة إلى المال، فإنه يستطيع بيع الأسهم الخاصة به بكل سهولة من خلال التداول في البورصة، أو من خلال وسيط (شركة سمسرة)، أو من خلال محلل مالي.** **[سلبيات الاستثمار في البورصة:] (4 سلبيات)** 1. **[فقدان كامل للاستثمار:]** **بمعنى أن المستثمر قد يفقد استثماره بالكامل في حال خسرت الشركة المصدرة للأسهم، وانخفضت أسعار هذه الأسهم، وقرر باقي المستثمرين بيع حصصهم مما يؤدى إلى خسارة كافة الاستثمار لجميع المستثمرين.** 2. **[الحاجة إلى الكثير من الوقت:]** **يحتاج الاستثمار في البورصة وقتا طويلا من أجل الاختيار، والمقارنة بين المنشآت المالية، وتحديد مدى قدرة هذه المنشآت على تحقيق الأرباح، وذلك من خلال متابعة التقارير وتحليل البيانات المالية، ومدى تطور هذه المنشآت من أجل الحصول على أفضل سعر استثماري في سوق الأوراق المالية.** 3. **[ظهور التقلبات في أسعار الأسهم:]** **من سمات بورصة الأوراق المالية أن أسعار الأسهم، وكافة الأوراق المالية تواجه تباينا، وتقلبات في أسعارها، مما يؤثر على قرارات الأفراد المستثمرين في شراء وبيع هذه الأوراق المالية.** 4. **[ظهور المنافسة:]** **يواجه المستثمرون الجدد منافسة قوية من المستثمرين القدامى أصحاب الخبرة التي تساعدهم على اتخاذ قرارات الاستثمار الناجحة، والتي تحقق لهم الربحية الجيدة، على عكس المستثمرين الجدد الذين لا يملكون خبرة التعامل مع عمليات التداول، والاستثمار في البورصة.** **[شروط البورصة:] (3 شروط)** 1. **[الحجم:]** **من الشروط الضرورية لقيام البورصة بدورها أن تحتوي على العديد من الشركات المصدرة للأسهم، وبحيث تكون القيمة الإجمالية للأسهم المتداولة كبيرة بالقدر الذي يفتح المجال للمستثمرين لتحقيق رغباتهم في الربحية.** 2. **[السيولة:]** **كلما كان حجم سوق البورصة المالية كبيرا، كلما زادت معدلات السيولة، من خلال عمليات التداول في الأوراق المالية في عمليات البيع، والشراء، الأمر الذي يسهل عملية الحصول على المال.** 3. **[الشفافية:]** **تقوم بورصة الأوراق المالية بتوفير كافة المعلومات الضرورية، وبشكل مستمر عن الشركات المتعاملة فيها، وإتاحة المعلومات عن كافة حركات البيع، والشراء التي تتم بها لجميع المستثمرين دون تمييز، الأمر الذي تتحقق معه العدالة، والشفافية.** **[الأنواع الرئيسية للأسواق المالية:] (6 أنواع)** 1. **[أسواق السلع Markets Commodity:]** **هو سوق لبيع السلع الأساسية، وشراء وتداول المواد الخام،** **تنقسم أسواق السلع إلى:** - **أسواق السلع الصلبة Commodities Hard** **وتشمل هذه الأسواق الموارد الطبيعية التي يتم استخراجها [مثل] الذهب، والفضة، والبترول.** - **أسواق السلع الطرية Commodities Soft** **وتشمل هذه السوق اللحوم، ولحوم الدجاج، والماشية، والمنتجات الزراعية [مثل] القمح، والذرة، والسكر، والفول، وغيرها.** 2. **[أسواق صرف العملات الأجنبية Exchange Foreign:]** **وتسمى هذه السوق أيضا بسوق الفوركس، وهو سوق عالمي خارج البورصة، ويحدد سعر صرف العمالة في جميع أنحاء العالم ومن خلال هذه السوق، ويمكن للمشاركين في هذه السوق الشراء، والبيع، والتبادل، والمضاربة على أسعار الصرف النسبية لمختلف أنواع العمالة.** 3. **[أسواق النقد Market Money:]** **يتم خلال هذه السوق، تبادل السندات قصيرة الأجل، ويستخدم في الصفقات الكبيرة بين المؤسسات، والمستثمرين الذين عندهم المقدرة المالية على الإقراض، والاقتراض، كما تشمل هذه السوق صناديق الاستثمار المشتركة في أسواق المال المشتراة من قبل المستثمرين الأفراد.** 4. **[السوق الفوري أو المالي Market Financial:]** **يتم في هذه السوق، تبادل الأدوات المالية** **[مثل] السلع والعملات، والأوراق المالية، والأوراق النقدية، وتسليمها بشكل فورى.** 5. **[أسواق الرهن العقاري Markets Mortgage:]** **هي تلك السوق، حيث يمكن للمقترضين الحصول على قرض رهن عقاري من المقرض الأساسي.** 6. **[أسواق الديون المالية Markets Debt Financial:]** **تركز على الديون قصيرة الأجل، وتشترك فيها البنوك المحلية، والبنك المركزي، حيث تقرض البنوك لبعضها البعض لأغراض توفير سيولة قصيرة الأجل.** **[أهمية الأسواق المالية:] (4 أهميات)** 1. **[ضمان التوازن في البيئة المالية:]** **تعد الأسواق المالية عصب الاقتصاد في المجتمع حيث تعمل على تحقيق التوازن في البيئة المالية.** 2. **[تحفيز الادخار:]** **تساهم الأسواق المالية في توفير الكثير من الأوعية الاستثمارية والتي من خالها يستطيع أفراد المجتمع تشغيل أموالهم المدخرة في استثمارات تحقق لهم عائدا ماليا مستقرا وثابتا.** 3. **[تسهيل عمليات التبادل الاستثمارية:]** **تساهم الأسواق المالية في تطور، وتسهيل عمليات الاستثمار وذلك من خلال توفير جميع الأدوات، والآليات اللازمة للقيام بالعمليات الاستثمارية المختلفة.** 4. **[زيادة النمو الاقتصادي:]** **تساهم الأسواق المالية في تمويل المشروعات الاستثمارية المدرجة أسهمها في بورصة الأوراق المالية.** **[Pdf 3:]** **[مفهوم التحليل المالي:]** **[أهداف التحليل المالي:] (7 أهداف)** 1. **تحديد المركز المالي الخاص بالمنشأة.** 2. **مقارنة الوضع المالي للمنشأة مع مثيلتها من المنشآت التي تعمل في نفس القطاع.** 3. **المساعدة في اتخاذ القرارات التي من شأنها تخفيض تكاليف الإنتاج، وتحقيق عوائد مالية معتبرة.** 4. **وضع سياسات مالية جيدة لتحسين الحالة المالية للمنشأة.** 5. **مساعدة المساهمين في استثمار أموالهم في المشروعات الآمنة من المخاطر، والتي تدر (تجلب) أكبر عائد مالي ممكن.** 6. **إدارة المخاطر التي قد تواجه المنشأة بسبب استخدام سياسات مالية غير جيدة.** 7. **تحديد معدل تحقيق المنشأة لأهدافها المالية، [مثل:] معدل الربحية، وتخفيض التكاليف.** **[خصائص التحليل المالي:] (3 خصائص)** 1. **يعمل على تحويل البيانات المالية الخاصة بالقوائم المالية [مثل:] (قائمة الميزانية العمومية -- قائمة الدخل) إلى مجموعة من المعلومات التي تستخدم في اتخاذ القرارات.** 2. **يشمل كافة الأنشطة في المستويات الإدارية المختلفة بالمنشأة.** 3. **يشمل كافة القوائم المالية بالمنشأة، [مثل:] قائمة الدخل والميزانية.** **[أهمية التحليل المالي:] (4 أهميات)** 1. **يساعد الإدارة في وضع الأهداف الاستراتيجية التي تساهم في وضع الخطط التشغيلية المناسبة، واللازمة لتنفيذ النشاط الاقتصادي.** 2. **يساعد الإدارة في تصحيح الأخطاء عند حدوثها، وذلك من خلال تزويدها بالوسائل التصحيحية المناسبة.** 3. **يعتبر أداة مالية تساعد الإدارة في الرقابة، وتدقيق البيانات.** 4. **يحدد مدى قدرة المنشأة في الحصول على القروض، ومدى قدرتها على سدادها في مواعيد استحقاقها.** **[نتائج التحليل المالي:]** 1. **تستخدم في الرقابة العامة على جميع العمليات، والأنشطة التشغيلية داخل الشركة.** 2. **تقدم حكما حول أداء الإدارة المالية بالشركة.** 3. **المساهمة في اتخاذ القرار المناسب حول توزيع الأرباح.** 4. **تقدم حكما حول طبيعة وتنفيذ الموازنات المالية.** 5. **تقييم الحالة المالية للشركة، ومدى قدرتها على الوفاء بالقروض، وسداد الضرائب.** **بالتوفيق للجميع ❤✨**