E-Girişimcilik PDF

GİRİŞİMCİ? Üretim faktörlerini bir araya getirerek ekonomik mal ve hizmet üretimi için gerekli girişimi başlatan, ayrıca üretim için gerekli finansman kaynaklarını ve üretimin değerlendirileceği pazarları bulan kişidir. Veya, girişimci; *sürekli olarak piyasayı gözleyip, talep açıklarını yakalayan...

GİRİŞİMCİ? Üretim faktörlerini bir araya getirerek ekonomik mal ve hizmet üretimi için gerekli girişimi başlatan, ayrıca üretim için gerekli finansman kaynaklarını ve üretimin değerlendirileceği pazarları bulan kişidir. Veya, girişimci; *sürekli olarak piyasayı gözleyip, talep açıklarını yakalayan, *yeni talepler yaratan, *talepteki gelişmeleri zamanında fark eden, *kaynakları bir araya getirerek üretim birimleri kuran, rekabetten kaçmayan, *rekabeti varlığının koşullarından biri olarak kabul eden, *riske girmekten ve sorumluluk üstlenmekten çekinmeyen, atak ve yaratıcı kişilerdir.  GİRİŞİMCİLİK; Uygulamada hiç olan bir şeylerden değeri olan bir şey yaratan insana özgü, yaratıcı bir çabadır. Hangi faaliyet alanında uğraşırsa uğraşsın bir girişimci dört hedefe ulaşmaya çalışır; 1. Yeni bir şeyin ortaya atılması 2. Bunun için para, zaman ve çaba harcanması 3. Risk üstlenmesi 4. Girişimci olmanın sağlayacağı ödüller; PARA,KAZANÇ, KAR  GİRİŞİMCİLİK Bir fırsatı yakalamak ve değerlendirmek için kaynakları bir araya getirilmesiyle oluşan bir değer yaratma sürecidir. Daha önceden kişi veya kişiler tarafından fark edilmemiş bir fırsat yakalamaktır. Daha önce rutin, sıradan iş süreçlerinde yapılmayan farklı bir şeyler yapmaktır. Girişimcilik renkli ve cesaretli fikirleri hayata geçirebilme sanatıdır.  GİRİŞİMCİ DÜŞÜNCENİN TEMEL BİLEŞENLERİ Yenilikçi ve Yaratıcı Olma Risk Alma Öncü Olma Rekabetçi Düşünme Pazar Yaratma Pazar Yönlendirme  İnsanlar niçin girişimci olmak ister? Bağımsız çalışma isteği (patron) Kar elde etme isteği Kişisel tatmin sağlama isteği İstediği bir iş kurma isteği Farklı iş bulma/yaratma isteği Farklı olma isteği Kendini ispatlama isteği …………………………..  Girişimcinin önemi Milli gelire katkı İstihdam yaratma Kalkınmaya – büyümeye katkı Hammaddelerin işlenmesi Yeni ürün – hizmet sunmak Rekabet yoluyla kaliteyi artırmak Piyasa oluşumunda rol oynamak , arz-talep dengesine katkıda bulunmak  GİRİŞİMCİNİN ÖZELLİKLERİ ? 1. Girişimciler iş kurmaya heveslidirler 2. Girişimciler etken kişilerdir 3. Girişimciler önderdirler 4. Girişimciler yaratıcıdır 5. Girişimciler risk üstlenirler 6. Girişimciler değişimi fırsat olarak görürler 7. Girişimciler kendilerine ve iyi karar verebilme yeteneklerine çok güvenirler 8. Girişimciler planlıdırlar, plancıdırlar 9. Girişimciler yapacağı iş için para, zaman ve çaba harcarlar 10. Girişimciler yapacağı iş karşılığında ödül alırlar: KAR  BAŞARILI GİRİŞİMCİLERİN TEMEL ÖZELLİKLERİ Yeni iş olanaklarının bulunması Uygun zamanların seçilmesi İyi yönetim Özgüven, kararlılık İletişim becerileri Teknik kapasiteye sahip olma Yeni fikirlere açık olma Vizyon sahibi olma İnisiyatif kullanabilme Sorumluluk Güvenirlilik Risk alabilme Kendine özgü bir şeyler yaratabilen İş bitirici  BAŞARISIZ GİRİŞİMCİLERİN/GİRİŞİMLERİN TEMEL ÖZELLİKLERİ Ticaret bilgisinin zayıf olması İyi bir fizibilite araştırması yapmama İşletmelerin hep küçük ölçekte tutulma arzusu Rekabeti dikkate almama İletişimde zayıflık Alternatifler oluşturamama İşinin tek başına patronu olma arzusu Her şeyi yönetme arzusu Yeniliklere kapalı olma Sermaye yetersizliği Profesyonel davranamama Aileyi hep ön plana çıkarma  GİRİŞİMCİLİĞİN TEMEL FONK SİYONLARI Yeni mal ve hizmet üretmek Yeni üretim yöntemleri geliştirmek ve uygulayabilmek Üretimde örgütlenmeye gitmek Yeni pazarlara ulaşmak Yeni hammadde kaynakları bulmak Yeni müşteriler/müşteri grupları edinmek Girişimlerde karar verme süreci ve girişimciliği etkileyen faktörler Bireysel özellikler-bilgi Devlet Altyapı Pazarlama Rol modeller Finansal kaynaklar Teknoloji Toplum ve girişimcilik kültürü Sosyal faktörler Ekonomik faktörler Hukuki düzenlemeler  GİRİŞİMCİLİK ÇEŞİTLERİ a. mal ve hizmet üretme durumuna göre Fırsat girişimciliği Yaratıcı girişimciliği Takipçi girişimciliği b. İşletme çevresi boyutlarına göre Yerel girişimcilik Bölgesel girişimciliği Uluslar arası girişimciliği c. Sermayeye göre girişimciliği Özel girişimcilik Kamu girişimciliği Karma girişimcilik  GİRİŞİMSEL ÇABALAR 1. Yeni fikir / yeni iş sahası 2. Varolan fikir / yeni iş sahası 3. Varolan fikir / varolan iş sahası  GİRİŞİMCİLİKLE İLE İLGİLİ OLARAK ÜRETİLEN yaklaşımlar Girişimci düşünen değil eylemde bulunan kişidir. Girişimci olunmaz, doğulur. Girişimciler ya yaratıcı ya da yenilikçidirler. Girişimciler akademik ve sosyal açıdan yetersizdirler. Girişimci olmak için gereken tek şey paradır. Girişimci olmak için gereken tek şey şanstır. Girişimceler başarı peşinde koşarlar ancak başarısızlığa uğrama oranları çok fazladır. Girişimciler büyük riskler yüklenen kumarbazlardır.  Üretimde dikkate alınması gereken noktalar – ÜRETİM PLANLAMASI Üretilecek malı kim üretecek? Üretilecek malın üretimi nasıl olacak? Üretilecek malın özellikleri nedir? Üretilecek ürünün uluslar arası standartlara uygunluğu nedir, nasıl sağlanacak? Üretilecek malı diğerlerinden ayıran özellikler, üstün ve zayıf yönleri nelerdir? Üretilecek malın maliyeti nedir? Üretilecek malın fiyatı nedir? Üretilecek malın hedef müşteri kitlesi kimlerdir? Üretilecek malın tanıtımı nasıl yapılacak? Üretilecek malın pazarlaması ve pazarlama örgütlenmesi nasıl olacak? ………………………….. …………………………..  Pazar hakkında bilgi sahibi olmak için; “Kimler” pazarı oluşturuyor? “Kimler” pazara mal veriyor-sunuyor? “Hangi” mallar satın alınıyor? “Niçin” bu mallar satın alınıyor? “Nasıl” mallar satın alınıyor? “Kim” satın alma işini yapıyor? “Ne zaman” mallar satın alınıyor? “Nereden” mallar satın alınıyor? Bütün bunlar için tüketicinin tepkilerini anlamak önemlidir.  Girişimcilikte iyi bir pazarlama stratejisi için; Kalite-imaj Paketleme Markalama Dağıtım Ürünü koruma-garanti Tüketici öncelikli Fiyatlama Girişimcilik Nedir? Girişimcilik; yaşadığımız çevrenin yarattığı fırsatları sezme, o sezgilerden düşler üretme, düşleri projelere dönüştürme, projeleri yaşama taşıma ve zenginlik üreterek insan yaşamını kolaylaştırma becerisine sahip olmaktır. Bir başka tanımla girişimcilik; risk alma, yenilikleri yakalama, fırsatı değerlendirme ve tüm bunları hayata geçirme sürecidir. Girişimciliği ikiye ayırmak mümkündür: a) Fırsat girişimciliği: Pazardaki fırsatları görüp mevcut olan bir mal veya hizmetin pazara yeterince ya da istenilen kalitede sunulamaması hâlinde, pazarda hiç olmaması nedeniyle ortaya çıkan girişimciliktir. b) Yaratıcı girişimcilik: Yeni bir fikir veya buluşun ya da mevcut olan bir mal veya hizmetin; dizayn, fiyat, kalite gibi yönlerden iyileştirilerek kâr elde edilecek biçimde pazara sunulmasını sağlayan girişimciliktir. 18 Girişimcilikte Temel Kavramlar Girişimci: Girişimde bulunacak kişi Girişimcilik: Girişimcinin yaptığı iş Girişimsel: Girişimcinin yaklaşımı Girişimsel süreç: Girişimcinin iş ve projeyi gerçekleştirme süreci 19 Girişimcilikte Temel Kavramlar Yaratıcılık; olmayan bir şeyi hayal ederek, yeni fikirler geliştirebilme yeteneğine denir. İcat; yaratıcılık sürecinin bir sonucu olarak ortaya çıkan yeni bir kavramdır. Yani yeni bir fikrin ortaya çıkmasıdır. Hayal gücümüzü kullandığımızda yaratıcı veya üretici fikirler geliştirebiliriz. İcat ile keşiften birbirinden farklıdır. Keşif, önceden var olan her hangi bir şeyi bulmaya denirken; icat insan becerisini genişleten daha önce olmayan yeni araçlar, ürünler veya hizmetlerin ortaya çıkmasıdır. Yenilik; yeni bir ürün veya üretim süreci yaratmadaki bütün faaliyetlerdir. Yaratıcılığın toplumsal yaşama aktarılması olarak da tanımlayabiliriz. 20  Girişimcilikte Temel Kavramlar İnovasyon (yenilik); Radikal İnovasyon, daha önce hiç denenmemiş ve geliştirilmiş ürün veya üretim yöntemlerinin ortaya çıkardığı büyük atılımlar olarak tanımlanmakta ya da adım adım yapılan, bir dizi iyileştirme ve iyileştirme faaliyetini içeren çalışmaların bir sonucu olarak artımsal inovasyon olarakçıkmasıdır. İnovasyon kesinlikle bir icat değildir. İcatların sonuçlarından yararlanabilirler. Ancak önemli olan iktisadi getirisi olan, henüz hiç yapılmamış, bilinmeyen bir şeyler yapmaktır Lider; işletme faaliyetlere yön veren ve çalışanlarını işletmenin amaçlarına ulaşmak için etkileyen kişidir. Daha geniş bir biçimde tanımlarsak lider; bireyleri ortak hedeflere yönelten ve benimseten, bireyler arası köprüyü oluşturarak, dağınık olan güç ve bilgiyi bir araya getirerek sinerji yaratan kişiye denir. 21 Girişimcilikte Temel Kavramlar Yönetici; lider tarafından geliştirilebilir. Hayal gücü ile geniş bir bakış açısına dayanan, yönlendirmeye uygun olarak planlar yapan ve bu planları usullere uygun olarak uygulayan ve öngörülen hedeflere ulaştıran kişidir. Ayrıca yöneticilik işini kendisine meslek edinen kişidir. Fırsat; girişimcilerin yaratıcı ve yenilikçi olabilmeleri için “pazar” risklerini ortaya çıkararak, kaynakları bulup, işi şansa bırakmadan bilinçli ve disiplinli bir çaba gösterebilmesi olarak tanımlanabilir. Risk; kontrol edilemeyen faktörlerdir. Risk genellikle olumsuz sonuçlar doğurmaktadır. 22 GİRİŞİMCİLİK TÜRLERİ Girişimcilik Türleri Genel bir sınıflama Girişimciler her şeyden önce iki kategoriye ayrılabilir; kamu girişimcileri ve özel girişimciler (piyasa ekonomisi içinde yer alan girişimciler). Kamu girişimcileri genellikle kısıtlamalar altında dışarıdan gelen dürtülerle karar verir. Piyasa ekonomisi içinde yer alan girişimci ise, dinamik ve olağan girişimci olarak ikiye ayrılabilir. Dinamik girişimciler, sadece ürünlerdeki veya süreçlerdeki değişimle ilgilenmemekte aynı zamanda yeni pazarlar, hammadde kaynakları ve örgütlenme biçimleri aramaktadır. Bu tür girişimciler olanla yetinmeyip her zaman yenilikler meydana getirerek ekonomik gelişmenin öncülüğünü üstlenirler. Olağan girişimci ise; yeni bir şeyler ortaya koymak yerine olanla yetinen ve dinamik girişimcinin açtığı yolda ilerleyen girişimcidir. Girişimciler yapılan işin niteliğine göre de iki guruba ayrılabilir. Birincisi mevcut kaynakları iyi kullanarak işlerini yürüten, tam kapasite çalışma olanakları yaratan girişimcilerdir. İkinci kategori yaratıcı girişimcilerdir. Bunlar olağan ve olağan dışı koşullarda işgücü ve sermaye kaynağını verimli kullanarak, detaylı düşünebilen, planlayan, yürüten ve sonuç alan kişidir. İç girişimcilik ise; en basit tanımıyla şirket içerisindeki girişimcilik faaliyetidir. İç girişimciler eyleme dönük olan ve işlerini çok hızlı yapan kişilerdir. Girişimcilikle iç girişimcilik arasındaki fark, girişimci faaliyetin meydana geldiği yerle ilgilidir. Girişimciler kendileri için yenilik çabası içerisindeyken iç girişimciler, mevcut bir örgüt adına yenilik çabasını sürdürürler. İç girişimci hem düşünen hem planlayan hem de iş gören gibi çalışan kişidir. Girişimcilik Tipleri Girişimcilik çeşitleri başlıca iki gruba ayrılmaktadır: Fırsat Girişimciliği: Mevcut ve potansiyel pazardaki değişimin getirdiği fırsatları görerek veya potansiyel fırsatları sezinleyerek mevcut veya hedef pazara mal satmak amacıyla yapılan girişimciliktir. Yaratıcı Girişimcilik: Yeni fikir ve buluşu ya da mevcut bir mal veya hizmeti dizayn ederek ve fiyat, kalite gibi özellikleri iyileştirerek kar edebilecek şekilde pazara sunulmasıdır.  Her iki girişimcilik çeşidinin en önemli özelliği, girişimcinin mal ve hizmetleri pazara sunması ve risk üstlenme, cesaret ve gücüne sahip bir irade olmasıdır. Küresel işletmecilikle birlikte girişimciliğin de küresel boyutta yapıldığı görülmektedir. Bu durumda işletme sermayesi ve mal varlığı önemli olup, buna göre girişimcilik 3 gruba ayrılmaktadır: a)Yerel Girişimcilik: Henüz yeni bir işe başlayan ve girişimciliğin başlangıcında olan girişimcilik türüdür. Bu girişimcilikte işletme sermayesi ve iş hacmi sınırlıdır. b) Bölgesel Girişimcilik: Girişimciliğin yerel girişimciliğe göre daha ileri aşamasıdır. Bu tür girişimcilikte işletme sermayesi ve iş hacmi daha fazladır. c) Uluslar arası Girişimcilik: Bu tür girişimcilikte bir veya daha fazla girişimci bir araya gelerek küresel girişimcilik yapmaktadır. İşletme sermayesi, çalışan sayısı ve iş hacmi çok büyüktür. Girişimcilik sermayenin sahipliğine göre 3 gruba ayrılmaktadır Özel Girişimcilik: Sermayesinin tamamı şahıslara ait girişimcilerdir. Kamu Girişimciliği: Sermayesinin tamamı kamuya ait olan girişimcilerdir. Karma Girişimcilik: Sermayesinin bir kısmı özel şahıslara , bir kısmı da kamuya ait olan girişimcilerdir.  Bir ülkenin veya bölgenin girişim gücü o ülkenin veya bölgenin ekonomik gücünün göstergesi olmuştur. Girişimcilik gücünün yüksek olduğu bölgelerin ve ülkelerin ekonomik gücünün de yüksek olduğu görülmektedir. Bu bağlamda üretim faktörleri olan sermaye, doğal kaynak ve emek faktörüne dördüncü olarak girişimcilik temel fonksiyonu olan fikri yetenek ve vizyon da ilave edilmektedir. Girişimciler piyasa da gelişme ve değişime önderlik etme veya izleme durumuna göre 2’ye ayrılır. a) Yenilikçi Girişimciler: Piyasadaki değişimi izleyen yeni fikir ve yeni Pazar arayışında olan yeni mal ve hizmet tasarlayan girişimcilerdir. Bu tür girişimciler mevcut mal ve hizmetlerle yetinmeyip sürekli farklı ve farklılaştırılmış mal ve hizmetleri piyasaya sunmak üzere girişim faaliyetinde bulunurlar. b) Takipçi Girişimciler: Piyasadaki gelişmeleri izlemekle yetinen bu gelişmelere göre davranan, yenilik yapan girişimcilerin yolunda giden girişimcilerdir.  Takipçi girişimcilerin, yenilikçi girişimcileri izlemek yerine mevcut olanla yetinip, komşuda görülen başarılı örneği taklit şeklinde bir uygulama içerisinde bulundukları görülmektedir. Girişimciliğin türü ne olursa olsun, girişimcilik 4 ana faktörün ürünüdür. Talep Hükümetin etkisi Özel sektörün etkisi Siyasi etkiler Bu faktörlerin oranı, girişimciliğin türüne göre değişiklik gösterir. Bir başka ayrıma göre ise girişimciler 3 gruba ayrılır: Elit bağımsız girişimciler: Büyük bir holding altında kendi işletmelerine sahip olan ve onları büyük ortaklıklara çevirebilen kişilerdir. Bunların elinde işletmeyi kontrol altında tutabilecek kadar payları vardır. Elit model girişimciler: Bu girişimciler genelde işletme içi girişimciler olarak bilinirler. Büyük ve başarılı işletmelerin genel müdürleridir. İşletmenin kuruluşunda herhangi bir katkıları yoktur. Organizasyonun çalışanı konumundadırlar ve başarısı için uğraşırlar. Model girişimciler ya da işletme içi girişimciler: Bu gruptaki girişimciler hiçbir aile avantajı olmadan kendi çabalarıyla en alt kademeden yukarıya doğru kariyer yapan ve bu sırada bir çok işveren değiştiren kişilerdir. Bu kişiler başarılı işletmelerin genel müdürleridir.  Mevcut olan bir işin satın alınması bu konuda duyarlı davranılmadığı takdirde oldukça risklidir. Bunun için; beceri ve kabiliyetlere uygun bizi en mutlu edecek iş seçilmelidir. Bize uygun olacak iş seçerken de alternatifler değerlendirilerek en uygunu seçilmelidir. Aksi takdirde para kaybettiren, kötü imaja sahip, faaliyet alanının uygun konumda olmadığı, ekipman ve tesisin ekonomik ömrü dolmuş bir girişimi almış oluruz. Temelden Başlayarak Yeni Bir Girişim Kurulması Girişimcinin bütün detayları göz önüne alarak girişimin kurulması ve faaliyete geçirilmesidir. Bu şekilde bir işletme kurulmasının riski de yüksek olacaktır. Aslında girişimcinin özünde de yenilik yaratmak vardır. Bir işe en başından başlanılması durumunda kişiler beyinlerinde yeni yarattıkları fikri kendi istedikleri kalıba sokabilirler. En büyük avantajı başka birinin yapmış olduğu yanlışlıkları (konum, çalışan, ürün, v.b) üstlenmemiş olur. Bunun yanında; doğru satıcıların seçimi, personel tedariki, pazarın gereksinimini tanımlama gibi zorluklar ve dezavantajlarla karşılaşılabilmektedir. Evde Yerleşik Girişimler Yapılan araştırmalar evde yerleşik girişimlerin ekonomide önemli bir yeri olduğunu ortaya koymaktadır. Evde çalışılmasını kolaylaştıran bazı gelişmeler vardır bunlar; bilgisayar ve faks makinelerinin gelişimi, işten çıkarmaların insanları kendi işini kurmaya itmesi, kişilerin bağımsız çalışmayı arzulamasıdır.  Girişimciler İçin Piyasaya Giriş Stratejileri Var olan Bir İşin Satın Alınması Küçük bir işletmeye sahip olmanın sağlayacağı özgürlük duygusunu yaşayabilmeyi arzulayan, ancak yeni bir işletme kurmanın getireceği güçlüklere katlanmak istemeyen bir kişi için en iyi alternatiftir. En büyük avantajı; faaliyetlerin maddi bir varlığının bulunmasıdır.  Evde yerleşik girişimler engelliler içinde uygun nitelikteki faaliyetlerdir ve bu girişimlerin diğerlerine oranla başarı şansıda yüksektir. Kadınların zamanlarını ve işlerini ev yaşamına ve çocuklarına göre ayarlamaları mümkün olmaktadır. Evde yerleşik girişimlerin kabusa dönmemesi için bunu yaşam tarzına uygun ve aile desteği alan kişilerin istemesi en uygundur. Kişinin kendi kendini disipline etmesi gerekmektedir çünkü onu kontrol eden bir üstü yoktur. Aksi takdirde maliyeti düşük olan bu girişim yaşam tarzına uymaması nedeniyle başarısızlıkla sonuçlanacaktır. Çalışanların Girişimciliği ve İşlerini Satın Almaları Faaliyetlerini durdurmak zorunda kalan işletmelerin sermaye paylarını çalışanlarına kısmen veya tamamen devretmesi şeklinde bir yaklaşımdır. İşgücünün sermaye ortaklığı şeklinde gerçekleşen bu işlem sonucunda çalışanlar kendi işlerini satın almaktadırlar. Bunun sonucunda, çalışanların katılımının sağlandığı bir ortam, işletmeyi yabancı bir bölgeye taşıyacak bir girişimcinin işletmeyi satın almasının önlenmesi ile bölgede işsizliğe neden olacak bir durumun önlenmesi gibi yararlar sağlanacaktır.  FİNANSAL PLANLAMA YÖNETİM: FİNANS KAYNAKLARI VE FİNANSAL ANALİZ 1. Finans ihtiyacının belirlenmesi Ne kadar paraya gerek var? Ne tür finans sizin için uygundur? Hangi süre ile borçlanacaksınız? Borcunuzu nasıl ödeyeceksiniz? 2. Finans yöntemleri Satın alma Factoring Leasing 3. Finans Kaynakları ve kuruluşları-Destekler ve teşvikler 4. Yatırımcı arayışı Ortak yatırımcı Gönüllü yatırımcı (Destekleyici) Melek yatırımcı-finansör- Risk sermayedarı Arkadaş-Aile 5. Fırsatlar Çalışma sermayesini artırarak işletmeyi genişletmek Alacakların tahsili, nakde çevrilmesi, siparişler gerçekleştirmek  Değirmenin Suyu Nereden Gelecek? Bir işletmenin gelişmesi ve ayakta kalabilmesi, büyük ölçüde girişimcinin gerekli olan finansman ihtiyacını doğru kaynaklardan sağlayabilme becerisine bağlıdır. Bir işletmenin; kuruluş, gelişme ve olgunluk aşamalarında kullanabileceği finansal kaynaklar ve bunun yönetimi bulunmaktadır. Girişimci mükemmel bir iş planına sahip olsa bile gerekli finansmanı sağlayamazsa bu planı asla hayata geçiremez. Üstelik bu zorlu mücadele bir kereye mahsus da değildir. Finansman sorunu girişimcinin sürekli gündemindedir. İşletmeler de insanlar gibi doğar, büyür, olgunlaşır ve yaşlanır. İşletmenin kuruluş, gelişme, olgunluk ve düşüş dönemi olarak adlandırılan bu yaşam evrelerinde finansman sorunu farklı biçimlerde ortaya çıkar. İşletme Sermayesinin Kaynakları İşletme Sermayesinin Dış Kaynaklardan Karşılanması İşletme Sermayesinin İç Kaynaklardan Karşılanması İşletme Sermayesinin Kârlarla Finanse Edilmesi İşletme Sermayesi Nakit Akışının Hızlandırılması İşletme Sermayesinin Amortismanlarla Finanse Edilmesi İşletme Finansmanında Kaynak Seçimini Etkileyen Faktörler Uygunluk Risk Maliyet Finansal Kaldıraçtan Yararlanma Esneklik Kontrol ve Yönetimin Paylaşılması Zamanlama İşletme Sermayesi İhtiyacını Etkileyen İşletmeyle İlgili Faktörler İşletmenin Tipi, Faaliyet Konusu ve Büyüklüğü İşletme Sermayesi Cari Aktif ve Pasif Kalemlerin Devir Hızı Cari Aktiflerin Genel Olarak Devir Hızı İhtiyacını Etkileyen Nakit Devir Hızı İşletme Dışı Faktörler Alacakların Devir Hızı  Vergi Uygulamaları Stokların Devir Hızı  Yatırım Teşvik Tedbirleri Tedarik ve Satış Şartları  Fiyat Seviyesindeki Değişmeler, Konjonktürdeki İşletmenin Likidite Durumu Değişmeler ve Dönemsel Dalgalanmalar Stok Değerleme Metotları  Teknolojik Değişmeler İşletme Kapasitesi ve Kullanma Derecesi  Finans Kurumlarının Gelişmişlik Düzeyi Üretim Süresi Kâr Dağıtımı, ihtiyat ve Büyüme ile ilgili Politikalar İşletme Gelirlerinin Dalgalanma Derecesi Satıcı Kredilerinden Yararlanma Derecesi Sermaye Maliyeti Amortisman Politikaları İşletme Yöneticilerinin Risk Karşısındaki Tutumları Kuruluş Aşamasında… Bir girişimci en büyük sıkıntıyı kuruluş aşamasında yaşar. İşe başlama harcamaları yüksek, satışlar ve pazar payı düşük, finansman kaynakları kısıtlıdır. Girişimci, bu aşamada şu yollarla finansal kaynak oluşturabilir: Sahip olduğu kişisel birikim Aile ve dost çevresinden alacağı borçlar Tedarikçilerin kredi açması Ev, tarla vb. gayrimenkullerin ipotek edilmesi Kredi kartıyla mal alımı Banka kredisi kullanımı Tedarikçilerden Nasıl Kredi Alınabilir? Yeni iş kuran birçok girişimci vadeli mal alımı şeklindeki bu krediyi kullanır. İş fikrini oluşturan mal ya da hizmet için gereken girdiler, tedarikçiden 30, 60 ya da 90 günlük vadelerle alınabilir. Bu kredi işe başlama desteği olarak kullanılabileceği gibi işin devamında da kullanılabilir.  Kuruluş Aşamasında Bankalardan Nasıl Kredi Alınabilir? Bazı işlerde bankalardan sınırlı da olsa finansman desteği alınabilir. Bankalar küçük işletmelere uzun vadeli borçlar vermekten kaçınır. Daha çok kısa vadeli, mevsimlik krediler ile belli bir amaca yönelik (makine ve ekipman alımı gibi) krediler verir. Kuruluş aşamasındaki bir işletmeye kredi veren bankalar şu sorulara cevap ararlar: 1.Borç alan, aldığı parayı geri ödeyebilecek mi? Girişimci pazarı tanıyor mu, pazarın ihtiyaçlarına cevap verecek bir iş planı var mı? Girişimci bu tür bir işi başarıyla yürütecek deneyim ya da bilgiye sahip mi? İş planı gerçekçi, tam ve akla uygun varsayımlara dayanıyor mu? Planın gelir ve gider öngörüleri gerçekçi ve titiz mi? İşletme faaliyette ise borç isteyen kişinin geri ödeme yeteneğini nedir? 2. Borç alan kişi geri ödeme yapacak bir karaktere sahip mi? Kredi geçmişi temiz mi? 3. Borç alan kişi geri ödeme yapamazsa el konulabilecek bir mal varlığı var mı? Bankalar tüm bu sorulara tatmin edici cevaplar alsalar bile yine de verdikleri kredinin geri dönüşünü garantiye almak isterler. Bu çerçevede en çok başvurdukları yöntem ise maddi teminattır. Maddi teminat, borç veren kişiye borcun tamamı ödenene kadar rehin verilen bir varlıktır. Örneğin bir girişimci şirketi için bir otomobil kredisi alırken, krediyi veren kuruluş hem arabayı kendi üzerine tescil ettirir, hem de borç verdiği girişimciden yüksek bir peşinat tahsil eder. Bu sayede,eğer borçlu geri ödemelerini zamanında yapmazsa bütün masraflarını karşılamak amacıyla bu arabayı ondan geri alıp satabilir. Gelişme Aşamasında… İşletme satışlarını artırmış, giderek büyüyen bir pazar payına ve müşteri sayısına ulaşmıştır. Bu aşamada daha da büyümek , yeni eleman almak ve yetiştirmek , yeni kazançlar elde etmek için daha fazla sermayeye gereksinim duyulur. İhtiyaç duyulan sermayenin bir kısmı satışlardan gelen nakit akışı sayesinde içeride yaratılabilir. Fakat gelişme hızlıysa veya işin stratejisi iddialıysa nakit akışı yetmez, daha çok sermayeye ihtiyaç duyulur. Yürüyen bir iş faaliyeti olan, saygınlığını kanıtlayan bir işletmenin dış sermaye desteği bulması daha kolay olur. Bu aşamada bankalara başvurulabileceği gibi risk sermayesi yatırımcılarına ve iş meleklerine de başvurulabilir. Gelişme Aşamasında Bankalardan Nasıl Kredi Alınabilir? Bu aşamada bankalar kredi vermekte daha isteklidir ve kredi miktarını yükseltirler. Ancak yine de iki oran bankalar için önem taşır. Borçluluk Oranı = Toplam Borç Toplam Varlıklar Gelirin Faizleri Karşılama Oranı = Faiz ve Vergi Öncesi Gelir Faiz Giderleri Risk Sermayesi (R S) Yatırımcısı Kime Denir? Risk sermayesi yatırımcısı, yeni kurulmuş ya da gelişme sürecindeki, yüksek ilerleme potansiyeline sahip bir şirkete ortaklık elde etmek isteyen ve yüksek riski göze almış yatırımcıdır. R S yatırımcısı koyduğu sermayenin karşılığında şirkete yüksek bir yüzdeyle ortaklık sağlar ve yönetim kuruluna girer. R S sahipleri bu şirketlere stratejik yöneticilik yapabilirler. Çoğu kez tedarikçilerle ve potansiyel iş ortaklarıyla şirket arasında bağlar kurarlar. Çoğunlukla da R S yatırımcıları bu şirketlerin başarmak için gerek duyduğu teknik ve idari personelin işe alınmasına ön ayak olurlar.  Risk Sermayesi Yatırımcısına Neden Başvurulur? Bir işin gelişmesini ve büyümesini sağlayan başarılı bir finansman modelidir. Şirketin uzun vadede değerini yükseltir. Yeni ürün geliştirme sürecine katkıda bulunur. Şirketin başkalarının gözünde değerini arttırır. Şirkete profesyonel bir yönetim ve deneyim desteği sağlar. Risk Sermayesi Yatırımı Kullanmanın Riskleri Nelerdir? Şirketin yönetiminde söz hakkına sahip olacak büyüklükte pay isterler. Genellikle gelişme aşamasındaki şirketleri tercih ederler. Şirkete düşük fiyatla değer biçebilirler. Başka yatırımcıları ürkütebilirler. İş Melekleri Kime Denir?  İş melekleri daha küçük boyutlarda R S yatırımcılarıdır.  Küçük ve orta boy işletmelerle ilgilenirler.  Özellikle yeni kurulan işletmelerin ilk dönemlerinde borç ya da öz kaynak sermayesi olarak destek sağlarlar.  İş melekleri, yüksek gelir düzeyine sahip başarılı iş adamları ya da profesyonellerdir.  Genellikle doğal ilişkileri çerçevesinde bireysel olarak destek verirler. Ancak son yıllarda yurt dışında ve ülkemizde örgütlenme yoluna gitmektedirler. İş melekleri daha çok şu özelliklere sahip işletmelere destek verirler: o R S yatırımcılarının ilgisini çekemeyecek kadar küçük şirketler o Olgunluk döneminde bile R S yatırımcılarında ilgi uyandırmayacak kadar sınırlı bir geliri olan şirketler o Bankalar ve R S yatırımcıları açısından fazla riskli görünen şirketler Olgunlaşma Aşamasında… Gelişmekte olan işletmeler, bir süre sonra olgunluk dönemine girer. Gelişim süreçleri yavaşlar ve durur. Bu yaşam döneminde şu sebeplerle finansman ihtiyacı doğabilir:  Başarı ve kârlılık pazara rakip firmaları çeker. Bu yüzden girişimcinin yenilikler yapabilmesi, dolayısıyla finansman sağlaması gerekir. Ürüne ya da hizmete olan talep büyük ölçüde karşılanmış olur. Yani pazar doygunluğa ulaşır. Bu doygunluğu aşmak için yeni ürünler geliştirme, ürünlerde çeşitleme yapma gibi çözümler üretilmelidir. Bu da ilave finansman ihtiyacı doğurabilecektir. Bir teknolojik değişiklik meydana gelebilir. Teknolojiye uyum sağlayabilmek gerekli finansmanın bulunmasına bağlıdır. İşletme büyüdükçe motivasyon ve yenilik ruhu zayıflar, yapı hantallaşır. Yapıyı harekete geçirecek tedbirler de kimi zaman finansman ihtiyacı doğurabilir. Olgunlaşma Aşamasında Başvurulabilecek Bir Finansman Biçimi Olgunluk dönemine giren bir işletme hisse senedi satışı yoluyla sermaye temin etmek için halka açık sermaye piyasalarına girer. Bu şekilde büyük miktarda sermaye sağlanabilir. Ancak bu uygulama fazla bürokrasi ve sorumluluk gerektirir. Burada en önemli unsurlardan biri zamanlamadır. İşletme, hisse senetlerini değeri yüksek iken satabileceği bir ekonomik ortamda halka açılmalıdır. FİNANSMANIN FONK SİYONLARI Fon Sağlanması Fon Yatırımı Finansal Planlama ve Denetim Finansal Analiz 60  Finansal planlama, işletmeye giren ve çıkan para-fon akımlarının sistematik bir biçimde tahmini ve hesaplanmasını konu edinir. Finansal planlama, işletmelerin faaliyeti sırasında ortaya çıkacak her türlü fon giriş ve çıkışlarının önceden bir programa bağlanmasıdır. Nakit giriş ve çıkışlarının hem tutar hem de zaman açısından uyumlaştırılmasıdır. Finansal planlamanın amacı, optimal likiditenin oluşturulmasıdır. Finansal analiz işletmenin geçmişe dönük verilerine dayanmaktadır. Finansal planlama ise geleceğe yönelik hareket biçimini belirlemeyi amaçlar. Finansal Planlama Nedir? Finansal planlama şu konuları kapsayan bir süreçtir: 1. İşletme (Firma) için mümkün yatırım ve finansman tercihlerinin analizi. 2. Güncel alınan kararların gelecekteki sonuçlarının tahmini. 3. Hangi alternatifin uygulanacağına karar verilmesi. 4. Finansal planda saptanmış amaçlara ait performansın ölçülmesi. Firma hem uzun hem de kısa dönemi planlamalıdır. Kısa vadeli planlama 12 aylık süreci inceler. Kısa vade planlama daha çok , firmanın faturalarını ödemeye yeterli nakde sahip olduğundan ve kısa vadeli borçlanma ve borç verme incelenmektedir.  Planlama sürecinin başında yöneticiler, her bir bölümden gelecek 5 yılı kapsayan 3 alternatif iş planı isteyebilir: 1. Büyük sermaye yatırımı ve yeni ürünler, mevcut pazarların hızlı büyümesi ya da yeni pazarlara giriş içeren bir en iyi durum yani atak büyüme planı. 2. Bölümün pazarlarıyla birlikte büyüdüğü, fakat rakiplerine önemli bir zarar getirmeyen normal bir büyüme planı. 3. Firmanın pazarın küçülmesi halinde masrafları kısma planı. Bu durum, zayıf ekonomik dönemlerde yapılan planlamadır. Finansal planlama sadece tahmin değildir. Finansal planlamacılar muhtemel olaylar kadar muhtemel olmayan olayları da düşünürler. Etkili planlama için üç koşul mevcuttur: 2. Optimum Finansal Planın Seçimi: Finans 1. Tahmin etme: Mekanik bir uygulamaya indirgenmemelidir. Geçmiş verilere göre basit bir eğilim yöneticisi en iyi planı seçmelidir. Ancak saptamanın değeri sınırlıdır. özellikle planlamanın karmaşık yapısı ve soyut Tahminleri rakiplerin de kendi planlarını geliştirdiğini sorunların tümünü çözecek bir model yoktur. göz önünde tutmalıdır. Ancak sıklıkla yöneticiler amaçlarını muhasebe Şirketle ilgili bir grup tahmin sunulduğunda bunu rakamlarıyla belirledikleri görülmüştür. görünür değeriyle kabul etmemek gerekir. Tahminlerin Örneğin; “amacımız, yıllık yüzde 20 satış gerisini araştırın ve dayandığı ekonomik modeli tanımlamaya çalışılmalıdır. büyümesini başarmaktır.” Yapılan tahminlerde tutarlılık sağlamak yaygın 3. Uygulamaya konulan planın izlenmesi: makroekonomik varsayımlara dayanmalıdır. Finansal planlar, uygulaması biter bitmez demode olur. Çoğu kez daha da erken demode olurlar. İyi bir plan, gelişen olaylara kolay uyarlanabilir olmalıdır. Finansal Planlamanın Faydaları 1.Amaçlar ve geleceğe yönelik hedefler, kantitatif hale dönüştürülür. 2.Faaliyetlerin değerlenmesinde, kontrolünde kullanılacak standartların belirlenmesini sağlar. 3.Ekonomik hayatta karşılaşılabilecek problemlerin önceden görülmesini mümkün kılar. 4.İşletmede çeşitli bölümler arasında koordinasyon sağlanmasına yardımcı olur. 5.İşletme amaç ve stratejilerinin anlaşılmasında ve faaliyetlerin yürütülmesinde yol gösterici olur. 6.Kaynakların daha etkin kullanılmasını sağlar 65 Finansal Planlama Yapılırken; İşletmenin uzun dönemli amaç ve hedefleri İşletmenin mevcut finansal yapısı Üretilen mamullerin özellikleri Üretilen ürünlerin pazarlanabilirliği İşletmenin pazarlık gücü vb. içsel unsurlar göz önünde bulundurulmalıdır. 66  Finansal planlama yapılırken temel işletme verileri yanında, şunları da göz önünde bulundurmak gereklidir: Genel ekonomik durum ve ekonomik koşullar-pazarın zaman değeri İşkolundaki rekabet ve endüstri koşulları Vergi uygulamaları Kredi kaynakları Bireysel ve kurumsal yatırımcı davranışları Talepteki olası değişmeler ve davranışlar Satıcıların durumu 67 Etkili Bir Finansal Planlamanın Koşulları Geleceğe yönelik doğru tahmin yapmak En uygun planı seçmek Uygulanan finansal planı izlemek 68  İşletmenin Temel Amaçları İşletmenin Uzun Vadeli Planı Uzun Vadeli Satış Tahminleri Üretim Bileşim Stratejisi Kısa Vadeli Satış Tahmini Üretim Politikasına Pazarlama Araştırma ve Genel Finansal Kontrol İlişkin Bütçeler Politikasına İlişkin Yönetim Politikasına Politikasına İlişkin Bütçeler İlişkin Bütçeler Bütçeler Bütçeleştirilmiş Mali Tablolar 1) Nakit Bütçesi 2) Proforma Gelir Tablosu 3) Proforma Bilanço 4) Proforma Kaynak ve Kullanım Tablosu (Fon akımı) Finansal Planlama Araçları Uzun vadeli finansal planlamalarda, proforma bilanço ve gelir tablosu kullanılır. Kısa vadeli finansal planlamalarda, nakit bütçesi kullanılır. 70 Proforma Bilanço Proforma Gelir Tablosu Proforma bilanço, gelecekte belirli bir Proforma gelir tablosu; işletmenin tahmin tarihte işletmenin olası varlık , edilen hesap döneminde elde edeceği borç ve öz sermaye durumunu gelirler ile yapması beklenen giderleri tasnifli halde gösteren tablodur. tasnifli bir şekilde gösteren ve söz konusu dönem faaliyetlerinin Proforma bilanço, işletme amaçları sonucunu kar ya da zarar olarak özetleyen doğrultusunda alınan kararların, tablodur. yapılan planların, işletmenin aktif ve pasif yapısını nasıl etkileyeceğini Proforma gelir tablosu; işletmenin gelecek tahmin etmeye yarayan finansal döneme ilişkin gelir ve giderlerinin tablodur. tahmin edilmesinde kullanılmaktadır. 71 Proforma Gelir Tablosunun Düzenlenmesi İlk önce, satış tahmini yapılır. Satış tahminlerinden yararlanarak , üretilen malın maliyeti tahmin edilir. Genellikle, geçmiş yıllara ait satılan malın maliyetinin satışlara oranı ile satılan malın maliyeti tahmin edilir. Satışlarla ilgili giderler ve yönetim giderleri tahmin edilir. Gelir ve giderler arasındaki fark , o dönemin kar/zararını oluşturur. 72 Proforma Fon Akım Tablosu Proforma fon akım tablosu, işletmenin gelecek hesap dönemlerinde sağlayacağı tahmin edilen kaynaklarla bunların olası kullanım yerlerini gösteren bir tablodur. Bu tablo proforma bilanço ve gelir tablosundan faydalanılarak düzenlenebilir. İşletmenin gelecek dönemde sağlayabileceği kaynakları, İşletmenin, planın kapsadığı dönem içindeki fon gereksinmesini, İşletmenin yarattığı kaynakların gereksinimleri karşılayıp karşılamayacağını, Yeterli değil ise farkın hangi kaynaklardan karşılanabileceğini ortaya koymaktadır. 73 Finansal Planlama Modelleri Finansal planlamacılar alternatif finansal stratejilerin sonuçlarını ortaya çıkarmalarına yardımcı olacak finansal planlama modeli kullanırlar. Bu modeller, basit modellerle başlayıp yüzlerce denklem içeren modeller uzanır. Tüm finansal planın üç bileşeni vardır: girdiler, planlama modeli ve çıktılar Çıktılar  Girdiler: Finansal planın girdileri, firmanın cari finansal tablolarından ve geleceğe ilişkin tahminlerden oluşur. Genellikle temel tahmin satışlardaki büyümedir, çünkü işgücü gereksinimi, stok düzeyi gibi birçok değişken satışlara bağlıdır. Bu tahminler finans yöneticisinin sadece kısmen sorumluluğundadır. Satış tahminlerinde anahtar rolü pazarlama bölümü üstlenecektir. Ayrıca satışlar genel ekonominin durumuna bağlı olacağından makroekonomik ve sanayi ile ilgili tahminler hazırlanmasında bu konuda uzmanlaşmış firmalardan yardım alınabilinir.  Planlama Modeli: Finansal planlama modeli, kar, yatırım ve finansman için yöneticilerin yaptığı tahminlerin içiçe sarmalanmasıyla ilgili hesaplamaları yapar. Bu model, satışlardaki bir değişmenin, maliyetleri, çalışma sermayesini, duran varlıkları ve finansman gereksinimini nasıl etkileyeceğinin tahmin edilmesini içerir. Örneğin; bu model toplam satışlardaki her 1 TL’lik artışın üretilen malın toplam maliyetini 80 kuruş artırabileceğini, ticari alacakların satışların sabit bir yüzdesi olacağını ve satışlardaki her yüzde 10 artışın firmaya duran varlıklarını yüzde 8 artırma zorunluluğu getireceğini belirleyebilir.  Çıktılar: Finansal modelin çıktıları, gelir tablosu, bilanço, nakit kaynak ve kullanımlarını açıklayan tablolar gibi finansal tablolardan oluşur. Bu tablolara proforma denir. Proforma, girdilere ve planın içerdiği varsayımlara dayanan tahminler anlamına gelir. Çıktılar genellikle önceki bölümde tartıştığımız finansal oranları da içerir. Bu oranlar planlama dönemi sonunda firmanın finansal bakımdan uygun ve sağlıklı durumda olup olmayacağını işaret eder. Finansal Planlama Modelleri Basit Trend Yöntemi -Satışların Yüzdesi Yöntemi Dikey Yüzde Yöntemiyle Proforma Gelir Tablosu Oran-rasyolar Yöntemi Regresyon –korelasyon Yöntemi Hareketli Ortalamalar Yöntemi Matris Yöntemi İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Bu bölümde temel olarak yapılabilirlik araştırması aşamasında yapılan finansman hesaplamaları tekrar yapılır. Ancak ek olarak; 1. Yapılabilirliği ispat edilen işletme senaryosundan iş planında tarif edilen işletme modeli dönüşümündeki farklar bu bölüme yansıtılır. (Üretim Planı, Hammadde Temin Planı, İşgücü Temin Planı, Üretim Sistemi Gelişim Planı, Satış Planı, Makine-Ekipman Temin Planı vb.) 2. İşletme modelinin daha sağlıklı kurulabilmesi için gelir-gider analizi ve nakit akım hesaplamaları ilk yıl için aylık bazda yapılır. 3. Başabaş noktası, net bugünkü değer, iç karlılık oranı, yatırımın geri dönüş süresi gibi ek analizler yapılır. 80 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Başlangıç Yatırım Harcamaları Üretim ve hizmet süreçlerinin araştırılması sonucunda elde edilen bilgilerin yardımıyla iş fikrinin gerçekleştirilmesi için gerekli tüm yatırım kalemlerinin özellikleri belirlenir. Yurtiçi ve yurtdışından temin edilecek yatırım kalemlerinin parasal değerleri ile temin giderleri araştırılır ve toplam yatırım sermayesi gereksinimi bulunur. 81 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması İşletme Giderleri ve İşletme Sermayesinin Belirlenmesi Girişimcinin işletmenin kurulması sırasında toplam finansman gereksinimini ve işletme karlılığını analiz edebilmesi için öncelikle işletme giderlerini ve işletme sermayesini incelemesi gerekir. 82 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması İşletme giderleri, işletmenin planladığı ürün ya da hizmeti üretmesi ve müşteri kitlesine sunması sırasında yapılacak her türlü harcamayı göstermektedir. "Yıllık İşletme Giderleri Tablosu" işletme gider kalemlerini göstermektedir. İşletme sermayesi, işletme faaliyete geçtiğinde üretilen mal ya da hizmetin bedelinin tahsil edilmesine kadar yapılacak işletme giderlerini karşılayacak finansman kaynağıdır. İşletme döneminin ilerleyen aşamalarında işletmenin düzenli ve aksamadan işlemesi için gerekli olan fon gereksinimi belirler. 83 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Toplam Yatırım Gereksinimi Başlangıç yatırımı ve işletme sermayesi ihtiyaçlarının toplamı, iş fikrinin gerçekleştirilmesi için gerekli toplam finansman ihtiyacını belirler. Finansman Kaynakları Araştırması Yapılabilirlik araştırmasının önemli adımlarından bir tanesi finansman kaynaklarının araştırılmasıdır. Yatırımın gerçekleştirilmesinde gerekli ilk yatırım ve işletme sermayesinin temini için, özkaynak, kredi, borç sağlanması ile ortaklık kurma türü tüm potansiyel finansal kaynaklar belirlenir. Bu kaynakların tümü incelenir ve kaynak limitleri, finansman maliyetleri, ödeme yapıları, teminat ve özkaynak gerekliliği faktörlerine göre karşılaştırılır ve değerlendirilir. 84 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Kredi Geri Ödemesi Hesaplaması Kredi kullanımı durumunda girişimciler nakit akış ve karlılık tablolarında kredi ana para ve faiz ödemelerini göstermek zorundadırlar. Bu hesaplamalar yapılırken kredi tutarı, kredinin geri ödeme süresi ve yıllık faiz verileri kullanılır. 85 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Finansal Hareketlerin ve İşletme Karlılığının Araştırılması Finansal değerlendirme bölümleri, girişimcilerin bu aşamaya kadar ulaştıkları sonuçları kullanarak, iş fikrinin finansal kazanç özelliklerini analiz etmelerini sağlar. Bu analiz sonucunda girişimci yatırımı ile ilgili kabullerini gerektiğinde yeniden gözden geçirerek en uygun ve karlı işletme modeline ve finansal çözümlere ulaşmaya çalışır. 86 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Gelir-Gider Hesabı Bu hesaplamalarda yıllara göre işletme giderleri ve işletme gelirleri karşılıklı olarak verilir ve yıllık işletme gelir-gider farkı bulunur. Gelir-Gider Hesabı Tablosunda, işletme gelirleri bölümünde, ürün ve hizmet sunumu için üretim ve satış programlarında yapılan tahminlere uygun olarak satış miktarları ve satış fiyatları çarpımından işletme gelirleri elde edilir. Tabloda her ürün grubu ayrı ayrı belirtilir. Gider kalemleri ise İşletme Giderleri Tablosundan alınır. Gelir-gider hesabı tablosu işletmenin sadece yıllık işletme brüt gelirini göstermeyi amaçlar. İşletme gelirlerinin net sonuçlarını ve yatırım harcamalarının karşılanışı gibi mali değerlendirmelerde gerekli diğer bilgileri içermez. Yapılabilirlik araştırmasından farklı olarak bu bölümde gelir-gider hesaplamaları ilk yıl için aylık bazda yapılmalıdır. 87 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Nakit Akışı Hesaplaması İşletmenin yatırım döneminden başlamak üzere tüm dönemlerinde her türlü nakit girişi ve çıkışını gösteren tablodur. Nakit akım hesaplamaları sonucunda işletmenin gelir-gider yapısının ötesinde yatırım, kredi ödemeleri, vergi ödemeleri gibi nakit hareketlerinin işletme finansal yapısı üzerindeki etkileri görülür.Bu tablo işletmenin karlılığı ile ilgili bilgi vermez. Nakit akım tablosunda yıl sonu eldeki nakit satırındaki değerlerin eksi olmaması gerekir. Bu durum işletmenin kuruluş ve işletme dönemi nakit ihtiyacının çözülemediğini gösterir. Yapılabilirlik araştırmasından farklı olarak bu bölümde nakit akışı hesaplamaları ilk yıl için aylık bazda yapılmalıdır. 88 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Başabaş Noktası Hesabı Başabaş noktası hesabı, işletme gelirleri ile işletme giderlerinin eşitlendiği noktadaki satış düzeyinin bulunmasını sağlar. Başabaş noktası hesabı işletme cirosu içindeki kar payının işletmenin sabit giderlerini de karşıladığı üretim sayısını gösterir. Bu noktaya kara geçiş noktası da denir. 89 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Karlılık Hesabı Karlılık hesabı işletmenin başlangıç sermayesi, işletme sermayesi ihtiyacı dahil tüm gelir ve gider kalemlerini gözönüne alarak, iş fikrinin dönemsel ve toplam kar/zarar durumunun incelenmesini sağlayan hesaplamadır. Karlılık hesabı tablosunda nakit akış tablosundan farklı olarak işletmenin ürettiği ve tükettiği finansmanın karşılaştırması yapılır. Karlılık hesabı sonucunda elde edilen yıllara göre net nakit akımlar satırı ile Net Bugünkü Değer ve Iç Karlılık Oranı Analizleri yapılır. Toplam net nakit akımlar satırı ise kendi başına bir göstergedir ve yatırımın geri dönüş süresini gösterir. Bu satırdaki rakamların -(eksi)'den +(artı)'ya dönüştüğü dönem ise işletmeye bağlanan toplam 90 sermayenin kendisini geri döndürdüğü dönemi ifade İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması Net Bugünkü Değer Analizi: Yatırım projelerinde yatırım ve işletme sermayesi harcamaları ile işletme döneminde işletme karından oluşan bir net nakit akım söz konusudur. Bu harcama ve karların yıllara yayılımını piyasa için geçerli bir indirgeme oranı ile bugüne çekerek proje net nakit akımlarının bugünkü değerini değerlendirme yöntemine Net Bugünkü Değer(NBD) Analizi denir. NBD analizi yapılırken kullanılan indirgeme oranı genellikle piyasada nakit paranın en basit değerlendirme yöntemi olan banka faizleridir. NBD değerinin pozitif olması gerekir. Aksi halde proje için yapılan harcamaların, piyasa için geçerli bir kazanç oranının üstünde bir kazanç getirmediği belirlenir. 91 İşletme Dönemi Finansman Planının Hazırlanması İç Karlılık Analizi: İç Karlılık Oranı, Net Bugünkü Değeri sıfırlayan indirim oranıdır. İç karlılık oranı yatırımcının beklediği yatırım kazancı oranı ile karşılaştırılır ve beklentisinden yüksek ise yatırıma geçilir. İç karlılık oranı hesaplamasında ortaya çıkan indirim oranı Türkiye gibi enflasyonist bir ekonomi yapısına sahip ülkelerde enflasyon oranı ve yatırımcının kar beklentisinin toplamını karşılıyor olması gerekir. Yatırımcının/girişimcinin birden fazla iş fikrine sahip olması durumunda bu aşamada hesaplanan indirim oranı iş fikirlerinin karşılaştırılmasında değerlendirmeye alınan etkenlerden önemli bir tanesidir. 92