ملخص المحاضرة الأولى: الإطار المفاهيمي لحوكمة الشركات PDF

# ملخص المحاضرة الأولى: الإطار المفاهيمي ## لحوكمة الشركات ### 1. تعريف حوكمة الشركات: - تعني الآلية التي يتم من خلالها توزيع الحقوق والمسؤوليات بين مختلف الأطراف في الشركة (مجلس الإدارة المديرين التنفيذيين، المساهمين). - تهذف إلى تحقيق التوازن بين الأهداف الاقتصادية والاجتماعية والبيئية...

# ملخص المحاضرة الأولى: الإطار المفاهيمي ## لحوكمة الشركات ### 1. تعريف حوكمة الشركات: - تعني الآلية التي يتم من خلالها توزيع الحقوق والمسؤوليات بين مختلف الأطراف في الشركة (مجلس الإدارة المديرين التنفيذيين، المساهمين). - تهذف إلى تحقيق التوازن بين الأهداف الاقتصادية والاجتماعية والبيئية للشركة. - تعزز من الشفافية والمساءلة لضمان الاستثمار على المدى الطويل. ### 2. نشأة المفهوم: - ظهر نتيجة تعارض المصالح بين الإدارة والمساهمين. - بدأ الاهتمام به في السبعينيات، مع تعريف مفاهيم أساسية من قبل باحثين مثل " & Jenson ." Meckling. - أبرز تطور كان في تقرير "كادبري" عام 1992 الذي وضع أسس الحوكمة الفعالة. ### 3. خصائص حوكمة الشركات - الشفافية: تقديم معلومات دقيقة ومحدثة لجميع الأطراف المعنية. - المساءلة: تحديد المسؤوليات ومحاسبة الأطراف المعنية. - الاستقلالية: تعزيز قرارات مستقلة بعيدة عن التدخلات الخارجية. - العدالة: ضمان حقوق جميع الأطراف. ### 4. الأطراف المعنية بتطبيق حوكمة الشركات: - المساهمون: يملكون الحق في اختيار أعضاء مجلس الإدارة. - مجلس الإدارة مسؤول عن تحديد السياسات العامة والإشراف. - الإدارة التنفيذية تدير العمليات اليومية للشركة. - أصحاب المصالح: مثل الدائنين، الموردين، العملاء، والعاملين. ### 5. مزايا تطبيق حوكمة الشركات - **على مستوى المجتمع**: - تعزيز الاستثمار والتنمية المستدامة. - مكافحة الفساد وزيادة الإنتاجية. - **على مستوى الشركة**: - تحسين الأداء وتقليل التكاليف. - زيادة ثقة المستثمرين وتقليل المخاطر. ### 6. الفرق بين الحوكمة الجيدة والسيئة: | الحوكمة الجيدة | الحوكمة السيئة | |---|---| | مشاركة فعالة في القرارات | غياب المساءلة والشفافية | | شفافية وتقارير واضحة | معلومات غير دقيقة أو ناقصة | | تعزيز ثقة المستثمرين | ضعف الثقة وزيادة المخاطر | ### 7. الركائز الأساسية لحوكمة الشركات - الأخلاقيات المهنية: الالتزام بالقيم والمعايير الأخلاقية. - الرقابة والمساءلة: وجود جهات رقابية داخلية وخارجية. - إدراة المخاطر: وضع نظام لإدارة وتقييم المخاطر. - دور أصحاب المصالح: تعزيز دور المساهمين في الإشراف واتخاذ القرارات. ### 8. أهداف حوكمة الشركات: - ضمان حقوق المساهمين وتحقيق توازن المصالح. - جذب الاستثمارات ومحاربة الفساد. - تعزيز الشفافية والمساءلة. - تحسين أداء الشركة وتقليل المخاطر المالية. # ملخص المحاضرة الثانية: مبادئ حوكمة الشركات ### 1. تعريف وأهمية مبادئ الحوكمة: - تعزز المبادئ الإرشادية لحوكمة الشركات الشفافية، المساواة، والمسؤولية لضمان استقرار الأسواق المالية. - تهذف إلى حماية حقوق المستثمرين وتوفير إطار عملي لتطبيق السياسات المتعلقة بالحوكمة. ### 2. مبادئ الحوكمة حسب منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) 2004 - وجود إطار فعال لحوكمة الشركات: - يجب أن يكون الإطار القانوني والاقتصادي واضحًا لتعزيز تطبيق الحوكمة. - توفير أنظمة مالية ومؤسسية فعالة لتحقيق الأهداف الاقتصادية والاجتماعية. - ضمان حقوق المساهمين: - حماية حقوق المساهمين مثل حق التصويت والمشاركة في الجمعية العمومية. - إتاحة معلومات كافية حول القرارات الهامة (مثل إصدار أسهم إضافية أو بيع أصول الشركة). - المعاملة المتساوية للمساهمين: - تحقيق المساواة بين جميع المساهمين، بما في ذلك المستثمرين الأجانب. - الحماية من الاستغلال وسوء المعاملة. - دور أصحاب المصالح: - ضمان حقوق جميع الأطراف المتعاونة مع الشركة (الدائنين، العملاء، العاملين). - تشجيع التعاون لتحقيق التنمية المستدامة. - الإفصاح والشفافية: - نشر جميع المعلومات المالية وغير المالية بوضوح ودقة. - تشمل الإفصاحات النتائج المالية، الأهداف، هيكل الملكية، والمخاطر المتوقعة. - مسؤولية مجلس الإدارة: - تطوير استراتيجية واضحة ومتابعة تنفيذها. - ضمان الشفافية في اختيار وتقييم المديرين التنفيذيين. - مراقبة الأداء المالي للشركة وضمان الالتزام بأفضل الممارسات. ### 3. مبادئ الحوكمة الصادرة عن البنك الدولي: - تعزيز أفضل الممارسات الدولية في الحوكمة المالية. - إصلاح السياسات القانونية والإدارية لضمان الشفافية والمساءلة. - تحسين نظم المحاسبة والمراجعة لتقديم تقارير مالية دقيقة. ### 4. مبادئ الحوكمة الصادرة عن صندوق النقد الدولي: - تطبيق معايير عالية للشفافية المالية والسياسات النقدية. - تحسين الرقابة على المؤسسات المالية لضمان استقلاليتها. - إعداد تقارير مالية واضحة تعزز المساءلة والثقة. ### 5. مقارنة بين المنظمات الدولية: | المنظمة | المبادئ الرئيسية | |---|---| | منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) | ضمان حقوق المساهمين، الإفصاح، المعاملة المتساوية، مسؤولية مجلس الإدارة | | البنك الدولي | تحسين الحوكمة المالية، تعزيز الشفافية، تطبيق أفضل الممارسات الدولية | | صندوق النقد الدولي (IMF) | معايير الشفافية المالية، استقلالية المؤسسات، تحسين نظم المراقبة والتقارير المالية | ### 2. البنك الدولي: - تأسس عام 1944 لمساعدة الدول في إعادة الإعمار بعد الحرب العالمية الثانية. - يعمل على إصلاح الإدارات الحكومية لمكافحة البيروقراطية وتعزيز الشفافية. - يقيس الحوكمة عبر مؤشر "ممارسة الأعمال" (Doing Business) لتقييم حماية حقوق المستثمرين. ### 3. صندوق النقد الدولي (IMF): - أنشئ عام 1944 لتعزيز استقرار الاقتصاد العالمي. - يقدم تقارير دورية عن الالتزام بمعايير الحوكمة. - يركز على الشفافية المالية ووضع معايير جيدة للإدارة المالية. ### 4. لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS): - تأسست عام 1974 لتعزيز الرقابة المصرفية بعد الأزمات المالية. - أصدرت مبادئ للحوكمة في البنوك لتحسين الشفافية وإدارة المخاطر. - قدمت تحديثات بعد الأزمة المالية العالمية لتعزيز دور المراجعة الداخلية والخارجية. ### 5. المجمع الأمريكي للمحاسبين القانونيين (AICPA): - تأسس عام 1887 لدعم مهنة المحاسبة. - قدم قانون "ساربينز أوكسلي" (2002) لتعزيز الشفافية ومكافحة الفساد في الشركات الأمريكية الكبرى. - ركز على تحسين دور لجان المراجعة في الحوكمة. ### 6. هيئة التقرير المالي (FRC): - أصدرت إرشادات لتعزيز دور لجان المراجعة في الحوكمة. - ركزت على مسؤوليات لجان المراجعة مثل الإشراف على التقارير المالية والرقابة الداخلية. ### 7. مجلس معايير المراجعة والتأكيد الدولي (IAASB): - أصدر معايير لتعزيز دور المراجعين في تقييم قدرة الشركات على الاستمرارية. - ركز على أهمية الشفافية في التقارير المالية وإدارة المخاطر. ### 8. مجلس الإشراف على مكاتب مراجعة الشركات العامة (PCAOB): - يعمل على ضمان استقلالية المراجعين وتعزيز الشفافية في عمليات التدقيق. - قدم توصيات حول تحسين التخطيط للرقابة الداخلية وإدارة المخاطر المالية. ### دور هذه المؤسسات: - تعزيز الشفافية والمساءلة في الحوكمة المالية. - توفير معايير دولية لتحسين إدارة الشركات. - تحسين نظم الرقابة الداخلية والخارجية لضمان الاستدامة الاقتصادية. # محاضرة 4 : حوكمة الشركات ودور مجلس الإدارة ### 1. تعريف مجلس الإدارة - مجلس الإدارة هيئة مسؤولة عن تبني ومتابعة تطبيق حوكمة الشركات. يتألف من أعضاء يتمتعون بخبرات متنوعة (قانون، أعمال، محاسبة). - دوره: حماية مصالح المساهمين، معالجة تضارب المصالح، وتوجيه المنظمة نحو تحقيق أهدافها. ### 2. مسؤوليات مجلس الإدارة - تحديد الأهداف والسياسات العامة. - الإشراف على إدارة الشركة وتنفيذ الاستراتيجيات. - تقييم المخاطر المحتملة والتواصل مع المساهمين. - تقديم تقارير دورية عن الأداء. ### 3. خصائص أعضاء مجلس الإدارة - الخبرة والمعرفة الواسعة. - القدرة على التحليل واتخاذ القرارات. - الاستقلالية لضمان الحياد. - الالتزام والمشاركة الفعالة. - مهارات الاتصال والعمل الجماعي. ### 4. لجان مجلس الإدارة - يتم تشكيل لجان متخصصة (مثل لجنة المراجعة) لضمان فعالية العمل. - تتألف من 3 إلى 5 أعضاء وتعمل بشفافية. ### 5. نماذج الحوكمة العالمية - النموذج الأمريكي: فصل بين الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة، تركيز على الشفافية. - النموذج البريطاني: دور قوي للمديرين غير التنفيذيين. - النموذج الألماني: نظام ثنائي مجلس إشرافي وإداري بمشاركة العمال. - النموذج الياباني: ثقافة مؤسسية وقرارات توافقية. - النموذج الفرنسي: نظام مزدوج يركز على العلاقة بين المساهمين ومجلس الإدارة. ### 6. مشاكل وتحديات مجالس الإدارة - تضارب المصالح. - نقص التنوع في الخبرات. - عدم كفاية المعلومات لاتخاذ القرارات. - التغيرات التنظيمية والقانونية. - إدارة المخاطر. - مساءلة الأداء التنفيذي. ### 7. . مزايا حوكمة الشركات - زيادة الشفافية وتعزيز الثقة. - تحسين الأداء المؤسسي. - تقليل المخاطر.. - تعزيز سمعة المنظمة. ### 8. مساهمة مجلس الإدارة في الحوكمة - يساهم في تحسين فعالية الشركات من خلال الرقابة على الإدارة التنفيذية وضمان الكفاءة في اتخاذ القرارات. - هذا التلخيص يغطي النقاط الأساسية التي تحتاجها للمراجعة. إذا كنت بحاجة إلى توضيح أي جزء، لا تتردد في طلب ذلك! # المحاضرة 5 : المستثمرون المؤسساتيون # والمساهمون العاديون ### .أ. تعريف المستثمرين المؤسساتيين - كيانات قانونية تدير أموالاً لصالح الغير مثل البنوك، شركات التأمين، وصناديق التقاعد. - تساهم في استقرار الأسواق المالية بفضل قدرتها الادخارية والاستثمارية الكبيرة. ### ب. تعريف المساهمين العاديين - أفراد يمتلكون أسهما في الشركات بهدف الاستثمار وتحقيق العوائد. - يتحملون المخاطر المالية بشكل مباشر بناءً على أداء الأسهم. ### ج. الفروقات بين المستثمرين المؤسساتيين # والعاديين - حجم الاستثمار: المؤسساتيون يمتلكون حصصًا كبيرة بينما العاديون يمتلكون استثمارات أقل. - التأثير والسلطة: المؤسساتيون يؤثرون على قرارات الشركات، في حين أن تأثير العاديين محدود. - الاستراتيجيات: المؤسساتيون يتبعون استراتيجيات طويلة الأجل، بينما يُفضل العاديون التداول قصير الأجل. - إدارة المخاطر: المؤسساتيون يستخدمون أدوات متقدمة، بينما يعتمد العاديون على التنويع البسيط. ### 2. دور المستثمرين المؤسساتيين في # حوكمة الشركات ### .أ. التأثير على القرارات - يمتلكون حق التصويت في اجتماعات الجمعية العامة على قضايا مثل تعيين المديرين وتوزيع الأرباح. - يضغطون لضمان الشفا فيه و والإفصاح المالي.. ### بقى. تحسين الأداء - يراقبون أداء الإدارة التنفيذية ويدعون إلى التغيير عند الحاجة. - يدعمون ممارسات الحوكمة البيئية والاجتماعية. ### بقى. تعزيز المساءلة - يساهمون في تحديد هيكل الرواتب والحوافز بما يربطها بالأداء. - يدفعون الشركات للامتثال للمعايير القانونية والتنظيمية. ### 3. دور حوكمة الشركات في # حماية المساهمين - .أ. تعزيز الشفا فيه و والإفصاح - تضمن تقديم معلومات دقيقة عن الأداء المالي للشركة. - تفرض إ لإلإف افصاح عن المخاطر المحتملة. - ب. حماية حقوق التصويت - تضمن المس او اة بين جميع المساه مين في القرارات الهامة. - تمنع تهميش صغار المساهم مين . - ج. تقليل تضارب المصالح - تمنع المديرين التنفيذيين من اتخاذ قرارات تخدم مصالحهم الشخصية. - توفر إطارًا لمس اء لة الإدارة التنفيذية. - د. توزيع عادل للأرباح - تضمن توزيع الأرباح وفقًا للس ياسات المقررة. - .هـ. تحقيق المس اء لة - تفرض آليات لمحاسبة الإدارة وضمان اتخاذ قرارات لصالح المساهم مين. - .و. تعزيز حقوق المساهم ين القانونية - تمنح المساهمين حق اتخاذ إجراءات قانونية ضد الإدارة التنفيذية عند إساءة استخدام السلطة. ### 4. أهمية الحوكمة للشركات # والمساهمين: - الاستدامة والنمو: تضمن التركيز علي النمو طويل الأجل. - تعزيز الثقة: تقلل المخاطر المالية وتعزز استقرار الشركات. # المحاضرة 6 ### 1. تعريف التدقيق # الداخلي - التدقيق الداخلي: نشاط مستقل وموضوعي يهدف إلى تقديم تأكيدات وتحسين عمليات الحوكمة وإدارة المخاطر والرقابة. - يساعد في تحقيق أهداف المنظمة من خلال تقييم العمليات وتقديم توصيات لتحسين الكفاءة والفعالية. ### 2. خصائص # التدقيق # الداخلي - الاستقلالية: التدقيق الداخلي مستقل عن الضغوط الإدارية لضمان النزاهة. - التأكيد الموضوعي: يعتمد علي أدلة موضوعية لتقديم تقارير دقيقة. - الاستشارية: يقدم خدمات استشارية لتحسين العمليات. - إدارة المخاطر: يساهم في تحديد وتقييم المخاطر وإيجاد حلول لها. ### 3. أهمية # التدقيق الداخلي - ضمان الشفا فيه و والمس اء لة في العمليات الإدارية. - تحسين جودة الأداء الإداري. - تعزيز الثقة لدى أصحاب المصالح . - مساعدة الإدارة في تحقيق أهدافها بكفاءة. ### 4. أهداف # التدقيق # الداخلي - تقييم دقة ومصداقية التق ارير المالية. - التحقق من الالت زام بالس ياسات و لإلإج راء ات الداخلية. - تحديد المخاطر وتقليلها. - تحسين استخدام الموارد . - دعم الإدارة في اتخاذ قرارات مدروسة. ### 5. أنواع # التدقيق # الداخلي - التدقيق المالي: يركز على الس جلات المالية لضمان الامت ث ال ل لالمع اي ير المحاس بية. - التدقيق الإداري: يركز علي الكفاءة والفعالية في الأداء الإداري. - تدقيق الالت زام : يضمن الالت زام بالل وائح و القوانين. ### 6. معايير # التدقيق # الداخلي - معايير الأداء : تركز علي جودة الأداء و فعالية عمليات التدقيق. - معايير السلوك: تتعلق بالاستق لالية و النزاهة و السرية . ### 7. دور # التدقيق # الداخلي # في # تحسين # الحوكمة - تقييم نظام الرقابة الداخ لية: يحدد نقاط الضعف ويقترح التح سين ات. - تعزيز الشفا فيه و: يضمن تقديم تق ارير دقيقة و واض حة. - إدارة المخ اطر: يساعد في تحديد المخ اطر المحتملة و وضع خطط ل ل ل ل الحد منها. - حماية حقوق أصحاب المصل اح: يساهم في تقليل الت ضارب بين الأطراف الم ختلفة. ### 8. التحديات التي # تواجه # التدقيق # الداخلي - نقص الموارد و الخبرات. - مقاومة ال تغيير من قبل الإدارات. - صع وبة الح صول علي الم علومات الدقيقة في ال وقت المناسب. # .... دور # التدقيق # الداخلي في # حماية # أصحاب # المصالح - تعزيز الثقة: من خ لال تقديم تق ارير دقيقة. - ضمان توزيع عادل ل ل ل ل لموارد و الأرباح . - تق ليل المخاطر المالية و القانونية. # ملخص # المحاضرة # السابعة: # لجنة # التدقيق # وحوكمة # الشركات ### أهمية لجنة # التدقيق - اكت سبت ل جان التدقيق أهمية كبيرة نتي جة للإخفاقات المالية في المؤسسات العلمية الكبرى. - تعزز الشفا فيه و و الثقة من خ لال التأكد من إعداد الت قارير المالية وفق المع اي ير الدولية و مت ابع ة ال التزام ب مبادئ حو كمة الش ركات. ### تعریف لجنة # التدقيق - هي ل جنة منبثقة عن مج لس الإدارة تض م أع ضاء مست قل ين يم ت لك ون خبرة مالية، تُ عن ى ب مراجعة الت قارير المالية و مت ابع ة آليات الرقابة الداخلية و الخارجية. ### خصائص لجنة # التدقيق - الاستق لالية: - يجب أ لا يكون الأع ضاء موظ فين في الش ركة أو تر بطهم ب ها اي ع لاقة مالية. - الخبرة و الكفاءة: - يجب أن يم ت لك الأع ضاء مع رفة و خبرة في المحاسبة و التدقيق. - ح جم لجنة: - يت راوح عدد الأع ضاء بين 3 إ ل ى 7 حسب ح جم الش ركة. - الاج تماعات: - تُ عقد اج تما عات دورية 3-4 مرات سنويًا بح ضور المدققين الداخ لين و الخارجيين. ### واج بات # لجنة # التدقيق - دعم استق لالية ال مدقق الخارجي. . - فحص نظم الرقابة الداخلية و الت قارير المالية. - مت ابع ة است جابة الإدارة لم لإ ل لإ ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل لإ ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل لإ ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل لإ ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل ل