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Questions and Answers
Quel siècle est considéré comme le siècle de la « révolution de l’escompte »?
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Quel rôle jouent les banques d’émission dans le système monétaire?
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Qu'est-ce qui a facilité l'envoi de lettres de change au XIXe siècle?
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Comment la Banque d’Angleterre a-t-elle évolué par rapport au modèle continental?
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Quel est le rôle du taux d’escompte dans l’économie selon le contenu?
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Quel type d'actif peut une banque utiliser pour garantir un billet de banque ?
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Dans le bilan d'une banque, que représente le passif ?
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Quelle opération bancaire est appelée titrisation ?
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Qu'est-ce qu'un billet de banque ?
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Comment une banque peut-elle mettre en circulation une créance ?
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Quel rôle joue un billet de banque dans les transactions commerciales ?
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Quel est l'effet d'une banque qui prête à un emprunteur selon son bilan ?
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Quel type d'actif une banque peut-elle utiliser pour financer des entreprises ?
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Quel était le premier modèle de banque d'émission en Europe ?
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Quel principe est caractéristique du modèle baltique de banque d'émission ?
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Quel risque majeur est associé au modèle de banque d'émission baltique ?
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Comment la Riksens Ständers Bank a-t-elle été contrôlée ?
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Qui a fondé la Banque de Stockholm ?
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Quel fut le principal problème de la Banque de Stockholm avant sa faillite ?
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Quel facteur a contribué à l'instabilité des banques d'émission du modèle baltique ?
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Quelle banque a été considérée comme la première banque centrale au monde encore en activité ?
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Quelle banque a été créée après la faillite de la Banque de Stockholm ?
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Quel modèle de banque d'émission a été développé face au modèle baltique ?
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Quel est l'un des principaux avantages du modèle continental ?
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Quelle était la fonction principale de la Banque royale de Prusse ?
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Quel risque est souvent ignoré dans le modèle baltique ?
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Quelle a été l'une des conséquences de l'émission excessive de billets en Suède et en Russie ?
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Study Notes
Transformation of Debt into Currency
- Banks create currency by recognizing debt on their balance sheets.
- Two equivalent values are recorded: a liability (debt, e.g., deposits, loans) and an asset (claim, e.g., advances, trade discounts, credit).
- Banks can circulate this claim by issuing payment instruments (e.g., banknotes) or sell bundled claims (securitization).
- Banknotes represent a bank's debt, backed by equivalent assets (tangible goods, debt securities, or direct credits).
Baltic Model of Central Banking
- 17th-century European states sought to improve trade and revenue through banking.
- Baltic states (Hanseatic League), developed public banks.
- This led to the emergence of the Baltic model of central banking (examples include the Bank of Stockholm (first European bank of emission) and others in Denmark, Prussia, Russia and Finland).
- Key principles include a dual structure (deposit/emission and credit departments), reliance on tangible assets (goods, precious metals) and public ownership/control.
Risks and Flaws of the Baltic Model
- Focused heavily on solvency (risk of default), neglecting liquidity concerns.
- Lack of fixed proportion between note issue and economic liquidity (only tied to international trade requirements).
- Potential for political manipulation and over-issuance of currency, potentially leading to crises due to overvalued or overstocked goods.
- Rigid interest rates tied to agricultural and industrial seasons, limiting adjustments to market fluctuations.
Swedish Example (Sveriges Riksbank)
- Initially, the Bank of Stockholm (1657, Johan Palmstruch) experienced over-issuance of banknotes due to royal pressure ("over the top" lending) leading its collapse.
- The Riksens Ständers Bank (1668) took over, attempting to control state debt and limit note issue.
- Later, the government took a large portion of the bank.
- Eventually, the Riksbank gained a monopoly on note issue (1897).
Continental Model (Discount and Issue Banks)
- Developed in continental Europe (and even England's Bank of England 1694).
- Relied on trade bills/notes as guarantees for note issuance, offering better safety than the Baltic model (note issuance was limited to when a commodity was sold, but not yet paid).
- This model, or "discount and issue bank," focused on trade and became more advantageous due to improvements in transport and communications.
- Banks played a role in regulating the financial system through their operations.
- The Bank of France, Bank of Belgium and the Bank of Japan were examples of this model.
Key Differences between Models
- Baltic model emphasized tangible assets and public control.
- Continental model focused on trade bills and ensured that banknotes were issued only when credit was secured.
Studying That Suits You
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Description
Ce quiz explore la manière dont les banques créent de la monnaie à partir de la dette et examine le modèle baltique de la banque centrale. Il aborde la dualité des valeurs dans les bilans des banques et l'évolution historique des institutions financières en Europe. À travers cette réflexion, vous découvrirez des concepts clés de la banque moderne et des pratiques historiques.
