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Questions and Answers
Quel siècle est considéré comme celui de la « révolution de l’escompte »?
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Quel est le rôle principal des banques d’émission dans le système monétaire?
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Quel est un effet de l'augmentation des communications et des transports au XIXe siècle?
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Quel modèle bancaire se rapproche davantage du marché financier selon la réforme de 1844?
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Quelle banque n'incarne pas le modèle continental selon le contenu?
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Quelle est la fonction principale d'un billet de banque selon le contenu?
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Qu'est-ce que la titrisation permet de faire?
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Quels actifs peuvent garantir un billet de banque?
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Quelle est l'implication d'un prêt de 40 K€ d'une banque avec un bilan de 100 K€?
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Comment une banque peut-elle mettre en circulation une créance?
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Quel type de titres financiers est mentionné comme garant d'une reconnaissance de dette?
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Quel ratio diminue après l'octroi d'un nouveau crédit par la banque?
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Dans quel contexte historique les États ont-ils été particulièrement intéressés par les techniques bancaires?
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Quel était l'objectif principal des États du nord en développant des banques publiques ?
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Quelle banque est considérée comme la première banque d'émission en Europe ?
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Quel principe ne fait pas partie du modèle baltique ?
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Quel problème a été identifié comme un risque dans le modèle de banque d'émission ?
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À quoi ressemblait l'organisation typique d'une banque baltique ?
À quoi ressemblait l'organisation typique d'une banque baltique ?
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Quel événement a conduit à la faillite de la Banque de Stockholm en 1667 ?
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Quel rôle a joué le Parlement dans la création de la Riksens Ständers Bank en 1668 ?
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Quel était un principal inconvénient du modèle de banque d'émission baltique ?
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Qu'est-ce qui a limité la capacité d'émission de billets par la Riksens Ständers Bank jusqu'en 1701 ?
Qu'est-ce qui a limité la capacité d'émission de billets par la Riksens Ständers Bank jusqu'en 1701 ?
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Quel modèle bancaire a été développé en réponse au modèle baltique en Europe continentale ?
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Quel élément n'est pas un actif typique dans le bilan d'une banque baltique ?
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Quelle quantité de billets émis pouvait un État causer en surémission ?
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Quelle a été l'une des conséquences politiques du modèle bancaire développé au XIXe siècle ?
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Comment était perçue la Banque de Stockholm par le Roi de Suède ?
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Study Notes
Transformation of Debt into Currency
- Banks record equivalent values on their balance sheets:
- Liability (Passif): Debt, such as deposits or financial market borrowings.
- Asset (Actif): Credit, like advances on goods, commercial paper discounting, overdrafts, or business/household loans.
- Banks can circulate credit by issuing payment instruments (e.g., banknotes).
- They can also sell bundled credits to reduce individual credit risk (securitization).
- Banknotes are essentially a bank's acknowledgment of debt, backed by an equivalent asset (goods, precious metals, or other credit instruments).
- This debt, when accepted as payment, becomes currency, transforming debt into money.
The Baltic Model of Central Banking
- 17th-century European states sought to improve commerce and boost revenue through banking methods.
- Baltic (Hanseatic) states, known for extensive trade networks, pioneered public banks.
- The Baltic model featured a dual structure:
- Deposit and Issue Department: Managed currency exchange, transfers, and issued certificates (banknotes).
- Credit Department: Focused on commercial harbor operations (emporium).
- This model relied on tangible assets (goods, precious metals) as collateral for issuing banknotes
- Public ownership and control were common.
Baltic Model Risks and Failures
- The Baltic model, while pioneering, proved risky due to focus on solvency over liquidity.
- Lack of fixed proportion between note issuance and economic liquidity needs, particularly for international trade.
- Political and social biases led to over-issuance, hyperinflation (especially in Sweden and Russia), and speculation.
- High collateral risk and inflexible interest rates, heavily dependent on seasonal productions, led to problematic economies.
The Swedish Example (Sveriges Riksbanken)
- The first Swedish state bank, the Bank of Stockholm, was created in 1656.
- It issued Europe's first banknotes in 1661.
- Over-issuance due to royal pressures to finance operations led to its bankruptcy in 1667.
- The Riksens Ständers Bank replaced it in 1668, becoming a relatively stable, publicly-controlled entity, and a long-term example of a Central Bank.
- Initially, significant control over issuance of banknotes was held by the Parliament to offset possible over-issuance issues that led to problems with the Bank of Stockholm.
- Over time, the Parliament's control was relaxed, and the bank gained the status of national bank issuing banknotes.
The Continental Model
- The continental European and English models (like the Bank of England) differed from the Baltic approach.
- The continental model concentrated on discounting commercial paper—letters of exchange— rather than physical goods.
- This approach prioritized the security of goods exchanges already having taken place but not yet paid.
- Banks offered discounted rates for commercial paper, alleviating cash flow strains for merchants.
- Continental banks regulated the financial system through the discount window and interest rates.
- This model proved effective in the 18th and 19th centuries.
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Description
Ce quiz explore comment les banques transforment la dette en monnaie, en examinant les enregistrements de passif et d'actif. Il aborde également le modèle balte de la banque centrale et son impact sur le commerce. Testez vos connaissances sur ces concepts financiers importants.
