Transformation de la Dette en Monnaie

Modèle bancaire dominant au XVIIIe et XIXe siècle, reposant sur l'escompte des lettres de change par des banques de circulation.

Procédure par laquelle une banque achète une lettre de change à un prix inférieur à sa valeur nominale, avant son échéance, contre un prêt immédiat.

Banque ayant le monopole de l'émission de billets de banque dans une région ou un pays.

Taux d'échange ou taux d'intérêt appliqué par la banque centrale pour l'escompte des effets de commerce.

Réforme de la Banque d'Angleterre en 1844 l'amenant à se rapprocher du modèle bancaire baltique (centré sur la gestion des réserves d'or et les taux d'intérêt).

Le processus par lequel une banque transforme une dette en monnaie.

Une reconnaissance de dette émise par une banque, garantie par des actifs à son bilan.

Le risque associé à un seul prêt spécifique, par exemple le risque de défaut de l'emprunteur.

Le processus de regroupement de plusieurs créances similaires pour réduire le risque.

Les actifs qui garantissent la dette d'une banque, tels que l'or, les titres de créance ou les prêts.

Le montant des fonds propres d'une banque par rapport à ses actifs totaux.

Le montant des actifs liquides d'une banque par rapport à ses passifs totaux.

Un modèle économique des banques qui utilise les dépôts pour accorder des prêts et ainsi créer de la monnaie.

Ce modèle de banque d'émission était populaire dans les pays du Nord de l'Europe, notamment en Suède, au Danemark, en Prusse et en Russie. Il reposait sur une structure à deux départements : un département d'émission (monétaire) et un département bancaire (de crédit).

La première banque d'émission en Europe, fondée en 1656 à Stockholm, en Suède. Elle a joué un rôle crucial dans le développement du modèle baltique, mais a également été sujette à des crises et à des faillites.

Le système baltique repose sur la distinction entre une banque de dépôt et d'émission, qui gère les transactions monétaires, et une banque de crédit, qui soutient le commerce local.

Le modèle baltique utilise des biens tangibles comme garanties pour les prêts et les billets émis. Ces biens peuvent inclure des marchandises et des métaux précieux.

La banque d'émission dans le modèle baltique était sous contrôle public, ce qui implique que l'état jouait un rôle important dans sa gestion et sa supervision.

Le modèle baltique était vulnérable aux risques de solvabilité en raison de sa dépendance aux marchandises et aux métaux précieux. Une forte fluctuation de la valeur de ces actifs pouvait entraîner des difficultés financières.

Le modèle baltique ne prêtait pas suffisamment attention au problème de la liquidité bancaire, ce qui a conduit à des crises lorsque les besoins en liquidités dépassaient les ressources disponibles, notamment en période de crise externe.

Le modèle baltique était sujet à une inflation élevée car la création de monnaie était étroitement liée à la disponibilité des marchandises, ce qui encourageait la surproduction et l'accumulation de stocks.

Le modèle baltique a été utilisé par les États pour financer leurs guerres en émettant des billets basés sur des biens tangibles. Cette pratique a souvent conduit à des crises économiques.

Le modèle baltique était propice à la spéculation et aux manipulations des prix des marchandises, car la valeur de la monnaie était directement liée aux stocks disponibles.

Les taux d'intérêt dans le modèle baltique étaient rigides et peu flexibles, étant fortement influencés par les cycles saisonniers de production. Cela a contribué à des instabilités économiques.

La Sveriges Riksbank a été la première banque centrale suédoise, créée en 1657. Elle a connu des difficultés et des faillites, notamment en raison du financement des guerres par l'État.

La Riksens Ständers Bank a remplacé la Banque de Stockholm en 1668. Elle était sous contrôle parlementaire pour tenter d'empêcher l'État de la faire faillite en forçant l'achat de dette publique.

Au XIXe siècle, la Riksens Ständers Bank a fusionné avec le Trésor et a obtenu progressivement le monopole de l'émission de billets, devenant la Sveriges Riksbank en 1866.

Le modèle continental de banque d'émission, développé en Europe continentale et en Angleterre, reposait sur les effets de commerce et les traites. Il proposait une création monétaire plus contrôlée et moins dépendante des biens tangibles.