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Questions and Answers
Quel siècle est considéré comme celui de la 'révolution de l’escompte'?
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Quelle institution a un rôle régulateur du système monétaire et bancaire?
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Quel type de document est massivement escompté par les banques dans ce modèle économique?
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Quelle banque s'éloigne du modèle continental avec la réforme de 1844?
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Quel est l'effet principal des progrès des transports et communications sur les banques?
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Que représente un billet de banque?
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Quelle opération permet à une banque de réduire le risque de créance?
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Quels types de valeurs peuvent garantir un billet de banque?
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Quel est l'effet de l'émission d'un nouveau crédit par une banque sur son bilan?
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Quelle est l'une des mesures de la santé financière d'une banque?
Quelle est l'une des mesures de la santé financière d'une banque?
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Quel est le rôle principal d'un billet de banque lorsqu'il est accepté par d'autres agents économiques?
Quel est le rôle principal d'un billet de banque lorsqu'il est accepté par d'autres agents économiques?
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Quel type de créance une banque pourrait-elle enregistrer à son actif?
Quel type de créance une banque pourrait-elle enregistrer à son actif?
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Quelle était l'attitude des États du XVIIe siècle vis-à-vis des techniques bancaires?
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Quel est l'objectif principal des États du nord en développant des banques publiques ?
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Quel est le nom de la première banque d'émission en Europe ?
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Quelle crise est associée au modèle baltique ?
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Quels actifs étaient pris en compte dans les opérations des banques baltique ?
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Qui a créé la Banque de Stockholm ?
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Quel était le statut de la Riksens Ständers Bank dès sa création ?
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Quel risque majeur le modèle baltique ignorait-t-il ?
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Quel événement a conduit à la faillite de la Banque de Stockholm ?
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Quel modèle de banque a été développé sur le continent européen face au modèle baltique ?
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La Sveriges Riksbank est renommée en quelle année ?
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Quel outil n'est pas utilisé par les banques d'émission pour garantir la sécurité de leurs opérations ?
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Quelle mesure a été imposée par le Parlement pour réguler l'émission de billets par la RIKS ?
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Quel problème majeur est associé à la dépendance des taux aux productions saisonnières ?
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Study Notes
Transformation of Debt into Currency
- Banks transform debt into currency by creating equivalent entries on their balance sheets.
- One side represents a debt (e.g., deposits, financial market loans).
- The other side represents a corresponding asset or credit (e.g., advances on goods, trade bill discounting, overdrafts, business/household loans).
- Banks can then circulate this credit by issuing equivalent payment instruments (e.g., banknotes).
- They can also sell bundled credits to reduce individual risk—a process called securitization.
Banknote as Debt Acknowledgment
- Banknotes are essentially a bank's acknowledgment of debt, recorded on its liability side.
- This debt is backed by an equivalent asset on the asset side.
- Assets can be physical (e.g., gold, silver, merchandise).
- It can also be financial (e.g., company shares, bonds) or direct loans (e.g., investments in businesses, advances in current accounts, overdrafts).
- If widely accepted, banknotes become a form of money, representing a transformation of debt into currency.
Example of Bank Balance Sheet Transformation
- A bank with €100,000 in assets initially lends €40,000 to a borrower.
- This increases the bank's credit outstanding and deposits increase.
- This demonstrates the immediate impact of loan activities.
Baltic Model of Banking
-
17th-century European states saw banking as a tool to enhance trade, increase tax revenue, and finance wars.
-
Baltic states, heirs to the Hanseatic League's trading network, developed public banks.
-
The Baltic model featured a split banking structure:
- A deposit and issue bank handled exchange, transfers, and the issuing of certificates (banknotes).
- A credit bank focused on the commercial role of a trading port.
-
Relied on tangible assets like merchandise and precious metals.
-
Publicly funded and controlled.
-
This model faced risks, including inadequate attention to liquidity, dependence on variable external commerce liquidity needs, and vulnerability to political manipulation.
Swedish Riksbank Example
- The Sveriges Riksbank (first Swedish state bank) was created in 1657, initially issuing banknotes.
- Over-issuance of banknotes, driven by royal pressure led to the bank's bankruptcy.
- A reorganized Riksens Ständers Bank (RSB) emerged to ensure state control through Parliament to avoid state-driven bankruptcy .
- Crucially, the RSB increasingly managed the kingdom's primarily currency system.
Continental Model
- A contrasting model, emerging in continental Europe and England (Bank of England, 1694), favored trade bills (or drafts) and discounted debt obligations as a monetary backing, reflecting an emphasis on trade.
- Greater security as creation of currency is tied to sale of goods.
- Essentially "discount and issue banks", issuing banknotes in exchange for discounted bills.
- Led to successful banking systems in the 18th and 19th centuries, facilitating commerce.
- Banks became key regulators of monetary and financial systems, with the discount rate becoming a core economic rate.
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Description
Ce quiz explore comment les banques transforment la dette en monnaie par des entrées équivalentes dans leurs bilans. Nous verrons de quelle manière les billets de banque servent d'accusés de dette et comment les banques peuvent circuler ce crédit à travers divers instruments de paiement et la titrisation.
