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Questions and Answers
Quel siècle est considéré comme le siècle de la « révolution de l’escompte »?
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Quels ont été des facteurs qui ont facilité l’envoi de lettres de change au XIXe siècle?
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Quel est le rôle principal des banques d’émission dans le modèle continental?
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Parmi ces banques, laquelle incarne le modèle continental?
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Quelle réforme a éloigné la Banque d'Angleterre du modèle continental?
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Quel enregistrement un banquier effectue-t-il à son bilan après avoir accordé un crédit?
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Quel est le rôle principal d'un billet de banque?
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Comment appelle-t-on le processus de ventes de créances similaires par une banque?
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Quelles valeurs peuvent garantir une reconnaissance de dette inscrite à l'actif d'une banque?
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Quel est l'impact d'un crédit de 40 K€ sur le bilan initial d'une banque qui avait 100 K€ en actifs?
Quel est l'impact d'un crédit de 40 K€ sur le bilan initial d'une banque qui avait 100 K€ en actifs?
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Selon le modèle bancaire du XVIIe siècle, quel aspect était particulièrement attirant pour les États?
Selon le modèle bancaire du XVIIe siècle, quel aspect était particulièrement attirant pour les États?
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Quels rôles peut jouer le crédit accordé par une banque?
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Qu'indiquent les ratios calculés dans le bilan d'une banque?
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Quel était le principal objectif des États du nord en créant des banques publiques?
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Quelle banque est considérée comme la première banque d'émission en Europe?
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Quels sont les deux départements distincts d'une banque d'émission selon le modèle baltique?
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Quel était un des principaux risques associés au modèle de la banque baltique?
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Quel événement a conduit à la faillite de la Banque de Stockholm en 1667?
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Quel contrôle les Parlements exerçaient-ils sur la Riksens Ständers Bank?
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Quelle caractéristique distingue le modèle continental du modèle baltique?
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La faillite de la Banque de Stockholm a entraîné quels changements pour le système bancaire suédois?
La faillite de la Banque de Stockholm a entraîné quels changements pour le système bancaire suédois?
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Quel était un effet de l'émission excessive de billets par les banques?
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Quelle banque a été devenue la principale émettrice de billets du Royaume au XIXe siècle?
Quelle banque a été devenue la principale émettrice de billets du Royaume au XIXe siècle?
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Quel était l'un des problèmes rencontrés par le modèle de banque baltique?
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Quel était le rôle de la Banque d'Angleterre dans le système bancaire britannique?
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Quel a été un facteur contribuant à la création de la FED aux États-Unis?
Quel a été un facteur contribuant à la création de la FED aux États-Unis?
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Study Notes
Transformation of Debt into Currency
- Banks transform debt into currency by creating a debt entry on their balance sheet (e.g., deposits or financial market loans) and a corresponding credit entry (e.g., advances, bills of exchange discounts, overdrafts, or business/household loans).
- Banks can choose to circulate this credit by issuing equivalent payment instruments (e.g., banknotes).
- Alternatively, they can pool similar credits to reduce individual credit risk, a process known as securitization.
- Banknotes are essentially a bank's acknowledgement of debt, backed by equivalent assets (material goods like gold/silver/commodities, or financial instruments like company shares/bonds, or even direct loans).
- This debt acknowledgment becomes currency when accepted by other economic actors for transactions.
The Baltic Model
- 17th-century states recognized banking techniques to maximize trade and taxation and to finance wars using bank-held debt/currency.
- Baltic states (inheritors of the Hanseatic League) developed public banks, representing early central bank models (Baltic Model).
- Key features included a two-department structure:
- A deposit/issuing department managing exchanges, transfers, and issuing bank notes (metallic/valued certificates), as well as credit functions.
- A credit department, primarily focused on commercial port roles.
- Operations were largely based on tangible assets (commodities, precious metals).
- These banks were publicly controlled and owned.
- Example: Sveriges Riksbank (Sweden's first state bank), established in 1657, played a key role in this model.
Risks of the Baltic Model
- High solvency risk due to focus on tangible assets.
- Limited attention to bank liquidity.
- Issues with a lack of automatic proportion between banknote emissions and economic liquidity needs.
- High political/social bias, leading to potential over-issuing (inflation).
- Over-valuing of assets to fund state spending could exacerbate speculation and price instability.
- Fixed rates, particularly dependent on seasonal agricultural/industrial production, lacked flexibility.
Continental Model
- A different model emerged, particularly in England (Bank of England, 1694), and later in continental Europe.
- Focus on bills of exchange (traites): currency creation occurred after the sale of goods, but before payment.
- Banks are "discount and issuance banks" (circulation banks).
- Successful banks in this model include the Bank of England, the Banque Générale (later the Banque Royale), and the Bank of France.
- Advantages of discounting trades/bills of exchange: reduced cash flow constraints for businesses, easy access to liquidity through discount facilities (enabling businesses to borrow).
- Banks act as monetary/banking system regulators, particularly through setting discount rates (often the central bank's key interest rate).
- A reform in the Bank of England in 1844, however, shifted it more towards a Baltic model, due to the increased reliance on financial markets versus direct bank loans.
Swedish Example (Sveriges Riksbank)
- Initially, the bank was founded under royal patronage and issued banknotes.
- Over-issuance of banknotes relative to backing assets led to bankruptcy.
- The bank was reorganized under parliamentary control to avoid state-caused bank failures and maintain public confidence.
- A parallel system of state treasury notes (bills) co-existed.
- Eventually, the Riksbank (Swedish Central Bank) established a monopoly on note issuance in 1897.
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Description
Ce quiz explore le processus par lequel les banques transforment les dettes en monnaie, en utilisant des instruments de paiement et en gérant le risque de crédit. Il examine également le modèle baltique du 17e siècle et son impact sur le commerce et la fiscalité. Testez vos connaissances sur ces concepts économiques fondamentaux.
