Questions and Answers
¿Cuál es uno de los supuestos de abuso de posición dominante que ocurre cuando una empresa dominante aplica condiciones económicas distintas a los clientes por las mismas prestaciones?
Los precios predatorios tienen lugar cuando una empresa fija sus precios a un nivel que le significa un beneficio inmediato.
False
¿Qué es el 'interlocking' en el contexto de abuso de posición dominante?
Participación simultánea de directores o altos ejecutivos en los directorios de empresas competidoras.
Los precios ______ tienen lugar cuando una empresa fija sus precios a un nivel que le significa un sacrificio en términos de menores beneficios en el corto plazo, con el objeto de excluir a su rival o evitar la entrada de nuevos competidores, para, en el largo plazo, recuperar el sacrificio inicial mediante el incremento de los precios (CS, rol 7.500/2010). Este concepto se conoce como precios.
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¿Qué es la Libre Competencia?
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¿Cuándo se considera que se está en presencia de una infracción a la Libre Competencia?
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¿Qué permite eximir de responsabilidad penal a las compañías?
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La fijación de precios abusivos no constituye un abuso de posición dominante.
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¿Qué es un monopolio?
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Una externalidad negativa es un efecto dañino para la sociedad causado por una actividad de producción o consumo.
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¿Cómo se define un mercado perfecto según el texto?
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Las fallas de mercado determinan que los incentivos individuales no conduzcan a resultados óptimos o económicamente eficientes para la ______.
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Relaciona los siguientes conceptos con su definición:
- Externalidades negativas
- Monopolios
- Asimetrías de información
- Asimetrías de poder
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¿Cuál es uno de los objetivos de la regulación según el texto?
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¿Qué tipo de falla regulatoria tiene lugar cuando los costos de implementación de la regulación son altos?
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¿Qué tipo de sociedad anónima es aquella que inscribe sus acciones en el Registro de Valores?
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La administración de fondos de terceros contempla los fondos mutuos, fondos de inversión y los fondos de pensiones.
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¿Qué instrumentos emiten los bancos como parte de su función en el mercado?
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La securitización es el proceso de conversión de derechos de crédito poco líquidos en otro tipo de activos que son más ______ desde una perspectiva financiera.
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Relaciona los organismos públicos con su función:
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¿Cuál es el mecanismo de transacción en el mercado de valores?
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¿Qué se transa en el mercado de valores?
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¿Qué tipo de instrumentos financieros son los títulos representativos de obligaciones, emitidos a plazos superiores a un año?
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¿Qué es el mercado primario?
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En el mercado secundario se negocian los títulos que ya han sido emitidos.
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¿Cuál es el objetivo del mercado primario?
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¿Qué papel juega el mercado de valores en la economía?
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¿Qué obligación asume el emisor al inscribirse en el registro de valores según el artículo 9 de la LMV?
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El artículo 10 de la LMV permite clasificar como reservados ciertos hechos o antecedentes relacionados con negociaciones pendientes.
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¿Qué tipo de transacciones prohíbe la ley en los artículos 52 y 53 LMV para evitar conductas ______? Transacciones en valores con el objetivo de estabilizar, fijar o hacer variar anticipadamente los precios, transacciones ficticias sobre valores, y transacciones sobre valores a través de prácticas o artificios engañosos o fraudulentos.
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¿Qué obligación tienen aquellas personas que pretendan obtener el control de una sociedad anónima sometida a la fiscalización de la CMF?
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¿Qué tipo de información no puede contener la publicidad, propaganda y difusión de personas vinculadas con la emisión o colocación de valores según la ley?
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¿Cuál de las siguientes operaciones pueden realizar los bancos según el artículo 69?
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El capital pagado y reservas de un banco no puede ser inferior al equivalente de 800.000 unidades de fomento, según el artículo 50.
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¿Qué mínimo de directores debe tener un banco según el artículo 49 Nº 4?
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Los bancos no pueden emitir acciones de ______, según lo dispuesto en el artículo 55.
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¿Cuál es un requisito para la inscripción de valores en el mercado financiero?
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Los instrumentos de renta variable representan la propiedad sobre una cuota del patrimonio de una persona jurídica.
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Las acciones pueden ser ordinarias o ____________.
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Relaciona el tipo de propiedad con el derecho de acceso y uso de las aguas:
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¿Qué expresión jurídica se utiliza para referirse a las aguas como bienes nacionales de uso público cuyo aprovechamiento se otorga a los particulares?
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La declaración de escasez es un acto administrativo que puede ser emitido por la DGA (Dirección General de Aguas).
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¿Qué organismo puede prorrogar la declaración de escasez en caso de sequía?
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Relaciona los siguientes conceptos con sus definiciones correspondientes:
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¿Qué objetivo principal tienen los bancos en Chile?
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Según la Ley General de Bancos, los bancos son las únicas instituciones financieras autorizadas para captar recursos monetarios del público en forma habitual.
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¿Qué porcentaje máximo de encaje deben mantener los bancos en Chile en depósitos a la vista según la información proporcionada?
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La Ley General de Bancos establece que los bancos deben respetar los derechos de los clientes y otros interesados, y realizar sus operaciones dentro del marco de la _____ y las regulaciones establecidas en Chile.
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Relaciona los siguientes conceptos con su descripción:
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¿Qué permite el artículo 20 en relación con las medidas extraordinarias que puede adoptar la CMF?
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¿Cuál es el plazo máximo de duración de las medidas restrictivas que puede imponer la CMF según el contenido proporcionado?
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Un mismo individuo puede ocupar simultáneamente el cargo de director y empleado en el mismo banco.
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¿Qué ley contempla inhabilidades e incompatibilidades que afectan a los directores y gerentes de los bancos, según la referencia del artículo 41 de la Ley General de Bancos?
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Study Notes
Libre Competencia
- La libre competencia se refiere a la rivalidad natural y legítima entre empresas que se disputan un mismo mercado, actuando de forma independiente y buscando aumentar su participación y ganancias.
- Las leyes y regulaciones sobre libre competencia están diseñadas para promoverla y proteger la eficiencia productiva, prohibiendo actos y conductas que limiten, restrinjan, falseen o distorsionen la competencia o el acceso al mercado.
Infracciones a la Libre Competencia
- La ley prohíbe y sanciona cualquier hecho, acto o convención que impida, restrinja o entorpezca la libre competencia, o que tenga como efecto producir dichos resultados.
- Las infracciones a la libre competencia pueden cometerse a través de actuaciones individuales, acuerdos informales, conversaciones telefónicas, correos electrónicos o omisiones.
- No solo se consideran ilegales los acuerdos escritos, sino cualquier acuerdo, sea expreso o tácito.
Sanciones
- Las sanciones por infracciones a la libre competencia pueden ser civiles y penales.
- La multa máxima puede llegar hasta el 30% de las ventas del infractor correspondientes a la línea de productos o servicios asociados a la infracción durante el período en que ésta se haya extendido.
- Adicionalmente, la ley establece sanciones penales privativas de libertad para quienes celebren, ordenen celebrar, ejecuten u organicen un acuerdo colusorio.
Programas de Cumplimiento
- Estos programas permiten a las compañías eximirse de responsabilidad penal si acreditan haber cumplido con sus deberes de dirección y supervisión.
- Un buen programa de cumplimiento puede permitir obtener mejor prueba en una eventual aplicación de un proceso de delación compensada o ante otro tipo de investigaciones de la Fiscalía.
Operaciones de Concentración
- La legislación chilena contempla un sistema de notificación obligatoria de las operaciones de concentración que superen ciertos umbrales, las que quedarán suspendidas hasta su aprobación por parte de la FNE.
- El concepto de "operación de concentración" abarca todo hecho, acto o convención que tenga por efecto que dos o más agentes económicos que no formen parte de un mismo grupo empresarial y que sean previamente independientes entre sí, cesen en su independencia en cualquier ámbito de sus actividades.
Colusión
- La colusión es un acuerdo de voluntades desarrollado por más de un competidor que establece obligaciones y derechos para todos los contratantes, con el fin de eliminar o entorpecer la libre competencia en el mercado relevante.
- La colusión puede ser explícita (cartel) o tácita, y se considera una de las conductas más graves y perjudiciales para la libre competencia.
Abuso de Posición Dominante
- El abuso de posición dominante ocurre cuando una empresa o conjunto de empresas con un controlador común fijan precios de compra o de venta, imponiendo a una venta la de otro producto, asignando zonas o cuotas de mercado o imponiendo otros abusos semejantes.
- El abuso de posición dominante puede ser de dos tipos: conductas explotativas (que atentan directamente contra los consumidores) y conductas exclusorias (que excluyen a competidores en una primera etapa para establecer precios monopólicos en el futuro).
Instituciones de la Libre Competencia
- Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC): órgano jurisdiccional especial e independiente encargado de prevenir, corregir y sancionar los atentados a la libre competencia.
- Fiscalía Nacional Económica (FNE): servicio público descentralizado que instruye investigaciones y representa el interés general de la colectividad en el orden económico ante el TDLC y los demás Tribunales de Justicia.### Atribuciones Jurisdiccionales
- La función principal del TDLC es prevenir, corregir y sancionar los atentados a la libre competencia.
- El procedimiento puede iniciarse por requerimiento del Fiscal Nacional o por demanda de algún particular.
- La demanda debe contener la exposición clara y determinada de los hechos, actos o convenciones que infringirían el DL Nº 211 e indicar el o los mercados en que incidiría la presunta infracción.
Inicio del Procedimiento
- El procedimiento se inicia por medio de la dictación de un decreto que ha de publicarse en el Diario Oficial y en el sitio web del TDLC.
- El decreto debe ser notificado a la FNE, a las autoridades directamente concertadas y a los agentes económicos que, a juicio del Tribunal, estén relacionados con la materia.
Atribuciones Consultivas
- El art. 18 numeral 2º DL Nº 211 se refiere a los procedimientos consultivos o no contenciosos, cuyo objetivo es culminar en un procedimiento en el que se definan los requisitos que deben operar para que una determinada conducta que se autoriza no genere efectos nocivos o contrarios a la libre competencia.
- Las resoluciones dictadas por el TDLC en procedimientos no contenciosos responden a un fin tutelar-preventivo.
Fallas de Mercado
- Un mercado perfecto tiene un número suficiente de oferentes y demandantes, la homogeneidad de los bienes, la libre entrada y salida de los mercados y la existencia de información suficiente.
- En la práctica, es habitual que los mercados exhiban fallas que determinan que los incentivos individuales para el comportamiento autointeresado no conduzcan a resultados óptimos o económicamente eficientes para la comunidad.
Externalidades Negativas
- Una externalidad negativa es todo efecto dañino para la sociedad, generado por una actividad de producción o consumo.
- Los costos de este efecto dañino recaen sobre individuos distintos al agente que los genera y, en principio, no son compensados a los primeros.
Monopolios
- Un monopolio tiene lugar cuando un agente y su oferta tiene el control total o casi total de un mercado determinado.
- Los monopolios representan una ventaja injusta para un agente sobre sus competidores.
Bienes Públicos
- El problema se plantea porque el racionamiento mediante precios resulta inviable en este caso.
- Los bienes públicos no se racionan mediante precios y, por lo tanto, no se pueden excluir a los individuos que no pagan por ellos.
Asimetrías de Información
- Una de las condiciones clave para el adecuado funcionamiento del mercado es que sus agentes cuenten con plena información para tomar decisiones.
- En la práctica, es usual que un agente económico posea un conocimiento considerablemente superior a los demás.
Asimetrías de Poder
- En ocasiones, el poder de un agente de mercado para negociar es mayor que el de otros.
- Como consecuencia, aquel puede elegir no contratar u obtener condiciones de contratación más favorables.
Mercados Regulados
- Un mercado regulado es aquel en el que se interviene en el mecanismo de asignación de precios del mercado, e indirectamente en las decisiones de demanda y oferta de los consumidores y productores.
- El objetivo de la regulación es reducir la pérdida de eficiencia social y restaurar, hasta donde sea posible, el resultado que se obtendría si el mercado estuviera funcionando como en competencia perfecta.
Objetivos de la Regulación
- Mantener la estabilidad, predictibilidad y uniformidad en la acción estatal.
- Contribuir a la prosperidad económica.
- Promover el desarrollo empresarial.
- Recopilar información y fiscalizar la conducta de los sujetos regulados.
- Modificar el comportamiento de los sujetos regulados.
Fallas Regulatorias
- Una falla regulatoria es aquella que genera efectos negativos o indeseados por el regulador o por la sociedad.
- Un tipo de falla regulatoria es la falla por ineficacia, que tiene lugar cuando el objetivo de la regulación no se consigue o cuando se consiguen efectos contraproducentes.
- Otro tipo de falla regulatoria es la falla por ineficiencia, que tiene lugar cuando los costos de implementación de la regulación superan sus beneficios.
Objetivos de la Regulación
- Mantener la estabilidad, predictibilidad y uniformidad en la acción estatal para alcanzar ciertos objetivos.
- Contribuir a la prosperidad económica a través de la regulación.
- Fomentar el desarrollo empresarial y apoyar la creación de empresas.
- Recopilar información para entender el comportamiento de los sujetos regulados y fiscalizar su conducta.
Fallas Regulatorias
- Las fallas regulatorias se refieren a aquellas regulaciones que generan efectos negativos o indeseados por el regulador o la sociedad.
- La falla por ineficacia ocurre cuando el objetivo de la regulación no se logra o se producen efectos contraproducentes.
- La falla por ineficiencia se produce cuando los costos de implementación de la regulación son demasiado altos para los agentes regulados y/o la sociedad en general.
Mercado Regulado
- El mercado finaciero es un intermedio entre la oferta y demanda de activos, permitiendo a las empresas obtener financiamiento y liquidez.
Mercado de Valores
- Es parte del mercado de capitales, donde interactúan inversores y emisores que buscan financiamiento.
- El mecanismo de transacción es la subasta pública, donde se negocian valores directamente o mediante intermediarios.
- Se transan valores o instrumentos financieros, como acciones, bonos, debentures, cuotas de fondos mutuos, planes de ahorro, efectos de comercio, etc.
Tipos de Instrumentos Financieros
- Instrumentos de renta variable: títulos representativos de una cuota de propiedad sobre patrimonio de una empresa o fondo (acciones, fondos mutuos, fondos de inversión, etc.).
- Instrumentos de renta fija: títulos representativos de obligaciones, emitidos a plazos superiores a un año (letras de crédito hipotecario, debentures, bonos bancarios, bonos emitidos por el Estado).
- Instrumentos de intermediación financiera: títulos representativos de obligaciones, emitidos con plazos inferiores al año (efectos de comercio, pagares, certificados de depósitos, pagarés descontables del Banco Central y otras instituciones públicas).
Mercado Primario y Secundario
- El mercado primario se refiere a la primera emisión de títulos representativos de deuda o capital por parte de las empresas que buscan financiamiento.
- El mercado secundario se refiere a la negociación de títulos ya emitidos.
Función del Mercado de Valores
- Contribuye al desarrollo económico.
- Brinda liquidez a la inversión.
- Conecta a las empresas y entidades del Estado en búsqueda de financiación.
- Favorece la valoración de activos financieros y la asignación eficiente de recursos.
Regulación del Mercado de Valores
- La regulación protege a la inversión en bolsa de los riesgos de los ciclos económicos.
- La Ley Nº 18.045, Ley de Mercado de Valores, es fundamental para la regulación del mercado.
Agentes Económicos
- Emisores: empresas, Estado, bancos, sociedades securitizadoras, etc.
- Demandantes de valores: personas naturales o jurídicas que poseen superávit de recursos financieros o que adquieren valores como instrumentos de inversión.
- Intermediarios de valores: corredores de bolsa, miembros de bolsas de valores.
Bolsas de Valores
- Son entidades que proveen a sus miembros la implementación necesaria para realizar transacciones de valores.
- Ejemplos: Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile.### Agentes de Valores
- Son intermediarios de valores que operan fuera de las Bolsas de Valores y median valores diferentes a las acciones.
- Deben incluir en su nombre la expresión "agentes de valores" e inscribirse en el registro de valores que mantiene la CMF.
- Deben constituir una garantía previa al desempeño de sus cargos para asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como intermediarios de valores.
Intermediarios de Valores
- Los bancos pueden actuar como intermediarios de valores, además de emisores de valores.
- No están obligados a inscribirse en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores para efectuar las funciones de intermediación.
Organismos Públicos
- Comisión para el Mercado Financiero (CMF): supervisa los mercados de valores y de seguros.
- Superintendencia de Pensiones: es el organismo contralor que representa al Estado frente al sistema chileno de pensiones.
- Banco Central: cumple una función reguladora y tiene atribuciones de regulación indirecta a través de la definición de la política monetaria y cambiaria.
Empresas de Auditoría Externa
- Examinan y expresan su opinión profesional e independiente sobre la contabilidad y estados financieros de las sociedades fiscalizadas por la CMF.
- Deben informar sobre su labor a la junta ordinaria de accionistas.
Clasificadoras de Riesgo
- Se encargan de clasificar el riesgo de los valores de oferta pública y otras actividades autorizadas por la CMF.
- Deben contratar, a su costo, la clasificación continua e ininterrumpida de los valores con al menos dos clasificadoras de riesgos diferentes e independientes entre sí.
Mercado de Valores
- La CMF lleva un registro público de valores, en el que deben inscribirse los emisores de valores y los valores que ofertan.
- La inscripción permite determinar quiénes y qué instrumentos se pueden transar en el mercado bursátil y llevar un control de la actividad bursátil.
Obligaciones y Sanciones
- Los emisores de valores deben divulgar veraz, suficiente y oportunamente toda la información esencial respecto a sí mismo, de los valores ofrecidos y de la oferta.
- Se establecen sanciones civiles y penales para aquellas conductas que transgredan las prohibiciones establecidas en la ley.
- Se establecen responsabilidades para aquellos que mediando dolo o culpa infringen los términos de la ley.
Registro de Valores
- Los emisores de valores de oferta pública deben inscribirse en el registro.
- Las acciones de sociedades anónimas abiertas también deben inscribirse.
- Los valores que sean objeto de oferta pública deben inscribirse.
- Las acciones emitidas por sociedades que voluntariamente lo soliciten también deben inscribirse.
- Se deben presentar cuatro clases de documentos con la solicitud de registro:
- Antecedentes generales
- Hechos relevantes o esenciales
- Declaración de responsabilidad
- Estados financieros de la entidad que se inscribe
Estados Financieros
- Los estados financieros no pueden tener una antigüedad superior a 90 días desde la fecha de presentación de la solicitud de inscripción.
- Los estados financieros deben ser auditados por auditores externos inscritos en el registro que mantiene la CMF.
- Se debe señalar todo hecho o información esencial o relevante que tenga o pueda tener interés en el futuro, influencia o efecto en el desarrollo de los negocios de la entidad.
Información Esencial
- La información esencial es aquella que un hombre juicioso consideraría importante para sus decisiones de inversión.
- La Norma de Carácter General Nº 30 de 1989 proporciona ejemplos de hechos esenciales.
Solicitud de Inscripción
- La solicitud de inscripción debe incorporar ciertos documentos e información adicional, que varían según se trate de sociedades anónimas u otro tipo de sociedades.
- La información adicional incluye:
- Lista de accionistas o socios con indicación del número de acciones o porcentaje de derechos que cada uno tiene.
- Facsímil de los títulos de las acciones que deban ser inscritas.
- Última memoria presentada a los accionistas o socios de la entidad que se registra.
- Copias de escritura de constitución y sus modificaciones, debidamente legalizadas.
Instrumentos de Renta Variable
- Los instrumentos de renta variable son títulos representativos de capital, que representan la propiedad sobre una cuota del patrimonio de una persona jurídica o de un patrimonio de afectación.
- Proporcionan una rentabilidad que depende de los resultados netos de la empresa emisora (dividendos) y de los sobreprecios en el mercado que se obtenga al enajenar la acción.
Acciones
- Las acciones son instrumentos transferibles mediante un contrato de cesión, que debe inscribirse en el registro de accionistas de la sociedad emisora.
- Las acciones pueden ser ordinarias o preferidas.
- Las acciones preferidas otorgan privilegios o preferencias respecto de dividendos, elección de directores o otras.
Derechos de los Accionistas
- Los derechos de los accionistas incluyen:
- Obtención de dividendos provenientes del reparto de una parte o del total de las utilidades generadas por la sociedad.
- Posibilidad de obtener acciones liberadas de pago, consistente en una forma de repartir dividendos con cargo a las utilidades.
- Derecho preferente a suscribir nuevas acciones en los aumentos de capital.
- Participación en juntas de accionistas, donde se ejerce el derecho a voto y se adoptan las grandes decisiones.
- Derecho a información suficiente, veraz y oportuna de las circunstancias esenciales de la sociedad.
- Derecho a información continua y oportuna de la situación financiera de la empresa.
Fondos de Pensiones
- Los fondos de pensiones son un patrimonio de afectación, destinado al pago de pensiones de vejez, invalidez o sobrevivencia.
- El patrimonio de afectación tiene una existencia independiente del patrimonio de la persona que lo constituye o que lo administra.
Uso del Agua
- El agua es un elemento fundamental para el desarrollo sostenible, la integridad del medio ambiente y la erradicación de la pobreza y el hambre.
- El agua es un recurso extraordinariamente escaso, con solo un 2,5% de agua fresca y solo un 0,62% apta para el consumo humano.
- La escasez de agua justifica la regulación jurídica del uso de las aguas, como mecanismo para racionalizar el acceso a ellas y compatibilizar sus distintas formas de aprovechamiento.
Sistemas de Asignación de Títulos de Aprovechamiento de las Aguas
- Existen cuatro sistemas de asignación de títulos de aprovechamiento de las aguas:
- Propiedad estatal/pública de las aguas
- Propiedad privada de las aguas
- Propiedad común/copropiedad
- No-propiedad/acceso abierto
Declaración de Escasez
- La declaración de escasez es el acto mediante el cual la autoridad administrativa declara una zona hidrográfica o cauce determinado en situación de severa sequía.
- La declaración de escasez permite la adopción temporal de medidas extraordinarias por parte de la autoridad sectorial, con el fin de reducir al mínimo los daños generales derivados de la sequía.
- La declaración de escasez puede alcanzar un máximo de un año, prorrogable en forma sucesiva previo informe de la DGA para cada prórroga.### Reforma de Aguas
- La Reforma prohíbe la constitución de nuevos derechos de agua para glaciares, áreas protegidas y vega, pajonales y bofedales en el norte de Chile.
- Los derechos de agua anteriores que no estén inscritos en el Registro de Propiedad de Aguas pueden caducar si no se inscriben en el plazo de 18 meses.
- El Presidente de la República puede constituir reservas de aguas superficiales o subterráneas para la función de subsistencia.
- La DGA puede imponer medidas de redistribución de aguas en caso de sequía extrema.
Caudal Mínimo Ecológico
- La DGA puede establecer caudales mínimos ecológicos para nuevos derechos de agua y en caso de traslados del ejercicio de un derecho de agua.
Planes Estratégicos de Recursos Hídricos
- Se establecen planes estratégicos de recursos hídricos para cada cuenca para propiciar la seguridad hídrica.
Instalación de Sistemas de Medición y Monitoreo
- Los titulares de derechos de agua ubicados en una Zona de Prohibición o Área de Restricción deben instalar sistemas de medición y monitoreo de la extracción de aguas.
Deficiencias en la Configuración de los DAA
- La configuración actual de los derechos de agua tiene deficiencias como la ausencia de criterios de asignación, causales de rechazo, asignación gratuita, libre transferibilidad y vigencia indefinida.
Banco y Derecho Bancario
- El término "banco" se refiere a una institución financiera autorizada por el Estado para operar en el sector bancario.
- Los bancos tienen la facultad de realizar actividades de intermediación financiera y obtener dinero de depositantes y prestarlo a otras personas o empresas que necesitan financiamiento.
Protección del Público
- La supervisión y regulación de los bancos protege al público en general, incluidos clientes y inversores.
- La protección del público se logra mediante la supervisión y regulación que garantiza la seguridad de sus depósitos y la integridad del sistema financiero.
Funcionamiento Obligatorio
- Los bancos tienen un funcionamiento obligatorio dentro del horario fijado por la Comisión que se publica en el Diario Oficial.
Encaje Bancario
- Los bancos están sujetos a un sistema de encaje que consiste en mantener una parte de sus fondos en caja o depósito a la vista en el Banco Central.
- El encaje se utiliza para garantizar la estabilidad financiera y prevenir crisis financieras.
Secreto y Reserva Bancaria
- El movimiento de la cuenta corriente y sus saldos están sometidos a estricta reserva, salvo para el cuentacorrentista o quien éste hubiera facultado expresamente.
- El secreto bancario se aplica a los depósitos y captaciones de cualquier naturaleza que reciban los bancos.### Limitaciones al Crédito
- La ley establece una limitación para los créditos concedidos directa o indirectamente a una misma persona, para garantizar que los riesgos del banco estén divididos entre la mayor cantidad de deudores posible.
- Los créditos a personas relacionadas con la propiedad o administración del banco no pueden concederse en términos más favorables que los concedidos a terceros en operaciones similares.
- Existe un límite global del 1,5% del patrimonio efectivo del banco para los créditos a directores y trabajadores del propio banco, y del 10% de dicho límite global (0,15%) para cada trabajador individualmente considerado.
Estatutos de un Banco
- Los estatutos de un banco deben contener disposiciones específicas, como el nombre del banco, la ciudad de la República en que se instalará su casa matriz u oficina principal, y el número de directores del banco.
- Los accionistas solo pueden aportar dinero efectivo, y no se aplicará esta regla en los casos de fusión de bancos ni en los de adquisición del activo y pasivo de un banco por otro.
Capital Mínimo
- El monto del capital pagado y reservas de un banco no puede ser inferior al equivalente de 800.000 unidades de fomento.
- Si el capital pagado y reservas se redujeren de hecho a una cantidad inferior al mínimo, el banco estará obligado a completarlo dentro de un año.
- Al tiempo de otorgarse la escritura social de un banco o de autorizarse el funcionamiento de una sucursal de banco extranjero, el capital mínimo deberá estar pagado en un 50%.
Publicidad del Capital
- Los bancos no pueden anunciar su capital autorizado sin indicar, a la vez, el pagado.
- La Ley General de Bancos admite la posibilidad de que los bancos emitan bonos subordinados que, hasta cierto porcentaje del patrimonio, se estiman como un cuasicapital.
Dividendos
- Los bancos se encuentran sometidos a la obligación impuesta por la Ley sobre Sociedades Anónimas de repartir dividendos obligatorios equivalentes al 30% de sus utilidades líquidas.
- La junta de accionistas, por las dos terceras partes de las acciones emitidas con derecho a voto, puede acordar no repartir dividendos.
Composición del Directorio
- El número de directores debe ser impar, con un mínimo de cinco y un máximo de once, y estar fijado en los estatutos.
- Para disminuir el número de directores se requiere autorización previa de la CMF y quórum de aprobación de los dos tercios de las acciones emitidas con derecho a voto.
Inhabilidades e Incompatibilidades
- Las inhabilidades para ser director de un banco incluyen condenados o procesados por delito sancionado con pena principal o accesoria de suspensión o inhabilitación perpetua o temporal para desempeñar cargos u oficios públicos, y fallidos no rehabilitados.
- Las incompatibilidades incluyen entre director de un banco y director o empleado de otro banco o sociedad financiera, y entre director de un banco y empleado de la designación del Presidente de la República.
Medidas Extraordinarias
- La CMF puede adoptar medidas extraordinarias para un banco, como la prohibición parcial o total de realizar determinados actos, por un plazo máximo de seis meses, renovable por una vez por el mismo período.
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Description
Aprende sobre la rivalidad natural y legítima entre empresas en un mercado y las leyes que la promueven y protegen. Descubre cómo se busca aumentar la eficiencia productiva y prohibir conductas anti-competitivas.
