Finance - Instruments de Dettes et Rendements

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Questions and Answers

Que se passe-t-il à la rentabilité d'un titre dont le prix de marché passe de €100 à €95 avec un paiement promis de €105 dans un an ?

Augmente et passe de 4,76 % à 10,52 %

Reste stable, la promesse de paiement étant inchangée

Se réduit et passe de 10,52 % à 5%

Augmente et passe de 5% à 10,52% (correct)

Quel montant doit verser M.Prumt pour la couverture en obligations après avoir vendu 100 000 titres à €95 ?

3 800 000 euros

2 375 000 euros

9 500 000 euros (correct)

1 900 000 euros

Quelle est la perte nette de M.Prumt après que l'action ADP a atteint €105 en clôtrant sa position ?

Une perte de 500 000 euros

Un gain de 1 000 000 euros

Une perte de 1 000 000 euros (correct)

Un gain de 500 000 euros

Quelle est la rentabilité approximative de l'opération de M.Prumt en pourcentage ?

– 26,31 % Signup and view all the answers

Quels types de titres sont émis par le Trésor Public pour se financer à court terme ?

Titres à court terme (moins de 1 an) Signup and view all the answers

Quel taux ne correspond pas à un taux directeur de la Banque Centrale Européenne ?

Le taux de change flottant Signup and view all the answers

Quelle proposition est incorrecte concernant l'émetteur d’un emprunt obligataire ?

Les prêteurs détiennent des titres appelés obligations qui ne sont pas négociables Signup and view all the answers

Que signifie un bid de €60 et un ask de €60,50 sur un titre coté ?

Le Market Maker achète le titre à 60 euros Signup and view all the answers

Que signifie l'émission de titres par syndication ?

Demander à un groupe de banques d'acheter l'ensemble des titres Signup and view all the answers

Quel est le taux d'intérêt effectivement payé par une entreprise notée BBB avec une prime de risque de 6% et un taux sans risque de 3,5% ?

9,5 % Signup and view all the answers

Quelle opération en blanc est correcte sur le marché interbancaire ?

Deux banques se prêtent de la liquidité sans garanties Signup and view all the answers

Les BTAN sont des titres de créances qui sont émis par ?

Des gouvernements nationaux Signup and view all the answers

Quel est le but principal d'un Market Maker sur le marché ?

Fournir des liquidités en achetant et en vendant des titres Signup and view all the answers

Quel est le prix du fixing d’ouverture du titre ORY ?

11,80 € Signup and view all the answers

Après l’ouverture, quel sera le nombre de titres restant à la vente au prix du fixing d’ouverture ?

1 100 titres Signup and view all the answers

Quel montant sera remboursé à échéance par la NBP après avoir emprunté 800 millions d'euros à un taux de 5 % sur 120 jours ?

820,51 millions Signup and view all the answers

Quelle est la capacité de crédits supplémentaires d'une banque détenant 100 millions d’euros de réserves excédentaires avec un ratio de réserve de 5 % ?

2 000 millions d’euros Signup and view all the answers

Si la banque augmente ses réserves excédentaires à 200 millions d’euros, quel sera le nouveau montant de crédits supplémentaires possible avec un ratio de 5 % ?

2 400 millions d’euros Signup and view all the answers

Quel est le montant total des titres échangés après la première vente au prix du fixing d'ouverture ?

1 100 titres Signup and view all the answers

Quel est le taux d'intérêt annuel dans le scénario de l'emprunt de la NBP ?

5 % Signup and view all the answers

À quel moment le montant d'emprunt de 800 millions d'euros sera-t-il entièrement remboursé ?

À l’échéance de quatre mois Signup and view all the answers

Le flottant d'un titre mesure :

La part des actions émises effectivement détenues par le public, hors autocontrôle Signup and view all the answers

Lors d'une cotation en continu, les transactions :

Sont possibles à tout moment dès lors qu'il existe une contrepartie acheteuse ou vendeuse Signup and view all the answers

L'engagement maximal sur le SDR pour 50 000 euros en cash et 150 000 euros en obligations s'élève à :

850 000 euros Signup and view all the answers

Dans le cas d'un appel d'offre de la BCE, pour emprunter 600 millions d'euros à un taux d'intérêt annuel de 6%, la SG devra emprunter :

638,29 millions Signup and view all the answers

Quel énoncé concernant les agences de notation est inexact ?

N’évaluent que les titres de créances à court terme Signup and view all the answers

Quel est le principe fondamental du marché boursier ?

Les transactions se basent sur l'offre et la demande Signup and view all the answers

Quel effet le précompte des intérêts a-t-il sur le montant emprunté ?

Il augmente le montant à emprunter Signup and view all the answers

Quelle est la fonction principale des obligations dans le financement d'une entreprise ?

Elles constituent une source de capital à rembourser à long terme Signup and view all the answers

Quel serait le prix moyen d'acquisition pour un ordre de vente de 2 000 titres au prix du marché ?

39,75 € Signup and view all the answers

Comment sera exécuté un ordre d'achat de 2 500 titres à 41 euros ?

Son ordre sera exécuté partiellement à 40,5 euros et partiellement à 41 euros, et il obtiendra tous les titres demandés Signup and view all the answers

Parmi les options suivantes, laquelle ne serait pas suffisante pour couvrir un montant d'opérations de 1 500 000 euros ?

Toutes les couvertures sont insuffisantes Signup and view all the answers

Si l'investisseur a 300 000 € de liquidités, quelle option serait- elle suffisante pour compléter sa couverture ?

En apportant 480 000 € en actions Signup and view all the answers

Quel prix serait atteint en exécutant un ordre d'achat de 2 000 titres au prix de vente à 41,5 euros après une vente à 41 euros ?

41 € Signup and view all the answers

Quelles options seraient vraies si un investisseur souhaite vendre 1 400 titres au prix de 42,5 euros ?

L'ordre sera exécuté à 42 euros Signup and view all the answers

Quel serait l'impact de la vente d'une seule action à 40,5 euros sur l'équilibre des ordres dans le carnet ?

Le prix de vente minimal passerait à 40,5 euros Signup and view all the answers

Quel est le volume total des ordres d'achat à un prix inférieur ou égal à 40,5 euros ?

2 250 titres Signup and view all the answers

Quel sera le prix de la dernière transaction réalisée si un investisseur passe un ordre d'achat de 1 000 titres 'au prix du marché' ?

57 € Signup and view all the answers

Quel est le montant des réserves excédentaires d'une banque qui détient 50 milliards d'euros de dépôts avec un ratio de réserve obligatoire de 4% et 2,5 milliards d'euros de réserves ?

500 millions d'euros Signup and view all the answers

Quel est le rôle des Organismes de Placements Collectifs (OPC) ?

Assurer la gestion d'un fonds qui regroupe plusieurs clients Signup and view all the answers

Parmi ces marchés financiers, lequel ne sert pas au financement des entreprises ?

Le marché monétaire Signup and view all the answers

Le CAC 40 est un indice boursier qui représente quoi ?

Un indice boursier Signup and view all the answers

La capitalisation boursière d'un titre varie en fonction de quoi ?

Elle varie avec le prix de marché du titre Signup and view all the answers

Quel est le montant de dépôts qu'une banque doit détenir en réserves obligatoires si elle a 50 milliards d'euros de dépôts et un ratio de réserve de 4% ?

2 milliards d'euros Signup and view all the answers

Quels titres sont inclus dans l'indice CAC 40 ?

Les 40 plus grandes entreprises cotées Signup and view all the answers

Study Notes

Économie des Marchés Financiers - Notes de Cours

Définitions clés:
- Flottant d'un titre: La part des actions effectivement détenues par le public, hors autocontrôle.
- Cotation en continu: Transactions possibles tout le temps, dès lors qu'il existe une contrepartie acheteuse ou vendeuse.
- SDR (Spécial Drawing Rights): Engagement maximal réalisable sur le SDR.
- Appel d'offre de la BCE: La SG désire obtenir 600 millions d'euros sur 5 mois (150 jours) avec un taux d'intérêt annuel de 6% (intérêts précomptés).
- Agences de notation: Évaluent le risque des dettes des entreprises et des États souverains. Elles ne fixent pas le taux de coupon.
- Market Maker: offre (Ask) et demande (Bid) pour un titre donné (ex. 60 € Ask / 60.50 € Bid)
- Syndication: Demande à un groupe de banques d'acheter l'ensemble des titres.
- Prime de risque: Différence entre le taux d'intérêt d'une entreprise et le taux sans risque des emprunts d'État notés AAA (ex. entreprise BBB : 6%, État AAA: 3.5% donc Prime = 2.5%)
- Marché interbancaire: Prêt de liquidité entre banques (blanche: sans garantie, garantie avec garanties).
- BTAN (Titre du Trésor par anticipation): Titres émis par le Trésor Public pour financement à moyen terme (2-5 ans).
- Capitalisation boursière: Change avec le prix du marché et le nombre de titres.
Calculs financiers:
- Calcul d'emprunt (appel d'offre BCE) pour la SG (615.38 millions)
- Calcul de la prime de risque et du taux d'intérêt effectif.
- Calcul de fixer d'ouverture d'un titre (ORY) basé sur les ordres accumulés.
Autres points:
- Couverture de position: Calcul et évaluation de la couverture en obligations pour M. Prumt.
- Cours d'action: Impact sur le gain ou perte nette pour M. Prumt, exemple avec le SRD
- Risque: Actions à découvert, et conséquences (ex. perte).
- OPC (Organismes de Placements Collectifs): Gestion de fonds d'investissement.
- Marchés financiers: Marché monétaire, obligataire, action, options.
- Indices boursiers: Exemple du CAC 40.
- Réserves excédentaires des banques: Une banque détenant 100 millions d'euros de réserves excédentaires avec un ratio de 5% pourra réaliser des crédits supplémentaires de 50 millions d'euros.
- Exécution d'un ordre: Exemple de l'exécution partielle ou totale à l'ordre de vente ou d'achat d'un titre (2000 titres).
- Couverture d'opérations sur le SRD: Déterminer si un portefeuille est suffisant ou non (exemple avec 1 500 000 euros d'opérations).

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Description

Ce quiz évalue votre compréhension des obligations, des titres et de leur rentabilité. Vous serez interrogé sur divers aspects tels que la couverture, les taux d'intérêt et les émissions de titres par le Trésor. Testez vos connaissances et améliorez votre maîtrise des instruments financiers.