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Questions and Answers
Que se passe-t-il à la rentabilité d'un titre dont le prix de marché passe de €100 à €95 avec un paiement promis de €105 dans un an ?
Que se passe-t-il à la rentabilité d'un titre dont le prix de marché passe de €100 à €95 avec un paiement promis de €105 dans un an ?
- Augmente et passe de 4,76 % à 10,52 %
- Reste stable, la promesse de paiement étant inchangée
- Se réduit et passe de 10,52 % à 5%
- Augmente et passe de 5% à 10,52% (correct)
Quel montant doit verser M.Prumt pour la couverture en obligations après avoir vendu 100 000 titres à €95 ?
Quel montant doit verser M.Prumt pour la couverture en obligations après avoir vendu 100 000 titres à €95 ?
- 3 800 000 euros
- 2 375 000 euros
- 9 500 000 euros (correct)
- 1 900 000 euros
Quelle est la perte nette de M.Prumt après que l'action ADP a atteint €105 en clôtrant sa position ?
Quelle est la perte nette de M.Prumt après que l'action ADP a atteint €105 en clôtrant sa position ?
- Une perte de 500 000 euros
- Un gain de 1 000 000 euros
- Une perte de 1 000 000 euros (correct)
- Un gain de 500 000 euros
Quelle est la rentabilité approximative de l'opération de M.Prumt en pourcentage ?
Quelle est la rentabilité approximative de l'opération de M.Prumt en pourcentage ?
Quels types de titres sont émis par le Trésor Public pour se financer à court terme ?
Quels types de titres sont émis par le Trésor Public pour se financer à court terme ?
Quel taux ne correspond pas à un taux directeur de la Banque Centrale Européenne ?
Quel taux ne correspond pas à un taux directeur de la Banque Centrale Européenne ?
Quelle proposition est incorrecte concernant l'émetteur d’un emprunt obligataire ?
Quelle proposition est incorrecte concernant l'émetteur d’un emprunt obligataire ?
Que signifie un bid de €60 et un ask de €60,50 sur un titre coté ?
Que signifie un bid de €60 et un ask de €60,50 sur un titre coté ?
Que signifie l'émission de titres par syndication ?
Que signifie l'émission de titres par syndication ?
Quel est le taux d'intérêt effectivement payé par une entreprise notée BBB avec une prime de risque de 6% et un taux sans risque de 3,5% ?
Quel est le taux d'intérêt effectivement payé par une entreprise notée BBB avec une prime de risque de 6% et un taux sans risque de 3,5% ?
Quelle opération en blanc est correcte sur le marché interbancaire ?
Quelle opération en blanc est correcte sur le marché interbancaire ?
Les BTAN sont des titres de créances qui sont émis par ?
Les BTAN sont des titres de créances qui sont émis par ?
Quel est le but principal d'un Market Maker sur le marché ?
Quel est le but principal d'un Market Maker sur le marché ?
Quel est le prix du fixing d’ouverture du titre ORY ?
Quel est le prix du fixing d’ouverture du titre ORY ?
Après l’ouverture, quel sera le nombre de titres restant à la vente au prix du fixing d’ouverture ?
Après l’ouverture, quel sera le nombre de titres restant à la vente au prix du fixing d’ouverture ?
Quel montant sera remboursé à échéance par la NBP après avoir emprunté 800 millions d'euros à un taux de 5 % sur 120 jours ?
Quel montant sera remboursé à échéance par la NBP après avoir emprunté 800 millions d'euros à un taux de 5 % sur 120 jours ?
Quelle est la capacité de crédits supplémentaires d'une banque détenant 100 millions d’euros de réserves excédentaires avec un ratio de réserve de 5 % ?
Quelle est la capacité de crédits supplémentaires d'une banque détenant 100 millions d’euros de réserves excédentaires avec un ratio de réserve de 5 % ?
Si la banque augmente ses réserves excédentaires à 200 millions d’euros, quel sera le nouveau montant de crédits supplémentaires possible avec un ratio de 5 % ?
Si la banque augmente ses réserves excédentaires à 200 millions d’euros, quel sera le nouveau montant de crédits supplémentaires possible avec un ratio de 5 % ?
Quel est le montant total des titres échangés après la première vente au prix du fixing d'ouverture ?
Quel est le montant total des titres échangés après la première vente au prix du fixing d'ouverture ?
Quel est le taux d'intérêt annuel dans le scénario de l'emprunt de la NBP ?
Quel est le taux d'intérêt annuel dans le scénario de l'emprunt de la NBP ?
À quel moment le montant d'emprunt de 800 millions d'euros sera-t-il entièrement remboursé ?
À quel moment le montant d'emprunt de 800 millions d'euros sera-t-il entièrement remboursé ?
Le flottant d'un titre mesure :
Le flottant d'un titre mesure :
Lors d'une cotation en continu, les transactions :
Lors d'une cotation en continu, les transactions :
L'engagement maximal sur le SDR pour 50 000 euros en cash et 150 000 euros en obligations s'élève à :
L'engagement maximal sur le SDR pour 50 000 euros en cash et 150 000 euros en obligations s'élève à :
Dans le cas d'un appel d'offre de la BCE, pour emprunter 600 millions d'euros à un taux d'intérêt annuel de 6%, la SG devra emprunter :
Dans le cas d'un appel d'offre de la BCE, pour emprunter 600 millions d'euros à un taux d'intérêt annuel de 6%, la SG devra emprunter :
Quel énoncé concernant les agences de notation est inexact ?
Quel énoncé concernant les agences de notation est inexact ?
Quel est le principe fondamental du marché boursier ?
Quel est le principe fondamental du marché boursier ?
Quel effet le précompte des intérêts a-t-il sur le montant emprunté ?
Quel effet le précompte des intérêts a-t-il sur le montant emprunté ?
Quelle est la fonction principale des obligations dans le financement d'une entreprise ?
Quelle est la fonction principale des obligations dans le financement d'une entreprise ?
Quel serait le prix moyen d'acquisition pour un ordre de vente de 2 000 titres au prix du marché ?
Quel serait le prix moyen d'acquisition pour un ordre de vente de 2 000 titres au prix du marché ?
Comment sera exécuté un ordre d'achat de 2 500 titres à 41 euros ?
Comment sera exécuté un ordre d'achat de 2 500 titres à 41 euros ?
Parmi les options suivantes, laquelle ne serait pas suffisante pour couvrir un montant d'opérations de 1 500 000 euros ?
Parmi les options suivantes, laquelle ne serait pas suffisante pour couvrir un montant d'opérations de 1 500 000 euros ?
Si l'investisseur a 300 000 € de liquidités, quelle option serait- elle suffisante pour compléter sa couverture ?
Si l'investisseur a 300 000 € de liquidités, quelle option serait- elle suffisante pour compléter sa couverture ?
Quel prix serait atteint en exécutant un ordre d'achat de 2 000 titres au prix de vente à 41,5 euros après une vente à 41 euros ?
Quel prix serait atteint en exécutant un ordre d'achat de 2 000 titres au prix de vente à 41,5 euros après une vente à 41 euros ?
Quelles options seraient vraies si un investisseur souhaite vendre 1 400 titres au prix de 42,5 euros ?
Quelles options seraient vraies si un investisseur souhaite vendre 1 400 titres au prix de 42,5 euros ?
Quel serait l'impact de la vente d'une seule action à 40,5 euros sur l'équilibre des ordres dans le carnet ?
Quel serait l'impact de la vente d'une seule action à 40,5 euros sur l'équilibre des ordres dans le carnet ?
Quel est le volume total des ordres d'achat à un prix inférieur ou égal à 40,5 euros ?
Quel est le volume total des ordres d'achat à un prix inférieur ou égal à 40,5 euros ?
Quel sera le prix de la dernière transaction réalisée si un investisseur passe un ordre d'achat de 1 000 titres 'au prix du marché' ?
Quel sera le prix de la dernière transaction réalisée si un investisseur passe un ordre d'achat de 1 000 titres 'au prix du marché' ?
Quel est le montant des réserves excédentaires d'une banque qui détient 50 milliards d'euros de dépôts avec un ratio de réserve obligatoire de 4% et 2,5 milliards d'euros de réserves ?
Quel est le montant des réserves excédentaires d'une banque qui détient 50 milliards d'euros de dépôts avec un ratio de réserve obligatoire de 4% et 2,5 milliards d'euros de réserves ?
Quel est le rôle des Organismes de Placements Collectifs (OPC) ?
Quel est le rôle des Organismes de Placements Collectifs (OPC) ?
Parmi ces marchés financiers, lequel ne sert pas au financement des entreprises ?
Parmi ces marchés financiers, lequel ne sert pas au financement des entreprises ?
Le CAC 40 est un indice boursier qui représente quoi ?
Le CAC 40 est un indice boursier qui représente quoi ?
La capitalisation boursière d'un titre varie en fonction de quoi ?
La capitalisation boursière d'un titre varie en fonction de quoi ?
Quel est le montant de dépôts qu'une banque doit détenir en réserves obligatoires si elle a 50 milliards d'euros de dépôts et un ratio de réserve de 4% ?
Quel est le montant de dépôts qu'une banque doit détenir en réserves obligatoires si elle a 50 milliards d'euros de dépôts et un ratio de réserve de 4% ?
Quels titres sont inclus dans l'indice CAC 40 ?
Quels titres sont inclus dans l'indice CAC 40 ?
Flashcards
Qu'est-ce que le flottant d'un titre ?
Qu'est-ce que le flottant d'un titre ?
Le flottant d’un titre représente la fraction des actions d’une entreprise qui est effectivement disponible à la vente et détenue par le public, à l’exclusion des actions détenues par l’entreprise elle-même (autocontrôle).
Comment fonctionne une cotation en continu ?
Comment fonctionne une cotation en continu ?
La cotation en continu permet aux investisseurs d'acheter ou de vendre des titres financiers à tout moment pendant les heures d'ouverture du marché, à un prix qui fluctue en fonction des offres et des demandes.
L'engagement maximal sur un SDR
L'engagement maximal sur un SDR
Le SDR (Système de règlement différé) est un mécanisme de règlement des transactions boursières. L'engagement maximal que vous pouvez prendre sur un SDR correspond à la valeur totale de vos actifs disponibles, c'est-à-dire votre cash et vos obligations (150 000 euros).
Calculer le montant à emprunter avec des intérêts précomptés
Calculer le montant à emprunter avec des intérêts précomptés
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Le rôle des agences de notation
Le rôle des agences de notation
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Quel taux n'est pas un taux directeur de la BCE ?
Quel taux n'est pas un taux directeur de la BCE ?
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Qu'est-ce qu'une obligation ?
Qu'est-ce qu'une obligation ?
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Bid et Ask ?
Bid et Ask ?
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Qu'est-ce que l'émission de titres par syndication ?
Qu'est-ce que l'émission de titres par syndication ?
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Qu'est-ce que la prime de risque ?
Qu'est-ce que la prime de risque ?
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Qu'est-ce qu'une opération en blanc ?
Qu'est-ce qu'une opération en blanc ?
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Que sont les BTAN ?
Que sont les BTAN ?
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Le risque de faillite est classé en plusieurs catégories. Expliquez.
Le risque de faillite est classé en plusieurs catégories. Expliquez.
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Titre moyen terme
Titre moyen terme
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Titre court terme
Titre court terme
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Rentabilité d'un titre
Rentabilité d'un titre
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Vente à découvert
Vente à découvert
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Couverture d'une vente à découvert
Couverture d'une vente à découvert
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Ordre de vente au prix du marché
Ordre de vente au prix du marché
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Exécution d’un ordre d’achat
Exécution d’un ordre d’achat
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Couverture minimale sur le SRD
Couverture minimale sur le SRD
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Compléter la couverture sur le SRD
Compléter la couverture sur le SRD
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Fixing d'ouverture
Fixing d'ouverture
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Flottant d'un titre
Flottant d'un titre
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Titres restant à la vente
Titres restant à la vente
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Système de règlement différé (SDR)
Système de règlement différé (SDR)
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Réserves excédentaires
Réserves excédentaires
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Ratio de réserve obligatoire
Ratio de réserve obligatoire
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Appel d'offre de la BCE
Appel d'offre de la BCE
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Taux d'intérêt de la BCE
Taux d'intérêt de la BCE
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Quel est le prix d'une transaction au prix du marché ?
Quel est le prix d'une transaction au prix du marché ?
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Comment calculer les réserves excédentaires d'une banque ?
Comment calculer les réserves excédentaires d'une banque ?
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Quel est le rôle des OPC ?
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Quel marché financier ne sert pas au financement des entreprises ?
Quel marché financier ne sert pas au financement des entreprises ?
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Qu'est-ce que le CAC 40 ?
Qu'est-ce que le CAC 40 ?
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Comment calculer la capitalisation boursière d'un titre ?
Comment calculer la capitalisation boursière d'un titre ?
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Study Notes
Économie des Marchés Financiers - Notes de Cours
-
Définitions clés:
- Flottant d'un titre: La part des actions effectivement détenues par le public, hors autocontrôle.
- Cotation en continu: Transactions possibles tout le temps, dès lors qu'il existe une contrepartie acheteuse ou vendeuse.
- SDR (Spécial Drawing Rights): Engagement maximal réalisable sur le SDR.
- Appel d'offre de la BCE: La SG désire obtenir 600 millions d'euros sur 5 mois (150 jours) avec un taux d'intérêt annuel de 6% (intérêts précomptés).
- Agences de notation: Évaluent le risque des dettes des entreprises et des États souverains. Elles ne fixent pas le taux de coupon.
- Market Maker: offre (Ask) et demande (Bid) pour un titre donné (ex. 60 € Ask / 60.50 € Bid)
- Syndication: Demande à un groupe de banques d'acheter l'ensemble des titres.
- Prime de risque: Différence entre le taux d'intérêt d'une entreprise et le taux sans risque des emprunts d'État notés AAA (ex. entreprise BBB : 6%, État AAA: 3.5% donc Prime = 2.5%)
- Marché interbancaire: Prêt de liquidité entre banques (blanche: sans garantie, garantie avec garanties).
- BTAN (Titre du Trésor par anticipation): Titres émis par le Trésor Public pour financement à moyen terme (2-5 ans).
- Capitalisation boursière: Change avec le prix du marché et le nombre de titres.
-
Calculs financiers:
- Calcul d'emprunt (appel d'offre BCE) pour la SG (615.38 millions)
- Calcul de la prime de risque et du taux d'intérêt effectif.
- Calcul de fixer d'ouverture d'un titre (ORY) basé sur les ordres accumulés.
-
Autres points:
- Couverture de position: Calcul et évaluation de la couverture en obligations pour M. Prumt.
- Cours d'action: Impact sur le gain ou perte nette pour M. Prumt, exemple avec le SRD
- Risque: Actions à découvert, et conséquences (ex. perte).
- OPC (Organismes de Placements Collectifs): Gestion de fonds d'investissement.
- Marchés financiers: Marché monétaire, obligataire, action, options.
- Indices boursiers: Exemple du CAC 40.
- Réserves excédentaires des banques: Une banque détenant 100 millions d'euros de réserves excédentaires avec un ratio de 5% pourra réaliser des crédits supplémentaires de 50 millions d'euros.
- Exécution d'un ordre: Exemple de l'exécution partielle ou totale à l'ordre de vente ou d'achat d'un titre (2000 titres).
- Couverture d'opérations sur le SRD: Déterminer si un portefeuille est suffisant ou non (exemple avec 1 500 000 euros d'opérations).
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Description
Ce quiz évalue votre compréhension des obligations, des titres et de leur rentabilité. Vous serez interrogé sur divers aspects tels que la couverture, les taux d'intérêt et les émissions de titres par le Trésor. Testez vos connaissances et améliorez votre maîtrise des instruments financiers.
