Ekonomické ukazatele a analýzy
44 Questions
1 Views

Choose a study mode

Play Quiz
Study Flashcards
Spaced Repetition
Chat to lesson

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Co tvoří výpočet tržní přidané hodnoty (MVA)?

  • Tržby za vlastní výrobky - mzdy a odpisy
  • Zisk po zdanění - náklady cizího kapitálu
  • Tržní hodnota vlastního kapitálu - nominální výše vlastního kapitálu (correct)
  • Tržby za prodej zboží - náklady na prodané zboží
  • Jaký výsledek bychom získali, když od zisku po zdanění odečteme náklady na cizí kapitál?

  • Ekonomickou přidanou hodnotu (EVA) (correct)
  • Zisk po zdanění
  • Hlavní investice
  • Tržní přidanou hodnotu
  • Jak se měří efektivnost manažerské práce za použití tržní přidané hodnoty (MVA)?

  • Jako rozdíl mezi tržní hodnotou vlastního kapitálu a jeho nominální výší (correct)
  • Na základě rozdílu mezi tržbami a náklady na prodané zboží
  • Pomocí výpočtu celkových nákladů na investice
  • Porovnáním nákladů vlastního kapitálu s náklady cizího kapitálu
  • Které náklady nejsou evidovány v účetnictví, ale je důležité je stanovit při výpočtu ekonomické přidané hodnoty (EVA)?

    <p>Náklady vlastníkapitálu</p> Signup and view all the answers

    Jaká metoda měření efektivnosti zahrnuje porovnání zisku s náklady na použitý kapitál?

    <p>Ekonomická přidaná hodnota (EVA)</p> Signup and view all the answers

    Jaký je hlavní cíl horizontální analýzy?

    <p>Sledování změn jedné položky v čase</p> Signup and view all the answers

    Jaký ukazatel je považován za čistý pracovní kapitál?

    <p>Oběžná aktiva minus krátkodobé závazky</p> Signup and view all the answers

    Co znamená ČPK větší než 0?

    <p>Dlouhodobé zdroje převyšují objem stálých aktiv</p> Signup and view all the answers

    Jaká je podstata vertikální analýzy?

    <p>Zjišťování podílu každé položky na celku v procentech</p> Signup and view all the answers

    Jak se počítá čisté peněžně pohledávkové finanční fondy (ČPPFF)?

    <p>Oběžná aktiva minus zásoby minus krátkodobé závazky</p> Signup and view all the answers

    Jaké ukazatele patří mezi rozdílové ukazatele?

    <p>Ukazatele zisku na různých úrovních</p> Signup and view all the answers

    Jaký problém může nastat při hodnocení čistého pracovní kapitálu (ČPK)?

    <p>Vliv metod oceňování majetku</p> Signup and view all the answers

    Jaké jsou charakteristiky absolutního rozdílu ve horizontální analýze?

    <p>Rozdíl hodnot mezi dvěma obdobím</p> Signup and view all the answers

    Jak se počítají čisté pohotové prostředky (ČPP)?

    <p>ČPP = (oběžná aktiva -- zásoby - pohledávky) -- krátkodobé závazky</p> Signup and view all the answers

    Jaká je definice zisku pro akcionáře (EAC)?

    <p>EAC = EAT -- vyplacené dividendy z prioritních akcií</p> Signup and view all the answers

    Který z následujících ukazatelů se používá pro srovnání výkonů společnosti v čase?

    <p>Zisk před zdaněním (EBT)</p> Signup and view all the answers

    Jaké položky jsou zahrnuty do peněžních prostředků při výpočtu ČPP?

    <p>Hotovost a peněžní prostředky na běžných účtech</p> Signup and view all the answers

    Co představuje přidaná hodnota v podnikatelské činnosti?

    <p>Rozdíl mezi výnosy a náklady na veškeré vstupy</p> Signup and view all the answers

    Jaký ukazatel naznačuje, že bohatství investorů klesá?

    <p>Zisk po zdanění je nižší než náklady kapitálu</p> Signup and view all the answers

    Co charakterizuje ukazatel rentability vlastního kapitálu (ROE)?

    <p>Zisk po zdanění k vlastnímu kapitálu</p> Signup and view all the answers

    Jaký je vztah mezi ukazateli ROE a ROA?

    <p>ROE je vždy vyšší než ROA</p> Signup and view all the answers

    Jaká je doporučená hodnota běžné likvidity?

    <p>1,5 - 2,5</p> Signup and view all the answers

    Který z následujících ukazatelů měří výkon veškerého kapitálu?

    <p>ROA</p> Signup and view all the answers

    Jaká je základní definice likvidity podniku?

    <p>Schopnost přeměnit majetek na peněžní prostředky</p> Signup and view all the answers

    Který ukazatel se používá k měření rentability tržeb?

    <p>ROS</p> Signup and view all the answers

    Jaký problém je spojen s běžnou likviditou?

    <p>Neposuzuje budoucí peněžní toky</p> Signup and view all the answers

    Jaký je doporučený interval pro pohotovou likviditu?

    <p>0,7 - 1,5</p> Signup and view all the answers

    Co se vylučuje z oběžných aktiv při výpočtu pohotové likvidity?

    <p>Zásoby</p> Signup and view all the answers

    Jak se vypočítává ukazatel C-F solventnosti II?

    <p>Celkový CF / cizí zdroje - finanční majetek</p> Signup and view all the answers

    Jaký ukazatel vyjadřuje poměr cizích zdrojů na celkových aktivech?

    <p>Ukazatel věřitelského rizika</p> Signup and view all the answers

    Co zahrnuje široké pojetí peněžní likvidity?

    <p>Peníze na běžných účtech a šeky</p> Signup and view all the answers

    Co je zlaté bilanční pravidlo?

    <p>Stálá aktiva = dlouhodobé zdroje</p> Signup and view all the answers

    Jak se určuje koeficient samofinancování?

    <p>Vlastní kapitál / celková aktiva</p> Signup and view all the answers

    Jaký ukazatel finanční páky vyjadřuje?

    <p>Kolik celkových zdrojů je využito na 1 Kč vlastního kapitálu</p> Signup and view all the answers

    Jaký je hlavní cíl vrcholového ukazatele v podniku?

    <p>Vyjádřit základní cíl podniku</p> Signup and view all the answers

    Co zahrnuje Du Pontův rozklad rentability?

    <p>Součin tří poměrových ukazatelů</p> Signup and view all the answers

    Jaký vliv může mít zvýšení zadluženosti na rentabilitu vlastního kapitálu?

    <p>Může mít pozitivní i negativní vliv</p> Signup and view all the answers

    Co nazýváme ziskovým účinkem finanční páky?

    <p>Společný vliv finanční páky a úrokové redukce zisku</p> Signup and view all the answers

    Jaký je vztah mezi vrcholovým ukazatelem a dílčími ukazateli v pyramidovém rozkladu?

    <p>Multiplikativní (násobný)</p> Signup and view all the answers

    Co představují dílčí ukazatelé v relaci k vrcholovému ukazateli?

    <p>Příčiny ovlivňující vrcholový ukazatel</p> Signup and view all the answers

    Jaký vliv mají kladné změny dílčích ukazatelů na vrcholový ukazatel?

    <p>Pozitivní vliv</p> Signup and view all the answers

    Jaká je charakteristika ziskového účinku finanční páky větší než jedna?

    <p>Pozitivní vliv na rentabilitu vlastního kapitálu</p> Signup and view all the answers

    Jaký typ rozkladu je aditivní rozklad?

    <p>Rozklad do součtu nebo rozdílu ukazatelů</p> Signup and view all the answers

    Co se stane při záporné změně dílčích ukazatelů?

    <p>Sníží se vrcholový ukazatel</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Finanční analýza - Cíle

    • Rozpoznat finanční situaci podniku (finanční zdraví)
    • Určit slabé stránky a silné stránky
    • Rozšířit a doplnit charakteristiky procesů v podniku
    • Umožnit srovnání s jinými podniky
    • Odhadnout vývoj procesů v budoucích obdobích

    Finanční analýza - Pojetí

    • Externí
    • Interní

    Finanční analýza - Kolobeh majetku

    • Nákup
    • Výroba
    • Prodej

    Finanční analýza - Účetnictví

    • Systematické zaznamenávání procesů v podniku na základě jednotné klasifikace a kvantifikace prvků

    Finanční analýza - Základní metoda

    • Bilanční princip - sledování procesů v podniku ze dvou hlavních stránek:
      • Naturálně věcné (prostředky využívané k činnosti)
      • Finanční (hodnotové) (zdroje použité pro financování majetku)
    • Dvě řady údajů tvoří základní účetní výkaz - Rozvaha

    Finanční analýza - Rozvaha

    • Řádná na konci účetního období
    • Mezitímní (v průběhu účetního období)
    • Mimořádná (v průběhu účetního období, v případě mimořádných událostí)
    • Závisí na pečlivosti účetní jednotky
    • Vliv daňových předpisů
    • Různé způsoby oceňování zásob
    • Zvýšení hodnoty aktiv nemusí být evidováno
    • Nezařazuje lidský faktor
    • Umožňuje záměrné zkreslení

    Výkaz zisku a ztrát

    • Výsledek hospodářské činnosti za účetní období
    • Rozdíl mezi výnosy a náklady
    • Přírůstek (zvýšení) vlastního kapitálu za účetní období (ztráta = snížení)
    • Výnos = přírůstek majetku jako výsledek činnosti

    Metody finanční analýzy a jejich klasifikace - Elementární metody

    • Základní aritmetické operace s ukazateli
    • Analýza absolutních ukazatelů
    • Analýza rozdílových a tokových ukazatelů
    • Analýza poměrových ukazatelů
    • Analýza soustav ukazatelů

    Metody finanční analýzy a jejich klasifikace - Matematicko-statistické metody

    • Regresní a korelační analýza
    • Analýza rozptylu
    • Faktorová, diskriminační, shluková a analýza hlavních komponentů
    • Náročnější metody, které postihují více souvislostí
    • Základem úspěchu jsou logické a racionální ekonomické úvahy a kvalitní data

    Metody finanční analýzy a jejich klasifikace - Nestatistické metody

    • Rozvoj těchto metod byl motivován hranicemi použitelnosti statistických metod

    • Volba metody závisí na cíli analýzy, dostupnosti dat, dostupnosti výpočetní techniky a časovém rámci

    Finanční analýza - Procentní ukazatele (horizontální a vertikální analýza)

    • Horizontální (trendová analýza) - sleduje vývoj jednotlivých položek v čase
    • Vertikální (strukturální analýza) - sleduje strukturu položek v celku (procento jednotlivých položek)

    Finanční analýza - Analýza rozdílových a tokových ukazatelů

    • Rozdílové ukazatele - ukazatele fondů finančních prostředků, ukazatele zisku na různých úrovních, ukazatele na bázi přidané hodnoty
    • Provozní (pracovní) kapitál - oběžná aktiva - krátkodobé závazky
    • Čistý pracovní kapitál
    • Čistý provozní kapitál - manévrovací prostor pro efektivní činnost podniku

    Finanční analýza - Ukazatele zisku na různých úrovních

    • Hospodářský výsledek (zisk) po zdanění (EAT)
    • Zisk před zdaněním (EBT)
    • Zisk před úroky a zdaněním (EBIT)
    • Zisk před úroky, odpisy a zdaněním (EBITDA)
    • Získ pro akcionáře (EAC)

    Finanční analýza - Vypovídací schopnost základních úrovní zisku

    • Čistý zisk
    • Zisk před zdaněním
    • Srovnávání výkonů společnosti v čase a mezi podniky

    Finanční analýza - Ukazatele rentability

    • Rentabilita = zisk (na různých úrovních)/srovnávaná veličina
    • Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)
    • Rentabilita vloženého kapitálu (ROA)
    • Rentabilita tržeb (ziskové rozpětí) (ROS)
    • Rentabilita dlouhodobě investovaného kapitálu (ROCE)

    Finanční analýza - Ukazatele likvidity

    • Likvidita - schopnost podniku přeměnit majetek na prostředky, jež je možné použít na úhradu závazků
    • Solventnost - schopnost hradit závazky v termínu
    • Likvidnost aktiv - schopnost být přeměněn na peněžní formu

    Finanční analýza - Běžná likvidita

    • Doporučovaná hodnota: 1,5 - 2,5 (v závislosti na odvětví)
    • Obecně: čím vyšší, tím vyšší schopnost zachování likvidity
    • Nezávislá na budoucích peněžních tocích, zobrazuje okamžitou situaci

    Finanční analýza - Pohotová likvidita

    • Doporučovaná hodnota: (0,7)1,0 - 1,5 (v závislosti na odvětví)
    • Z oběžných aktiv jsou vyloučeny nejméně likvidní složky (zásoby, pohledávky)

    Finanční analýza - Peněžní likvidita

    • Doporučovaná hodnota: 0,2 – 0,5 (0,7)
    • Z oběžných aktiv jsou uvažovány pouze likvidní složky (peněžní prostředky, finanční majetek)

    Finanční analýza - Ukazatele likvidity z cash-flow

    • Schopnost uhrazovat závazky
    • Ukazatel C-F solventnosti I. a II.
    • Ukazatel krytí cizích zdrojů

    Finanční analýza - Ukazatele zadluženosti

    • Zlaté bilanční pravidlo: stálá aktiva = dlouhodobé zdroje
    • Pari pravidlo: stálá aktiva = vlastní kapitál
    • Koeficient samofinancování
    • Ukazatel finanční páky
    • Ukazatel zadluženosti cizího kapitálu

    Finanční analýza - Míra finanční samostatnosti

    • Vlastní kapitál / cizí zdroje

    Finanční analýza - Míra dlouhodobé zadluženosti vlastního kapitálu

    Finanční analýza - Ukazatele dluhové schopnosti

    • Ukazatele měří schopnost vyrovnat se s náklady na použitý cizí kapitál

    Finanční analýza - Úrokové krytí

    • Zisk / nákladové úroky

    Finanční analýza - Obratový cyklus peněz

    • Doba, která uplyne mezi platbou a přijetím inkasa
    • Doba obratu zásob + doba inkasa pohledávek - doba obratu krátkodobých závazků
    • Čím kratší, tím lépe (menší potřeba financování)

    Finanční analýza - Provozní cyklus

    • Vyjadřuje počet dní, po které jsou peníze vázané v provozu/výrobě
    • Doba obratu zásob + doba inkasa pohledávek

    Finanční analýza - Obchodní deficit

    • Doba obratu pohledávek - doba obratu krátkodobých závazků
    • Deficit > 0 – platíme dříve, než zaplatí odběratelé
    • Deficit < 0 – odběratelé platěj dříve, než my dodavatelům

    Finanční analýza - Využití ukazatelů aktivity pro určení výše oběžného majetku

    • Podnik by měl mít tolik oběžného majetku (zásob, surovin, materiálu, hotových peněz, pohledávek), kolik hospodárný provoz vyžaduje
    • Globální způsob zjištění - vychází z délky obratového cyklu peněz a výše jednodenních nákladů

    Finanční analýza - Využití obratového cyklu peněz pro určení výše provozního kapitálu

    • Obratový cyklus pomáhá určit a řídit výši kapitálu pro provozní financování
    • Jeden z činitelů vedle jednodenních nákladů
    • Čím kratší cyklus, tím méně kapitálu potřebuje

    Finanční analýza - Du Pontův rozklad rentability

    • Ukazatel rentability ROE = Ziskové rozpětí tržeb * Obratovost aktiv * Finanční páka
    • Východiskem je ukazatel rentability ROE, který je chápán jako součin tří poměrových ukazatelů

    Finanční analýza - Jiná pojetí první úrovně rozkladu rentability vlastního kapitálu

    • Zohledňuje různé úrovně zisku a daňový efekt
    • Pozitivní vliv zvýšení zadluženosti do určité míry na rentabilitu vlastního kapitálu
    • Zvýšení zadluženosti vede k zvýšení úroků a snižuje úrokovou redukci zisku

    Finanční analýza - Altmanův model

    • Predikční model pro posouzení bankrotu firmy
    • Na základě součtu několika poměrových ukazatelů

    Finanční analýza - Altmanova rovnice důvěryhodnosti (Z-skóre)

    • Z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1,0x5
    • x1, x2, x3, x4, x5 jsou poměrové ukazatele
    • Z-skóre > 2,70 - finančně stabilní
    • 1,2 - 2,70 - šedá zóna, nelze jednoznačně hodnotit
    • <1,2 - náchylné k bankrotu

    Finanční analýza - Taflerův model

    • Varianty Altmanova modelu vyvinuty pro analýzu britských společností
    • Ukazatele odrážejí platební schopnost společnosti

    Finanční analýza - Tamariho model

    • Bodově ohodnocuje úroveň poměrových ukazatelů a bonitu podniku
    • Ukazatele finanční samostatnosti, výsledku hospodaření a vázanosti vlastního kapitálu, běžné likvidity

    Finanční analýza - Kralickův quick test

    • Nejznámější a nejpoužívanější bonitní model
    • Obsahuje ukazatele z 4 oblastí (samofinancování, doba splácení dluhů, rentabilita aktiv a rentabilita tržeb z cash flow)

    Finanční analýza - Index IN 99 manželů Neumaierových

    • Český hodnotící model bonity
    • Získané body jsou součtem čtyř položek, které mají různé váhy

    Finanční analýza - Metody pro srovnání

    • Jednoduchý součet pořadí: firmy se řadí podle každého ukazatele
    • Jednoduchý podíl: hodnoty ukazatelů se porovnávají s průměrnou hodnotou
    • Bodovací metoda: nejvyšší hodnotě se přiřadí 100 bodů, ostatním se body přidělují
    • Metoda normované proměnné: data se normalizují, čímž se eliminuje vliv variability

    Finanční analýza - Metoda vzdálenosti od fiktivního objektu

    • Nejpřesnější metoda, spočívá v určení vzdálenosti firmy od fiktivního objektu metodou normovaných proměnných
    • Stejně jako předchozí metody, ale s "nejlepší" fiktivní firmou jako vztažným bodem

    Studying That Suits You

    Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

    Quiz Team

    Related Documents

    Description

    Tento kvíz se zaměřuje na klíčové ekonomické ukazatele a metody analýzy, jako je tržní přidaná hodnota (MVA) a ekonomická přidaná hodnota (EVA). Otestujte své znalosti o měření efektivnosti manažerské práce, horizontální a vertikální analýze a dalších důležitých konceptech ve finančním účetnictví.

    Use Quizgecko on...
    Browser
    Browser