Diritto Societario e Azioni

Le azioni sono titoli che rappresentano la partecipazione di un individuo in una società (Spa, Sapa, Società in cooperativa per azioni) e conferiscono diritti amministrativi ed economici al possessore.

Le azioni sono considerate più rischiose delle obbligazioni perché il ritorno sull'investimento dipende dal successo dell'azienda emittente. Mentre con le obbligazioni il rimborso e la remunerazione sono stabiliti in anticipo, con le azioni non ci sono garanzie.

I diritti amministrativi consentono agli azionisti di partecipare alle decisioni aziendali, ad esempio, votando per la nomina del consiglio di amministrazione.

I diritti economici degli azionisti includono la possibilità di ricevere dividendi, ovvero la distribuzione di parte degli utili aziendali, e la potenziale rivalutazione del valore delle azioni.

L'analisi qualitativa si concentra su aspetti non numerici, quali la qualità della gestione aziendale, la reputazione del marchio, e l'innovazione tecnologica.

L'analisi fondamentale si basa sull'analisi dei bilanci aziendali per valutare la solidità finanziaria, la redditività e la capacità di generare utili.

L'analisi tecnica, basata sullo studio di grafici e trend passati dei prezzi, cerca di prevedere l'andamento futuro delle azioni. Questo metodo è controverso e non sempre affidabile.

L'analisi del sentiment si basa sullo studio delle opinioni e delle prospettive degli investitori, che possono influenzare il prezzo delle azioni. Si analizzano forum online, social media e articoli di stampa.

Diritto di un socio di lasciare la società in caso di modifiche fondamentali, come la fusione o la trasformazione, ricevendo il rimborso della partecipazione al valore stabilito.

Diritto di un socio di acquistare nuove azioni della società in proporzione alla sua partecipazione attuale, in caso di aumento del capitale sociale.

Diritto di ricevere una parte degli utili della società in proporzione al numero di azioni possedute.

Diritto di ricevere il rimborso del capitale investito, in caso di liquidazione o scioglimento della società.

Il market-to-book ratio è un indicatore che misura il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di una società e il suo patrimonio netto contabile. Un valore inferiore a 1 indica che il mercato valuta la società meno del suo patrimonio netto contabile.

Il market-to-replacement value, noto anche come Q ratio di Tobin, misura il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di una società e il valore di sostituzione dei suoi asset. Un valore inferiore a 1 suggerisce che la capitalizzazione di mercato è inferiore al valore di sostituzione degli asset, rendendo potenzialmente vantaggiosa un'acquisizione.

Il multiplo Enterprise Value/Margine Operativo Lordo mette a confronto il valore totale di una società (EV) con il suo EBITDA. L'EV è calcolato sommando la capitalizzazione di mercato dell'equity e il valore di mercato del debito, al netto della liquidità. L'EBITDA rappresenta il margine operativo lordo, quindi il multiplo misura la redditività della società in relazione al suo valore complessivo.

L'analisi dei fondamentali mira a determinare il valore intrinseco di un titolo, ovvero il suo valore reale basato sui suoi dati finanziari e non sul prezzo di mercato.

Il valore intrinseco è il valore reale di un titolo, calcolato in base a dati finanziari e non al prezzo di mercato.

L'analisi fondamentale si basa sul confronto tra il valore intrinseco di un titolo e il suo prezzo di mercato per determinare se il titolo è sottovalutato, sopravvalutato o in linea con il suo valore.

Un buy strong (comprare decisamente) è un suggerimento di investimento che indica che il titolo è considerato sottovalutato e che il suo prezzo dovrebbe aumentare.

Un sell strong (vendere decisamente) è un suggerimento di investimento che indica che il titolo è considerato sopravvalutato e che il suo prezzo dovrebbe scendere.

Un hold (tenere) è un suggerimento di investimento che indica che il titolo è considerato in linea con il suo valore intrinseco, e non sono necessari altri interventi.

Un avoid (evitare) è un suggerimento di investimento che indica che il investimento in un determinato titolo non è considerato conveniente.

Un underweight (sottopesare) è un suggerimento di investimento che indica che un determinato titolo non è considerato un investimento di priorità e consigliato solo in piccole dosi.

L'analisi qualitativa è un'analisi che si concentra sul posizionamento competitivo di un'azienda, identificando i suoi punti di forza e debolezza e la sostenibilità del suo modello di business. Mira a comprendere l'ambiente in cui l'azienda opera e ad analizzare il suo potenziale di successo.

Un settore con una struttura attrattiva è un settore con poche barriere di ingresso, un livello di concorrenza basso o moderato, con prodotti ben differenziati, clienti fedeli e fornitori affidabili.

Le barriere di ingresso sono tutte quelle difficoltà che un'azienda dovrà affrontare per entrare in un nuovo settore. Un settore con un alto livello di barriere di ingresso è più protetto dalla concorrenza.

Il grado di concentrazione del settore si riferisce al numero di aziende che operano all'interno di un determinato settore e al loro potere di mercato relativo. Più il settore è concentrato, maggiore è il potere delle aziende.

L'analisi tecnica studia i movimenti dei prezzi dei titoli nel tempo, utilizzando strumenti grafici e indicatori tecnici per identificare trend e segnali di acquisto o vendita. Si concentra sui movimenti dei prezzi nel mercato.

Gli indicatori di analisi fondamentale confrontano il prezzo di mercato di un titolo con dati di bilancio della società emittente. Questi indicatori aiutano gli analisti a valutare il valore di un'azione e a prendere decisioni di investimento.

La logica trailing considera i dati di bilancio storici della società emittente, come quelli dell'ultimo bilancio disponibile, per valutare il prezzo di mercato dell'azione. Questa logica è oggettiva perché utilizza dati reali, ma è limitata alla valutazione passata.

La logica leading utilizza le aspettative future degli analisti per valutare il prezzo di mercato dell'azione. È un'analisi prospettica, ma i dati sono stimati e potrebbero non essere accurati.

Le stime di consenso degli analisti finanziari sono il risultato di un sondaggio che raccoglie le previsioni di diversi analisti. Queste stime aiutano a moderare l'incertezza delle previsioni individuali.

Gli indicatori di analisi fondamentale possono essere utilizzati per definire il fair value di un'azione confrontando i dati contabili dell'azienda con i multipli di mercato di società comparabili.

Gli indicatori di analisi fondamentale possono essere utilizzati per confrontare direttamente i multipli previsti con i multipli di mercato dell'azione.

Gli indicatori di analisi fondamentale possono essere utilizzati per confrontare il multiplo di un'azione con quello del suo settore di riferimento o di altri settori.

Gli indicatori di analisi fondamentale sono strumenti utili per gli analisti che cercano di valutare il valore di un'azione e prendere decisioni di investimento.