Création Monétaire : Fondements et Mécanismes
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Questions and Answers

Quel est le principal processus de création monétaire décrit dans le chapitre?

  • L'octroi de crédits (correct)
  • L'impression de billets
  • La vente d'obligations
  • La collecte d'impôts

    • La création monétaire est uniquement liée à la banque centrale.

    False

    Quelle est la limite à la création de prêt par une banque?

    La capacité de remboursement du client

    La monnaie est créée lorsque le client A paie B une facture de __________€ qu’il emprunte à la banque.

    <p>700</p> Signup and view all the answers

    Que se passe-t-il lors du remboursement du crédit par A?

    <p>La monnaie est détruite</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle de la banque centrale dans la création monétaire?

    <p>Réguler la création monétaire en relation avec l'activité économique</p> Signup and view all the answers

    Dans un système bancaire, il est dit que les crédits font les __________.

    <p>dépôts</p> Signup and view all the answers

    Associez les éléments suivants :

    <p>Création monétaire = Octroi de crédit Destruction monétaire = Remboursement de crédit Banque centrale = Régulation de la masse monétaire Banque de tout le monde = Économie simplifiée</p> Signup and view all the answers

    Quel rôle la BCE joue-t-elle dans le système bancaire?

    <p>Banque centrale, banque des banques</p> Signup and view all the answers

    La création monétaire est exclusivement la responsabilité des banques.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quelle opération interbancaire permet aux banques d'équilibrer leurs bilans?

    <p>Le refinancement interbancaire</p> Signup and view all the answers

    La BCE adapte son taux directeur en fonction des variations de _____ et de _____ des crédits.

    <p>crédit</p> Signup and view all the answers

    Associez chaque domaine à son impact sur la création monétaire:

    <p>Crédits nouveaux = Augmentent la masse monétaire Remboursements = Diminuent la masse monétaire Risque de défaut = Limite l'octroi de crédits Taux d'intérêt = Influencent la demande de crédits</p> Signup and view all the answers

    Quel est le premier déficit que l'on prévoit par la loi de finance?

    <p>Déficit annuel prévu</p> Signup and view all the answers

    La circulation de la monnaie entre différents acteurs ne concerne que les banques.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Qui est responsable des erreurs de bilan entre EC1 et EC2?

    <p>Les établissements de crédit</p> Signup and view all the answers

    La BCE peut prêter de l'argent aux _____ en leur accordant des crédits.

    <p>établissements bancaires</p> Signup and view all the answers

    Quel type de marché le refinancement interbancaire représente-t-il?

    <p>Marché monétaire</p> Signup and view all the answers

    Les banques doivent toujours avoir suffisamment de fonds à la BCE pour éviter d'accumuler des dettes.

    <p>True</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qui limite la capacité d'une banque à se refinancer?

    <p>Le montant disponible sur son compte à la BCE</p> Signup and view all the answers

    Le Trésor Public est responsable des _____ et _____ de l’État.

    <p>recettes</p> Signup and view all the answers

    Associez les agents économiques à leur rôle dans la création monétaire:

    <p>Banques = Accordent des crédits État = Gère le budget Clients = Demandent des crédits BCE = Régule le système bancaire</p> Signup and view all the answers

    Quelle affirmation décrit le mieux la situation de la BCE par rapport à l'entrée nette de devises?

    <p>L'entrée nette de devises est peu significative pour la BCE.</p> Signup and view all the answers

    Les billets émis par des banques privées étaient courants avant le 19ème siècle.

    <p>True</p> Signup and view all the answers

    Quel est le taux de réserve obligatoire actuel dans la zone euro?

    <p>1%</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les deux types de vision nécessaires pour comprendre la création monétaire selon le contenu?

    <p>vision structurelle et vision en flux</p> Signup and view all the answers

    Les banques peuvent mourir sans risque systémique en France.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    L'entrée nette de devises est devenue en flux la première source de création __________.

    <p>monétaire</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la fonction principale de la banque centrale?

    <p>Émettre la politique monétaire.</p> Signup and view all the answers

    Les réserves obligatoires sont proportionnelles au montant des ______ effectués au sein de chaque établissement.

    <p>dépôts</p> Signup and view all the answers

    Associez les pays avec leur situation par rapport à l'entrée nette de devises:

    <p>BCE = Pèse peu sur le bilan Chine = Important pour les exportations Pays privés = Émettaient des billets avant le 19ème siècle Secteur public = Contribue négativement sur les créances publiques</p> Signup and view all the answers

    Associez les éléments suivants avec leur rôle:

    <p>BC = Prêteur en dernier ressort EC = Crédits RO = Marge sur actifs et passifs Eurosystème = Politique monétaire de la zone euro</p> Signup and view all the answers

    Quel mécanisme permet à la banque centrale de générer un besoin de liquidité pour les banques?

    <p>Les réserves obligatoires</p> Signup and view all the answers

    La Banque de France est responsable de la circulation de la monnaie en France.

    <p>True</p> Signup and view all the answers

    Que se passe-t-il lorsque la banque centrale augmente les taux de refinancement?

    <p>Les établissements de crédit répercutent la hausse sur les clients.</p> Signup and view all the answers

    Le système bancaire est constitué de la BAC et des établissements de ______.

    <p>crédit</p> Signup and view all the answers

    Associez chaque type de bilan à ses éléments:

    <p>Bilan BC = Refinancement, Devises Bilan EC = Crédits, Dépôts Masse monétaire = Billets, Dépôts Bilan systeme bancaire = Crédits, Dépôts</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les principaux acteurs de l'eurosystème?

    <p>Les banques centrales nationales</p> Signup and view all the answers

    Les réserves excédentaires sont très bien rémunérées par la banque centrale.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel est l'impact d'une hausse des taux sur la demande de monnaie?

    <p>Cela crée un ralentissement de la demande de monnaie.</p> Signup and view all the answers

    Les crédits et les créances sur le ______ sont à l'origine de la création monétaire.

    <p>Trésor public</p> Signup and view all the answers

    Quel est le principal type d'opération lorsque la banque centrale prête à des institutions financières et monétaires ?

    <p>Opération de refinancement</p> Signup and view all the answers

    La Banque centrale européenne (BCE) peut prêter directement aux administrations publiques de manière régulière.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quels types de titres la banque centrale peut-elle acheter sur le marché secondaire ?

    <p>Titres de dettes émis par des banques, administrations publiques et entreprises non financières.</p> Signup and view all the answers

    Les réserves de devises des banques centrales sont sous la forme de __________.

    <p>titres</p> Signup and view all the answers

    Associez les éléments ci-dessous avec leur description :

    <p>Monnaie fiduciaire = Pièces et billets émis par l'eurosystème Dépôts des IFM = Comptes des banques avec des réserves obligatoires Titres de créances = Pas d'émission de dette par les banques centrales Capital et réserves = Fonds propres des banques centrales</p> Signup and view all the answers

    Quelle est l'une des raisons qui poussent les banques à stocker de la monnaie centrale ?

    <p>Instabilité sur le marché interbancaire</p> Signup and view all the answers

    La Banque de France détient des réserves en dollars sous forme de dépôts non rémunérés.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel rôle joue la banque centrale lors d'une crise de dette des états ?

    <p>Prêteur en dernier ressort</p> Signup and view all the answers

    Le capital de la Banque de France est détenu à _________ par l'État français.

    <p>100%</p> Signup and view all the answers

    Combien de milliards d'euros la BCE a-t-elle prêtés aux banques pendant la crise sanitaire ?

    <p>5000 milliards</p> Signup and view all the answers

    Quel est l'effet de l'endettement de l'Etat à court terme ?

    <p>Émission de titres de dettes</p> Signup and view all the answers

    La quantité d'actifs des banques centrales dans la zone euro est d'environ 10 000 milliards.

    <p>True</p> Signup and view all the answers

    L'État peut s'endetter auprès de la Banque Centrale en Europe.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel est le risque associé à la détention de réserves de devises par les banques centrales ?

    <p>Risque de change</p> Signup and view all the answers

    Associez les crises aux années correspondantes :

    <p>Crise des subprimes = 2008 Crise de la dette des états = 2011 Crise sanitaire = 2020</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la conséquence lorsque le Trésor Public paie les fonctionnaires ?

    <p>Augmentation du passif de la banque EC1.</p> Signup and view all the answers

    La masse monétaire est passée de ______€ à ______€ après l'endettement de l'État.

    <p>1000, 2500</p> Signup and view all the answers

    La BCE peut racheter de la __________ publique sur le marché secondaire.

    <p>dette</p> Signup and view all the answers

    Associez chaque terme à sa définition :

    <p>Masse monétaire = Total de la monnaie disponible dans l'économie Euro crédit = Crédit accordé dans une devise différente Banque Centrale = Institution qui régule le système bancaire Debt publique = Montant total des emprunts d'un État</p> Signup and view all the answers

    Quel type de paiement crée de la monnaie selon le texte ?

    <p>Paiement aux agents non monétaires</p> Signup and view all the answers

    Les devises étrangères ne sont pas prises en compte dans la masse monétaire européenne.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Comment les banques peuvent-elles obtenir des devises ?

    <p>En vendant leurs devises à la Banque Centrale.</p> Signup and view all the answers

    Les _____ sont des actifs qui circulent en dehors de leur zone monétaire.

    <p>euro actifs</p> Signup and view all the answers

    Associez chaque terme avec sa description appropriée :

    <p>Euro bonds = Emprunts obligataires dans une devise étrangère Euro actions = Titres en devise différente du pays de cotation Euro crédits = Crédits en une monnaie étrangère Réserve en devise = Titres en devise qui ne sont pas la monnaie nationale</p> Signup and view all the answers

    Quel est le principal rôle de la Banque Centrale pour les établissements de crédit ?

    <p>Fournir des liquidités et refinancer</p> Signup and view all the answers

    Les fuites dans le circuit monétaire sont uniquement de nature microéconomique.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quelles sont les conséquences de l'exportation pour un exportateur dans la devise étrangère ?

    <p>Création monétaire dans le compte courant de l'exportateur.</p> Signup and view all the answers

    En cas de non-conversion des devises, la créance sera libérée dans une _______.

    <p>devise</p> Signup and view all the answers

    Associez les concepts avec leur description :

    <p>Création monétaire externe = Introduction de devises dans le territoire Destruction monétaire = Sorties de devises supérieures aux entrées Refinancement = Accès à des liquidités par les banques Masse monétaire = Total de la monnaie en circulation</p> Signup and view all the answers

    Pourquoi EC1 doit-il se procurer des billets auprès de la Banque Centrale ?

    <p>Parce qu'il doit les acheter pour les donner à ses clients.</p> Signup and view all the answers

    Les agents non monétaires ne peuvent pas retirer des billets de leur compte.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel est l'effet d'une demande de billets sur la masse monétaire ?

    <p>Elle entraîne une fuite.</p> Signup and view all the answers

    EC1 doit se refinancer auprès de la _______ pour payer ses impôts.

    <p>Banque Centrale</p> Signup and view all the answers

    Associez chaque type de fuite à son impact correspondant :

    <p>Fuite en billets = Diminution de liquidités Fuite en devises = Endettement d'EC1 Remboursement d'impôts = Baisse du solde sur le compte d'EC1 Création monétaire = Accroissement des retraits</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qui se passe lorsque toutes les banques manquent de monnaie centrale ?

    <p>Le refinancement auprès de la Banque Centrale devient crucial.</p> Signup and view all the answers

    Les fuites en devises n'ont pas d'impact sur l'économie macroéconomique.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle de la Banque Centrale dans le processus de refinancement d'EC1 ?

    <p>Prêteur en dernier ressort.</p> Signup and view all the answers

    La liquidité bancaire est la quantité de _______ centrale que détiennent les établissements de crédits.

    <p>monnaie</p> Signup and view all the answers

    Quel événement pourrait inciter EC1 à se tourner vers la Banque Centrale ?

    <p>Un manque de liquidités pour faire face aux demandes.</p> Signup and view all the answers

    Les établissements de crédit peuvent créer de la monnaie sans aucune contrainte.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Comment une banque gère-t-elle ses fuites ?

    <p>En tenant compte de sa part de marché sur les dépôts.</p> Signup and view all the answers

    Lorsque EC1 n'est pas en mesure de faire face à ses fuites, il doit se _______.

    <p>refinancer</p> Signup and view all the answers

    Que se passe-t-il lorsque les banques accordent de nombreux crédits ?

    <p>Elles se préparent à des demandes de devises élevées.</p> Signup and view all the answers

    Quel est le premier poste du bilan des Institutions Financières Monétaires (IFM) ?

    <p>Les prêts au secteur privé</p> Signup and view all the answers

    La majorité de la dette émise par les IFM provient des administrations publiques.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que la monnaie fiduciaire ?

    <p>Monnaie émise par les banques centrales</p> Signup and view all the answers

    La masse monétaire M3 est de _____ Mds d'€.

    <p>16 435.2</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la principale source de création monétaire dans la zone euro ?

    <p>Le crédit</p> Signup and view all the answers

    L'équilibre comptable fonctionne toujours dans le temps.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Comment les banques se refinancent-elles entre elles ?

    <p>Par le marché interbancaire</p> Signup and view all the answers

    Le ratio de _____ Bâle III impose aux banques de conserver des fonds propres.

    <p>solvabilité</p> Signup and view all the answers

    Associez les types d'actifs aux montants correspondants :

    <p>Prêts aux résidents de la zone euro = 24 000 Mds Portefeuille de titres de dette = 4 400 Mds Masse monétaire M3 = 16 435.2 Mds Dettes des administrations publiques = Peu de prêts aux États</p> Signup and view all the answers

    Quel effet l'endettement des administrations publiques a-t-il sur la création monétaire ?

    <p>C'est une source de création monétaire</p> Signup and view all the answers

    Les créances sur les non résidents incluent uniquement des actions d'entreprises situées dans la zone euro.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle des OPCVM monétaires ?

    <p>Gérer des fonds d'épargne en investissant dans des fonds monétaires.</p> Signup and view all the answers

    Le total des contreparties est _____ à la masse monétaire.

    <p>supérieur</p> Signup and view all the answers

    Quelle opération est à l'origine de la création de la masse monétaire ?

    <p>Création de crédit</p> Signup and view all the answers

    Les créances des IFM sur d'autres IFM sont maintenues dans le bilan consolidé.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Création Monétaire

    • La monnaie est créée principalement par la monétisation des créances, en particulier le crédit.
    • L'expression "les crédits font les dépôts" illustre ce mécanisme.
    • Les établissements de crédit peuvent créer de la monnaie équivalente à la valeur des biens et services.
    • La limite de la création de prêt et donc de monnaie est la capacité de remboursement du client.
    • L'existence d'une banque centrale limite également la création monétaire, qui doit être ajustée à l'activité économique pour éviter l'inflation ou la déflation.
    • Toute création de crédit est source de création monétaire, tout remboursement est source de destruction monétaire.
    • Les variations du crédit et des remboursements influent sur les choix politiques de la BCE en matière de taux d'intérêt.
    • Tous les agents économiques participent à la création monétaire, pas seulement les banques.

    Création Monétaire : Cas Théoriques

    Banque unique

    • Dans une économie simplifiée avec une banque unique, un prêt accordé à un client (A) crée de la monnaie.
    • Le prêt, d'un montant de 1000€, augmente l'actif et le passif de la banque.
    • Le remboursement, et par conséquent la destruction de monnaie, correspond à la diminution de la dette.

    Deux banques

    • Deux banques interagissent et créent de la monnaie par des transactions (crédits) et des opérations de refinancement interbancaires.
    • Le solde de chaque banque est quotidiennement ajusté grâce au marché interbancaire.
    • Les taux d'intérêt interbancaires régulent la demande et l'offre de refinancement entre banques.

    Système Bancaire Hiérarchisé

    • La BCE (Banque Centrale Européenne) joue un rôle crucial en tant que banque des banques.
    • Les banques ont un compte auprès de la BCE qui permet l'ajustement de leurs bilans.
    • L'absence de fonds suffisants sur le compte d'une banque auprès de la BCE peut entrainer un refinancement auprès d'une autre banque ou de la BCE.

    Autres formes de Création Monétaire

    Le Rôle de l'État

    • L'État, via le Trésor Public, peut influencer la masse monétaire indirectement par son endettement.
    • L'endettement de l'État est acheté par les banques, mais cela n'augmente pas directement la masse monétaire.
    • Un paiement de l'État aux agents non bancaires crée de la monnaie.
    • L’Etat joue un rôle dans la production de monnaie divisionnaire (pièces).

    Échanges Internationaux

    • Les échanges avec l'étranger affectent la masse monétaire.
    • L'entrée de devises sur le territoire, via les exportations par exemple, augmente la masse monétaire.
    • La conversion ou non des devises n'est pas déterminante dans le calcul de la masse monétaire européenne.

    Monnaie Centrale, Liquidité Bancaire et Refinancement

    Fuites Hors Circuit Monétaire

    • Les paiements effectués par les clients à d'autres banques engendrent des fuites de liquidité.
    • Les fuites peuvent être de nature microéconomique (entre banques) ou macroéconomique (affecter tout le système bancaire).
    • Le refinancement auprès de la BCE est vital lorsque les réserves des banques ne suffisent pas.

    Fuites par la Monnaie Fiduciaire, les Devises et le Trésor Public

    • Une demande de billets génère des fuites de monnaie scripturale.
    • Un besoin de devises peut entraîner une demande de refinancement auprès de la BCE.
    • Les paiements d'impôts peuvent également impacter la liquidité bancaire.

    Liquidité Bancaire et Monnaie Centrale

    • La liquidité bancaire est essentielle pour faire face aux fuites.
    • La quantité de monnaie centrale détenue par les banques est un facteur crucial.
    • La BCE est le prêteur de dernier ressort pour répondre à la demande de refinancement des banques.
    • Les réserves obligatoires, établies par la BCE, génèrent une demande artificielle de liquidité.

    Aperçu des Bilans Bancaire et Financier

    • La BCE, en tant que banque des banques et émettrice de la politique monétaire, est une entité supranationale.
    • Le SEBC (Système Européen des Banques Centrales) englobe les 20 banques centrales nationales de la zone euro.

    Bilans Simplifiés

    • Les bilans de la BCE et des établissements de crédit répertorient les crédits, les réserves, les dépôts, les titres de dette.

    Contrôle de la Masse Monétaire

    • Le rythme de croissance de la masse monétaire est contrôlé via des outils politiques.

    Bilan de l’Eurosystème

    • L'actif de l'Eurosystème comprend différents investissements (obligations, actions, réserves).
    • Le passif de l'Eurosystème comprend la monnaie fiduciaire, les dépôts des banques, les titres émis.

    Bilans Détaillés

    • Les bilans détaillés des IFM (Institutions Financières et Monétaires) comprennent divers types d’actifs et passifs.
    • Les prêts aux résidents (particuliers ou entreprises) sont le principal actif des IFM.
    • Les échanges inter-IFM (entre banques) sont significatifs.

    Masse Monétaire et Contreparties

    • La masse monétaire (M3) est constituée des dépôts et de la monnaie fiduciaire.
    • L’ensemble des contreparties (crédits, dette publique, devises) est souvent supérieur à la masse monétaire, notamment en raison des flux de financement sur plusieurs années.
    • Classiquement les crédits sont la première forme de création monétaire, suivi de la dette publique et des échanges internationaux. Actuellement, ce classement est moins pertinent due à l'influence des échanges internationaux.

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    Description

    Ce quiz explore les principes de la création monétaire, y compris la monétisation des créances et le rôle des banques. Il aborde également la relation entre crédit, dépôts et la régulation par la banque centrale. À travers des cas théoriques, découvrez comment le système bancaire influence l'économie.

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