Devoir 2 Finance d’entreprise UE 116 2024/2025 PDF

2024/2025 UE 116 Finance d’entreprise Devoir 2 À déposer pour correction : Auteur : Emmanuelle Plot deli.cnam.fr Remarque Le devoir est comptabilisé sur 30 points, mais la note finale...

2024/2025 UE 116 Finance d’entreprise Devoir 2 À déposer pour correction : Auteur : Emmanuelle Plot deli.cnam.fr Remarque Le devoir est comptabilisé sur 30 points, mais la note finale sera ramenée sur 20 points. Le devoir est conçu pour être réalisé sans calculatrice. EXERCICE 1 CALCULER LE FLUX DE TRÉSORERIE D’ACTIVITÉ (9 POINTS) Le dirigeant d’une société souhaite connaître l’évolution de sa trésorerie nette au cours de l’année N. Par conséquent, un tableau de flux de trésorerie de l’Ordre des experts- comptables option n° 1 lui a été transmis. Néanmoins, le dirigeant n’est pas satisfait, car il souhaite savoir si son exploitation est à l’origine de la trésorerie générée par son activité. Il vous demande ainsi de mettre en place l’option n° 2 de ce tableau de flux. L’IS sur les plus-values des cessions n’est pas retraité. TRAVAIL À FAIRE 1. Complétez le flux de trésorerie généré par l’activité à partir du modèle présenté en annexe 2. (6,5 points) 2. Commentez brièvement le flux de trésorerie généré par l’activité. (2,5 points) 143 UE 116 Finance d’entreprise Devoir 2 ANNEXE 1 Extrait du tableau de flux de trésorerie de l’Ordre des experts-comptables option n° 1 de N Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat net 45 000 Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité : Dotations nettes des reprises aux amortissements, dépréciations (sauf sur actif circulant) et provisions 35 000 Plus-values des cessions – 10 000 Quotes-parts des subventions d’investissement virées au résultat – 3 000 Marge brute d’autofinancement 67 000 Moins : variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité Stocks 4 000 Créances d’exploitation – 8 000 Dettes d’exploitation 10 000 Autres créances liées à l’activité – 3 000 Autres dettes liées à l’activité – 6 000 Total A 64 000 Compte de résultat de N (hors résultat d’exploitation) Produits financiers De participation 2 000 Autres intérêts et produits assimilés 1 000 Reprises sur dépréciations et provisions 2 000 Différences positives de change 0 Produits des cessions d’immobilisations financières 6 000 Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite Produits nets sur cession de VMP et d’instruments de trésorerie 0 Charges financières DADP 3 000 Intérêts et charges assimilées 6 000 Différences négatives de change 1 000 Valeurs comptables des immobilisations financières cédées 5 000 Charges nettes sur cession de VMP et d’instruments de trésorerie 0 Produits exceptionnels 0 Charges exceptionnelles 0 Participation des salariés aux résultats 5 000 Impôts sur les bénéfices 8 000 144  UE Devoir 2 Finance d’entreprise 116 Tableau des amortissements Début N Augmentations Diminutions Fin N Immobilisations incorporelles 10 000 2 000 0 12 000 Immobilisations corporelles 150 000 25 000 10 000 165 000 Total 160 000 27 000 10 000 177 000 Tableau des dépréciations et provisions Début N Augmentations Diminutions Fin N Immobilisations incorporelles 0 0 0 0 Immobilisations corporelles 5 000 3 000 0 8 000 Immobilisations financières 1 000 3 000 2 000 2 000 Stocks 6 000 4 000 6 000 4 000 Créances clients 3 000 0 2 000 1 000 Valeurs mobilières de placement 0 0 0 0 Provisions pour risques et charges 4 000 4 000 0 8 000 Total 19 000 14 000 10 000 23 000 ANNEXE 2 Extrait du tableau de flux de trésorerie de l’Ordre des experts-comptables option n° 2 de N à compléter Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat d’exploitation Élimination des charges et produits d’exploitation sans incidence sur la trésorerie : Dotations nettes des reprises aux amortissements, dépréciations (sauf sur actif Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite circulant) et provisions d’exploitation Plus-values des cessions incorporelles et corporelles Quotes-parts des subventions d’investissement virées au résultat Résultat brut Moins : variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation Stocks Créances d’exploitation Dettes d’exploitation Flux net de trésorerie d’exploitation Produits financiers encaissables Charges financières décaissables Impôts sur les sociétés Produits exceptionnels encaissables Charges exceptionnelles décaissables Autres Total A 145 UE 116 Finance d’entreprise Devoir 2 EXERCICE 2 CONSTRUIRE UN TABLEAU DE FINANCEMENT (21 POINTS) Le stagiaire d’un cabinet d’expertise comptable doit réaliser au plus vite un tableau de finan- cement pour une société industrielle. Malheureusement pour lui, les accès aux logiciels du cabinet sont ponctuellement indisponibles. Il ne dispose donc que des états financiers en version papier et n’a pas la possibilité de faire compiler, par le logiciel comptable, le tableau de financement. Ce jeune stagiaire est très angoissé, car il ne sait plus réaliser « à la main » le document que son maître de stage lui a demandé : il sollicite votre aide ! TRAVAIL À FAIRE 1. Complétez le tableau de financement fourni en annexe 2. (17 points) 2. Proposez une note structurée commentant ce tableau de financement. (4 points) Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite 146  UE Devoir 2 Finance d’entreprise 116 ANNEXE 1 Bilan au 31/12/N 31/12/N 31/12/N–1 ACTIF Amortissements Brut Net Net et dépréciations Capital souscrit – non appelé (Total I) 14 000 0 14 000 4 000 Frais d’établissement (Total II) 0 0 0 0 ACTIF IMMOBILISÉ Immobilisations incorporelles 130 000 50 000 80 000 75 000 Immobilisations corporelles 780 000 133 000 647 000 394 000 Avances et acomptes 10 000 0 10 000 12 000 Immobilisations financières Participations 30 000 3 000 27 000 31 000 Prêts 4 000 0 4 000 30 000 Total III 954 000 186 000 768 000 542 000 ACTIF CIRCULANT Stocks de marchandises 0 0 0 0 Stocks de matières premières 19 000 0 19 000 15 000 Stocks de produits intermédiaires et finis 10 000 6 000 4 000 13 000 Avances et acomptes versés 0 0 0 0 Créances clients et comptes rattachés 27 000 8 000 19 000 29 000 Autres créances 6 000 0 6 000 0 Charges constatées d’avance 10 000 0 10 000 3 000 Capital souscrit – appelé, non versé 20 000 0 20 000 0 Valeurs mobilières de placement 8 000 2 000 6 000 6 000 Disponibilités 238 000 0 238 000 80 000 Total IV 338 000 16 000 322 000 146 000 Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite Frais d’émission d’emprunts (Total V) 0 0 0 0 Prime de remboursement des emprunts obligataires (Total VI) 0 0 0 0 Écarts de conversion actif (Total VII) 14 000 0 14 000 12 000 TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III + IV + V + VI + VII) 1 320 000 202 000 1 118 000 704 000 147 UE 116 Finance d’entreprise Devoir 2 PASSIF 31/12/N 31/12/N–1 CAPITAUX PROPRES Capital social 500 000 400 000 Primes d’émission 55 000 35 000 Réserve légale 50 000 40 000 Autres réserves 15 000 15 000 Report à nouveau 7 000 4 000 Résultat de l’exercice 112 000 48 000 Subventions d’investissement 17 000 0 Total I 756 000 542 000 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES Total II 5 000 6 000 DETTES Autres emprunts obligataires 0 0 Emprunts et dettes auprès établissements de crédits(a) 277 000 93 000 Avances et acomptes reçus 16 000 5 000 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 25 000 35 000 Dettes fiscales et sociales(b) 17 000 6 000 Dettes sur immobilisations 3 000 8 000 Autres dettes 6 000 2 000 Produits constatés d’avance 4 000 1 000 Total III 348 000 150 000 Écarts de conversion passif (Total IV) 9 000 6 000 TOTAL GÉNÉRAL (I + II + III + IV) 1 118 000 704 000 (a) Concours bancaires courants 0 0 (a) Intérêts courus non échus 7 000 3 000 (b) Dettes fiscales d’IS 6 000 4 000 Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite 148  UE Devoir 2 Finance d’entreprise 116 Compte de résultat de l’exercice N Produits d’exploitation Ventes de marchandises 0 Production vendue 492 000 Sous-total : chiffre d’affaires 492 000 Production stockée (11 000) Production immobilisée 0 Subventions 18 000 Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions 20 000 Produits des cessions des immobilisations corporelles et incorporelles 16 000 Autres produits 9 000 Total I 544 000 Charges d’exploitation Achats de marchandises 0 Variation des stocks 0 Achats de matières premières 100 000 Variation des stocks (4 000) Autres achats et charges externes 27 000 Impôts, taxes et versements assimilés 25 000 Charges de personnel 150 000 Dotations aux amortissements, dépréciations et aux provisions 75 000 Valeurs comptables des immobilisations incorporelles et corporelles cédées 10 000 Autres charges 10 000 Total II 393 000 1. RÉSULTAT D’EXPLOITATION (I – II) 151 000 Produits financiers De participation 3 000 D’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé 1 000 Autres intérêts et produits assimilés 1 000 Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite Reprises sur dépréciations et provisions 3 000 Différences positives de change 0 Produits des cessions d’immobilisations financières 8 000 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 1 000 Total III 17 000 Charges financières Dotations aux amortissements, dépréciations et aux provisions 4 000 Intérêts et charges assimilées 4 000 Différences négatives de change 0 Valeurs comptables des immobilisations financières cédées 5 000 Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement 0 Total IV 13 000 2. RÉSULTAT FINANCIER (III – IV) 4 000 3. RÉSULTAT COURANT avant impôts (I – II + III – IV) 155 000 Produits exceptionnels (Total V) 2 000 Charges exceptionnelles (Total VI) 0 4. RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (V – VI) 2 000 Participation des salariés aux résultats (VII) 20 000 Impôts sur les bénéfices (VIII) 25 000 Bénéfice ou perte 112 000 149 UE 116 Finance d’entreprise Devoir 2 Tableau des immobilisations Valeur au Valeur au Augmentations Diminutions 31/12/N–1 31/12/N Immobilisations incorporelles 110 000 20 000 0 130 000 Immobilisations corporelles 750 000 300 000 270 000 780 000 Avances et acomptes 12 000 10 000 12 000 10 000 Participations 35 000 0 5 000 30 000 Prêts 30 000 0 26 000 4 000 Total 937 000 330 000 313 000 954 000 Tableau des amortissements Valeur au Valeur au Augmentations Diminutions 31/12/N–1 31/12/N Immobilisations incorporelles 35 000 15 000 0 50 000 Immobilisations corporelles 350 000 35 000 260 000 125 000 Total 385 000 50 000 260 000 175 000 Tableau des dépréciations et provisions Valeur au Valeur au Augmentations Diminutions 31/12/N–1 31/12/N Immobilisations incorporelles 0 0 0 0 Immobilisations corporelles 6 000 5 000 3 000 8 000 Immobilisations financières 4 000 2 000 3 000 3 000 Stocks de produits finis 8 000 6 000 8 000 6 000 Créances clients 2 000 6 000 0 8 000 Valeurs mobilières de placement 0 2 000 0 2 000 Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite Provisions pour risques 6 000 8 000 9 000 5 000 Total 26 000 29 000 23 000 32 000 Informations complémentaires : les autres créances concernent exclusivement des créances sur cessions d’immobilisations ; les valeurs mobilières de placement sont des titres parfaitement liquides ; seules les ventes peuvent être réalisées avec des pays en dehors de la zone euro : ainsi, les écarts de conversion ne sont associés qu’aux créances des clients ; les autres dettes concernent des opérations non liées à l’exploitation ; les charges constatées d’avance et les produits constatés d’avance relèvent de l’exploitation ; en N, les quotes-parts des subventions d’investissement sont de 3 000 € ; en N, 10 000 € de réserves ont été incorporées au capital de la société ; en N, la société a émis pour 210 000 € de nouveaux emprunts. 150  UE Devoir 2 Finance d’entreprise 116 ANNEXE 2 Tableau de financement à compléter Emplois stables Ressources durables Distributions mises en paiement Capacité d’autofinancement Acquisitions d’éléments de l’actif Cessions ou réductions des éléments immobilisé : de l’actif immobilisé : Acquisitions d’immobilisations incorporelles Cessions d’immobilisations incorporelles Acquisitions d’immobilisations corporelles Cessions d’immobilisations corporelles Acquisitions d’immobilisations Cessions ou réductions d’immobilisations financières financières Frais d’émission des emprunts Augmentations des capitaux propres : Remboursement de dettes financières Augmentation de capital Augmentation des autres capitaux propres Augmentation des dettes financières Total des emplois Total des ressources Variation du FRNG (ressource nette) Variation du FRNG (emploi net) Besoins Dégagements Soldes Variation « Exploitation » Stocks et en-cours Avances et acomptes versés Créances d’exploitation Avances et acomptes reçus Dettes d’exploitation Variation « Exploitation » Variation « Hors exploitation » Variation des autres débiteurs Document de travail réservé aux élèves de l’Intec – Toute reproduction sans autorisation est interdite Variation des autres créditeurs Variation « Hors exploitation » Variation nette « Trésorerie » Variation des disponibilités Variation des concours bancaires courants Variation nette « Trésorerie » 151