Création Monétaire PDF

Chapitre 2 : La création monétaire La création monétaire est le processus par lequel la masse monétaire s'accroît , il s\'agit essentiellement d\'une création de monnaie scripturale faite par les banques Cela ce produit lorsque qu\'elle accorde des crédits au ménages et au entreprises En contre p...

Chapitre 2 : La création monétaire La création monétaire est le processus par lequel la masse monétaire s'accroît , il s\'agit essentiellement d\'une création de monnaie scripturale faite par les banques Cela ce produit lorsque qu\'elle accorde des crédits au ménages et au entreprises En contre partie de cette création monétaire ces derniers signe des reconnaissant des dettes autrement dit des contrats par lesquels ils s\'engage à rembourser selon des modalité convenue à l\'avance A\) Le lien dépôts/crédits L\'une des première question que l\'on ce pose est de savoir si il faut nécessairement des dépôts préalablement à l'octroi de crédit autrement dit si finalement les sommes prêter par une banque vienne de dépôt préalablement fait par d\'autres clients Ils n\'existe pas de réponse absolue ou universelle ,tout dépend du système dans lequel on ce trouve 1\) Les dépôts font les crédits A l\'origine des banques un agent qui déposer 100 franc de monnaie métallique à la banque ce voyez ouvrir un compte sur lequel sont argent était immédiatement dispos C\'était un engagement de la banque qu\'il inscrivez à la droite de son bilan c\'est à dire à sont passif en actif ce trouver les pièces déposer dans son coffre Compte en T : Actif Compte de la Banque Passif \| Pièces métallique 100 \| Compte du client 100 \| Les banques sont rendu compte que leur coffre se remplissait de plus en plus et que leur montant total ne descendais jamais en dessous d\'un certain niveau A partir du milieu du 17ème siècles elles ont commencer à prêter une partie de leur encaisse ( ceux qu\'elle avait en caisse ) à leurs clients en échange d\'un remboursement augmenter d'intérêts Dans une situation normal elle pouvait prêter sans grand risque jusqu\'à 90 % des dépôts Autrement-dit il lui suffisait de conserver 10% des avoirs des clients en permanence pour faire face à leur retrait. Exemple : Imaginons dans le cas présent que la banque prête à un autre client 90 des 100 pièces déposer par le client initial Sont compte évoluera de la façon suivante : Compte en T : Actif Compte de la Banque Passif \| Pièces métallique ~~100~~ \| Compte du client 100 \| 10 \| Créance 90 \| Total 100 \| Total 100 La créance ici ses l\'engagement à rembourser du client à qui elle à prêter les 90 pièces Si la banque peut ce permettre de faire ça ces quel ces que l\'étalement des remboursement qu\'elle à prêter va permettre de faire face au retrait futur de son client. 2 ) Les crédits font les dépôts C\'est à partir de la fin du 19ème siècles que les choses vont changer et que vont apparaître les mécanisme moderne des crédit bancaire Aujourd\'hui une banque prête pas directement des sommes préalablement déposer par d\'autres clients Quand un client demande un crédit et qu\'il est accorder , la banque ce contente de créditer son compte du montant emprunté En échange d\'une promesse de remboursement au échéance prévu par le prêt C\'est donc le crédit accorder par la banque qui va générer un dépôt sur le compte du client Supposons qu\'elle lui accorde un crédit de 100 , elle inscrit simultanément 100 sur le compte du client et 100 à son actif , correspondant à la promesse de remboursement Actif Compte de la banque Passif Créance 100 \| Compte du client 100 Cela constitue l\'acte par lequel elle crée de la monnaie car cette somme elle ne l\'a prend pas sur le compte d\'un autre client, elle se contente de l\'ajouter sur le compte du client emprunteur Ce qui faut comprendre ces que la création monétaire génère aussi de la destruction monétaire car ces 100 crée vont ensuite être supprimé petit à petit Concrètement à chaque fois que le client devra rembourser au échéance prévue , la banque ce compte t\'entera d\'effacer de sont compte la somme prévue. B\) Les limites naturelles a la création monétaire par les banques ou les fuites hors du circuit monétaire des banques. Si n\'exister une seule banque dans l\'économie celle ci disposera d\'un pouvoir de création monétaire illimité. En effet elle pourrait augmenter ces ressources de façon infini par un simple jeux d\'écriture. Elle serait la seule à pouvoir crée de la monnaie Tout les agent aurait nécessairement un compte chez elle et donc la monnaie créé une fois dépenser passerai d\'un compte à un autre , mais toujours chez elle. Ainsi tout les crédits qu\'elle accorderait ce retrouverait forcément sur les comptes de ces clients. En revanche si on ajoute une 2ème banque dans le système tout devient compliquer , parce que la monnaie crée par la Banque A si elle est dépenser par son client auprès d\'un commerçant qui a son compte à la Banque B , cela crée une dette immédiate de la Banque A vis à vis de la Banque B Cette inconvénient est désigné par le terme de**\" fuite vers les autres Banques \"** 1\) Les fuites vers les autres Banques Exemple : Soit un système à 2 banques ( A et B) et 3 clients ( 1, 2, 3) tel que 1 et 2 ont leur compte chez A ; 3 à sont compte chez B A Compte B P A Compte A P \| compte du client 3 Créance 100 \| Compte client 1 \| sur le client 1\| \| Compte client 2 énoncer : Premièrement la banque A accorde un crédit de 100 à l\'agent \"1\" a ) Que ce passe t\'il s\'il dépense son argent chez l\'agent 2 ?. b\) chez l\'agent 3 ? a\) Cela ne change strictement rien pour la Banque A , puisque la monnaie créé et revenue sur un autre compte. On dira que cela à juste modifier la structure de son passif. b\) Dans ce cas les comptes des 2 banques sont déséquilibrer parce que cela crée une dette de la Banque A à la Banque B Dans un 1er temps va y\'avoir une écriture comptable provisoire Cela sert à équilibrer comptablement les comptes pour régler ce problème il va falloir l\'intervention d\'un 3 ème agent appeler **\" Banque central\"** 2èmement la banque A accorde un crédit de 100 à l\'agent 1 qui dépense 50 chez eux et 50 chez 3 Et dans le mm temps la banque B accorde un crédit de 50 à l\'agent 3 qui dépense chez l\'agent 2; comment évolue les bilans ? exemple sur feuille (recto 1) Il s\'avère que les flux monétaire entre les deux banques sont exactement identique , ceux qui annule leur dette réciproque est qui permet que leur compte soit équilibrer Cela reste nez en moins un cas théorique car elle a une probabilité infirme de ce produire dans la réalité La question qui se pose est comment la banque A dédommage t\'elle la banque B lorsque une partie de ceux qu\'elle a prêter à un client par dans la banque B La solution passe par l\'existence d\'une 3 ème entité qui va permettre la résolution de ce type de problème , il s\'agit de la banque central En réalité chaque banque possède un compte à la banque centrale qu\'elle alimente régulièrement est qui lui permet en entre chose de régler ces dettes vis à vis des autres banques exemple : recto 2 1 ère question b) La banque A accorde un crédit de 100 à l\'agent 1 qui la dépenser à l\'agent 3 ? Les comptes sont déséquilibrer parce en réalité désormais la banque A à une dette de 100 vis à vis de la banque B Cette dette va être régler par un virement du compte de A vers le compte de B à la Banque central Ce virement va permettre aussi d'équilibrer les comptes de Aet B On dira donc que les comptes des banques à la banque central permettre de régler les 1er type de fuite qui sont les fuites vers les autres banques 2\) Les billets Les billets constitue le 2 ème type de fuite hors du circuit des banques car les billets ne sont pas fabriqué par les banques , mais par la banque Central Aussi lorsque un client en demande il leur faut ce les procuré au sein de la banque Central recto 3 : Repartons de la situation initial çi dessus et supposons que le client 5 annonce à la banque A qu\'il décide de transformer une partie de ces avoirs ( un montant de 100 ) en billet La banque A va devoir ce procurer les billets auprès de la Banque Central qui lui va les donner en débitant son compte de un montant de 100 A son passif elle inscrit 100 de billet , les billets arrive dans la banque A ils sont mis dans un coffre donc à l\'actif du bilan Ensuite ces billets sont donner au client 5 qui voit sont compte débité d\'un montant 100 Le compte à la Banque central sert donc aussi à payer les billets que la banque ce procure auprès d\'elle 3\) Les réserves obligatoires Les réserves obligatoires constitue un moyen efficace pour la Banque central de renforcer la dépendance des banques à son égard tout en ce dotant d\'un puissant instrument de contrôle de la masse monétaire A chaque fois qu\'une banque accorde un crédit à l\'un de ces clients elle a l\'obligation de ce constitué une réserve très peu rémunérer au près de la Banque centrale En pratique ce la revient à alimenter son compte à la Banque centrale d\'un certain pourcentage des prêts qu\'elle accorde exemple : recto 4: Supposons que la banque A accorde un crédit 300 au client 1 , a lors que le taux de réserve obligatoires est de 10% Ici cela implique que la banque A devra alimenter son compte à la Banque central d\'un montant de 10% de 300 = 30 Au total ils existe finalement 3 types de fuites hors du circuit monétaire des banques Les fuites vers les autres banques , les billets et les réserves obligatoires Tout 3 ce règle grâce au compte que possède la Banque centrale C\) L\'organisation du système des paiements On l\'a vue les fuites vers les autres banques se règle au niveau de la Banque centrale Plus précisément cela ce passe au niveau d\'un service que l\'on appelle **la \" chambre de compensation\"** dont le rôle va être de compenser les dettes réciproque des banques et de régler le solde au moyens d\'un virement. Il existe 2 grands types de compensations : \- la compensation bilatéral -La compensation multilatéral Exemple : Soit un système à 3 banques tel que au soir de la journée T au moment de la compensation A doit 100 à B et 200 à C B doit 50 à A et 100 à C C doit 100 à A et 200 à B Si on fait de la compensation bilatéral on regarde les dettes entre les banque prise 2 à 2 Voila la situation bilatéral des 3 banques : A doit 50 à B et 100 à C B doit recevoir 50 de A et 100 de C C doit recevoir 100 de A et doit 100 à B Voila la situation bilatéral des 3 banques Cela induit 3 virements : \- 50 du compte A va vers le compte de B \- 100 du compte de A vers le compte de 100 \- 100 du compte C vers le compte de B Si on fait de la compensation multilatéral on considère que les dette n\'existe pu s vis à vis des autres banques , mais de la chambre de compensation A doit 150 à la chambre de compensation B doit recevoir 150 de la chambre de compensation C est quitte vis à vis de la chambre de compensation La chambre de compensation fait un virement de 150 de A vers B En passant de la compensation bilatéral à la compensation multilatéral on est passer de 3 virements à 1 seul En raisonnant globalement plutôt que en prenant les banques 2 à 2 , on simplifie les choses D\) Le multiplicateur de crédit La mission des banquiers est d\'autant plus important que leur pouvoir de création monétaire , d'clenche des réaction enchaîne autrement dit chaque vague de création monétaire en entraîne d\'autre En pratique chaque création monétaire est subordonnée à la détention préalable d\'une réserve obligatoire autrement dit les banques vont accorder des crédits soit parce qu\'elles ont des réserves excédentaire sur leur compte à la Banque centrale soit après sans être constitué Supposons une banque qui reçoit un dépôt de 1000 sur le compte d\'un de ces clients , ce dépôts va lui servir de base pour accorder un crédit à un autres clients , mais pas du mm montant parce qu\'il lui faut anticiper la constitution de réserve obligatoire et la demande d\'une conversion en billet d\'une partie de la somme La somme des 2 constitue ce qu\'on appelle le **coefficient d\'encaisses** Autrement-dit la somme qu\'elle pourra\" repreter\" dépendra de ce coefficient d\'encaisse Supposons qu\'il soit de 20% alors elle pourra repreter 1000 - 1000 \* 0,2 = 1000 - 200 = 800 Une autre banque reçoit 800 , elle mais 20% en encaisse 20% \* 800 = 160 Elle peut preter 800 -160 = 640 et ainsi suite \... mathématiquement : = 1000 + 800 + 640 + \.... = 1000 + 0,8 \* 1000 + 0,8 \* 800 + \.... = 1000 + (0,8\*1000)+ (0,8\*\*0,8\*1000)+\..... = 1000 + (0,8\*1000) + (0,8\^2 \* 1000)+\... = 1000(1+0,8+0,8\^2 + \....) c\'est une suite géométrique de raison 1000 et de premier terme 0,8 Et donc ça implique qu\'on peut écrire ça d\'une autre façon : = 1000 \* 1/1-0,8 = 1000 \* 1/0,2 = 1000 \* 5 = 5000 Autrement-dit suite à l\'impuction initial de 1000 unité monétaire , les créations monétaires succevive vont conduire à une création total de 5000 unité de compte Le \"5\" constitue ici le \" multiplicateur monétaire \"