Temas 1 y 2 (PDF) - Resumen del Negocio Bancario

1.1. QUÉ HACE UN BANCO 1  Introducción Negocio Bancario Consideraciones previas El objetivo de este tema es transmitir una visión global del negocio bancario… Debido a estas simplific...

1.1. QUÉ HACE UN BANCO 1  Introducción Negocio Bancario Consideraciones previas El objetivo de este tema es transmitir una visión global del negocio bancario… Debido a estas simplificaciones, esta …es por ello que, en ocasiones, se han simplificado las presentación no se debe usar, tal cual, como exposiciones en beneficio de la comprensión y asimilación referencia en el trabajo diario de los conceptos básicos y sus relaciones Este tema presenta una estructura de conceptos que crece exponencialmente… Esta presentación requiere un alto nivel de atención …parte de las operaciones básicas que hace un banco para y, por supuesto, resolver sobre la marcha, cualquier montar unas cuentas anuales estáticas y dinámicas o duda que pueda surgir hablar de gobernanza del banco y regulación 2 QUE HACE UN BANCO  Definición Desde un punto de vista regulatorio, un banco se define como sigue Reglamento (UE) No 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión Artículo 4. Definiciones 1. A efectos del presente Reglamento se entenderá por: [….] 1) «Entidad de crédito»: una empresa cuya actividad consista en recibir del público depósitos u otros fondos reembolsables y en conceder créditos por cuenta propia. Sin embargo, para entender el negocio de un banco es necesario reflexionar sobre la definición y entrar al detalle, siquiera con ejemplos, de qué implican las dos actividades anteriores conceder créditos por cuenta recibir del público depósitos u propia otros fondos reembolsables 3 QUE HACE UN BANCO  Ejemplos Así hablaríamos de  Invertir en bonos para invertir o  Reconocer diferencias en la  Créditos documentarios a la especular liquidación fiscal exportación  Invertir en derivados para especular  Emitir un cheque pendiente de cobro  Colaborar en la recaudación de  Tomar prestado de administraciones  Conceder líneas de crédito impuestos públicas  Tomar prestado de empresas no  Tomar prestado de sociedades  Tomar prestado de Bancos centrales financieras financieras  Conceder tarjetas de crédito  Invertir en acciones para invertir o  Prestar a hogares  Pagar impuestos a la Administración especular  Avales para compra/alquiler de Pública  Emitir acciones propias vivienda  Comprar o vender derivados de  Garantizar obras públicas  Tomar prestado de entidades de cobertura  Tomar prestado de hogares crédito  Comprar o vender derivados por  Comprar la sede del banco  Poner en venta un conjunto de cobertura oficinas  Cubrir los gastos por un pleito o litigio  Emitir bonos para financiarse  Prestar a Bancos Centrales  Invertir en derivados para especular  Vender fondos de inversión o  Invertir en empresas del grupo  Prestar a entidades de crédito pensiones  Prestar a sociedades financieras  Prestar a empresas no financieras  Mantener valores para terceros  Compromisos de compra de valores  Desarrollar un programa informático  Gestionar servicios de pago  Gestionar activos o patrimonios … ahora bien, ¿cómo clasificamos todo esto de una forma razonable? 4 QUE HACE UN BANCO  Activo y Pasivo Un primer paso para clasificarlas es aplicar la propia definición y diferenciar aquellas acciones que implican … o ninguna de las dos… conceder créditos por recibir del público ya que son operaciones no cuenta propia, depósitos u otros fondos materializadas, o que no suponen reembolsables, un activo o pasivo para el banco, denominadas denominadas y se registra en operaciones de activo operaciones de pasivo cuentas de orden …es decir lo que los clientes deben …es decir lo que banco debe a los al banco, que podemos extender a clientes, que podemos extender a “lo que el banco tiene” “lo que el banco debe” 5 QUE HACE UN BANCO  Activo y Pasivo En particular tendríamos Activo Pasivo Cuentas de orden  Invertir en derivados para especular  Invertir en derivados para especular  Avales para compra/alquiler de vivienda  Invertir en acciones para invertir o  Tomar prestado de Bancos centrales  Garantizar obras públicas/concursos especular  Tomar prestado de administraciones  Compromisos de compra de valores  Invertir en bonos para invertir o especular públicas  Conceder tarjetas de crédito  Prestar a Bancos Centrales  Tomar prestado de entidades de crédito  Créditos documentarios a la exportación  Prestar a entidades de crédito  Tomar prestado de sociedades financieras  Conceder líneas de crédito  Prestar a sociedades financieras  Tomar prestado de empresas no financieras  Prestar a empresas no financieras  Tomar prestado de hogares  Vender fondos de inversión o pensiones  Prestar a hogares  Emitir bonos para financiarse  Mantener valores para terceros  Invertir en empresas del grupo  Colaborar en la recaudación de impuestos  Gestionar servicios de pago  Comprar o vender derivados por  Cubrir los gastos por un pleito o litigio  Gestionar activos o patrimonios cobertura  Pagar impuestos a la Administración Pública  Comprar la sede del banco  Comprar o vender derivados por cobertura  Desarrollar un programa informático  Emitir acciones propias  Reconocer diferencias en la liquidación fiscal  Emitir un cheque pendiente de cobro  Poner en venta un conjunto de oficinas … ahora bien, ¿esto es suficiente? 6 QUE HACE UN BANCO  Balance  Distinguir solo entre activo y pasivo no es suficiente puesto que la naturaleza de las operaciones que estamos poniendo juntas es muy diversa  Para que esta clasificación sea útil para tomar decisiones es necesario romper más estas agregaciones pero ¿con qué criterio?  No existe un criterio fijo sino que dependerá de la información que se quiera extraer (gestión, regulatoria…) pero sí existen algunas características fijas  Normalmente, se suele diferenciar en función de alguna o algunas de las siguientes variables 7 QUE HACE UN BANCO  Balance Tipo de activo Tipo de pasivo Financiero: efectivo, préstamos, pólizas, Financiero: depósitos a la vista, a plazo, bonos o descuento, bonos, acciones, derivados… acciones emitidos, derivados… No financiero: edificios, existencias… Sujeto Modelo de negocio Otros Bancos centrales, administración central, En función de para qué se mantienen los Productos, garantías, impagos, geografías, autonómica o local, bancos, grandes activos y pasivos: mantener a vencimiento, negocios, oficinas bancarias… empresas, pymes, autónomos, particulares… mantener o vender, vender a corto plazo… … en función de la necesidad 8 QUE HACE UN BANCO  Balance  Nótese que la combinación, tal cual, de todas estas variables daría un número de combinaciones muy alto que no sería manejable, por tanto, es común realizar selecciones “ad hoc” de algunas de estas combinaciones que son las que se presentan  Lo que sí se suele mantener siempre es la ordenación de estas partidas,  el activo de mayor a menor liquidez (esto es, en función de lo fácil o difícil que es convertirlo en efectivo sin pérdidas)  y el pasivo de mayor a menor exigibilidad (esto es, en función del plazo en que la entidad lo ha de devolver) Esta ordenación no es más que el Balance del banco, que muestra una foto estática de todos sus derechos y obligaciones en un momento dado del tiempo 9 QUE HACE UN BANCO  Balance: Activo  Centrándonos en el Activo, un ejemplo típico de balance sería el siguiente, que rompe por una combinación de tipo de activo/sujeto y modelo de negocio, Partida Importe Depósitos en Bancos y Bancos Centrales Efectivo en Bancos y Bancos Centrales €€€ Activos financieros €€€ Operaciones estandarizadas Invertir en derivados para especular Derivados €€€ de bajo importe contratadas con personas físicas y pymes Activo Invertir en acciones para invertir o especular Instrumentos de patrimonio €€€ directamente minorista Invertir en bonos para invertir o especular Valores representativos de deuda €€€ mediante préstamos, créditos, tarjetas… Préstamos y anticipos €€€ Bancos centrales €€€ Operaciones no estandarizadas Prestar dinero a bancos centrales, administraciones públicas, entidades de Administraciones públicas €€€ de alto importe contratadas con crédito, sociedades financieras, empresas no resto de sujetos Entidades de crédito y financieras €€€ directamente o en mercados Activo financieras y hogares Empresas no financieras €€€ mediante mayorista productos anteriores personali- Hogares €€€ zados, otros productos a medida, Comprar o vender derivados por coberturas Derivados de cobertura €€€ bonos, acciones o derivados Invertir en empresas del grupo Participaciones en el grupo €€€ Comprar la sede del Banco Activos tangibles €€€ Todo lo que necesita el banco para Activos no Desarrollar un programa informático Activos intangibles €€€ realizar su actividad o lo genera como un subproducto financieros Reconocer diferencias en la liquidación fiscal Activos por impuestos €€€ Emitir un cheque pendiente de cobro Otros activos €€€ Poner en venta un conjunto de oficinas Activos no corrientes en venta €€€ Suele reflejar la cantidad adeudada al banco (lo que debe €€€ el cliente) pero, en función del activo, puede ser otro Simplificación: se han agregado determinadas partidas de activo, pasivo y cuentas de orden así como las (precio de compra, valor de mercado, coste amortizado…) cuentas de orden y la separación por carteras en función del modelo de negocio 10 QUE HACE UN BANCO  Balance: Pasivo  Centrándonos en el Pasivo, un ejemplo típico de balance sería el siguiente, que rompe por una combinación de tipo de pasivo/sujeto y modelo de negocio, Partida Importe Pasivos financieros €€€ Invertir en derivados para especular Derivados de negociación €€€ Operaciones estandarizadas de bajo importe contratadas con Depósitos €€€ personas físicas y pymes Pasivo Bancos centrales €€€ directamente minorista Tomar prestado de Bancos centrales, mediante administraciones públicas, entidades de Administraciones públicas €€€ Cuentas corrientes, depósitos a crédito, sociedades financieras, empresas no Entidades de crédito y financieras €€€ plazo fijo … financieras y hogares Empresas no financieras €€€ Operaciones no estandarizadas Hogares €€€ de alto importe contratadas con resto de sujetos Emitir bonos para financiarse Valores de deuda emitidos €€€ Pasivo directamente o en mercados Colaborar en la recaudación de impuestos Otros pasivos financieros €€€ mediante mayorista productos anteriores personali- Comprar o vender derivados por cobertura Derivados de cobertura €€€ zados, otros productos a medida, Cubrir gastos por un pleito o litigio Provisiones €€€ emisión de bonos, titulizaciones… Pagar impuestos a la Hacienda Pública Pasivos por impuestos €€€ Capital y reservas, recursos que pertenecen a los accionistas del Fondos Emitir acciones propias Fondos Propios €€€ Banco, es, en última instancia, propios el valor (en libros) del banco Suele reflejar la cantidad adeudada a terceros (lo que Simplificación: se han agregado determinadas partidas de activo, pasivo y cuentas de orden así como las cuentas de orden y la separación por debe el banco) pero, en función del pasivo, puede ser Este total ha de coincidir con el activo en la medida que el activo €€€ carteras en función del modelo de negocio otra (valor de mercado, coste refleja los fondos invertidos y el pasivo los fondos financiados amortizado…) 11 QUE HACE UN BANCO  Balance: Pasivo  Centrándonos en el las Cuentas de orden, un ejemplo típico de ordenación sería el siguiente, que rompe por una combinación de tipo de pasivo/sujeto y modelo de negocio, Partida Importe Partidas fuera de balance Conceder tarjetas de crédito, Compromisos de préstamos concedidos €€€ Operaciones generalmente estandarizadas Conceder líneas de crédito contratadas con cualquier sector Bancos centrales €€€ Compro- a cualquier sector mediante las cuales el banco se Administraciones públicas €€€ compromete en firme a prestar un misos determinado importe máximos a petición Entidades de crédito y financieras €€€ del cliente (línea de crédito, tarjetas….) Empresas no financieras €€€ o mediante las cuales el banco se Avales para compra/alquiler de vivienda Hogares €€€ compromete en firme a pagar por cuenta Garantizar obras públicas del cliente un determinado importe en Garantías a cualquier sector Garantías financieras concedidos €€€ caso de producirse ciertas circunstancias Créditos documentarios Compromisos de compra de valores Otros compromisos concedidos €€€ Partidas promemoria Gestionar activos o patrimonios Gestión de activos €€€ Activos propiedad de los clientes y gestionados por la entidad, en función del Gestión de Inversión colectiva €€€ tipo de cliente para el que se gestiona activos Fondos de pensiones €€€ Carteras de clientes €€€ Activos en Activos propiedad de los clientes y Otros vehículos de inversión €€€ mantenidos en la entidad custodia Mantener valores para terceros Activos en custodia €€€ Otra información como activos Servicios de pago €€€ Otras relacionados con servicios de pago o Venta de fondos de inversión o pensiones Recursos distr. pero no gestionados €€€ ventas de fondos a clientes partidas Suele reflejar en fuera de balance la cantidad máxima comprometida y en el Simplificación: se han agregado determinadas partidas de activo, pasivo y cuentas de orden y la separación por carteras en función del modelo de negocio resto el valor razonable de los activos subyacentes 12 QUE HACE UN BANCO  Responsabilidad de los bancos  Analizando el balance completo, nos da pie a reflexionar sobre la naturaleza del negocio bancario y a llegar a una conclusión que siempre debe (debería) guiar todas las decisiones bancarias a cualquier nivel (y a veces se olvida). Veamos…  Hemos dicho desde el principio que el negocio de un banco “es conceder créditos por cuenta propia y recibir del público depósitos u otros fondos reembolsables” … pero cuando se mira el balance (incluso éste ilustrativo) se entiende la verdadera magnitud de esta afirmación. Operaciones estandarizadas de bajo importe contratadas con personas físicas y pymes Activo Pasivo Operaciones estandarizadas de bajo importe contratadas con personas físicas y pymes 1 Pensemos quién es el propietario del pasivo,  Evidentemente, el pasivo minorista y mayorista pertenece a los clientes del banco directamente minorista minorista directamente mediante mediante  Y los fondos propios a los dueños del banco (es préstamos, créditos, tarjetas… Cuentas corrientes, depósitos a decir los accionistas) plazo fijo … Operaciones no estandarizadas de alto importe contratadas con resto de sujetos Operaciones no estandarizadas de alto importe contratadas con resto de sujetos 2 Y pensemos qué hace el banco con ese pasivo mayorista y minorista: dar préstamos a terceros por cuenta propia Pasivo directamente o en mercados directamente o en mercados Activo mediante Si hay cualquier problema en el banco y éste quiebra, mediante productos anteriores personalizados, otros productos a medida, bonos, acciones o derivados mayorista mayorista productos anteriores personalizados, otros productos a medida, emisión de bonos, titulizaciones… 3 los accionistas del banco pierden su inversión los clientes del banco pierden sus depósitos Capital y reservas, recursos que Por tanto, el primer objetivo que Todo lo que necesita el banco para realizar su actividad o lo Activos no Fondos pertenecen a los accionistas del Banco debe guiar cualquier decisión de genera como un subproducto financieros propios es, en última instancia, el valor (en (un directivo de) un banco libros) del banco no es aumentar el valor de sus accionistas sino preservar los depósitos de sus clientes €€€ €€€ 13 QUE HACE UN BANCO  1.2 CÓMO GANA DINERO UN BANCO 14  El Tiempo  Visto lo anterior, podemos pasar a responder a la pregunta ¿cómo gana dinero un banco?, para lo cual es necesario incorporar una nueva variable, el tiempo En efecto, partiendo de un balance, el mero paso del tiempo hará que el banco vaya generando ingresos e incurriendo en gastos  Pero ¿cómo? ¿qué tipo de ingresos y gastos? ¿cuántos? ¿cuáles?... Veamos un ejemplo simplificado sobre la base del balance Flujos durante el periodo Balance al inicio del periodo Flujos durante el periodo + Ingresos por intereses – Gastos por intereses + Ingresos netos por comisiones + Ingresos netos por comisiones Activo Pasivo – Provisiones minorista minorista + Ingresos por intereses – Gastos por intereses + Ingresos por comisiones + Ingresos por comisiones ± Resultados por compra/venta de Activo Pasivo ± Resultados por compra/venta de activos financieros mayorista mayorista pasivos financieros + Ingresos por dividendos – Provisiones – Deterioros – Gastos de explotación: administración – Gastos de explotación: personal – Gastos de explotación: amortizaciones Activos no Fondos ± Venta de solares (Otro resultado) financieros propios – Provisiones Flujos y partidas simplificadas Por tanto, al final del periodo el banco habrá ingresado los flujos azules, por motivos didácticos pagado los rojos e ingresado/pagado los grises: en general, la suma de todo será el beneficio 15 CÓMO GANA DINERO UN BANCO  La cuenta de resultados  Si, al igual que en el caso del balance, ordenamos adecuadamente los flujos generados durante el año, olvidado su origen en el balance y centrándonos en el flujo obtenemos la cuenta de resultados del año Cuenta de resultados Importe Refleja los beneficios (margen) + Ingresos por intereses €€€ obtenidos por el banco como resultado de su actividad de – Gastos por intereses €€€ Aquí se recogen los Margen de intereses prestar y tomar prestado a ingresos diferentes a tipos diferente tipo de interés. Incluye = Margen de intereses €€€ + Comisiones de interés, es decir, no solo préstamos o cuentas + Ingresos netos por comisiones €€€ cobros de comisiones, ± ROF y dividendos corrientes sino también cobros y dividendos o los pagos de cupones de bonos ± Resultado de operaciones financieras €€€ ± Extraordinarios resultados de negociar Es el total de ingresos netos del + Ingresos por dividendos €€€ con activos financieros, Margen bruto igualmente incluye banco, una vez sumados los ± Otros ingresos y cargas de explotación €€€ cualquier resultado – Gastos ingresos derivados de los = Margen bruto €€€ extraordinario financiero intereses al resto de ingresos – Gastos de explotación €€€ Margen neto Realizar estas actividades Pero para mantener el banco = Margen neto €€€ requiere una infraestructura funcionando hay que incurrir en – Deterioros y provisiones unos gastos – Deterioro de valor de activos financieros €€€ Estos costes adicionales vienen derivados de los Result. antes de impuestos – Provisiones o reversión de provisiones €€€ riesgos asumidos por el banco, ± Otro resultado €€€ que trataremos más adelante, ± Impuesto sobre beneficios Lo que nos lleva al además de resultados resultado del banco = Resultado antes de impuestos €€€ extraordinarios no financieros Resultado del ejercicio ± Impuesto sobre beneficios €€€ Hacienda somos todos Y al beneficio final del que el ¿Que línea naranja es la más importante? banco puede disponer =Resultado del ejercicio €€€ ¿Qué partidas grises son las más importantes? ¿Sobre qué partidas puede actuar el banco? Si es positivo, Si es negativo, una parte se destina a repartir dividendos y otra a ahorrar se desahorra (se reduce el valor del banco pues los (aumentar el valor del banco, reforzar los fondos propios del banco) fondos propios del banco cubren las pérdidas) 16 CÓMO GANA DINERO UN BANCO  Relaciones entre balance y cuenta de resultados  En definitiva, si ponemos junto todo que hemos visto hasta ahora tenemos… Balance al inicio Cuenta de resultados Balance al final del periodo (al final) del periodo del periodo 1 Al principio del periodo el banco tiene un conjunto de operaciones de activo y pasivo 3 Reflejándose los flujos generados en el periodo en la cuenta de resultados 4 Y los cambios de valor en el balance del fin del periodo Activo Pasivo 2 Durante el año esas Margen de intereses + Comisiones Activo minorista Pasivo minorista minorista minorista operaciones ± ROF y dividendos ± Extraordinarios Generan una serie de ingresos y gastos Margen bruto – Gastos Activo Pasivo Activo Pasivo mayorista mayorista mayorista mayorista Cambian de valor Margen neto por actuaciones de clientes o por – Deterioros y provisiones cambios en los Result. antes de Activos Activos mercados Fondos impuestos no no Fondos financieros ± Impuesto sobre propios financiero financiero propios beneficios s s Resultado del ejercicio Resultado positivo: se paga a los accionistas (dividendos), sube el valor del banco (se incrementan fondos propios) Resultado negativo: no se paga a los accionistas, baja el valor del banco (reducción fondos propios) 5 17 CÓMO GANA DINERO UN BANCO  1.3 QUÉ RIESGOS ASUME UN BANCO 18  Concepto de riesgo  Un banco, como cualquier otra empresa, Dispone de una serie de derechos y obligaciones que explota obteniendo unos ingresos e incurriendo en unos costes… (reflejados en el balance) (con el paso del tiempo), (reflejados en la cuenta de resultados)  …ahora bien, no hay beneficio sin riesgo y, por tanto, es connatural a la actividad económica (y a la bancaria) asumir una serie de riesgos. Ahora bien, el problema que surge es ¿qué riesgos? ¿qué efecto tienen?... pero quizás deberíamos dar un paso atrás, ¿qué es un riesgo? Antes de entrar a consideraciones de carácter financiero, veamos la definición de riesgo de la Real Academia Española y apliquémosla tal cual Riesgo: 1. m. Contingencia o proximidad de un daño. existe un riesgo cuando ¿Qué significa Contingencia: 1. f. Posibilidad de que algo suceda o no suceda. hay una posibilidad de esto en un banco? 2. f. Cosa que puede suceder o no suceder. 3. f. Riesgo. que ocurra un daño ¿Qué implica un daño para el banco? ¿cómo se puede producir? ¿? 19 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Idea clave de riesgos  Por tanto, la primera idea clave de riesgos Un daño para una reducción del …y/o una reducción del …y por tanto una pérdida el banco implica… beneficio del banco… valor del banco (capital) para accionistas y clientes 1 Un daño se producirá cuando se dé un evento que pueda tener, directa o indirectamente, un efecto negativo en la cuenta de resultados (o directamente en capital) 2 La importancia del evento será mayor cuando mayor pueda ser ese efecto (desde nada hasta quebrar el banco) 3 Y, normalmente, para que tenga un efecto en resultados (o capital) tiene que estar en el balance Por tanto cualquier análisis de riesgos ha de pasar por Analizar el balance Vía de impacto Qué eventos pueden Cómo limitar el impacto Cómo asumir el impacto de la entidad en resultados o capital tener impacto antes de que se produzca después de que se produzca pues comencemos… 20 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Detección de riesgos  Para facilitar los pasos repetimos a continuación el esquema del balance incluyendo el detalle de cada gran partida y su efecto en resultados Balance al inicio Efecto en resultados Detalle de las partidas del periodo Detalle de las partidas Efecto en resultados + Ingresos por intereses Operaciones estandarizadas Activo Pasivo Operaciones estandarizadas – Gastos por intereses + Ingresos netos por comisiones de bajo importe contratadas con de bajo importe contratadas con personas físicas y pymes minorista minorista + Ingresos netos por comisiones – Provisiones personas físicas y pymes directamente directamente mediante mediante préstamos, créditos, tarjetas… Cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo … + Ingresos por intereses Operaciones no estandarizadas Activo Pasivo Operaciones no estandarizadas – Gastos por intereses + Ingresos por comisiones de alto importe contratadas con de alto importe contratadas con + Ingresos por comisiones mayorista mayorista ± Resultados por compra/venta de resto de sujetos resto de sujetos ± Resultados por compra/venta de activos financieros directamente o en mercados directamente o en mercados pasivos financieros + Ingresos por dividendos mediante mediante – Provisiones productos anteriores personalizados, productos anteriores personali- – Deterioros otros productos a medida, bonos, zados, otros productos a acciones o derivados medida, emisión de bonos… – Gastos de explotación: administración Todo lo que necesita el Activos no Fondos Capital y reservas, recursos que – Gastos de explotación: personal banco para realizar su pertenecen a los accionistas del financieros propios – Gastos de explotación: amortizaciones actividad o lo genera como Banco es, en última instancia, el ± Venta de solares (Otro resultado) un subproducto valor (en libros) del banco – Provisiones €€€ €€€ Y ahora a comenzar… 21 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Detección de riesgos  Empecemos el análisis por el activo, analizando las principales partidas y principales vías de impacto Elemento de balance afectado Activos minoristas Bonos, acciones y mayoristas (exc. acciones) y derivados Vía de efecto en resultados – Result. de operac. financ. – Provisiones – Deterioros Evento Movimiento de los mercados Impago de los clientes de sus financieros que reduce el valor de los operaciones de activo activos Como limitar el impacto antes de que se produzca Política de concesión Limitar el importe de operaciones “en juego” en mercados Como asumir el impacto después de que se produzca Disponer de beneficios suficientes para cubrir las pérdidas derivadas del evento así como capital* (a modo de reserva) por si el beneficio del ejercicio no fuera suficiente Riesgo Riesgo de crédito Riesgo de mercado ¿qué pasa si un ¿qué pasa si cambia el activo no se paga? precio del activo? * Al hablar de capital en este contexto de riesgos nos referimos a recursos propios, no a fondos propios Factor clave: impagos Factor clave: precios 22 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Detección de riesgos  El caso del pasivo, para un curso de este nivel, lo vamos a dejar, pasemos a riesgos sobre el conjunto del balance Elemento de balance afectado Virtualmente cualquiera Vía de efecto en resultados Virtualmente cualquiera Evento Inadecuación o fallo de los procedimientos, las personas, los sistemas internos o acontecimientos externos Como limitar el impacto antes de que se produzca Disponer de procedimientos adecuados, con controles redundantes, sistemas duplicados, planes de continuidad de negocio… Como asumir el impacto después de que se produzca Disponer de beneficios suficientes para cubrir las pérdidas derivadas del evento así como capital (a modo de reserva) por si el beneficio del ejercicio no fuera suficiente Riesgo Riesgo operacional ¿qué pasa si algo falla? Factor clave: procedimientos 23 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Detección de riesgos  El caso del pasivo, para un curso de este nivel, lo vamos a dejar, pasemos a riesgos sobre el conjunto del balance Elemento de balance afectado Cualquiera dependiente de un tipo de interés Vía de efecto en resultados Margen financiero: ingresos menos gastos por intereses Evento Movimiento de los tipos de interés que hace que se reduzca el margen financiero* Como limitar el impacto antes de que se produzca Manteniendo una estructura de activos y pasivos que compense los movimientos de tipos de interés Como asumir el impacto después de que se produzca Disponer de beneficios suficientes para cubrir las pérdidas derivadas del evento así como capital (a modo de reserva) por si el beneficio del ejercicio no fuera suficiente Riesgo Riesgo de interés ¿qué le pasa a mi margen si cambian los tipos? Factor clave: estructura de balance 24 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Detección de riesgos  El caso del pasivo, para un curso de este nivel, lo vamos a dejar, pasemos a riesgos sobre el conjunto del balance Elemento de balance afectado Pasivo mayorista o minorista Vía de efecto en resultados Virtualmente todas: pérdida de confianza en la entidad Evento No disponibilidad de fondos para hacer frente al pago de los pasivos cuando vencen o los solicitan los clientes Como limitar el impacto antes de que se produzca Manteniendo en todo momento liquidez (“efectivo”) suficiente para hacer frente a los pagos previstos Como asumir el impacto después de que se produzca Tomar prestados fondos de otras entidades o del banco central Riesgo Riesgo de liquidez ¿puedo devolver mi pasivo? Factor clave: “efectivo” disponible 25 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Resumen de riesgos  Resumiendo, en términos generales podemos decir que los principales riesgos a que se enfrenta una entidad financiera serían los siguientes Riesgo de interés Riesgo de crédito Riesgo de mercado Riesgo operacional Riesgo de liquidez ¿qué le pasa a mi ¿qué pasa si un ¿qué pasa si cambia ¿qué pasa si ¿puedo devolver margen si cambian activo no se paga? el precio del activo? algo falla? mi pasivo? los tipos? impagos precios procedimientos estructura de balance “efectivo” disponible  No obstante existe otro conjunto de riesgos, de menor importancia pero también relevantes Riesgo Riesgo de Riesgo Riesgo de reputacional negocio estratégico capital  Y el funcionamiento para absorber las pérdidas en caso de un evento es el siguiente Sí El banco puede operar ¿Son los beneficios Riesgo Pérdida ¿Es el capital suficiente Sí El banco puede operar suficientes para cubrir la pérdida? No para cubrir la pérdida no cubierta con beneficios? No Resolución del banco Las pérdidas siempre se descuentan primero de los beneficios del ejercicio y posteriormente del capital Un evento lo suficientemente fuerte en Riesgo reputacional puede acabar convirtiéndose en un problema de riesgo de liquidez que puede llegar a hacer quebrar el banco, el resto de riesgos de menor importancia no es probable que generen un impacto súbito 26 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Control de riesgos  Pero la pregunta es, ¿cómo se maneja este conjunto de riesgos para asegurar que todo va bien? o, lo que es lo mismo, ¿cómo se asegura el banco que dispone de beneficios y/o capital suficiente para hacer frente a las pérdidas?. Surgen, a primera vista, dos respuestas Lo cual es peor idea de lo Controlando Es decir, buscando un Minimizando que parece porque implica equilibrio entre riesgos los riesgos los riesgos minimizar los beneficios asumidos asumidos, beneficios y capital asumidos  Por tanto, una de las funciones clave del banco es la de control de riesgos, cuyo objetivo es Garantizar que los niveles de beneficios y capital del banco son suficientes Ahora… , ¿cómo de hace esto? dado el negocio y riesgos asumidos por el banco (perfil de riesgo) ¿Cómo se busca el equilibrio? 27 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  Control de riesgos  Para ello, sin entrar en demasiado detalle, es necesario realizar una serie de actuaciones con relación a los riesgos relevantes Modelización Fijación de Seguimiento y Reporte Identificación Medición (si procede) límites control (y vetos)  Así como garantizar, en todo momento, una máxima Las unidades de control de riesgo han de ser completamente independientes (funcional y jerárquicamente) de cualquier unidad tomadora de riesgo hasta el punto de que su bonus no puede depender de los resultados de las actividades supervisadas 28 QUE RIESGOS ASUME UN BANCO  01 02 03 | RESUMEN Foto Completa  Por tanto, recopilando todo lo que hemos visto hasta ahora desde un enfoque evolutivo tendríamos Año t+2 Crecimiento en Año t+1 el ejercicio Crecimiento en Año t el ejercicio Crecimiento en Balance y resultados el ejercicio Resultado Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio del ejercicio Balance inicial Balance final Balance inicial Balance final Balance inicial Balance final Capital Capital inicial Capital final Capital inicial Capital final Capital inicial Capital final Dividendos Dividendos del Dividendos del Dividendos del ejercicio ejercicio ejercicio El banco comienza a operar y a fin de año, su balance se ha incrementado y ha generado Este proceso se repite todos los años con lo cual la entidad (al ir creciendo) aumenta sus unos beneficios que se reparten entre remunerar a los accionistas y reforzar su capital beneficios y acumula más capital… siempre que los riesgos no generen una pérdida relevante El factor clave de estabilidad de todo el sistema es mantener unos beneficios lo suficientemente altos (y riesgos suficientemente controlados) como para reforzar el capital todos los años: los beneficios son el flujo anual (grifo) que llena el stock del capital (cubo) y éste es la garantía última frente a pérdidas 29 RESUMEN  01 02 03 |RESUMEN CASO BANCO RETAIL  Ahora bien, el esquema anterior y el resumen de riesgos… ¿serían válidos para cualquier tipo de banco, desde una pequeña entidad regional a un gran banco sistémico a nivel mundial?  La respuesta es que sí, el esquema planteados es común las entidades y lo que las diferencia es la composición de balance, ingresos y riesgos. En efecto, veamos algunos casos… Principales partidas Composición Principales de balance básica riesgos de los ingresos Banco retail Activo Pasivo Margen de intereses Riesgo de Especializado en operaciones minorista minorista crédito + Comisiones estandarizadas al por menor con particulares y Millones de pequeñas Diferencial de intereses entre Riesgo de crédito pymes operaciones de préstamos préstamos y cuentas así como minorista derivado del hipotecarios y al consumo, de las comisiones por uso de impago de las cuentas corrientes y los mismos (tarjetas, operaciones de activo depósitos transferencias…) 30 RESUMEN  01 02 03 |RESUMEN CASO BANCO DE INVERSIÓN Composición Principales partidas Principales básica de balance riesgos de los ingresos Banco de inversión Margen de intereses Activo Pasivo Especializado en Riesgo de crédito mayorista mayorista + Comisiones operaciones no Riesgo de mercado ± ROF y dividendos estandarizadas al por mayor con Miles de grandes Fundamentalmente comisiones Riesgo de crédito grandes clientes y operaciones a medida por el diseño de las operaciones mayorista derivado de las mercados con grandes clientes e intermediación mercados operaciones activas y financieros (estados, instituciones, financieros y beneficios por riesgo de mercado como corporates…) y mercados consecuencia de las operaciones en mercados con la financieros operaciones con cartera cartera propia propia 31 RESUMEN  01 02 03 |RESUMEN CASO BANCA PRIVADA Composición Banca privada / Principales partidas básica Principales Gestión de de balance de los ingresos riesgos patrimonios Especializado en la Cuentas de orden Riesgo reputacional gestión de clientes con Gestión de activos + Comisiones Riesgo operacional alto nivel de renta, incluyendo el asesoramiento en la Comisiones derivadas tanto de Su actividad se basa en la Cientos/miles de confianza con lo que su gestión de sus la intermediación en compra, patrimonios gestionados principal riesgo es el patrimonios venta y mantenimiento de por cuenta de clientes reputacional y operacional activos como por las actividades de asesoramiento por las operaciones realizadas 32 RESUMEN  01 02 03 |RESUMEN CASO BANCO CUSTODIO Principales partidas Composición básica Principales de balance de los ingresos riesgos Banco custodio Cuentas de orden Especializado en Riesgo Activos en custodia + Comisiones mantenimiento de operacional activos por cuenta de terceros Miles de activos Comisiones derivadas del Derivado del propio depositados por cuenta mantenimiento de los activos en mantenimiento de los de clientes en el banco custodia activos, pagos, contabilizaciones…. 33 RESUMEN  1.4 QUÉ TIENE ALREDEDOR UN BANCO 34  Visión macroeconómica  Una vez visto a nivel interno el funcionamiento de un banco, revisemos el entorno en el que opera, puesto que esto condiciona su operación. En efecto, desde un punto de vista macroeconómico ¿cómo sería Los bancos son una € $ … y el sistema un mundo sin parte fundamental del financiero es una parte bancos ni sistema financiero… fundamental de la ₤ economía sistema Bancos financiero? Sistema financiero Economía La estabilidad y buen Es uno de los negocios …es un factor básico de la funcionamiento de los más regulados y estabilidad y el crecimiento bancos y el sistema supervisados por estados económico financiero.. y el propio mercado …hasta el punto que esta ¿Qué se entiende por regulación y supervisión estabilidad y buen (entendida en sentido funcionamiento? amplio) es un factor clave para entender el negocio 35 QUE TIENE ALREDEDOR UN BANCO  Visión microeconómica  Esto se traduce a nivel microeconómico en que los bancos están rodeados por una serie de agentes que interactúan con ellos condicionando sus acciones Normalizadores: entes públicos o privados cuyo Reguladores: entes públicos que emiten normas objetivo es emitir recomendaciones sobre de “obligado” cumplimiento (UE, Gobiernos mejores prácticas que no son, tal cual, de nacionales…) obligado cumplimiento (el Banco de Pagos de Supervisores: entes públicos que “garantizan” Supervisores Basilea, Autoridad Bancaria Europea…) que las entidades cumplen esas normas (Banco Reguladores Normalizadores Central Europeo, Banco de España, Banco de Inglaterra / PRA… ) Agencia de rating: empresas privados Mercados y clientes mayoristas de la que emiten una opinión externa sobre la entidad, sobre todo otros bancos, no calidad crediticia de las entidades, tienen ninguna “autoridad” formal pero sí pueden tener (o no) un efecto importante Agencias de rating Mercados financieros pueden decidir operar o no con ellas en en los mercados (Moodys, Fitch, función del riesgo percibido Standard and Poors…) Un cierre de operaciones puede significar Auditores: empresas privadas que la quiebra del banco, en la práctica, se emiten una opinión sobre la veracidad de impone una “disciplina de mercado” las cuentas de las entidades que es Clientes minoristas imprescindible para poder aprobar estas Clientes mayoristas (Deloitte, E&Y, PWC, KPMG… ) Auditores Clientes minoristas, similar razonamiento al de mercados y mayoristas con una salvedad, una retirada masiva de depósitos significa la quiebra inmediata de la entidad 36 QUE TIENE ALREDEDOR UN BANCO  Los bancos en el Sistema financiero europeo  Tampoco de ha de olvidar que los bancos forman parte del sistema financiero y, por tanto, es muy importante tener presente una estructura institucional de éste aunque sea alto nivel Eurosistema Banco Central Europeo Fondos de inversión Otros intermediarios Bancos Centrales Nacionales no monetarios financieros Instituciones Auxiliares Instituciones Entidades financieros financieras financieras no de crédito Bancos, Cajas monetarias monetarias de ahorro y emiten dinero, esto es, Realizan labores de Instituciones Cooperativas intermediación reciben depósitos (o financieras de sustitutos de depósitos) financiera y auxiliares ámbito limitado y y dan créditos Sistema distintas a emitir dinero prestamistas financiero de dinero Otros Establecimientos financieros de crédito Compañías de Entidades de dinero electrónico Fondos de pensiones seguros Fondos del mercado monetario 37 QUE TIENE ALREDEDOR UN BANCO  Detalle de instituciones financieras no monetarias  Centrándonos en las instituciones financieras no monetarias tenemos Fondos de Otros Auxiliares inversión no intermediarios financieros monetarios financieros Administración de mercados financieros Sociedades de valores (rectores y compensadores) Fondos de inversión Sociedades de capital riesgo Agencias y agentes de valores mobiliaria (FIM) Fondos de titulización Mediadores en mercados monetarios y de divisa Sociedades de inversión Sociedades de gestión de activos Empresas de asesoramiento financiero (EAFI) mobiliaria de capital fijo (SIM) Entidades de contrapartida central Fondos de garantía de depósitos y variable (SICAV) Sociedades anónimas cotizadas Sociedades de garantía recíproca Sociedades y Fondos de de inversión en mercado inversión libre (Hedge funds) inmobiliario (SOCIMI) Sociedades gestoras de carteras Fondos de capital riesgo Otros intermediarios públicos Sociedades gestoras de otras instituciones financieras Sociedades y Fondos de (SGIIC, SGEIC) Resto de intermediarios inversión inmobiliaria Fondos de regulación del mercado hipotecario Sociedades de tasación Instituciones financieras de ámbito limitado y prestamistas de dinero Agencias de rating Establecimientos de cambios de moneda Fondos de pensiones Compañías de seguros Sistemas y entidades de pago Otros 38 QUE TIENE ALREDEDOR UN BANCO  CONCLUSIONES 1 Qué hace: un banco se dedica a 3 Qué riesgos asume: en el ejercicio de su actividad, los dos riesgos más importantes que asume son: tomar fondos de parte de sus  el de crédito (que no le devuelvan los préstamos) y clientes para prestarlos a otra parte,  el de liquidez (que no pueda reembolsar los depósitos) “jugarse” su dinero y dar servicios Para cubrirlos el banco dispone, en situaciones normales de sus beneficios anuales y en de carácter financiero y situaciones extraordinarias de su “ahorro” (capital) parafinanciero 4 Cómo se organiza: cada entidad se organiza de forma diferente pero todas disponen de una estructura ejecutiva (formada por la junta general y el consejo) y una estructura operativa (que, grosso modo, está formada por áreas de negocio, control y soporte). Todas las decisiones se toman por órganos colegiados siendo la responsabilidad de éstas de todos los integrantes del órgano 2 Cómo gana dinero: básicamente por tres vías:  mediante la diferencia entre el tipo de interés que cobra y paga, 5 Qué tiene alrededor: la actividad bancaria es una de las más reguladas y supervisadas hasta  por comisiones por servicios realizados y por el punto de la regulación es una parte clave de todas las decisiones de negocio y  resultados de operaciones consume grandes recursos financieras 39 QUE TIENE ALREDEDOR UN BANCO  ANEXO I: REGULACIÓN 40  Introducción Qué es la regulación financiera La regulación financiera es un conjunto de normas dirigidas a ordenar el funcionamiento del sistema financiero Definición  Velar por la estabilidad del sistema financiero  Defender los derechos de los inversores y consumidores  Definir las sanciones en el caso de incumplimiento Objetivos  El término regulación engloba una serie de aspectos (y controversias) sobre los que es importante reflexionar, ¿quién emite las “normas”? ¿qué es una “norma”? ¿son de cumplimiento obligatorio? Emisión de normas vs Estabilidad incumplimiento (supervisión) vs del sistema sanciones ¿Qué se financiero… entiende por…? Derechos de los inversores Mercado regulado y consumidores vs vs seguridad jurídica libertad de mercado 41 REGULACIÓN  Introducción De las normas a los principios…. y las relaciones El número de disposiciones y documentación a Ha dejado de basarse en normas claras y concisas cumplir se ha incrementado exponencialmente para basarse en principios generales de actuación Lo que implica Las entidades han de Un amplio número de decisiones estratégicas de las entender el objetivo último de la regulación entidades se condicionan a sus consecuencias en decidir cómo implementarla en la entidad términos regulatorios y ser capaz de defenderlo ante el regulador los equipos dedicados a relaciones con los supervisores y a prepararles información se han multiplicado Por su parte, el regulador convirtiéndose en un reto generar información revisa la implementación de la normativa coherente dada la diversidad de normativas y criterios discute su punto de vista con la entidad diferente que (supuestamente) son conciliables se realizan los ajustes necesarios ¿Impacto en negocio? ¿Seguridad jurídica? Cálculo de requerimientos de recursos propios por riesgo de crédito: evolución normativa Directiva 2000/12/CE: 12 artículos Directiva 2006/48/CE: 17 artículos Directiva 2013/36/CE: 3 artículos RD 1343/1992: 0 artículos Directiva 2006/49/CE: 0 artículos Reglamento UE 575/2013: 135 artículos Dispersión Ley 13/1992: 0 artículos RD 216/2008: 23 artículos RTS e ITS: 16 documentos Obligatoriedad Circular 5/1993: 4 artículos Ley 36/2007: 0 artículos Guías y recomendaciones: 9 documentos Complejidad Circular 3/2008: 54 artículos Transposición nacional: 0 artículos de las relaciones En definitiva, incremento de complejidad que se ha compensar con un profundo conocimiento del negocio y regulatorio 42 REGULACIÓN  Introducción Relaciones  ECB, Guía sobre préstamos dudosos para entidades de crédito Organismo Tipo de documento ECB - Guía sobre préstamos dudosos para entidades de crédito ECB Guía (1) 2004 2008 Mar Abr May Jul Nov Dic Ene Abr May Jul Sep Oct Ene Mar 2011 2012 2013 2006 2009 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 Recomen- daciones 43 REGULACIÓN  Introducción Relaciones  ECB, Guía sobre préstamos dudosos para entidades de crédito, documentos relacionados ECB- Asset Quality Review ECB - Guía sobre préstamos dudosos para