Administración Financiera PDF

01/11/22 Material elaborador por la ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Dra. Xiomara Clementina Rodríguez Guzmán 1 OBJETIVOS DE APRENDIZAJE 1. Definir las finanzas y su...

01/11/22 Material elaborador por la ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Dra. Xiomara Clementina Rodríguez Guzmán 1 OBJETIVOS DE APRENDIZAJE 1. Definir las finanzas y su 3. Identificar la función clasificación. financiera en la empresa. 2. Describir cómo las finanzas se relaciona con otras disciplinas. 2 1  01/11/22 1. EL PAPEL DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA 1. El campo de las finanzas es amplio y dinámico. 2. Afecta todo lo que hacen las empresas, desde la contratación de personal para la construcción de una fábrica hasta el lanzamiento de nuevas campañas de publicidad. 3. Debido a que existen componentes financieros importantes en casi cualquier aspecto de una empresa, existen muchas oportunidades de carreras orientadas a las finanzas. 4. La comprensión de unas cuantas ideas financieras clave le ayudará a convertirse en un consumidor más inteligente y un inversionista prudente con su propio dinero. 3 Para ustedes, ¿qué son las finanzas? 4 2  01/11/22 1.1 ¿QUÉ SON LAS FINANZAS? 1. Se le define como el conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el dinero de los negocios, de la banca y de la bolsa; y como el grupo de mercados o instituciones financieras de ámbito nacional o internacional. 2. También se puede definir como el conjunto de actividades que, a través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor. 3. “Finanzas” es una palabra que provoca reacciones distintas, las cuales pueden ir desde el interés y la curiosidad hasta el temor y la angustia. 4. Para la mayoría de las personas las finanzas se perciben como algo complejo, poco accesible y que solo es manejado por los estudiosos; en realidad, estas pueden ser tan sencillas, interesantes y útiles si se cuenta con los conocimientos financieros esenciales. 5 Como toda materia especializada, las finanzas tienen principios básicos y fundamentales; tal vez el más profundo sea la transferencia de dinero de quien lo tiene a quien no lo tiene. Los que poseen dinero están buscando ganar rendimientos y los que no cuentan con él están dispuestos a pagar un precio por obtenerlo y utilizarlo. Las relaciones y actividades generadas por este intercambio de recursos son parte importante de las finanzas. 6 3  01/11/22 ENTONCES…¿ CÓMO DEFINIRÍAMOS A LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA? Es una fase de la administración general, que tiene por objeto maximizar el patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante la obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de créditos, su correcto manejo y aplicación, así como la coordinación eficiente del capital de trabajo, inversiones y resultados, mediante la presentación e interpretación para tomar decisiones acertadas En pocas palabras, la administración financiera es una disciplina que optimiza los recursos financieros para el logro de los objetivos de la organización con mayor eficiencia y rentabilidad. 7 1.2 CLASIFICACIÓN DE LAS FINANZAS Dependiendo del ámbito de las actividades y de la esfera social en que se toman las decisiones, las finanzas se pueden clasificar en públicas, corporativas y personales. Las actividades que llevan a cabo los gobiernos y las empresas para tomar decisiones financieras son conocidas como finanzas públicas y finanzas corporativas, respectivamente. Las finanzas personales son las actividades que realizan los individuos para tomar sus decisiones financieras. 8 4  01/11/22 1.3 RELACIÓN DE LAS FINANZAS CON OTRAS DISCIPLINAS 1.3.1 Finanzas y economía ­ Las finanzas como se describió son el conjunto de actividades que, a través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor. ­ La economía puede enmarcarse dentro del grupo de ciencias sociales ya que se dedica al estudio de los procedimientos productivos y de intercambio, y al análisis del consumo de bienes (productos) y servicios. ­ Las finanzas al igual que la economía tratan de administrar recursos escasos y deseos ilimitados. Las necesidades son superiores, en algunos casos, a los recursos disponibles. ­ Los administradores financieros deben comprender la estructura económica y estar atentos a las consecuencias de los diversos niveles de la actividad económica y a los cambios en la política económica. ­ También los administradores financieros deben tener la capacidad de usar las teorías económicas como directrices para lograr una operación empresarial eficiente. ­ Por ejemplo: El análisis de la oferta y la demanda, las estrategias de incrementar al máximo las utilidades y las teorías de precios. 9 1.3.2 Finanzas y contabilidad ­ Las finanzas y la contabilidad son disciplinas afines. Las actividades de finanzas y contabilidad de la empresa se relacionan de manera estrecha y generalmente de superponen. Con frecuencia no es fácil distinguir las finanzas administrativas de la contabilidad. ­ En las pequeñas empresas, el contador realiza con frecuencia la función de finanzas, y en grandes empresas, muchos contadores participan de manera cercana en diversas actividades financieras. ­ La contabilidad presenta los resultados a través de estados contables o financieros a las distintas partes interesadas para facilitar la toma de decisiones. ­ La contabilidad es la técnica que: ­ Se encarga de llevar a cabo un registro sistemático y cronológico de las operaciones financieras con el objetivo de estudiar, medir y analizar el patrimonio, situación económica y financiera de una empresa u organización. ­ Aporta información de utilidad para el proceso de toma de decisiones económicas. ­ Se ocupa de registrar y resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de interpretar sus resultados. 10 5  01/11/22 ­ La contabilidad ofrece un gran aporte a las finanzas en tanto disponibilidad ordenada de información y medio de control de las operaciones de la empresa. ­ Sin embargo, la contabilidad financiera, se refiere al pasado y no incluye aspectos tan importantes como el costo de oportunidad, el valor del dinero en el tiempo y el riesgo. ­ Por consiguiente, los gerentes o directores a través de la contabilidad pueden orientarse sobre el curso que siguen sus negocios mediante datos contables y estadísticos. ­ Estos datos permiten conocer la estabilidad y solvencia de la compañía, la corriente de cobros y pagos, las tendencias de las ventas, costos y gastos generales, entre otros. De manera que se pueda conocer la capacidad financiera de la empresa. ­ Mediante las finanzas se trata de administrar recursos de valor mientras que la contabilidad es el mejor sistema de registro de las operaciones económicas involucradas en una organización. Por tanto, son disciplinas que se complementan y se requieren para tomar mejores decisiones de carácter económico. ­ Existen dos diferencias básicas: ­ La contabilidad se encarga de la generación de información financiera: Flujos de efectivo, balance general (inversiones y fuentes de financiamiento) y resultados de la operación de la empresa (estado de resultados). ­ Las finanzas están relacionadas con la toma de decisiones. 11 1.3.3 Finanzas y administración ­ La administración es una ciencia social compuesta de principios, técnicas y prácticas y cuya aplicación a conjuntos humanos permite establecer sistemas racionales de esfuerzo cooperativo, a través de los cuales se pueden alcanzar propósitos comunes que de manera individual no es factible lograr. ­ También se puede entender la administración como la gestión que desarrolla el talento humano para facilitar las tareas de un grupo de personas dentro de una organización. Con el objetivo de cumplir las metas generales, tanto institucionales como personales, se acompaña de la aplicación de técnicas y principios del proceso administrativo, donde toma un papel preponderante en su desarrollo óptimo y eficaz dentro de las organizaciones, lo que genera certidumbre en el accionar de las personas y en la aplicación de los diferentes recursos. ­ La administración financiera es una parte de la ciencia de la administración de empresas que estudia y analiza, cómo las organizaciones con fines de lucro pueden optimizar: ­ La adquisición de activos y la realización de operaciones que generen rendimiento. ­ El financiamiento de los recursos que utilizan en sus inversiones y operaciones, incurriendo en el menor costo posible determinando cómo y cuándo devolverlos a los acreedores, y retribuir a los inversionistas con ganancias en dinero y bienes de capital. ­ La administración de los activos de la organización. ­ Lo anterior con el propósito de maximizar la riqueza del inversionista, minimizar el riesgo de resultados desfavorables y, en general, evaluar el nivel del desempeño de la gestión financiera. 12 6  01/11/22 1.3.4 Finanzas y matemáticas ­ La matemática financiera es el campo de las matemáticas aplicadas, que analiza, valora y calcula materias relacionadas con los mercados financieros y, en especial, el valor del dinero en el tiempo. ­ Así, las matemáticas financieras se ocuparán del cálculo del valor, tasas de interés o rentabilidad de los distintos productos que existen en los mercados financieros. ­ Algunos temas de las matemáticas financieras son: ­ El valor del dinero en el tiempo. ­ Interés simple. ­ Interés compuesto. ­ Valor presente y valor futuro. 13 1.4 OPORTUNIDADES DE CARRERA EN LAS FINANZAS ADMINISTRATIVAS Analista Elabora principalmente los planes y presupuestos de la empresa. Entre otras tareas están realizar pronósticos financieros, llevar a financiero cabo comparaciones financieras y trabajar de cerca con el departamento de contabilidad. Administrador Evalúa y recomienda inversiones en activos aprobados. de gastos de Participa en los aspectos financieros de la ejecución de las inversiones aprobadas. capital Administrador En grandes empresas, organiza el financiamiento de las inversiones en activos aprobados. financiero de Coordina a los consultores, banqueros de inversión y consejeros proyectos legales. 14 7  01/11/22 Mantiene y controla los saldos de caja diarios de la empresa. Administrador de Administra frecuentemente las actividades de cobro y desembolso de efectivo efectivo y las inversiones a corto plazo de la empresa; coordina el financiamiento a corto plazo y las relaciones bancarias. Administrador/analista Administra la política de crédito de la empresa por medio de la evaluación de las solicitudes de crédito, la extensión de crédito, asó de crédito como la supervisión y el cobro de cuentas por cobrar. En grandes empresas, supervisa o administra los activos y pasivos del Administrador de fondo fondo de pensiones de los empleados. de pensiones O puede trabajar en una Siefore, seleccionando las mejores opciones de inversión para hacer crecer las Afores. Administrador de Administra operaciones extranjeras específicas y la exposición de la cambios empresa a fluctuaciones de los tipos de cambio. 15 1.5 LAS FINANZAS EN LA EMPRESA Con la administración financiera se deben contestar varias preguntas: ¿Se tienen los recursos monetarios necesarios para realizar las operaciones normales sin ningún problema? ¿En dó́nde se debe invertir para generar más recursos monetarios? ¿Si no existen los recursos monetarios necesarios, resultará adecuado conseguir dinero prestado o financiado? ¿Está́ generando los rendimientos esperados el dinero de la empresa u organización? El administrador financiero, que es el responsable del manejo del recurso financiero, debe contestar estos cuestionamientos para saber si realmente está haciendo su función o no. 16 8  01/11/22 La administración financiera dentro de las organizaciones significa alcanzar la productividad con el manejo adecuado del dinero, y esto se refleja en los resultados (utilidades), maximizando el patrimonio de los accionistas, y se asocia a los siguientes objetivos: 1. Obtención de los fondos para el desarrollo de la empresa e inversiones. Las organizaciones deben generar flujos propios de efectivo para que puedan desarrollarse todas las operaciones de la empresa sin problema, y cuando esto no suceda, entonces puede ser mediante financiamiento, pero con la certeza de que se generarán los fondos necesarios para cumplir con el pago de este financiamiento. 2. Inversión en activos reales (activos tangibles como inventarios, inmuebles, muebles, equipo, etcétera). Para el desarrollo de todas las operaciones de la empresa se debe contar con el equipo necesario, por lo que se tiene que invertir en activos, con una simple regla: toda inversión debe ser en activos productivos (generar fondos). 3. Inversión en activos financieros (cuentas y documentos por cobrar). 17 4. Inversiones temporales de aquellos excedentes que se obtengan de efectivo: Cuando la empresa ha tomado los recursos necesarios para desarrollar las operaciones normales, se deben generar excedentes para realizar inversiones en diferentes instrumentos en instituciones financieras. 5. Coordinación de resultados (reinversión de las utilidades y reparto de utilidades). La política de dividendos es fundamental en una organización para establecer las normas y reglas de lo que se hará con las utilidades obtenidas en la organización. 6. Administración del capital de trabajo, con la finalidad de disponer de recursos monetarios a corto plazo; disponibilidad para cumplir con las obligaciones menores a un año. 7. Presentación e interpretación de información financiera. La información financiera es la base de las finanzas para la toma de decisiones de una manera acertada, ya que se realiza un análisis cuantitativo para determinar las áreas de oportunidad de las organizaciones. 18 9  01/11/22 1.6 OBJETIVOS DE LA EMPRESA Toda empresa debe determinar con precisión sus objetivos, así como definir los medios para alcanzarlos, tales como políticas, sistemas y procedimientos. Se considera que los objetivos que debe perseguir una empresa son: ­ Supervivencia y crecimiento. ­ Obtención de utilidades. ­ Imagen de prestigio. ­ Aceptación social. ­ Satisfacción de necesidades colectivas. 19 6.1 EL OBJETIVO PRIMARIO DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA: MAXIMIZAR EL VALOR. Los accionistas son los dueños de la sociedad anónima y compran acciones porque quieren obtener un buen rendimiento sobre su inversión, sin riesgo excesivo. El objetivo primario de los administradores deberá ser maximizar la riqueza de los accionistas. La riqueza se mide por el precio de las acciones de la empresa. El precio de las acciones refleja la oportunidad, magnitud y riesgo de los flujos de efectivo que los inversionistas esperan que una empresa genere en el tiempo. El precio de mercado es el que observamos en los mercados financieros e incorpora la información disponible para los inversionistas. 20 10  01/11/22 MAXIMIZACIÓN DE LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS ¿De qué depende el valor de una empresa? ­ De su capacidad de generar flujos de efectivo ahora y en el futuro. ­ Como el precio de las acciones representa la riqueza de los propietarios de la empresa, incrementar al máximo el precio de las acciones incrementará al máximo la riqueza de los propietarios. ¿Cómo se incrementa el precio de una acción? ­ Con las decisiones y los planes que diseñe la empresa, lo cual le permitirá pronosticar flujos de efectivos futuros. Y que actualmente los estados financieros muestren generación de flujos El indicador que más importa a los accionistas e inversionistas de la empresa es al Ganancia por Acción (GPA o UPA). 21 BIBLIOGRAFÍA 1. García, V. (2014). Introducción a las finanzas. Editorial Patria: México. 2. Gitman (2012). Principios de administración financiera (12ª ed.). Pearson: México. 22 11