Material de Apoyo Derecho Bancario y Bursátil 2024

MATERIAL DE APOYO DERECHO BANCARIO Y BURSATIL Decimo Semestre Secciones A, B, C y D Lic. Samuel J. Bach Tello 12/10/2024 MERCANCIAS: DEFINICI...

MATERIAL DE APOYO DERECHO BANCARIO Y BURSATIL Decimo Semestre Secciones A, B, C y D Lic. Samuel J. Bach Tello 12/10/2024 MERCANCIAS: DEFINICION Son todos aquellos bienes que no estén excluidos del Comercio por su naturaleza o por disposición de la Ley. Ejemplo: Maíz, Fríjol, Legumbres entre otros. Importancia Económica Las Mercancías como bienes económicos son vitales en el proceso de intercambio comercial entre individuos y países que lo necesitan para su consumo o explotación de tal manera constituyen un motor necesario para cualquier economía para generar riquezas y desarrollo. Importancia Bursátil: Hacen la existencia de un Mercado en el cual se pueden celebrar contratos a futuro y asegurar así, precios razonables en tiempo o época determinada. Primordialmente las bolsas de mercancías que ofrecen comercio al contado actúan como conducto para vincular a los participantes en los mercados físicos con los socios comerciales. Al concentrar el comercio en un lugar la bolsa reduce los costos de transacción ya que los compradores y vendedores consiguen economías en tiempo y recursos que en otro tipo de transacciones serian necesarios para encontrar un comprador y un vendedor apropiado. Al reforzar ese efecto de creación de mercado se aumenta el acceso a los mercados. CONTRATOS: Se entiende por contrato todo negocio jurídico de características uniformes por cuya virtud se crean se modifican, extinguen o trasmiten obligaciones dentro del mercado bursátil. MERCADO BURSATIL: Es un sistema normalmente localizado en un espacio físico concreto. Mediante el cual una empresa por medio de intermediario especializado y ofrecen bienes y servicios que son demandados y adquiridos por consumidores sirviendo el precio libremente fijado para adecuarse a la oferta y la demanda. Dentro de la dinámica de este Mercado participan: Oferentes, los dueños capital liquido, auxiliares o intermediarios, bolsa de comercio y los corredores y como demandantes las empresas los consumidores el estado, los bancos, financieras, aseguradoras, sociedades de inversiones y como ente reguladores el Registro de Valores, la comisión de Valores, o superindencia de valores, según la organización interna de cada país. MERCADO DE VALORES: Es aquel en el cual se ofrecen valores tales como acciones y debentures, que son emitidos en forma física o por medio de anotaciones en cuenta, por sociedades mercantiles con el fin de obtener recursos financieros para capitalizarse y desarrollarse su actividad económica principal. Son adquiridos por los inversionistas con el fin de obtener una rentabilidad sobre sus inversiones, ya sea conservándolos hasta su vencimiento o negociándolos con terceros antes de su vencimiento, según su conveniencia. Asimismo en este mercado pueden negociarse documentos, bonos, pagare, títulos o certificados que incorporen derecho de propiedad, o de créditos, de participación u otros derechos personales. Dentro de los instrumentos o valores mencionados encontraremos de renta variable como las acciones comunes y preferentes y de renta fija como los bonos certificados y obligaciones. Fundamento de valores Art. 2º. De la Ley de mercado de valores y mercancías. La intermediación comprende: A.- Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores. B.- Celebración operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionistas o mandatario o cualquier otro carácter facultativo para intervenir en los actos jurídicos en representación de terceros. C.- Negociaciones de valores por cuenta propia con el público en general. D.- Intermediarios que actúan por cuenta propia o por cuenta de terceros. MERCADO DE MERCANCIAS Es aquel en el cual los oferentes ponen en disposición productos para que sean adquiridos por las empresas ya sea para consumirlos o para desarrollar sus actividades económicas que pueden ser de transformación, inmediación, y distribución. MERCADO DE FUTUROS En este mercado los participantes pueden cerrar negociaciones de productos o mercancías fijadas para esto un precio futuro, obteniendo así el comprador la certeza de que en apoca determinada el producto estará disponible. Y el vendedor la certeza que recibirá el precio fijado, asegurándolo en caso de que hubiere variación. Los contratos de futura sobre materia primas metales preciosos o productos agrícolas y mercancías diversas se negocian desde hace más de dos siglos. Para productos financieros se negocian desde hace dos décadas existiendo futuros sobre tipos de intereses a costo, mediano y largo plazo, futuros sobre divisas y futuros sobre acciones y sobre índices bursátiles. El objetivo básico de Mercado de futuros es ofrecer un mecanismo eficiente de protección de precios para personas o empresas expuestas a fluctuaciones adversas de precios en sus activos más relevantes. En términos simples los mercados de futuros hacen posible trasferencia de riesgos en su ausencia deberían asumir los propios agentes económicos. MERCADOS FINANCIEROS SOBRE COMMODITIES: El termino commodity equivale a materia prima, es decir a material en crudo sin procesar abarcando un gran aspecto de productos agrarios, metálicos, energéticos, aunque también incluye los activos propiamente financieros. Un mercado financiero en materia primas no esta obligatoriamente vinculado del físico. La finalidad genuina es el comercio sobre papel donde se documentan las operaciones para conseguir un fin de cobertura o especulativo pero se liquidan con el objeto de obtener beneficios o pérdidas en dinero. Las condiciones que debe cumplir una materia prima para ser negociables en un mercado de futuros son: 1- Debe haber volatilidad en el precio, si no hay volatilidad no existe riesgo en tal negociación, ni existe posibilidad de un beneficio especulativo. No todas las materias primas tienen suficiente volatilidad. 2- Debe ser suficientemente homogénea, de la materia prima va a permitir que pueda ser contratada conforme a unas características bien definidas, es decir que puedan ser estandarizadas en las condiciones de calidad y entrega. 3- Debe tener una estructura de mercado competitivo se requiere de un gran numero de compradores, vendedores y operadores a su vez se requiere de un volumen de negociaciones que permite soportar el mercado de futuros los mercados de futuros tienen un importante papel como servicio de información. 4- Un hecho reconocido que los mercados de futuros mejoran la calidad y cantidad de información sobre una determinada materia Prima negociada. MERCADO PRIMARIO Se conoce como tal a los valores de primera mano, es decir nuevos en cuanto a su creación, y por lo tanto representan una nueva financiación. En nuestro país comúnmente, esta compuesto por valores emitidos, por sociedades anónimas, que ingresan por primera vez a la bolsa. MERCADO SECUNDARIO Esta compuesto por títulos o valores que luego de haber ingresado al mercado primario, se revenden o negocian con un tercero; es decir estando ya en circulación se intercambian con nuevos compradores. OFERTA DE VALORES: Oferta Pública: Es la invitación que el emisor o cualquier otra persona individual o jurídica hace abiertamente al publico por si o por intermedio de tercero, mediante una bolsa de comercio o cualquier medio de comunicación masiva o difusión social para la negociación de valores, así como también la colocación sistemática de valores por otros medios distintos de los mencionados. Solo podrá hacerse oferta pública de valores que hayan sido previamente inscritos en el registro de mercado de valores y mercancías. Oferta Privada: Es la que se dirige exclusivamente a los socios o accionistas del emisor o ha inversionistas institucionales considerándose como tales las instituciones fiscalizadas por la superintendencia de bancos, el Instituto Guatemalteco de seguridad social y los mecanismos de inversión colectiva, como compañías de seguros y fondos mutuos cuyo giro principal es la realización de inversiones financieras con fondos de terceros. Oferta de Entidades Específicas: Es la oferta de valores del estado, de las entidades descentralizadas, autónomas o semiautónomas del banco de Guatemala, de las municipalidades y de las instituciones fiscalizadas por la superintendencia de bancos que se rigen por sus propias leyes. Inscripción de Ofertas: Cuando las ofertas públicas de valores son realizadas por el banco de Guatemala o las entidades especificas anteriormente indicadas deben proporcionar la información necesaria al registro de mercado de valores y mercancías, para que esta entidad tome razón de dichas ofertas ya que sus ofertas públicas se regirán por sus propias disposiciones legales y se realizaran de acuerdo a las disposiciones reglamentarias y normativas de carácter general de la bolsa de comercio que corresponda. AUXILIARES DE MERCADO DE VALORES BOLSA DE COMERCIO: Es un mercado organizado en el que se comunican profesionales en forma regulada para realizar en forma dinámica gran cantidad la compra de bienes y servicios, su infraestructura está compuesta de salones de remate con pantallas electrónicas, medios de comunicación sistemas remotos de computadoras en redes. El Artículo 6 de la ley de mercados y valores y mercancías la define: Institución de derecho Mercantil que tiene por objeto la presentación de servicios para facilitar operaciones Bursátiles. El artículo 18 del mismo cuerpo legal establece que pueden realizar las bolsas de comercio en locales adecuados y establecer mecanismos que faciliten las operaciones entre oferentes y demandantes de valores mercancías y contratos y la realización de cualquier negocio de naturaleza bursátil. Así mismo inscribir las ofertas públicas de valores que previamente hayan sido inscritas en el Registro de Mercado de Valores y Mercancías llenando todos los requisitos establecidos en ley. También podrán difundir al público en forma masiva información sobre las ofertas y operaciones que en ellas realicen incluyendo calificación de riesgo emitida entidades especializadas. Emisión de certificaciones de cotizaciones de valores y las negociaciones en ellas legalmente realizadas, proporcionar por si o a través de terceros servicios de depósitos de valores de conformidad con la ley, pedir la intervención de sociedades emisoras, agentes o casas de bolsa cuando sea necesario realizar cualquier acto o contrato propio de su actividad que no estuviere prohibido en la ley, como podemos apreciar la bolsa de valores en la encargada de toda la infraestructura para hacer posible la oferta y la demanda de los bienes y servicios cotizados realizando operaciones de intermediación o de carácter auxiliar. Guatemala cuenta con dos bolsas de valores Nacionales que inicio operaciones en 1987 y la corporación bursátil que inicia operaciones en 1994 al funcionarse la bolsa de valores Global y Bolsa Agricola Nacional. SOLICITUD DE AUTORIZACION DE UNA BOLSA DE COMERCIO La autorización de una bolsa de comercio debe ser solicitada ante el registro de mercado de valores y mercancías acompañando el proyecto de escritura constitutiva y del reglamento interno conteniendo los requisitos establecidos por la ley de mercado de valores y mercancías. El registro de mercado de valores y mercancías dentro de los quince días siguientes a su recepción deberá notificar al solicitante si se cumplen los requisitos para su autorización o le indicara que requisitos fueron omitidos para que dentro de un plazo de 15 días siguientes la fecha de la notificación cumpla con completarlos. AUTORIZACION Una vez cumplido en su totalidad los requisitos exigidos por la ley. El registro de mercado de valores y mercancías dentro de los 15 días siguientes dictara la resolución autorizando la constitución de la bolsa de comercio y el proyecto de la escritura constitutiva para continuar con el trámite de inscripción en el registro Mercantil en el libro de sociedades mercantiles. REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO Cada bolsa de comercio que sea aprobada deberá emitir un reglamento que contemple lo relativo a la organización, funcionamiento y operaciones el cual debe ser aprobado por la asamblea de accionistas y deberá publicarse en el diario oficial y en otro de mayor circulación del mismo se remitirá una copia autentica al registro del mercado de valores y mercancías. CORRO BURSATIL Lugar dentro de un salón de contratación de un mercado de valores que en un momento dado se negocian ciertos valores previamente determinados cada corro tiene por consiguiente su horario y sus valores. AGENTES Son aquellas personas jurídicas que se constituyen bajo forma de sociedades anónimas por capital representado por acciones nominativas por realizar por cuenta propio o como intermediarios por cuenta ajena operaciones de valores mercancías o contratos, actuando dentro de la propia bolsa de comercio. Tienen la obligación de inscribirse en el registro del mercado de valores y mercancías. Dentro de las operaciones que pueden realizar están las siguientes: recibir fondos para realizar operaciones con valores y mercancías o contratos sujetos a oferta pública prestar asesoría en materia de operaciones con valores, mercancías o contratos que les encomienden solicitar por cuenta de los emisores la inscripción de una oferta pública, proporcionar servicios de custodia de valores, administrar carteras de valores propiedad de terceros u otros. En nuestro país podrán actuar también como agentes de bolsa las personas jurídicas constituidas en otros países y autorizadas para como agentes en el extranjero llenando ante el registro del mercado de valores y mercancías los requisitos que exige la ley. Todo agente de bolsa debe contratar una Fianza por Q1,000.000.00 o el 20% del monto de las operaciones realizadas durante el año anterior el que resulte mayor para coaccionar responsabilidades que pueden derivarse de su actuación en el mercado extrabursátil de valores. Dentro de las mismas casas de bolsa se encuentran las personas llamadas ASESORES DE INVERSIONES también conocidos como promotores o corredores quienes proporcionan a los inversionistas las indicaciones necesarias para hacer una adecuada planeación de su inversión de acuerdo con las necesidades de cada cliente. AGENTE DE VALORES Son aquellas personas que se dedican a realizar intermediación con valores inscritos para oferta pública pero lo hacen fuera de la bolsa de comercio. Son personas que en términos generales conocen toda la gama de inversiones relativas al mercado de valores, nos encontramos con una persona altamente capacitada también conocerá de los de los mercados del oro, plata y otros metales. CALIFICADORES DE RIESGO Son sociedades mercantiles que tienen por objeto social emitir una calificación de riesgo respecto de aquellas entidades que emitan valores para ser negociados dentro o fuera de la bolsa. Su calificación la visan en un análisis económicos financieros del emisor que incluye no solo situación actual de sus estados financieros sino aspectos relacionados con su historial de utilidad aumentos de capital proyectos a futuro capacidad y solvencia de sus administradores colocación dentro del mercado, potencial de crecimiento solvencia fiscal así como aspectos técnicos y políticos del país donde están ubicados. Estas entidades en forma profesional y habitual presentan el servicio de estudio análisis opinión, evaluación y dictamen sobre la calidad crediticia de valores y contribuyen a mejorar los mecanismos del mercado de valores y a consolidar la confianza de los inversionistas. En Guatemala solamente cuatro bancos y cinco compañías de seguros poseen calificación de riesgo y los beneficios de contar con ellas de otorgarles a los inversionistas una garantía mínima de que las empresas pagaran los intereses que prometen en base a la calidad crediticia. Los calificadores de riesgo a igual que los agentes de valores deben contratar una fianza Q1, 000.000.00 para coaccionar las responsabilidades que pudieren derivarse de su actuación. NOTA: El presente material no sustituye al texto guía sino que lo complementa, el presente material n o es vendido al alumno sino que le es enviado por vía electrónica para que lo reproduzca por su cuenta.