Курсовая работа Мироненко (2022) Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова PDF

Министерство образования и науки Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова» (ФГБОУ ВО «МГТУ им. Г.И. Носов...

Министерство образования и науки Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова» (ФГБОУ ВО «МГТУ им. Г.И. Носова») Кафедра экономики КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Экономика организации на тему: «Исследование структуры, динамики и повышение эффективности использования оборотных средств предприятия (в условиях ОАО «ММК-МЕТИЗ»)» Исполнитель: Мироненко Влада Вячеславовна студент группы ЭЭб-21-1 Руководитель: Рахлис Татьяна Павловна к.п.н.доц. кафедры экономики Работа допущена к защите «_____» мая 2022 г. ________________________________ Работа защищена «_____» мая 2022 г. с оценкой _______________________________ Магнитогорск, 2022  Министерство образования и науки Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Магнитогорский государственный технический университет им. Г.И. Носова» (ФГБОУ ВО «МГТУ им. Г.И. Носова») Кафедра экономики и финансов ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ Тема: Исследование структуры, динамики и повышение эффективности использования оборотных средств предприятия (в условиях ОАО «ММК-МЕТИЗ») Студенту Мироненко Владе Вячеславовне Исходные данные: 1. Налоговый кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральные Законы РФ, Законы субъектов РФ, подзаконные акты 2. Статистическая отчетность 3. Бухгалтерская отчетность: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах» за 2020-2021 годы ОАО «ММК-МЕТИЗ» 4. Учебно-методическая литература 5. Научная литература (журналы, монографии, сборники научных трудов) 6. Интернет-сайты, посвященные вопросам экономики Вопросы, подлежащие разработке: 1. Экономическое содержание и классификация оборотных средств предприятий 2. Структура оборотных средств малого (среднего) бизнеса и факторы, ее формирующие 3. Методика оценки эффективности использования оборотных средств предприятий 4. Исследование структуры, динамики и повышение эффективности использования оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ». 5. Анализ динамики и структуры оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ». 6. Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ». 7. Разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ». Презентация (электронный ресурс): 1. Титульная страница. 2. Объект, предмет и актуальность исследования. 3. Цель и задачи исследования. 4. Результаты расчета и анализа показателей доходности инвестиционного проекта. 5. Пути повышение эффективности использования оборотных средств Срок сдачи: « » мая 2022 г. Руководитель: _____________________________________________ / Рахлис Т.П./ (подпись) Задание получил: __________________________________ /_______________________/ (подпись) (расшифровка подписи) Магнитогорск, 2022  СОДЕРЖАНИЕ Введение 5 1 Теоретические и методические аспекты использования оборотных средств предприятий 7 1.1. Экономическое содержание и классификация оборотных средств предприятий 7 1.2. Структура оборотных средств предприятия и факторы, ее формирующие 13 1.3. Методика оценки эффективности использования оборотных средств предприятий 17 2 Исследование структуры, динамики и повышение эффективности использования оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ» 22 2.1. Общая характеристика предприятия 22 2.2. Анализ фиансово-экономичекой деятельности предприятия 24 2.3. Анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия 27 2.4. Оценка эффективности использования оборотных предприятия 30 3 Пути повышения эффективности использования оборотных 36 средств Заключение 36 Список использованных источников 38 ПРИЛОЖЕНИЕ 45.  ВВЕДЕНИЕ Проблема обеспеченности оборотными средствами современных российских предприятий, является одной из наиболее актуальных, в связи с тем, что для них является жизненно необходимым для поддержания непрерывности процессов производства и обращения. Складывающиеся негативные экономические явления в стране (инфляционные процессы, высокая стоимость кредитных ресурсов и т.п.) способствуют тому, что обеспеченность промышленных предприятий оборотными средствами становится насущной проблемой. Учитывая рассмотренные обстоятельства, в процессе анализа и планирования деятельности предприятия следует уделять особое внимание определению потребности в оборотных средствах с учетом сложившихся на предприятии технологических и финансовых условий, а также источников их финансирования. На российских предприятиях оборотные средства составляют существенную долю в их активах. Оборотные средства, участвующие в обороте этих предприятий, служат для них одним из важнейших экономических ресурсов и их состояние влияет на финансовые показатели. От эффективного управления оборотными средствами зависят ликвидность и рентабельность предприятий. В связи с вышеизложенным, вопросы эффективного управления оборотными средствами должны привлекать внимание руководства предприятий строительной отрасли. Следует отметить, что управление оборотными средствами на большинстве российских предприятий строительной отрасли пока еще далеко от оптимального, о чем свидетельствуют возникающие колебания в оборачиваемости оборотных средств, а в ряде случаев и их отрицательная динамика. Теоретические основы и методологические подходы к исследованию формирования и эффективности использования оборотных средств в организации отражены в работах О.Б. Веретенниковой, Ю. Казака, Д.С. Молякова, В.М. Родионовой, Г.Б. Поляка, А.Д. Шермета и других авторов. В них определены и 5 разведены такие понятия, как «оборотные средства», «оборотный капитал», «система управления оборотными средствами». Целью данного исследования является анализ формирования оборотных средств предприятия и эффективности их использования. В соответствии с целью были поставлены и решены следующие задачи:  рассмотрены теоретические аспекты формирования и использования оборотных средств предприятия;  проведен анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотных средств предприятия.  определены пути повышения эффективности исользования оборотных средств организации Объектом исследования курсовой работы является ОАО «ММК-МЕТИЗ» Предметом исследования выступает процесс формирования и эффективности использования оборотных средств предприятия. Теоретическую и методологическую основу работы составили труды отечественных и зарубежных авторов в области эффективного управления оборотными средствами предприятия. Основными методами, использованными в ходе исследования, являются: методы работы с информацией, обобщения и системного анализа данных, финансово-экономического анализа, графического представления данных. Информационную основу исследования составили Федеральные законы, Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, сведения и отчетные материалы о деятельности ОАО «ММК-МЕТИЗ» «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах» за 2 года. Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе работы исследуется теоретическая сущность оборотных средств. Во второй главе производится анализ их динамики и эффективного использования рассматриваемой организации. 6  1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ 1.1 Экономическое содержание и классификация оборотных средств предприятий Деятельность предприятий предусматривает формирование и наличие не только основных средств, но и оборотных. При осуществлении предприятием хозяйственной деятельности, необходимо наличие оборотных средств. Их значение в экономике предприятия определяются той ролью, которую они играют в обеспечении производственного процесса. Оборотные средства функционируют только в течение одного производственнго цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию. Предприятие авансирует денежные средства в оборотные средства с целью финансирование затрат, на изготовление готовой продукции, выполнением работ или оказанием услуг. Получая выручку от реализации, предприятие возмещает оборотные средства, и создаются условия для последующего возобновления процесса производства, что обеспечивает его непрерывность. Следовательно, сущность оборотных средств заключается в последовательной смене их формы стоимости из денежной на материально - вещественную, а затем и в товарную. Заканчивается оборот также денежной формой, но не в первоначальном объеме, а с определенной долей прироста, которая свидетельствует о положительной результативности деятельности предприятия (в иных случаях отрицательным). Существующие различные трактовки данной категории, характеризуют многогранность и сложность ее содержания. Как показывает практика, различные подходы к определению сущности оборотных средств вызывают различные способы управления им. Ю. Казак и О.Б. Веретенникова определяют оборотные средства как денежное выражение части текущих активов во время каждого операционного цикла. 7  А.М. Ковалева дает следующее определение: «оборотные средства представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов» [24, с.209]. Д.С. Моляков приводит более уточняющую трактовку, средства предприятия, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации, составляют его оборотные средства [34, с.33]. В.М. Родионова, Г.Б. Поляк рассматривают оборотные средства как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения [13, с.324]. Согласно определения М.В. Романовского, оборотные средства - это капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Он отмечает, что следует различать понятия «оборотные фонды» и «оборотные средства». Оборотные фонды делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Главным экономическим признаком производственных фондов является то, что они свою стоимость полностью переносят на стоимость готовой продукции в каждом производственном цикле, и после реализации готовой продукции их стоимость снова возвращается в оборот средств предприятия в денежной форме через выручку от реализации продукции, работ и услуг. Основное назначение фондов обращения сводится к обеспечению денежными ресурсами планомерного обращения как на предприятии, так и во всех отраслях хозяйства [26, с.281]. Шеремет А.Д. определяет их, как средства, инвестируемые предприятием в течение каждого цикла [42, с.135]. Следовательно, оборотные средства предприятия пребывают, как в составе оборотных средств производства, тик и в составе средств обращения. Оборотные средства зависимости от участия в хозяйственной деятельности 8 предприятия делят на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Часть производственных фондов, которые однократно участвует в производстве в виде предметов труда, полностью используется в течение производственного цикла, изменяются в своей натуральной форме, полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию (стоимость работы, услуги), возмещаются в натуральной и денежной формах после каждого производственного цикла являются оборотными производственными фондами. Данная часть оборотных средств включает в себя следующие элементы: производственные запасы на складах; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства и изготовления; расходы будущих периодов. Производственные запасы формируются с целью последующего запуска производственного процесса. В составе производственных запасов выделяют, запасы на складах, которые делятся на запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, тары, запасных частей для ремонта машин и оборудования, инвентарь, приспособления и другие аналогичные ценности. В структуре оборотных средств, определенная часть приходится на незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, которые представлены предметами труда, которые находятся на разных стадиях процесса производства, обработки, сборки (на рабочих местах, в процессе межоперационной и межцеховой транспортировки, в цеховых кладовых, техническом контроле), т.е. та продукция, которая не закончила производственный процесс и подлежащая дальнейшей обработке. В отличие от предыдущей категории, расходы будущих периодов формируются за счет производственных и других затрат, осуществляемых в отчетном периоде, но включаемых в себестоимость готовой продукции в будущем. Это могут быть уплаченные заранее налоговые и арендные платежи, расходы, связанные с подготовкой кадров, на перестановку оборудования и пр. Фонды обращения также немаловажны в деятельности предприятия, так как обеспечивают непрерывность реализации своей продукции, возможность вести 9 расчеты с покупателями, приобретать на полученные деньги сырье, топливо, выплачивать заработную плату. Классификация оборотных средств, предполагает их деление по различным признакам, среди которых, по экономическому содержанию, по источникам формирования, практике управления, по степени ликвидности, действующим стандартам учета, материально-вещественному признаку. По экономическому содержанию выделяют средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. В зависимости от источников финансирования оборотные средства делят на собственные (финансируемые за счет собственного капитала) и заемные. По степени ликвидности, или способности без потерь и быстро превращаться в денежные средства, выделяют абсолютно ликвидные (денежные средства на счетах и в кассе, а также ликвидные (быстро реализуемые (дебиторская задолженность), медленно реализуемые (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция и товары отгруженные), трудно реализуемые (расходы будущих периодов). В соответствии с практикой контроля, планирования и управления выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства. В зависимости от применяемых стандартов учета и отражения в балансе предприятия выделены оборотные средства в запасах, денежные средства и прочие активы. По материально-вещественному признаку различают предметы труда, денежные средства и средства в расчетах готовую продукцию и товары. Экономическая сущность оборотных средств проявляется через их роль в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в процессе которого обо- ротные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. 10  Оборотные средства Оборотные Фонды обращения производственные фонды Запасы Незаве Расхо- Готова Това- Деби Дене Кратк сырья, решен ды я ры тор- ж о- ное буду- проду отгру ская ные срочн материа произ- щих кция жен- задол сред- ые лов и финан других вод- период на ные женн ства совые аналогн ство ов складе ость вложе ч-ных ния цен- ностей Запасы Рисунок 1. 1.1 - Состав оборотных средств [19, с.86] Оборотные средства находятся в постоянном движении, при этом совершают непрерывный кругооборот, в процессе которого проходит смена их формы стоимости в трех формах: денежной, производственной и товарной. Данный кругооборот оборотных средств отражается в постоянном возобновлении процесса производства. Движение оборотных средств можно представить в следующей классической форме: Д-Т.…П.…Г-Д1 (1.1.1) На первой стадии кругооборота (Д-Т), которая происходит в сфере обращения, организация за имеющиеся у нее финансовые ресурсы приобретает предметы труда, 11 которые в данном цикле выступают в виде производственных запасов (Т), т.е. запасов основного и вспомогательного сырья, полуфабрикатов и т.д., необходимых для того, чтобы начать или продолжить производственный процесс. Вторая стадия (П.…Г) происходит в сфере производства. Предметы и средства труда взаимодействуют с рабочей силой, в результате чего оборотные средства принимает форму незавершенного производства, полуфабрикатов или готовой продукции (Г), стоимость которой значительно выше израсходованных на её изготовление средств производства (Т). На третьей стадии кругооборота (Г-Д) созданная в процессе производства готовая продукция подлежит реализации и оборотные средств вновь принимает форму денежных средств в виде выручки (Д), но изменившейся по сравнению с вложенной на первой стадии кругооборота. Величина денежных накоплений, которые в последующем направляются на дальнейшее развитие производства и решение задач в социальной сфере, определяются как разница между денежной выручкой и первоначально вложенными денежными средствами. Наиболее полно сущность оборотных средств раскрывается через ее функции. Можно выделить две экономические функции, которые могут быть объединены в общую- воспроизводственную: - непрерывность процесса производства и реализации; - экономическое воздействие на этот процесс. Сущность первой функции заключается в том, что оборотный капитал в процессе движения авансированной стоимости обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции, в то время как непрерывный цикл оборота самого оборотного капитала обеспечивается по средствам финансово- кредитного механизма (с образованием целой системы источников формирования оборотного капитала). Смысл второй функции заключается в том, что воздействие оборотного капитала на процесс производства и реализации продукции и его эффективности 12 заключается не столько в наличие у организации оборотного капитала, как в том, каким образом он организован (экономическое стимулирование производства). Таким образом, выяснив сущность оборотных средств, установили, что в процессе кругооборота они принимают разные формы. 1.2 Структура оборотных средств предприятий и факторы, ее формирующие Под структурой оборотных средств, следует понимать соотношения отдельных видов оборотного капитала (производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств) в общей совокупности оборотных средств, выраженных в процентах к итогу. Определение структуры и выявление тенденций ее изменения позволит эффективно управлять не только текущими активами предприятия, но и его развитием в целом. Состав оборотных средств – это совокупность элементов, его образующих, а структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме [5, с.144]. В разных отраслях и на разных предприятиях, состав и структура оборотных средств различается, в силу того, что зависят от формы собственности, специфики производственного процесса и предприятия, взаимодействием с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Структура оборотных средств изменяется во времени. Состояние коммерческой деятельности предприятия зависит от состояния, состава и структуры производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции и являются ее важнейшими индикаторами Неравномерное движение оборотных 13 средств, приводит к существенным различиям их внутренней структуры и общего размера от периода к периоду. В связи с этим необходимо проводить анализ тех факторов, которые влияют на средние показателем отдельных элементов оборотных средств за рассматриваемый период. Как уже было отмечалось выше, структура и объем оборотных средств зависят в первую очередь от природы хозяйственных операций. Однако, наиболее целесообразно анализ оборотных средств предприятия производить путем сравнения в рамках одной и той же отрасли, при этом следует выделять наиболее значимые факторы, которые определяют различия именно в данном направлении. В связи с этим рассмотрим каждый элемент оборотного капитала. Горфинкель В.Я, считает, что величина запасов основного сырья и вспомогательных материалов, а также полуфабрикатов зависят от удаленности и сбытовой политики поставщиков, надежности функционирования товарной сети, многообразием ассортимента используемого сырья и материалов, принятой концепцией и стратегией производства, ожиданиями менеджмента компании в отношении перспектив развития спроса, эффективной работы складских служб, расстоянием складских помещений от производственных цехов, видом транспортных средств, используемых для доставки сырья, материалов, полуфабрикатов, частотой его использования, размерами контейнеров и т.д.[12, с.86]. Размер незавершенного производства зависит от специфики производственного процесса, размеров цехов и планировки оборудования внутри них, видов используемого оборудования, скоростью их переустановки для выпуска новой продукции, удаленностью складских помещений, видов используемого транспорта и частоты доставки комплектующих, процент брака и т.д. Величина запасов готовой продукции на складе определяется философией производственной системы. В том случае, если она носит спекулятивный характер, то осуществляется планирование перспективного спроса и на его основе 14 составляется производственный план, но при этом необходимо располагать существенными запасами. В том случае, если действующая система способна быстро выпускать продукцию ориентируясь на заказ, то величина запасов готовой продукции незначительна. Также уровень готовой продукции зависит от экономической сути спроса. Дорофеева Е.А., отмечает, что величина дебиторской задолженности предприятия находится в зависимости от объемов реализации, администрированием кредитной политики. На ее размер также влияет конкурентная среда (вид продукции, емкость рынка и др.), применяемая система расчетов на предприятии, инфляционные процессы, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также размер сомнительной задолженности [16, с.89]. Средний размер денежных средств предприятия зависит от профиля деятельности предприятия, объемов совершамых операций, эффективности функционирования ее бухгатерско-финансовой службы, ежедневных денежных расходов и риска возникновения непредвиденных расходов. Средний размер расходов будущих периодов зависит от специфики операций, совершаемых предприятием. Расходы будущих периодов составляют незначительную долю оборотного капитала и не играют важной роли. Конищева, М.А., Курган, О.И., Черкасова, Ю.И., отмечают, что в различных отраслях и сегментах рынка она не одинакова и формируется под воздействием следующих факторов: а) производственных – состав и структура затрат на производство, тип производства, длительность и сложность производственного цикла, темпы роста объемов производства и реализации продукции; б) отраслевой специфики производства и характера деятельности; в) сформированной системы материально-технического снабжения (МТС) – сезонность и частота поставок, удельный вес комплектующих изделий, вид и структура потребляемого сырья и др.; г) формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров, расчетно- 15 платежной дисциплины; д) финансового состояния и учетной политики предприятия; е) спроса на продукцию данного предприятия и др. [20, с. 74] Оборотные средства предприятия могут формироваться за счет разных источников, к числу которых отностят [19, с.286]. Собственные средства в виде уставного фонда и дополнительных инвестиций собственников служат основой финансирования оборотного капитала компании на момент ее создания, поскольку на начальном этапе довольно сложно привлечь заемные источники ввиду высокого риска инвестирования. По мере развития бизнеса полученная компанией прибыль повышает размер собственных средств и позволяет увеличить их финансирование. Рост бизнеса делает компанию более привлекательной для внешних инвесторов, и на данном этапе в качестве источника финансирования оборотного капитала начинают использовать заемные средства. К заемным средствам в первую очередь относятся кредиты банков и займы у других компаний. К ним с уверенностью можно прибавить суммы коммерческих кредитов (отсрочек платежа) со стороны поставщиков компании и факторинговые услуги, потому что при этом предприятие получает деньги от банка или факторинговой компании за отгруженную покупателю продукцию и платит за эти услуги проценты. Привлеченные средства являются средним типом источников между собственными и заемными. С одной стороны, это устойчивый пассив, который находится в постоянном распоряжении компании. С другой стороны, он не принадлежит компании и в то же время не оформлен договорными заемными отношениями. Именно поэтому данные средства выделены в отдельную группу. Их размер постоянно меняется в зависимости от динамики бизнеса компании. Привлеченные средства можно разделить на внешние и внутренние. К внешним привлеченным средствам относим: - краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками компании; 16  - авансовые платежи, поступившие от покупателей продукции или товаров. С некоторой натяжкой к внешним привлеченным средствам можно отнести минимальный размер задолженности компании перед бюджетом. Период финансирования здесь достаточно короткий — от дня начисления налога до дня его фактической уплаты. Основные внутренние источники финансирования оборотного капитала: - задолженность по заработной плате перед персоналом; - не выплаченные учредителям/акционерам дивиденды. Таким образом, структура оборотных средств зависит от отрасли деятельности предприятия, специфики производственно-технологических процессов, особенностей сбытовой политики. 1.3 Методика оценки эффективности использования оборотных средств предприятий Управление активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, ориентировано главным образом на максимизацию прибыли на вложенный капитал при условии обеспечения устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. В целях обеспечения устойчивой платежеспособности на счете у предприятия постоянно должна находиться определенная сумма денежных средств, необходимая для обеспечения текущих платежей. Часть средств должна быть аккумулирована в виде высоколиквидных активов. Основная задача управления оборотными средствами предприятия состоит в том, чтобы обеспечить оптимальное соотношение между платежеспособностью и рентабельностью, за счет поддержания оптимального размера и структуры оборотных средств. Следует также поддерживать оптимальное соотношение между собственными и заемными оборотных средств, так как от этого зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, а также возможности получения новых кредитных ресурсов [15, с.203]. 17  В целях оценки эффективности управления оборотными средствами предприятие должно осуществлять их анализ. Шеремет А. Д., Козельцева Е. А. считают, что в процессе анализа оборотных средств необходимо подвергать оценке: - динамику, объем и структуру оборотных средств, а также в сопоставлении с выручкой от продаж; - нормируемые оборотные активы, с позиции их соответствия установленным нормативам, их величину и размеры отклонений; - изменения в составе и величине нормируемых и ненормируемых оборотных средств, причины отклонений и последствия; - показатели эффективности размещения и использования оборотных средств. Анализ объема и структуры нормируемых и ненормируемых оборотных средств осуществляется с использованием данных бухгалтерского баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом отчетного периода. Наиболее целесообразно в процессе анализа рассмотреть изменение за отчетный период нормируемых средств по отдельным видам. Затем следует подвергнуть анализу ненормируемые оборотные средства, такие как: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Следует обратить на изменения средств, вложенных в товары, отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность как в абсолютной сумме, так и по удельной величине. Фактор времени является одним из наиболее важных критериев эффективности управления оборотными средствами. В том случае, если оборотные активы находятся в одной и той же форме (денежной или товарной), то соответственно ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования [18, с.132]. 18  Показатель оборачиваемости имеет наибольшее значение для торговли и общественного питания, посреднической и сервисной деятельности, банковского бизнеса и др. Проанализировав подходы в различных источниках к оценке эффективности использования оборотных средств предприятия, можно сделать вывод, что в большинстве случаев в качестве таких показателей выделяют следующие: - Коэффициент оборачиваемости; - коэффициент загрузки оборотных средств; - длительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов находится путем делением выручки от реализации на средний размер оборотных активов предприятия [21, с.1116]: (1.3.1) где Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Рп – выручка от реализации, руб.; СО – средний размер оборотных активов, руб. Коэффициент оборачиваемости отражает число оборотов, которые совершают оборотные средства предприятия за определенный промежуток времени (год, квартал), или показывает объем выручки, приходящейся на 1 руб. оборотного капитала. Для оценки тенденций и закономерностей в эффективности использования оборотных средств, следует произвести сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам. В том случае, если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается неизменным, то предприятие работает равномерно и эффективно использует свои финансовые ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в течение анализируемого периода, характеризует отсутствие развития предприятия и его неблагоприятное финансовое состояние. 19  Коэффициент загрузки оборотных средств является показателем обратным коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки от реализации [21, с.116]: (1.3.2) Где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств. Длительность одного оборота в днях определяется путем деления количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко [21, С.116]: (1.3.3) где, Д – число дней в периоде (360, 90) Расчет абсолютного высвобождения производится путем сравнения фактической суммы текущего года и отчетного. Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости осуществляется по формуле: (1.3.4) где В1-фактическая выручка от реализации, ∆Тоб - изменение длительности одного оборота, дн, Д-количество дней в периоде. Необходимо также изучить соотношение собственных и заемных источников оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия. Необходимо продуманное отношение к большим закупкам впрок сырья, материалов и комплектующих изделий. Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как они приводят к занижению себестоимости со всеми вытекающими отсюда налоговыми последствиями и к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на финансовую устойчивость. Федорова К.В., Рогалева Н.С., наряду с традиционной методикой, предлагают 20 при анализе использования оборотных средств бизнес-организации так же, как и в других моделях анализа экономических процессов, применяются три типа уравнений: уравнения-определения, уравнения состава, уравнения распределения. Большинство показателей, характеризующих эффективность использования факторов производства, имеют вид уравнений-определений. Уравнения состава позволяют проанализировать структуру активов; уравнения распределения могут использоваться для оценки структуры источников финансирования, при анализе результатов деятельности хозяйствующего субъекта, и т. п. Уравнения состава и распределения в комплексе служат основой построения балансовых моделей. Достаточной четкости в терминологии и, соответственно, в расчетах показателей эффективности использования оборотных средств пока нет. Необходимо уточнить понятия и показатели, используемые в этих моделях. К примеру, при определении показателей эффективности оборотных средств, показатели производительности этого фактора производства (коэффициенты фондоотдачи и капиталоотдачи) часто не отделяются от показателей оборачиваемости. Система показателей эффективности управления оборотными активами бизнес-организации, по нашему мнению, должна быть построена по тому же алгоритму, что и для основных фондов. В данной системе можно выделить три основные группы показателей: - показатели производительности факторов производства (ресурсов); - показатели доходности (прибыльности, рентабельности) предпринимательской деятельности; - показатели оборачиваемости. Таким образом, выяснили, что оборотные средства в процессе участия в хозяйтвенном обороте, происходит смена их формы стоимости из денежной на материально - вещественную, а затем и в товарную. Заканчивается оборот также денежной формой, но не в первоначальном объеме, а с определенной долей прироста, которая свидетельствует о положительной результативности деятельности предприятия. 21  Наряду с этим, было установлено, что в разных отраслях и на разных предприятиях, состав и структура оборотных средств различается, в силу того, что зависят от формы собственности, специфики производственного процесса и предприятия, взаимодействием с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени, в связи с этим наиболее важным показателем оценки является оборачиваемость. Большинство методических подходов сводятся к оценке обортных средств через коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки оборотных средств и длительность одного оборота. 2 ИССЛЕДОВАНИЕ СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 2.1 Общая характеристика предприятия ОАО «ММК-МЕТИЗ» возникло в результате слияния двух старейших заводов Магнитки – метизно-металлургического и калибровочного. На протяжении вот уже более шести десятилетий они по праву входят в число предприятий, определяющих лицо российской метизной отрасли. Сфера деятельности «ММК-МЕТИЗ»: производство и поставка стальной ленты, калиброванной стали, проволоки стальной углеродистой, биметаллической порошковой, металлических сеток, стальных канатов, железнодорожного и строительного крепежа, сварочных и наплавочных электродов, биметаллических проводов. Основная продукция, выпускаемая «ММК-МЕТИЗ»: Железнодорожный крепёж; Проволока общего назначения и порошковая; Проволочные гвозди; 22  Калиброваннаясталь; Штрипс; Гвозди; Канаты; Катанка; Прокат листовой холоднокатный; Прокат толстолистовой г/к; Прокат тонколистовой г/к; Профилированный лист; Сетки; Шестигранник; Электроды. В рамках крупномасштабной модернизации проволочного и канатного производств введены в эксплуатацию новые производственные объекты. Основной инвестиционной площадкой стал сталепроволочно-канатный цех завода. Там вошли в строй девятикратный прямоточный волочильный стан, линия для производства стабилизированных арматурных канатов, прямоточные станы для производства высокоуглеродистой проволоки, агрегат патентирования катанки из высокоуглеродистых марок стали диаметром от 6,0 до 18,0 мм. В цехе металлических сеток и сталепроволочном цехе введены в эксплуатацию новейшие прямоточные волочильные станы для производства низкоуглеродистой проволоки. В настоящее время более 20 процентов продукции ОАО «ММК-МЕТИЗ» выпускается на новом оборудовании или с применением новых передовых технологий. Крупнейшими регионами потребления продукции ОАО «ММК-МЕТИЗ» являются Уральский, Приволжский и Центральный федеральные округа – их доля в общем объеме продаж составляет 71 %. На внутреннем рынке основными потребителями продукции ОАО «ММК-МЕТИЗ» являются предприятия строительной, машиностроительной, метизной отраслей и РЖД. 23  Продукция ОАО «ММК-МЕТИЗ» реализуется, помимо России, в 23 странах мира. В настоящее время в ОАО «ММК-МЕТИЗ» производится широкая номенклатура продукции: высоко- и низкоуглеродистая проволоки, гвозди, крепежные изделия железнодорожного и машиностроительного применения, калиброванная сталь, лента холоднокатаная, сетка сварная и металлическая, канаты, электроды для сварки, проволока порошковая и сварочная. Сортамент продукции, выпускаемой ОАО «ММК-МЕТИЗ» сегодня, более чем внушителен: более 20 видов калиброванного проката, девять видов - холоднокатаной ленты, более 30 видов – проволоки, 27 видов – стальных канатов, 18 видов – металлической сетки, 63 вида – крепежных изделий, широкий спектр сварочных материалов, несколько видов порошковой проволоки. 2.2 Анализ фиансово-экономичекой деятельности предприятия Остановимся на основных финансово-экономических показателях деятельности ОАО «ММК-МЕТИЗ». Проанализируем данные таблицы 1, которые характеризуют ликвидность ОАО «ММК-МЕТИЗ». Таблица 1. - Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «ММК-МЕТИЗ» за 2019-2021 г.г. 24  О Изме На птима нение 20 20 Показатель ликвидности льное показателя 20 г. 21г. значе 2021 ние г. к 2020г. 1 2 4 5 6 Коэффициент текущей ≥ 2,6 3,1 + ликвидности 2 7 4 0,47 Коэффициент быстрой ≥ 1,4 1,2 - (промежуточной) ликвидности 1 8 8 0,20 Коэффициент ≥ 0,1 0,1 -0,04 абсолютной ликвидности 0,2 5 1 основе результатов таблицы, можно сделать следующие заключения. Общий показатель ликвидности выше нормативного значения за весь анализируемый период, однако, к концу 2021 года показатель имеет динамику к снижению. Что свидетельствует об ухудшении степени покрытия обязательств организации, ее активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности значительно превышает рекомендуемое значение, причем в 2021 году по сравнению с 2020, он имеет динамику к снижению, и концу года составил 1,28. Т.е. на конец рассматриваемого года, ОАО «ММК- МЕТИЗ» могло 128 % текущих обязательств по кредитам и расчетам погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2021 году значительно ниже рекомендуемого значения, что говорит о том, что степень покрытия краткосрочной задолженности хозяйствующего субъекта в ближайшее время за счет денежных средств достаточно низка. Однако и к концу года платежные возможности и по данному показателю ухудшаются. 25  Финансовая устойчивость, предприятия является необходимым элементом оценки и последующей финансово-экономической характеристики предприятия, в связи с этим проанализируем данные таблицы 2, которые характеризуют финансовую устойчивость ОАО «ММК-МЕТИЗ». Таблица 2 - Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ММК- МЕТИЗ» за 2019-2021 г.г. Годы Отклоне Н ние Показатель 2 орма 2020г. 2021г. к 021 г. 2020 г. 1 2 3 4 5 Коэффициент ≥ 0 0,56 0,02 автономии (независимости) 0,5 ,58 Коэффициент ≤ 0 соотношения собственных и 0,80 -0,05 1 ,75 заемных средств Коэффициент ≥ 0 маневренности собственных 0,86 0,03 0,1 ,89 средств Коэффициент ≥ 0 обеспечения собственными 0,52 0,1 ,55 0,03 средствами Продолжени таблицы 2 Коэффициент реальной стоимости ОС и ≥ 0 0,49 0,12 материальных оборотных 0,5 ,61 средств в имуществе 26  Коэффициент реальной ≥ 0 0,08 -0,01 стоимости ОС в имуществе 0,5 ,07 Коэффициент финансовой независимости имеет динамику роста к концу 2021 года, что говорит о росте удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств позволяет оценить степень самофинансирования деятельности организации и согласно норматива должен превышать 1,0. Однако данные таблицы свидетельствуют о том, что, что этот показатель на конец года составил 0,75 и по сравнению с началом анализируемого периода снизился на 0,06. Снижение коэффициента говорит об увеличении количества привлекаемого заемного капитала. Коэффициент маневренности показывает соотношение между собственными оборотными средствами предприятия и источниками собственных средств. Данный показатель в 2021 году по сравнению с 2020, имеет динамику роста, то есть в общей величине источников собственных средств предприятия 89 %, приходится на собственные оборотные средства. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности, на протяжении всего анализируемого периода превышает пороговое значение и концу анализируемого периода имеет динамику роста и составляет 0,55, что свидетельствует о том, что 55 % текущей деятельности финансируется за счет собственных средств. Рост коэффициента реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе свидетельствует о росте доли основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества предприятия и к концу анализируемого периода их величина составляет 61 %. 27  Таким образом, оценка показателей ликвидности свидетельствует об улучшении платежных возможностей анализируемого предприятия и облегчает текущую хозяйственную деятельность. Показатели финансовой устойчивости также характеризуют улучшение устойчивости предприятия к концу анализируемого предприятия. 2.3 Анализ динамики и структуры оборотных средств предприятия Важной составной частью финансовых ресурсов предприятия являются оборотные средства, они занимают большой удельный вес в общей валюте баланса предприятия. Это наиболее мобильная часть капитала, от наличия и эффективного использования которого зависят результативность хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и соответственно его финансовое состояние. В связи с этим характеристику оборотных средств предприятия начнем с изучения их состава в динамике (таблица 3). Таблица 3 - Анализ динамики оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ за 2019-2021 гг., тыс. руб. Темп роста, % Показатели 2020 г. 2021 г. 2021 г. к 2020 г. 1 3 4 5 2 Запасы 2 450 809 978 135 121,5 Дебиторская 2 167 942 3 214 360 148,3 задолженность Финансовые 540 890 1 432 264,8 28 вложения 400 Продолжение таблицы 3 Денежные средства и денежные 105 442 195 244 185,2 эквиваленты Прочие оборотные 4 925 4142 84,1 средства Итого оборотные 7 824 5 270 008 148,5 средства 281 Согласно данных таблицы оборотные средства за отчетный период возросли на 48,5 % и составили 7 824 281тыс. руб. Наиболее значительно возросли кратокосрочные финансовые вложеиия -164,8 %. Денежные средства и денежные эквиваленты, увеличились на 85,2 % в 2021 году в сравнении с 2020 годом. Растет дебиторская задолженность на 48,3%, это негативный факт в деятельности предприятия, так как это отвлечение средств из деятельности организации. Наблюдается рост запасов, данный элемент оборотных средств вырос на 21,5 %. Выявленная тенденция роста запасов на ОАО «ММК-МЕТИЗ» относится к негативным, т. к. в результате этого происходит необоснованное разамораживание оборотных средств в запасах готовой продукции. В результате чего будет происходить замедление оборачиваемости оборотных средств, снижение быстрореализуемых активов, возможен рост проблем с расчетами по текущим долгам, и, как следствие ухудшение финансовой устойчивости предприятия. При разработке стратегии управления оборотными средствами выявляют влияющие на структуру активов факторы, анализируют потребность предприятия в каждом виде активов и дают предварительную оценку эффективности имеющегося 29 объема оборотных активов. Для анализа следует произвести группировку всех оборотных активов в зависимости от категории риска (таблица 4). От состояния структуры оборотных средств на предприятии зависит финансовое состояние в различные моменты работы предприятия. Проведем анализ структуры оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ» за 2019-2021 годы. Таблица 4 - Анализ структуры оборотных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ» за 2019-2021 гг., тыс. руб. Отклонение 20 Показатели 2020 г. 2021 г. к 21 г. 2020 г. 1 2 3 4 38, Запасы 46,50 06 - 8,44 Дебиторская 41,14 - 0,06 задолженность 41,08 18, Финансовые вложения 10,26 + 8,05 31 Денежные средства и 2,5 2,00 + 0,50 денежные эквиваленты 0 Прочие оборотные 0,0 0,09 - 0,04 средства 5 Итого оборотные 10 100,00 - средства 0,00 В структуре оборотных активов наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность, в 2020 году ее доля составляла 41,14 %, а к концу периода 41,08 %. Как положительный факт в работе ОАО «ММК-МЕТИЗ» можно отметить снижение 30 дебиторской задолженности на 0,06 %, так как снижается сумма средств, которыми реально не может распорядиться организация. Доля запасов, в течение анализируемого периода снизилась на 8,44 % и составила 38,06%. Значительно возросла доля финансовых вложений на 8,05 % и составила 18,31%. Это можно рассматривать, как положительный факт, так как организация, ищет возможности для размещения свободных средств Также наблюдается рост доли денежных средств на 0,5 % и на конец 2021 года они составили 2,5 %. Доля прочих оборотных активов незначительна 0,05 %. 2.4. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия Показатели оборачиваемости имеют важное значение, так как скорость оборота средств отражает время превращения их в денежную форму и оказывает прямое воздействие на платежеспособность предприятия. Наряду с этим, при прочих равных условиях увеличение скорости оборота средств положительно характеризует рост потенциала компании. Анализ оборачиваемости начнем с оценки общих показателей оборачиваемости, которые представлены в таблице 5. Таблица 5 - Анализ общих показателей оборачиваемости ОАО «ММК- МЕТИЗ» за 2019-2021 гг. Темп роста или 2020 Показатели 2021 г. отклонение г. 2021 г. к 2010г. 1 2 3 4 Средний остаток 26305 654714 248,9 31 оборотных средств, тыс. руб. 24 4,5 Выручка от реализации, 20 917 34 571 165,3 тыс. руб. 983 157 Коэффициент оборачиваемости оборотных 7,95 5,28 - 2,67 средств, раз Длительность одного 45,28 68,18 + 22,9 оборота в днях Продолжение таблицы 5 Коэффициент загрузки, 0,13 0,19 + 0,06 руб. Согласно данных таблицы в целом по организации оборачиваемость оборотных средств замедлилась к концу анализируемого периода на 22,9 дня, в результате ускорения оборачиваемости оборотные средства совершили меньшее количество оборотов на 2,67 оборота. Это является отрицательным фактом в работе организации, так как вовлекаютсся дополнительные средства в оборот, которые могли быть снова пущены в оборот. Произведем расчет размера высвобождающихся средств. =2199109 тыс. руб. То есть в результате замедления оборачиваемости на 22,9 дня в оборот дополнительно вовлечено средства на 2199109 тыс. руб. В результате замедления оборачиваемости для обслуживания производственного оборота организация привлекло большее количество оборотных средств для получения одного рубля выручки, так как выручка растет, а размер обротных средств также увеличивается. 32  Замедение оборачиваемости произошло в результате опережающих темпов роста среднего остатка оборотных средств над темпами роста выручки от реализации. Произведем анализ и оценку показателей рентабельности работы ОАО «ММК-МЕТИЗ» с точки зрения разных видов прибыли. Результаты предоставлены в таблице 6. Таблица 6 - Показатели рентабельности оборотных средств ОАО «ММК- МЕТИЗ» за 2019-2021 гг. Период Темп роста, % или отклонение Показатели 2021 г. 2021г. к 2020 г. 2020г. 1 2 3 4 1. Прибыль от 831 723 448,6 продаж, тыс. руб. 3 731 436 2. Прибыль до 3 656 налогообложения 528 361 692,1 805 предприятия, тыс. руб. 3. Чистая 3 010 прибыль предприятия, 426 069 706,5 177 тыс. руб. 4. Средний 6547144, остаток оборотных 2630524 248,9 5 средств, тыс. руб. 33  5. Рентабельность оборотных средств 31,62 56,99 + 25,37 предприятия, % по прибыли от продаж 6. Рентабельность оборотных средств 20,09 55,85 предприятия, % по + 35,76 прибыли от налогообложения 7. Рентабельность оборотных средств 16,20 46,62 предприятия, % по + 30,42 прибыли от чистой прибыли Согласно данных таблицы рентабельность по прибыли от продаж в 2021 г. по сравнению с 2020 г. возросла на 25,37. Данный рост был обеспечен за счет более высоких темпов роста прибыли от реализации в сравнении с ростом стоимости оборотных средств. Рентабельность по прибыли от налогообложения в 2021 г. по сравнению с 2020 г. возросла на 35,76, то есть предприятие стало больше получать прибыли от налогообложения в расчете на один рубль оборотных средств на 35 рублей 76 копеек. Рентабельность по прибыли от чистой прибыли в 2021 г. по сравнению с 2020 г. возросла на 30,42, то есть предприятие стало больше получать прибыли в расчете на один рубль оборотных средств на 30 рублей 42 копейки.