مبادئ الاستثمار PDF

## مبادىء الاستثمار ### د/ مها محمد الشوبري ### مدرس إدارة الأعمال - المعهد العالي للعلوم الإدارية المتقدمة والحاسبات - مدرب مشارك معتمد من البورد الدولي للمدربين المعتمدين ### الفصل الأول ### مقدمة في الاستثمار #### مقدمة - أهداف منشآت الأعمال: - البقاء - النمو - الاستمرار. - لماذ...

## مبادىء الاستثمار ### د/ مها محمد الشوبري ### مدرس إدارة الأعمال - المعهد العالي للعلوم الإدارية المتقدمة والحاسبات - مدرب مشارك معتمد من البورد الدولي للمدربين المعتمدين ### الفصل الأول ### مقدمة في الاستثمار #### مقدمة - أهداف منشآت الأعمال: - البقاء - النمو - الاستمرار. - لماذا ؟ - تعظيم الربح - تعظيم ثروة الملاك حملة الأسهم - تعظيم القيمة السوقية للمنشأة #### ماهية الاستثمار - عملية توظيف الأموال في أنشطة أو مشروعات بهدف تحقيق عوائد مالية أو اقتصادية على المدى القصير أو الطويل. - الاستثمار قد يكون في أصول مالية مثل الشهادات والأسهم والسندات، أو في أصول مادية مثل العقارات أو المصانع. - هدف الاستثمار.. تحقيق مكاسب مستقبلية، سواء كان ذلك عن طريق العوائد المالية تعظيم الربح) أو من خلال زيادة قيمة الأصول تعظيم الثروة). - ملحوظة .. الاستثمار ليس مجرد وسيلة لتحقيق العوائد ، بل هو أيضًا وسيلة للحفاظ على القوة الشرائية للأموال في مواجهة التضخم. #### خصائص الاستثمار - التضحية بالموارد الحالية. - المخاطرة مخاطر متنوعة. - العوائد مالية أو اقتصادية). #### أهداف الاستثمار - تحقيق الأرباح العوائد المالية). - تعظيم الثروة (رأس المال).. مثال الاستثمار بالعقارات أو الشركات الناشئة الواعدة. - الحفاظ على رأس المال .. بهدف تجنب المخاطر العالية في الاستثمار. - التغلب على التضخم.. الحفاظ على القوة الشرائية للأموال المستثمرة. - تنويع مصادر الدخل وتنويع المخاطر (استثمارات متنوعة). - الاستقرار المالي على المدى الطويل .. استدامة العوائد وتقليل المخاطر. - الاستفادة من المزايا الضريبية .. المرتبطة ببعض الاستثمارات خفض التكلفة). - المساهمة في تحقيق أهداف اجتماعية أو بيئية .. تحقيق عوائد + تأثير إيجابي. ### إدارة الاستثمار - اتخاذ قرارات بشأن توزيع الأموال على أدوات استثمارية مختلفة (أسهم سندات .. عقارات .. أصول أخرى). - هدف إدارة الاستثمار.. تحقيق أقصى قدر من العوائد مع تقليل المخاطر من خلال تطبيق استراتيجيات استثمارية مناسبة. - تعتمد إدارة الاستثمار في اتخاذ القرارات على وظائف: - التخطيط - التنظيم - التوجيه - الرقابة. #### مهام إدارة الاستثمار - تحليل السوق .. دراسة اتجاهات السوق والعوامل الاقتصادية المؤثرة على الاستثمارات. - اختيار أفضل الأدوات الاستثمارية .. التي تناسب توجهات المستثمر. - إدارة المخاطر .. تطوير استراتيجيات لتقليل المخاطر المحتملة. - المراقبة والتقييم .. مراقبة أداء الاستثمارات بانتظام وتعديل الاستراتيجيات إذا لزم الأمر. #### أهداف إدارة الاستثمار - تحقيق العائد الأمثل .. تحقيق أقصى عائد ممكن. - تقليل المخاطر .. تطبيق اتراتيجيات خفض المخاطر. - الحفاظ على مستوى سيولة مناسب - التوازن بين الاستثمارات النقدية والاستثمارات طويلة الأجل. - تحقيق النمو المالي .. على المدى الطويل مكاسب رأسمالية). - تحقيق التوازن بين العائد والمخاطرة. - اعتمادا على توجهات المستثمر، ظروف السوق، رؤية الإدارة. - التكيف مع متغيرات السوق .. من خلال استمرار مراقبة السوق ومرونة وكفاءة تعديل الاستراتيجيات بدقة وسرعة ومرونة. - تحقيق الأهداف المالية للمستثمر. - بناء على الأهداف الاحتياجات الفردية لكل مستثمر. - مراعاة الضرائب والتكاليف .. العمل على خفض العبء الضريبي لتحقيق أقصى استفادة للمستثمر. ### العوامل المؤثرة على الاستثمار #### الاستقرار السياسي - يضمن الاستقرار تطبيق القانون والحفاظ على حقوق المستثمر وخفض المخاطر وجذب الاستثمار.. على عكس الاضطرابات السياسية والحروب. #### الاستقرار الاقتصادي - ارتفاع مؤشرات الناتج الاقتصادي تساهم في ازدهار وجذب الاستثمارات - الركود الاقتصادي والتضخم يصنع حالة من الحذر في الاستثمار. #### معدل أسعار الفائدة - أسعار الفائدة منخفضة .. يكون الاقتراض لتمويل الاستثمارات أكثر جاذبية ويشجع على زيادة الاستثمارات. - أسعار الفائدة مرتفعة .. تزيد تكلفة التمويل تكلفة القروض).. لا يميل المستثمرين إلى التوسع أو بدء مشاريع جديدة. #### الدخل القومي - ارتفاع الدخل القومي .. زيادة قدرة الأفراد على الادخار.. قدرة على التمويل الذاتي وتوفر رأس المال اللازم للاستثمار.. مزيد من التوسع الاقتصادي. - انخفاض الندخل القومي .. يؤثر سلبا على قدرة الأفراد على الادخار انكماش الاقتصاد وضعف الاستثمارات. #### التضخم - التضخم المرتفع أو المضطرب.. تآكل القوة الشرائية للعملة.. خفض العائد الحقيقي على الاستثمار.. ارتفاع مخاطر الاستثمار.. عدم استقرار الربحية. - انخفاض أو استقرار التضخم مؤشر إيجابي .. يزيد من القدرة على التنبؤ بالعوائد ويساهم في استقرار الاقتصاد. #### توفر البنية التحتية - (طرق.. موانيء .. إلخ ) .. يساهم في جذب الاستثمارات لأنه يسهل تشغيل المشروعات .. يقلل التكاليف.. يعزز الإنتاجية. #### الانفتاح الاقتصادي - انفتاح الدولة على التجارة العالمية والاستثمار الأجنبي) .. السياسات الحرة المنفتحة تجذب الاستثمارات على عكس السياسات الحمائية المقيدة للاستثمار طاردة للاستثمارات. ### المفاهيم الكلاسكية المحددة لمسار الاستثمار - الدخل .. مجموع العوائد التي يحصل عليها الأفراد أو المؤسسات نتيجة تقديمهم لعوامل الإنتاج مثل العمل، رأس المال، والأرض.. - العلاقة بين الدخل والاستثمار.. علاقة طردية .. ارتفاع الدخل يتيح للمؤسسات والأفراد فرصة زيادة استثماراتهم، وبالتالي تحفيز النمو الاقتصادي. - الاستهلاك .. جزء من الدخل يتم إنفاقه لتلبية احتياجات الأفراد من السلع والخدمات. - العلاقة بين الاستهلاك والاستثمار.. علاقة طردية .. عند زيادة استهلاك الأفراد، يرتفع الطلب على السلع والخدمات، مما يشجع الشركات على توسيع استثماراتها لتلبية هذا الطلب. - التوازن بين الدخل والاستهلاك .. زيادة الاستهلاك على حساب الادخار تؤدي لتخفيض الأموال المتاحة للاستثمار، مما يؤثر سلبًا على نمو الاقتصاد. - الادخار .. الجزء غير المستهلك من الدخل الذي يحتفظ به الأفراد أو المؤسسات بغرض استثماره في المستقبل أو الاحتفاظ به كاحتياطي للطوارئ. - العلاقة بين الادخار والاستثمار.. علاقة طردية .. الأموال المدخرة مصدر للاستثمار .. الأموال المدخرة هى أموال متاحة للاستثمار. - مطلوب تحفيز الأفراد على الاستثمار .. كيف؟ - الاقتراض .. عملية الحصول على أموال من طرف آخر عادة بنوك أو مؤسسات مالية مع الالتزام بسدادها في المستقبل مع فائدة. - العلاقة بين الاقتراض والاستثمار .. الاقتراض وسيلة رئيسية لتمويل الاستثمارات. - الاقتراض .. يعوض نقص المدخرات. - الاقتراض .. تفضله الشركات كوسيلة تمويل بالرغم توفر إمكانية التمويل الذاتي. - تكلفة الاقتراض (سعر الفائدة .. قد تؤثر على ربحية الاستثمار .. سعر الفائدة المرتفع يقلل الإقبال على الاستثمار .. والعكس صحيح. - الاقتراض .. قد يزيد من المخاطر المالية على الأفراد والشركات. مثال: تعثر السداد - تحديات الاقتراض في الاسثمار.. سعر الفائدة .. مخاطر الدين .. التقلبات الاقتصادية.