Fundamentals of Business Administration PDF

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Business & Law School Campus Hamburg Hochschule für Management und Recht Fundamentals of Business Administration Part I © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre  Business & Law School Campus Hamburg Hochschule für Management und Recht Part I: The Fundamentals Part II: Level of Value Definition Part III: Level of Value Creation Part IV: Level of Value Assessment Part V: Exam Preparation © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 2  Business & Law School Campus Hamburg Hochschule für Management und Recht Part I: The Fundamentals 1. Understand fundamental terms of business administration 2. Localization of business administration as a science 3. Determine the (company) framework 4. Get to know models for structuring companies 5. Understand the importance of constitutive decisions of companies © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre  Business & Law School Campus Hamburg Hochschule für Management und Recht Part I: The Fundamentals 1. Understand fundamental terms of business administration 2. Localization of business administration as a science 3. Determine the (company) framework 4. Get to know models for structuring companies 5. Understand the importance of constitutive decisions of companies © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre  Business & Law School Campus Hamburg Why do companies exist? Hochschule für Management und Recht vs. Limited resources Unlimited needs (assumption of scarcity) (axiom of insatiability) Companies provide goods to meet the needs of third parties. © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 5  Business & Law School Campus Hamburg Subject matter (I) Hochschule für Management und Recht Subject matter and object of study of Business Administration is the economization* in and of enterprises. * economic activity * using resources to the best effect © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 6  Business & Law School Campus Hamburg Subject matter (II) Hochschule für Management und Recht A first classification of… 1.... economic entities 2.... economization 3.... types of goods 4.... markets 5.... stakeholders © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 7  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Economic Entities (I) Hochschule für Management und Recht Classification of economic entities in... 1. Households 2. Enterprises private public public Com- households households enterprises panies Companies are businesses in mostly private property, which act autonomously and generally based on the economic principle. © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 8  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Economic Entities (II) Hochschule für Management und Recht Classification of organizations according to... a)... type of goods b)... size c)... profit orientation d)... stage of development (-> business life cycle) © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 9  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Economic Entities (III) Hochschule für Management und Recht a) Classification by type of goods Industry: conversion of raw materials into finished goods intermediate products natural products end products Mining/ Processing Manufacturing consumer Extraction Operation Operation Operation Service Companies © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 10  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Economic Entities (IV) Hochschule für Management und Recht b) Classification by size Type of Company Employees Revenues Balance Sheet Microenterprises < 10 Employees ≤ 2 Mio. Euro ≤ 2 Mio. Euro Small Enterprises < 50 Employees ≤ 10 Mio. Euro ≤ 10 Mio. Euro Medium Sized Enterprises < 250 Employees ≤ 50 Mio. Euro ≤ 43 Mio. Euro Size classification according to the regulations of the European Commission © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 11  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Economic Entities (V) Hochschule für Management und Recht c) Profit Orientation © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 12  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Economic Entities (VI) Hochschule für Management und Recht d) Business Life Cycle Decisions about… products/services, legal growth relevant profitable sale of company form and location circumstances assets resp. relaunch of products/services Start Up Maturity Decline See also: constitutive decision of companies © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 13  Business & Law School Campus Hamburg Subject matter (II) Hochschule für Management und Recht A first classification of… 1.... economic entities 2.... economization 3.... types of goods 4.... markets 5.... stakeholders © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 14  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (I) Hochschule für Management und Recht The Process of Transformation Input Transformation Output scarce resources endless needs = Economization is the act of using scarce resources to the best effect, so that needs may be satisfied in the best possible way. © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 15  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (II) Hochschule für Management und Recht Differentiation of economic principles… 1.... Maximum Principle: "Always combine the factors of production in such a way that you achieve a maximum yield with a given input!” 2.... Minimum Principle: "Always combine the factors of production in such a way that you achieve a given yield with a minimum input!” © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 16  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (III) Hochschule für Management und Recht Maximum Principle maximize Input = fix Output © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 17  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (IV) Hochschule für Management und Recht Minimum Principle minimize Input Output = fix © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 18  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (V) Hochschule für Management und Recht Principle of Optimization maximize the difference Max! Input = variable = Output © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 19  Business & Law School Campus Hamburg The Homo Oeconomicus and the cobra plague Hochschule für Management und Recht Model of an exclusively "economically" thinking person - Ability for unrestricted rational behavior - Striving to maximize benefit (consumer) or profit (producer) - Complete information about all decision alternatives and their consequences - Consistent preferences © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 20  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (VI) Hochschule für Management und Recht Performance Indicators amount of output 1. Productivity = amount of input evaluated amount of output 2. Profitability = evaluated amount of input © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 21  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (VII) Hochschule für Management und Recht machine hours revenue working hours pieces space GDP Labor productivity = → Calculation of productivity working hours for companies as a whole is problematic due to Sales differences in input Space productivity = factors. m2 → Therefore: calculation of work result (pieces) partial productivities © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre Machine productivity = machine hours 22  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Economization (VIII) Hochschule für Management und Recht 3. Effectiveness: degree to which the objective has been achieved (effectiveness of the measures) = outcome/objective u tput O l → cause deliberate change of condition Goa To what extent was the desired goal achieved? 4. Efficiency: cost-benefit ratio, if output>input (yield>effort, revenue>cost), economic efficiency of the used resources → cause a deliberate change of condition without wastage What resources were necessary to achieve the goal? u t put O rt → You can be effective, but not very efficient. ffo © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre E 23  Business & Law School Campus Hamburg Subject matter (II) Hochschule für Management und Recht A first classification of… 1.... economic entities 2.... economization 3.... types of goods 4.... markets 5.... stakeholders © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 24  Business & Law School Campus Hamburg Ad 3. Type of Goods (I) Hochschule für Management und Recht Classification of goods into… 1.... Economic (scarce) and non-economic („free“) goods 2.... Tangible and intangible goods 3.... Intermediate and finished goods 4.... Capital and consumer goods 5.... Single use and durable use goods © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 25  Business & Law School Campus Hamburg Ad 3. Type of Goods (II) Hochschule für Management und Recht Durable-use goods DIMENSION TYPE OF USE Single-use goods Capital goods DIMENSION INTENDED USE Consumer goods Tangible goods DIMENSION © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre Intangible 26 TEXTURE goods  Business & Law School Campus Hamburg Ad 3. Type of Goods (III) Hochschule für Management und Recht Products vs. services? Examples? © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 27  Business & Law School Campus Hamburg Subject matter (II) Hochschule für Management und Recht A first classification of… 1.... economic entities 2.... economization 3.... types of goods 4.... markets 5.... stakeholders © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 28  Business & Law School Campus Hamburg Ad 4. Markets (I) Hochschule für Management und Recht Markets are consisting all economic entities, which supply and demand goods that are able to substitute each other. price Angebot Supply Demand Nachfrage © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre quantity 29  Business & Law School Campus Hamburg Ad 4. Markets (II) Hochschule für Management und Recht C apital Market Market for I ntermediate goods E P nterprise hysical Market © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre L abour Market 30  Business & Law School Campus Hamburg Subject matter (II) Hochschule für Management und Recht A first classification of… 1.... economic entities 2.... economization 3.... types of goods 4.... markets 5.... stakeholders © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 31  Business & Law School Campus Hamburg Ad 5. Stakeholders (I) Hochschule für Management und Recht Shareholder Stakeholder VALUE VALUE © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 32  Business & Law School Campus Hamburg Ad 5. Stakeholders (II) Hochschule für Management und Recht Shareholder Evaluation approach, which determines VALUE = the value of the company from the owners (Shareholder´s) perspective. © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 33  Business & Law School Campus Hamburg Ad 5. Stakeholders (III) Hochschule für Management und Recht Stakeholder Groups, who influence Stakeholder the business activity or are being influenced of it´s activity = VALUE © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 34  Business & Law School Campus Hamburg Ad 5. Stakeholders (IV) Hochschule für Management und Recht Let's summarise Shareholder Stakeholder Value Value corporate objective interest groups measure of success main difficulty © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 35  Business & Law School Campus Hamburg Example of application: Airport Hochschule für Management und Recht I nvestors E mployees © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre C onsumers P ublic/ Population 36  Business & Law School Campus Hamburg Group excercise: Airport Hochschule für Management und Recht Please name aiport stakeholders and their according interests! What conflicts could potentially occur? © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 37  Business & Law School Campus Hamburg Hochschule für Management und Recht Part I: The Fundamentals 1. Understand fundamental terms of business administration 2. Localization of business administration as a science 3. Determine the (company) framework 4. Get to know models for structuring companies 5. Understand the importance of constitutive decisions of companies © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre  Business & Law School Campus Hamburg Categorization within Science Hochschule für Management und Recht Science as occupation = systematic extraction of insights in order to enlarge the supply of knowledge. Science as a result = Entirety of all insights of an object field, which are correlated to each other. © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 39 34  Business & Law School Campus Hamburg Business Administration as Science Hochschule für Management und Recht Science Formal science Empirical science Natural science Humanities Economic science Cultural studies Business Administration Economics General Special © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 40  Business & Law School Campus Hamburg 1. Resource-dependence-theory Hochschule für Management und Recht 2. Resource orientated theory 3. Contingency model 4. Diffusion theory 5. Transaction cost theory 6. Principal-Agent theory 7. Property-Rights theory 8. Decision theory 9. Motivation theory 10. Justice theory 11. Attribution theory 12. Network theory 13. Game theory Theories in Business Administration © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 41  Business & Law School Campus Hamburg (Typical) questions in practice Hochschule für Management und Recht § Why is our business strategy (not) successful? § How can we cut costs in the production? § How much are they willing to pay for a new product? § Why is the fluctuation rate of the company so high? § How can we improve the communication between departments? § Which one of our products promises to be successful? § What type of product/service do our costumers desire? § How can we improve the lead time of our innovations? © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 42  Business & Law School Campus Hamburg Hochschule für Management und Recht Part I: The Fundamentals 1. Understand fundamental terms of business administration 2. Localization of business administration as a science 3. Determine the (company) framework 4. Get to know models for structuring companies 5. Understand the importance of constitutive decisions of companies © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre  Business & Law School Campus Hamburg The economic and normative framework Hochschule für Management und Recht Economic- Normative political framework framework E © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 44  Business & Law School Campus Hamburg The economic-political framework Hochschule für Management und Recht Economic Order 1.... centralised economy 2.... (social vs. free) market economy © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 45  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Centralized Economy Hochschule für Management und Recht = idea of socialism 1. principle of plan fulfillment 2. state guarantee © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 46  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Free Market Economy Hochschule für Management und Recht = idea of liberalism 1. economic principle 2. financial balance © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 47  Business & Law School Campus Hamburg Ad 2. Social Market Economy Hochschule für Management und Recht = welfare state principle 1. competition policy 2. economic cycle policy 3. social policy 4. structural policy 5. public companies https://www.youtube.com/watch?v=10rIbBTjoLs © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 48  Business & Law School Campus Hamburg The normative framework of a company (I) Hochschule für Management und Recht „Guidelines of an organization“ 1. scope of action of employees o rms N ls 2. targeting orientation Goa ethics in e ss B us © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 49  Business & Law School Campus Hamburg The normative framework of a company Hochschule für Management und Recht Elements of the normative framework 1. (company) vision 2. (company) mission 3. value system 4. target system © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 50  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Vision (I) Hochschule für Management und Recht 1. What the company wants to achieve on the long term 2. Target group are the employees (motivation, inspiration) 3. Requirement for mission statement © 2007 S c h ä f f e r - Poeschel Verlag für Wirtschaft · Steuern · Recht GmbH, Lehrmaterialien zu V a h s, D./Schäfer-Kunz, J.: Einführung in die Betriebswirtschaftslehre 51  Business & Law School Campus Hamburg Ad 1. Vision (II) Hochschule für Management und Recht „A computer on every des