Finanční trhy a instituce shrnutí PDF

Finanční trhy a instituce ========================= **Subjekty poskytující služby na finančním trhu:** - Banky - Družstevní záložny - Pojišťovny, zajišťovny - Pojišťovací zprostředkovatelé a samostatní likvidátoři pojistných událostí - Obchodníci s cennými papíry - Investiční...

Finanční trhy a instituce ========================= **Subjekty poskytující služby na finančním trhu:** - Banky - Družstevní záložny - Pojišťovny, zajišťovny - Pojišťovací zprostředkovatelé a samostatní likvidátoři pojistných událostí - Obchodníci s cennými papíry - Investiční zprostředkovatelé a vázaní zástupci - Investiční společnosti a investiční fondy - Penzijní společnosti a fondy - Platební instituce, instituce elektronických peněz, poskytovatelé platebních služeb malého rozsahu a vydavatelé elektronických peněz malého rozsahu - Finanční konglomeráty - Směnárny - Ostatní, burzy **Banky X Nebankovní finanční zprostředkovatelé** **Institucionální investoři -** osoby, které spravují investiční majetek velkého rozsahu, přičemž využívají profesionálních investičních metod -- banky, investiční společnosti, investiční fondy, penzijní fondy, pojišťovny **Funkce obchodních bank --** finanční zprostředkování, emitování bezhot. Peněz, provádění bezhot. platebního styku **Bankovní obchody --** mezi bankou a jinými ekonomickými subjekty **Bankovní produkty --** bankovní obchody, které jsou zacíleny výhradně na klienty a mají formu instrumentů a služeb -- úvěrové bankovní produkty, investiční bankovní produkty, ostatní druhy bankovních produktů a služeb **Nebankovní instituce -- investiční služby**: Obchodníci s cennými papíry, investiční společnosti a fondy, penzijní společnosti a fondy, burzy -- regulované organizované trhy **Investiční společnost --** poskytuje služby s kolektivním investováním jiným investičním společnostem nebo investičním fondům: vedení účetnictví fondu kolektivního investování, vedení evidence podílových listů nebo akcií fondu kol. inv., vedení seznamu podílníků nebo akcionářů fondu kolektivního investování, vydávání a odkupování podílových listů nebo akcií fondu kolektivního investování, uzavírání a vypořádání smluv o vydání nebo odkoupení podílových listů nebo akcií fondu kolektivního investování **Kolektivní investování -** podnikání v oblasti poskytování finančních služeb, jehož předmětem je shromaždování peněžních prostředků upisováním akcií investičního fondu nebo vydáváním podílových listů podílového fondu, investování na principu rozložení rizika a další obhospodařování tohoto majetku **Správa majetků fondů -** Pro každý investiční fond musí investiční společnost vést účetnictví odděleně aby pro každý fond mohla být sestavena účetní závěrka, zaplatit investiční společnosti za tuto činnost úplatu **Členění investičních fondů:** Fondy kolektivního investování Fondy kvalifikovaných investorů -- nejsou nadále řazeny pod fondy kol. inv. **Fond kolektivního investování:** Podílový fond -- shromažďování peněžních prostředků od veřejnosti Otevřený podílový fond - má povinnost od podílníků odkupovat podílové listy zpět za jejich aktuální kurz Uzavřený podílový fond - nemá povinnost od podílníků odkupovat podílové listy zpět, má zákonem danou povinnost se při splnění určitých podmínek přeměnit na otevřený podílový fond **Fond kvalifikovaných investorů:** Shromažďovat peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů  Samosprávný investiční fond - s právní osobností, který je na základě povolení ČNB k činnosti samosprávného investičního fondu oprávněn se sám obhospodařovat Nesamosprávný investiční fond - bude za nesamosprávný investiční fond jednat vždy jeho obhospodařovatel, kterým bude typicky investiční společnost, nepodléhají povolení ČNB ani jejímu dozoru  ZISIF - Zákon 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (zkráceně ZISIF) je právně definován jako správa majetku srovnatelná s obhospodařováním ZISIF upravuje rozhodný limit pro obhospodařovatele ve výši **100 mil. euro** či v určitých případech **500 mil. euro** pro hodnotu majetku všech investičních fondů, které obhospodařovatel obhospodařuje X Jinak se jedná o **podlimitního obhospodařovatele**, který není oprávněn obhospodařovat investiční fondy a v případě, že v České republice výdělečně živnostenským či obdobným způsobem spravuje či hodlá spravovat majetek investorů za účelem jeho společného investování dle určené strategie ve prospěch těchto investorů, je povinen podat žádost o zápis do seznamu vedeného **ČNB** **Kvalifikovaný investor -** výše splaceného vkladu nebo splacené investice do fondu kvalifikovaných investorů odpovídá částce 125 tis. euro **Obchodník s cennými papíry -** právnickou osobu, „která poskytuje investiční služby na základě povolení ČNB k činnosti obchodníka s cennými papíry **Brokerské společnosti -** obchodují svým jménem, ovšem pouze na účet svých klientů, tedy pouze zprostředkovávají obchod **Dealerské společnosti -** krom zprostředkování obchodu provádí obchody svým jménem na svůj účet -- vlastní své portfolio **ZPKT** -- Zákon o podnikání na kapitálovém trhu  **Hlavní investiční služby dle ZPKT:** přijímání a předávání pokynů provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet zákazníka obchodování s investičními nástroji na vlastní účet obhospodařování majetku zákazníka **Pojišťovny:** ochrana před finanční ztrátou vzniklou v důsledku tzv. pojistných událostí Sjednáním příslušných pojistných smluv získají pojištění pojistnou ochranu, za kterou ovšem platí pojišťovnám sjednané pojistné Kapitálové životní pojištění - pojišťovna garantuje určitou minimální výnosnost vložených prostředků (tzv. garantované zhodnocení spořící složky), avšak klient nemůže investování svých dočasně volných peněžních prostředků nijak ovlivňovat Investiční životní pojištění - umožňuje, aby si klient sám volil svoji vlastní investiční strategii a tím ovlivňoval výnosnost spořící složky svého pojištění, pojišťovna negarantuje minimální výši jejího zhodnocení, a veškeré riziko spojené s investováním ponechává na svých klientech **Zajišťovny:** pojišťování pojišťoven každá pojišťovna bývá zajištěna u několika zajišťoven současně **Finanční investiční instrumenty:** **Základní druhy investičních nástrojů:** **Klasické investiční nástroje** - akcie, dluhopisy **Termínové derivátové instrumenty**: odvozené neboli „derivované" investiční nástroje, termín vypořádání výrazně časově zaostává za okamžikem jejich sjednání závislý na očekávaném budoucím vývoji promptních cen těch instrumentů, které jsou jejich podkladovými aktivy futures a jim podobné certifikáty nebo warranty, forwardy, swapy, opce Pevné kontrakty - že obchod proběhne a obě protistrany mají povinnost jej uskutečnit (forward, future, swap) Opční kontrakty: uskutečnění obchodu závisí na vůli jedné strany a patří do ní opce Opce je smlouva mezi prodávajícím a kupujícím, která dává kupujícímu právo (neukládá mu však povinnost) prodat nebo koupit od prodávajícího konkrétní aktivum Kupující opce (v dlouhé pozici, long) má právo si vybrat, zda opci uplatní či nikoli **Cenné papíry majetkových investičních a podílových fondů** **Strukturované produkty**