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RÉASSURANCE ( MD 2) : JOURNEE 1 Fabrice Genest Actuaire associé Membre de l’I.A.F  PLAN de Cours PANORAMA des CARACTÉRISTIQUES ESSENTIELLES de la RÉASSURANCE et de la COASSURANCE Préliminaire : Bibliograp...

RÉASSURANCE ( MD 2) : JOURNEE 1 Fabrice Genest Actuaire associé Membre de l’I.A.F  PLAN de Cours PANORAMA des CARACTÉRISTIQUES ESSENTIELLES de la RÉASSURANCE et de la COASSURANCE Préliminaire : Bibliographie et Sources sur la réassurance Partie 1 Introduction : Enjeux, Acteurs et fonction de la réassurance et Alternatives ( Coassurance / Provisions Egalisation) ❖ Le marché, les intervenants, le modèle économique et le rôle de la réassurance; les différences de besoin selon la sinistralité.. Partie 2 Les formes et Techniques de réassurance ❖ Obligatoires / Facultatives … ❖ Réassurance proportionnelle ❖ Réassurance non proportionnelle supportIéassMD2J124 2  Bibliographie / Références 01 Ouvrages 02 Sources / Sites Internet 03 Articles Tribune de l’Assurance / Décembre 3 supportIéassMD2J124 3  Séance 1 : BIBLIOGRAPHIE Ce livre est disponible à la bibliothèque de l’IFPASS 4 supportIéassMD2J124 4  PRELIMINAIRE : SOURCES 5 supportIéassMD2J124 5  BIBLIOGRAPHIE IFPASS MD2 J12024 6  Provenance des élèves…?. BIENVENUE ! Sociétés relevant Sociétés relevant Sociétés Code du Code de la du Code de la des Assurances Mutualité Sécurité Sociale IFPASS MD2 AUTRES Sociétés de Réassurance Courtier supportIéassMD2J124 7  PLAN DETAILLE Partie 1 Le monde de la Origine de la Réassurance et réassurance 1 caractéristiques du marché Mondial - PARTIE 1 Ses Acteurs / Modèle économique et son 2 Contrôle Rôle de la réassurance / Enjeux et Recours à la 3 Réassurance selon les risques et acteurs, La réassurance et la sinistralité des Besoins 4 différents selon les catégories d’assurance Alternatives à la Réassurance : la Coassurance 5 et les Provisions d’égalisation 8 supportIéassMD2J124 8  1.1 /ORIGINE DE LA REASSURANCE L’histoire de la réassurance est intimement liée à celle de l’assurance. La réassurance, avec les mécanismes qui la caractérisent de nos jours, n’est réellement apparue que bien après la naissance de l’assurance. Néanmoins, il y a fort longtemps qu’on se réassure, et le vocable « réassurance » fut utilisé pour plusieurs procédés, tels que la couverture de l’insolvabilité de l’assureur, ou bien la cession par un assureur d’un ensemble de risques à un autre assureur (procédés qui, maintenant, ne relèvent pas forcément de la réassurance). Les premières opérations de réassurance ont été mises en place sur des bases techniques simples, risque par risque (solution que l’on nomme aujourd’hui réassurance facultative). 9 supportIéassMD2J124  1.1 Des réassureurs implantés à l’origine en Europe … ▪ 1666 : TRAITE Création par Edward LLOYD d'un Office d'assurances générales suite à la destruction de LONDRES par un incendie ROYALE PROPIETAIRES PARIS REUNIS ▪ Le 15 DECEMBRE 1821 : PREMIER TRAITE DE REASSURANCE Contrat INCENDIE en Excédent de Capitaux Ce qui peut être considéré comme la réassurance moderne naît à partir de la seconde moitié du 19ème siècle. L’effet déclencheur a été la prise de conscience de l’importance des risques lors de la survenance d’un « événement ». L’incendie catastrophique de Hambourg en 1842 a détruit environ 4 000 logements et laissé quelque 10 % de la population sans toit. supportIéassMD2J124 10  Partie 1.1: Origine : Dates de création des compagnies de Réassurance La réassurance moderne naît à partir de la seconde moitié du 19ème siècle. Au cours des 15 premières années seules des compagnies européennes font de la Réassurance, rejoints ensuite par des sociétés américaines 1846 Kölnische Rück (Gen Re) 1863 Compagnie Suisse de Réassurance (Swiss Re) 1880 Münchener Rück (Munich Re) 1884 Société Anonyme de Réassurance (Partner Re) 1894 Nordish (ERC Frankona) 1907 Mercantile and General (groupe Swiss Re) 1946 Caisse Centrale de Réassurance (CCR) 1969 Société Commerciale de Réassurance (SCOR) 11 supportIéassMD2J124 11  Partie 1 : Marchés Assurance et Réassurance dans le monde Chiffres publiés (2021) Primes 6 800 milliards de dollars Taux de cession # 5,0% 320 milliards de dollars = 5% Assurance Réassurance 20 fois plus petit en termes de Cotisations perçues, notamment en Vie moins besoin 12 supportIéassMD2J124 12  1.1 / Le marché mondial de la Réassurance RÉPARTITION VIE ET NON VIE Un phénomène inverse en Réassurance : Un secteur Non Vie qui reste dominant en terme de volume de primes. Réassurance Assurance Non-Vie Vie 54% 29% Vie 46% Non-Vie 71% supportIéassMD2J124 13  Partie 1 : Les acteurs de la Réassurance dans le monde Les réassureurs professionnels Les Assureurs / Entreprises hors ▪ Les couvertures en réassurance sont secteur leur seul métier. Ils n’interviennent que sur certaines catégories ▪ Entre 100 et 110 compagnies dans le ou L.O.B d’assurances; monde en 2022 Les Courtiers de réassurance Les Pools ▪ Ils jouent le rôle d’intermédiaires entre Ils permettent de mettre en commun des Assureurs et Réassureurs. capacités d’assurance et de réassurance pour traiter un risque difficile au niveau d’un marché ( ▪ Les assureurs font le cas échéant appel à eux pour divers services liés à la réassurance. 14 supportIéassMD2J124 14  Partie 1.2: Réassurance et Acteurs Un classement Le Top des qui évolue faiblement au fil des années, et dans lequel réassureurs C apparaît toujours aux premières places les réassureurs historiques. MUNICHE Ré : 14% SWISS RE : 12% Leaders 2021 HANNOVER : 9 % (en part de marché) SCOR: 7% BERKSHIRE GENERAL : 7% CHINA Ré : 5% LLOYDS : 5% CANADA LIFE Ré : 4% RGA : 3,5% KOREAN RE ; 2% EVEREST & PARTNER Ré : 2% On relève la présence de pays à monnaie historiquement forte… + Coassurance absente ou faiblement utilisée.. 15 supportIéassMD2J124 15  1.2 A PROPOS DE LA RÉASSURANCE SELON LES PAYS À noter que les primes cédées en réassurance sont assez différentes d’un pays à l’autre Part des Primes cédées aux réassureurs Espagne 17% Italie 6% France 20% Royaume Uni 24% Allemagne 40% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Une autre raison à l’origine des écarts d’un pays à l’autre va résider dans la taille et concentration des assureurs du pays.. supportIéassMD2J124 16  Partie 1.2 : Réassurance et Acteurs ☆Les Assureurs / Entreprises hors secteur Ils n’interviennent que sur certaines catégories ou L.O.B d’assurances ; ✱Exemple : Assurance Santé & Réassurance en France < 15% > 85% Réassureurs pro Assureurs L’essentiel en masse de primes des couvertures en Réassurance des contrats Santé en France concernent des Société d’’assurance comme AXA ou la CNP On parle d’Acceptations par opposition aux affaires directes 17 supportIéassMD2J124 17  Partie 1.2 : Réassurance et Acteurs Un réassureur spécialisé en Non Vie 100 90 80 70 60 50 VIE NON VIE 40 30 20 10 0 Munich Ré Swiss Ré Hannover Berkshire SCOR Lloyd's RGA China Ré Partner Ré Korean Ré Ré Hathaway Un réassureur spécialisé en Vie 18 supportIéassMD2J124 18  Partie 1 / 2. RÉPARTITION GEOGRAPHIQUE DE LA DEMANDE ET DE L’OFFRE DE RÉASSURANCE Les marchés qui se réassurent Primes brutes cédées % du total North America 4% 2% 9% Europe 47% Asie Africa, Near and Middle 38% East Latin America supportIéassMD2J124 supportIéassMD2J124 19  Partie 1 : Concentration du marché de la Réassurance mondiale La part de marché des 5 premiers a plus que doublé en 30 ans On note une plus grande concentration en Vie avec 90 % du marché détenus par les 10 premiers réassureurs ; alors qu’en Non Vie, ils ne représentent qu’environ 65 % du marché. supportIéassMD2J124 20 20  PARTIE 1.2 Réassurance : Un marché en mouvement Durant les 30 dernières années, on observe de nombreuses fusions et acquisitions dans le domaine de la réassurance (ainsi que parmi les courtiers de réassurance). De plus des investisseurs financiers sont en recherche d’opportunités du fait d’une rentabilité supérieure au rendement des marchés.. Evolution du Nombre de Réassureurs au plan Mondial 1970 1990 2000 2015 2022 Nombre 500 400 200 150 # 110 d’Acteurs ➞ Le nombre d’acteurs. en réassurance a significativement diminué…. supportIéassMD2J124 21 21  PARTIE 1.2: LA CONCENTRATION DU SECTEUR RÉSULTE DE CELLE DES ASSUREURS Exemple Nombre d’entreprises sur le Marché Français Source: rapport ACPR 2005 2010 2013 2015 2021 Code de la 1 100 880 670 488 350 Mutualité (1) Code des 385 370 340 301 284 Assurances (2) Code de la 68 55 50 37 34 Sécurité Sociale La forte concentration du marché entraine un moindre besoin de réassurance ★ Mais Avec Solva 2 la Demande de réassurance de lissage des résultats et de la volatilité a progressé sensiblement. supportIéassMD2J124 22  PARTIE 1. LA CONCENTRATION DU SECTEUR RÉSULTE DE CELLE DES ASSUREURS Exemple Nombre d’entreprises d’assurances sur plusieurs Marchés Source: rapport OCDE 2020 supportIéassMD2J124 23  PARTIE 1.2 / TOP DES RÉASSUREURS EN 2020 A propos des Bermudiens cf 2001 et ensuite supportIéassMD2J1 24 24  Partie 1.2 : Réassurance: les Acteurs supportIéassMD2J124 25 25  Partie 1 : Les acteurs de la Réassurance Les réassureurs professionnels Les Assureurs et Entreprises hors ▪ Les couvertures en réassurance sont secteur de l’Assurance leur seul métier. ▪ Environ 100 compagnies dans le monde Ils n’interviennent que sur certaines en 2022 sur le marché de la réassurance ; catégories ou L.O.B d’assurances; supportIéassMD2J124 26 26  PARTIE 1.2 / LES ACTEURS ★ Les Captives….. Il s’agit d’entreprises de taille importante, qui rencontraient à l’origine des pbs d’assurabilité ( Exclusions ou limitations) en termes de RC Pollution. Le second moteur de création de captives réside dans la possibilité de constituer des P.F.S. Il existe plusieurs Variantes de Captives: d’Assurance/ de Réassurance/ comptes Captifs… Captive Solution utilisée par les risk managers de très grandes sociétés pour couvrir les risques supportés par leur groupe, visant à récupérer une partie de leurs primes en franchise d’impôt et participer aux bénéfices réalisés par les assureurs. (ou réassureurs) Un autre intérêt est de pouvoir constituer des provisions pour le futur.. Objectif: Optimiser le coût de la couverture des Risques, notamment au plan fiscal ➞ Localisation géographique importante (Cf Slide 27) Contrats concernés: RC produit, DB et Cyber (Budget Assurance > x millions d’euros) supportIéassMD2J124 27  PARTIE 1.2 - LOCALISATION DES CAPTIVES On constate l’importance des « paradis fiscaux » supportIéassMD2J124 28  PARTIE 1 - LES CAPTIVES /ETUDE MARSH On en recense environ 7 000 dans le monde en 2022 Inversion de la tendance depuis 2016, cf Solva 2 Combien de groupes en France ont une captive ? ✱ supportIéassMD2J124 29  Partie 1 / Les Captives et l’auto-assurance Finalité et Caractéristiques (Suite) Une captive est une méthode d'auto-assurance qui s'appuie sur les outils assurantiels traditionnels. Une captive de (ré)assurance est une société de(ré)assurance appartenant à un groupe industriel ou commercial et constituée par ce groupe pour assurer tout ou partie de ses risques. Étant donné la forte réglementation du secteur de l'assurance, il est généralement plus facile d'opérer en tant que captive de réassurance et en réassurant donc les risques que le groupe a placés chez un assureur traditionnel. supportIéassMD2J124 30  Partie 1 / Les Captives et l’auto-assurance ✱ Les Captives….? Schéma du montage Rétrocessionnaires Sinistres Primes Société de Captive de gestion réassurance Sinistres Primes Dividendes et Assureur fronteur Prêts Sinistres Primes GROUPE dont filiales opérationnelles supportIéassMD2J124 31  Partie 1.2 : Réassurance les Acteurs ❑ Les organismes de contrôle ◼ Les « agences » de modélisation : Du domaine public, ils sont chargés de contrôler la solvabilité des Réassureurs et de Elles développent des modèles destinées à mieux évaluer leur délivrer le passeport Européen. les besoins de réassurance. Malgré leurs moyens possibilité d’évaluation défaillante ex IRMA. ❑ Les agences de notation Elles délivrent des notations sur la capacité des ▪ Les départements de réassurance des réassureurs à payer dans le temps les sinistres Assureurs sur lesquels ils sont ou seront engagés. Ils ont pour principale mission d’identifier les besoins Ce rôle des agences de Notation est encore plus d’un assureur en matière de réassurance, de important avec Solva2. construire le programme de réassurance et de placer ensuite la réassurance auprès des réassureurs. Les principaux opérateurs dans le domaine du courtage en réassurance sont des grands groupes de courtage en assurance comme Aon Benfield, Guy Carpenter, Willis qui possèdent des départements spécialisés en réassurance. 32 supportIéassMD2J124 32  Partie 1.2 / Contrôle, Sécurité et Solvabilité → Un réassureur se doit d’offrir à ses clients une solvabilité très forte C’est ce que confirme l’expérience historique avec un nombre très faible de défaillances de réassureurs, avec des conséquences réduites pour le marché de l’assurance. à commencer par les autorités de contrôle prudentiel de chaque pays Ratio de Solvabilité = Fonds propres/ SCR Le suivi et le contrôle de cette solvabilité sont mais également par les Il est donc impératif d’avoir une exercés par différents agences de notation et activité bénéficiaire pour satisfaire biais : les analystes financiers les exigences des régulateurs 33 supportIéassMD2J124 33  Partie 1.2 - Rappels sur SOLVABILITE II ✱Extension des normes à tous les Acteurs de l’Assurance …. Entités Concernées Sociétés relevant Sociétés relevant du Code des du Code de la Assurances Mutualité SOLVA 2 Sociétés de Réassurance Sociétés relevant du Code de la Sécurité Sociale Captives Interaction Stratégie des entreprises et Solva 2 Priorité accrue à la pérennité supportIéassMD2J124 Arbitrage des couvertures en réassurance avec Acteurs à bonne Notation 34  Partie 1.2 : Solvency II et son impact en Europe En Europe, la réassurance est aujourd’hui mieux prise en compte dans les règles imposées par Solvency II. Elle contribue de façon plus notable à améliorer la marge de solvabilité des assureurs. En pratique, la réassurance est prise en compte par le calcul des créances de réassurance dans le bilan prudentiel imposé par Solvency II. Le montant de ces créances est ajusté selon le risque de défaut attendu du réassureur. Le risque de défaut inattendu du réassureur, pouvant survenir dans un scénario défavorable, est également pris en compte. L’évaluation de ce risque fait intervenir, entre autres, la notation du réassureur ou le ratio de solvabilité pour déterminer la probabilité de défaut, ainsi que les nantissements du réassureur dans le calcul des pertes en cas de défaut. En conclusion, en plus de la forme des contrats de réassurance (proportionnelle versus non proportionnelle), la notation et la diversification des réassureurs ont un impact sur le capital requis des cédantes. supportIéassMD2J124 35  1.2 / QUI CONTROLE LES RÉASSUREURS ? Comme pour d’autres secteurs forte présence des Agences de notation, sociétés privées telles que : AM Best Rating agency supportIéassMD2J124 36  1.2 / Des Notations qui évoluent au fil du temps !! Notation des 25 premiers réassureurs Notation Nbre de 2021 Réassureurs AAA 0 AA+ et AA- 8 la notation maximale AAA correspond au niveau de sécurité d’une garantie d’un Etat supportIéassMD2J124 37  Partie 1.2 : la Réassurance et son Modèle Le modèle économique B to B quelques milliers de contrats au maximum Assureur Réassureur Rétrocession Pour limiter les risques, transfert du risque chez d’autres réassureurs (ou bien sur le marché financier)… Diversification géographique des risques 38 supportIéassMD2J124 38  Partie 1.2 Schéma de fonctionnement : Assuré Police d’assurance Souscrite en direct ou par l’intermédiaire d’un courtier ou d’un Assureur (s) agent Convention de Réassurance (Traité ou Facultative) Souscrite en direct Réassureur (s) ou par l’intermédiaire d’un courtier Convention de Réassurance (Traité ou Facultative) Souscrite en direct ou par l’intermédiaire d’un courtier Rétrocessionnaire (s) ETAT ou Investisseurs supportIéassMD2J124 39  Partie 1.2 : la Réassurance et son Modèle Les réassureurs ont élargi leur Business au B to C ▪ La taille croissante des compagnies permet à celles-ci d’augmenter leur niveau de rétention, donc de réduire le besoin de réassurance… ➞ Intérêt d’élargir le spectre de l’Offre des Réassureurs…. ▪ Recherche de Rendements des autres Investisseurs supportIéassMD2J124 40 40  PARTIE 1.2 : INDICATEURS & CONCEPTS… ► Définition et Calcul d’un ratio S/P S/P = Charge des sinistres / Primes acquises Avec S= Paiements + Provisions constituées ►Chargement : correspond à l’ensemble des frais de distribution et gestion des contrats et sinistres, rapporté aux primes émises. ✱Exemple de calcul d’un S/P et ratio Combiné Primes acquises 19 464 070 Primes émises 19 650 000 Charge des sinistres 11 069 474 Frais d’acquisition, d’administration et 6 486 147 S/P = 11 069,5 / 19 464 = 56,9 % commissions reçues et Ratio combiné = 56,9 % + 6 486 / 19 650 soit 90% ? supportIéassMD2J124 41  PARTIE 1.2 / INDICATEURS ET CONCEPTS UTILES ► Définition et Calcul du ratio Combiné : addition de la charge des sinistre et des frais d’administration et d’acquisition de la société d’assurance soit: ► Ratio Combiné = ratio S/P + Chargements Le ratio Combiné fait intervenir 2 notions de primes: les émises et les acquises supportIéassMD2J124 42  LA RÉASSURANCE MONDIALE – DES RÉSULTATS SOUS FORTE TENSION DE 2017 À 2021 ➞ DURCISSEMENT DEPUIS 2022 110,00% RATIO COMBINE DES REASSUREURS (2006-2020) 106,60% 105,80% 105,00% 103,40% 99,10% 100,20% 100,00% 95,40% 95,30% 95,00% 93,60% 92,60% 91,10% 91,10% 90,50% 90,70% 90,60% 89,80% 90,00% 85,00% 80,00% Ratio Combiné * 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 43 supportIéassMD2J124 Source : APREF / Sept 2021  Partie 1. 3 / ROLE et Fonctions de la Reassurance La réassurance est un contrat par lequel un assureur, dénommé cédant, se réassure pour tout ou partie des risques qu'il a pris en charge auprès d'un autre assureur spécialisé, appelé réassureur. C’est l’assurance des assureurs (cf Banques Centrales..) ▪ Vise au transfert – et non en principe au partage – des risques. ▪ Le réassureur va apporter : Des capitaux, c’est-à-dire de la « capacité » Une aide au démarrage face aux risques nouveaux ou rares. Moyen également pour lisser les résultats d’une société (ou atténuer leur volatilité). Des fonds propres permettant de réduire les exigences de Solva 2 De la Trésorerie en cas d’évènement affectant un portefeuille 44 supportIéassMD2J124 44  Partie 1.3 / Réassurance : Illustration de son rôle de Lissage de Résultats Impact de la réassurance sur le résultat technique (exprimé en %) Un effet lissant très significatif les années de pertes importantes 45 supportIéassMD2J124 45  Partie 1.3 / Réassurance des besoins différents selon les catégories d’assurances POI DS DES 10 PL US GRANDS SI NI ST RES DEPUI S 1980 60 69,3 50 Sur les Risques hétérogènes Un faible nombre de sinistres concentre à lui seul entre 20 et 40 % des primes du 40 poids en % des pr imes portefeuille… 30 ➪ Besoin de réassurance pour limiter l’impact des sinistres lourds) 20 10 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 années ➞ La volatilité c’est-à-dire l’importance des fluctuations selon les années constitue le critère majeur du risque d’incertitude pour un assureur 46 supportIéassMD2J124 46  Partie 1.3 / Réassurance : Un Rôle en élargissement progressif Besoin de l’assureur Apport et intérêt de la réassurance Souscrire de grands risques ou des risques qu’il Permet d’augmenter les possibilités de souscription. maîtrise mal Apporte une expertise internationale. Détenir des engagements trop élevés par rapport à ses Permet une division verticale des risques (par moyens financiers et pouvoir répondre aux règles de opposition à la division horizontale) et ainsi une solvabilité (constitution de la Marge de Solvabilité diminution des risques conservés, en limitant la probabilité de ruine. Mettre en place de nouveaux produits sur des Facilite l’ouverture de branches nouvelles en transférant nouveaux risques (difficulté pour établir le prix et les une partie importante de ces risques au réassureur. limites de garanties d’assurance). Subir une sinistralité qui présente des écarts Fournir une protection à l’assureur contre les écarts importants dans le temps et l’espace – ex : Evts dans le temps et l’espace. catastrophiques. Réduire les Fonds propres nécessaires avec Solva 2 Apporte des capitaux externes réduisant l’exigence de pour l’activité capitaux de l’assureur 47 supportIéassMD2J124 47  Partie 1.4 Résultats et Sinistres L’image de marque d’une entreprise dépend de son chiffre d’affaires et de ses résultats. Or tout le problème réside dans le fait que l’assurance est confrontée à une incertitude sur ses résultats due à l’aléa sur l’ampleur de la sinistralité. Contrairement à l’industriel, l’assureur ne connaît le coût ou prix de revient de son produit que bien longtemps après l’avoir vendu. L’assureur est ainsi exposé au problème de la possibilité de survenance de sinistres susceptibles d’entraîner des pertes insupportables pour lui. C’est « le sinistre » qui est au cœur du processus de réassurance. Sa survenance potentielle, avec une fréquence et un coût aléatoire, conduit l’assureur à souscrire des contrats de réassurance pour se protéger. ➞ Nous allons voir quels sont les Sinistres susceptibles de mettre en danger l’équilibre financier d’un assureur ? supportIéassMD2J124 48  Partie 1.4 / Exemples de sinistres lourds générant une intervention de la réassurance Les sinistres qui peuvent mettre en péril l’équilibre financier des assureurs sont de nature et de type différents et peuvent être classés ainsi : ➀ Les Sinistres individuels « de pointe » ➁ Les Sinistres de Cumul ▪ Incendie d’une plateforme (coût assuré ▪ AZF Toulouse : Conflagration 46 900 estimé : 1 000 M dollars) déclarations de sinistres pour un coût total de 1,1 milliard d’euros ▪ Sinistre du Costa Concordia en 2012 : entre 1,5 et 2 milliards d’USD ▪ Terrorisme : le World Trade Center le 11 septembre 2001. ------------------------------------------------------------- Sinistre RC Auto en 2001 une range-rover ▪ Les séismes ou les ouragans bloquée sur la voie ferrée fait dérailler le train (coût : 75 M euros) 49 supportIéassMD2J124 49  Partie 1.4 / SINISTRES DE CONFLAGRATION : exemple LE WORLD TRADE CENTER LE 11 SEPTEMBRE 2001 WTC Insured Loss USD 40.0 bn* Life Property WTC 1&2 Other ($ 1,0) ($ 4.4bn) Liabilit 3% 11% y Aviation Property Liability Other ($ 4,3) ($ 7,4) Event Cancellation ($ 1,2) Aviation Hull Workers Comp ($ 2,2) Biz Interruption 6% ($ 13,5) 33% Environ 60 % du montant payé par les réassureurs La mise en jeu d’un grand nombre de lignes de couverture est l’élément remarquable de la catastrophe 50 supportIéassMD2J124  1.4 / Exemples concernant la part des Réassureurs dans certaines catastrophes U.S.A. France 1999 Ces montants excluent les sinistres payés par le Florida Cat Fund pour un montant de 3,9 milliards USD en 2004 et 4,5 milliards USD en 2005 51 supportIéassMD2J124  Partie 1.4 / Exemples de sinistres lourds générant une intervention de la réassurance Et sans oublier supportIéassMD2J124 52  Partie 1.4 : Les sinistres « d’accumulation » : Les TEMPÊTES DE 1999 : Lothar Martin supportIéassMD2J124 53  1.4 / SINISTRES D'ACCUMULATION (2ème exemple) LES SEISMES Les plus puissants séismes de l’histoire (récente): Le séisme de Valvidia, ou séisme de 1960 au Chili, est le tremblement de terre le plus puissant jamais enregistré. Magnitude estimée : 9,5. Date : 22 mai 1960. Au total, environ 3 000 personnes sont mortes à cause de la combinaison Tremblement de terre / Tsunami. Le second séisme le plus puissant est relativement récent. Il s’agit du tremblement de terre de Sumatra, en Indonésie, le 26 décembre 2004. Sa magnitude est comprise entre 9,1 et 9,3. C’est le tsunami qui en a découlé qui fut le plus meurtrier. Bilan officiel : environ 230 000 victimes dont la plupart imputables au tsunami qui a suivi. C’est d’ailleurs le tsunami le plus grave et le plus meurtrier de l’histoire. Coût estimé à 5 milliards de dollars. À noter que ce qui a souvent caractérisé ces événements est le faible pourcentage des dommages assurés ; dans le cas du tremblement de terre de KOBÉ en janvier 1995, au Japon, les dommages ont été évalués à 100 milliards de dollars alors que les dommages assurés n’ont représenté que 3 milliards (soit 3% du coût total). supportIéassMD2J124 54  1.4 / SINISTRES D'ACCUMULATION (3ème exemple) LE Terrorisme Une couverture Illimitée avec un plafond de 2 600 millions supportIéassMD2J124 55  1.4 / LA COVID-19 ET UKRAINE 2022/202?? Coût économique en dizaines de milliers de milliards USD ! Coût pour l’assurance mondiale estimée par PeriStrat LLC à 50 Mds USD fin 2021, dont 80 à 90% en non-Vie : pertes d’exploitation, annulations d’évènements, RC. Discussions entre assureurs et Etat en France (projet CATEX), aux USA (PRRP, Pandemic Risk Reinsurance Program), en Grande-Bretagne (extension éventuelle du rôle de POOL RE) et dans bien d’autres pays… LA GUERRE EN UKRAINE 2022 / supportIéassMD2J124 56  Partie 1.5 / La variabilité des résultats diffère sensiblement selon les catégories d’assurance ❖Comparatif en France des résultats S/p selon 3 catégories Aussi le besoin de réassurance pour lisser les résultats va être différent selon les branches. ➞ Quel est le niveau de S/P d’équilibre?: Réponse= 100 - Chargement 57 supportIéassMD2J124 57  Partie 1.5 / La variabilité des résultats diffère sensiblement selon les catégories d’assurance En Santé le besoin de réassurance pour réduire la variabilité des résultats est faible tout comme en Assistance 58 supportIéassMD2J124 58  PARTIE 1.5 / INDICATEURS ET CONCEPTS UTILES (2) ► Définition et Calcul de la Fréquence des sinistres: f = Nb sinistres / Nbre d’Années risques ou de contrats (1) ► Coût moyen = Charge des sinistres / Nombre de sinistres Fréquence Sinistre ❖ Exemples de fréquences de sinistres observées en France Branche (en %°) Moyen Automobile # 20% 2 500 MRP # 15% 10 000 Corporels G.A.V # 1% 7 000 MRH Particuliers # 10% 5 000 Evènements naturels # 1% Très variable Complémentaire Santé # 60% 700 supportIéassMD2J124 59  PARTIE 1.4 - L’OFFRE EN FRANCE SELON LES CATÉGORIES D’ASSURANCES © ► Risques de Particuliers: Un grand nombre d’Acteurs… Assurances Automobile Habitation Santé Vie ▪ Nombre d’acteurs 110 à 120 120 à 1350 # 500 120 ► Risques Professionnels : Un Nombre d’Acteurs plus restreint Construction Assistance Industriels Agricole Collectives Transport Crédit PJ ▪ Nombre 53 70 12 à 20 d’acteurs 50 30 110 à 130 8 5 60 supportIéassMD2J124  Partie 1.5 / A propos de l’Incertitude sur les Résultats d’un Assureur L’erreur d’appréciation sur les risques est d’autant plus faible pour un assureur ▪ Que le Nombre de Risques assurés est important ▪ Que la fréquence des sinistres est suffisamment élevée pour disposer d’un bruit de fond En effet, on a pour l’erreur relative de mesure e(f) / f # 1 / √n √ f supportIéassMD2J124 61  Partie 1.4 / L’ Enjeu de la réassurance selon les catégories d’assurance: Evolution en France Le taux de cession repris ci-après mesure le montant de primes cédées en réassurance , qui est très différent selon les produits On voit l’effet de Solva 2 depuis 2016 62 supportIéassMD2J124 62  Partie 1.4 / L’ Enjeu de la réassurance en France selon les catégories d’assurance (Suite) Confirmation d’un volume de primes cédées en hausse depuis Solva 2 en 2016 ainsi que la hiérarchie des besoins de réassurance 63 supportIéassMD2J124 63  Partie 1.4 / Courbes de demande de réassurance Paramètre testé (en Abscisse) ➀ Taille de la société ➁ Coût moyen ➂ Fréquence de sinistres supportIéassMD2J124 64 64  Partie 1.4 / les Courbes de demande de réassurance : Solution Besoin de Réassurance Selon la Fréquence Selon le Sinistre Moyen 65 supportIéassMD2J124 65  Glossaire Assurance ANGLAIS / FRANÇAIS (1) Broker : Courtier Claim: Sinistre en termes de nombre ou de dossiers Coverage : Couverture de Risques Damage : Dommages ▪ Business Interruption: Pertes Déductibles : Franchises d’exploitation Expense : Chargement ▪ Exposure : Exposition Exposure : Exposition ▪ L.O.B : Lign of Business = activité Loss : Charge de sinistres ( cf Loss ratio..) Premium : Prime ou Cotisation d’assurance. d’assurance Property : Dommages aux Biens ▪ Reserve : Provision Portfolio : Portefeuille (de contrats) Quota-share reinsurance : quote-part Treaty : Traité Underwriting : Souscription supportIéassMD2J124 66 MERCI DE VOTRE ATTENTION  LES ORAGES DE GRÊLE DE 2022 supportIéassMD2J124 68  Lexique Partie 1 Longueur d’une branche : Référence à la durée moyenne de règlement ou liquidation des sinistres ; la catégorie la plus rapide est l’assistance et la plus longue les assurances Rc de professionnels comme la RC médicale et la Rc décennale Acceptations Apériteur Société d'assurance chef de file, dans un montage en Forme de Réassurance où c’est un assureur qui coassurance ou en Réassurance. L'apériteur se charge de la réassure un autre assureur gestion des contrats et reçoit en contrepartie une commission. Captive: entreprise d’assurance ou Pools réassurance créée par une société industrielle ou Souvent consensus de la profession pour répondre à un commerciale besoin de garantie de risques nouveaux ou atypiques Ratio de solvabilité Rétrocession Rapport des Fonds propres disponibles à l’exigence Couverture en réassurance souscrite par un de capital déterminé par le calcul du SCR réassureur auprès d’autres réassureurs Taux de cession Volatilité Référence à la variabilité de la sinistralité ou Résultats dans Primes versées aux réassureurs / Primes émises l’assurance selon les différents exercices par la cédante 69 supportIéassMD2J124 69  RÉVISIONS DES ACQUIS AVEC UN QUIZZ PARTICIPATIF (1) Quelle est la catégorie d’assurances la plus tributaire de la réassurance? A) les DB B) En Auto C) La Santé Le nombre de réassureurs dans le monde est plus élevé que le nombre d’assureurs MRH en France: Les 1ers réassureurs dans le monde sont situés en. A) Oui B) Non A) AMERIQUE B) ASIE C) EUROPE On ne trouve pas de Réassureur japonais ou Italien dans les 10 Les Acceptations réalisées en France sont les plus premiers mondiaux pour quelle raison ? : importantes en: A) Automobile □ B) Transports □ C) Santé □ |______________________________________________________________| Quel est le terme utilisé pour désigner l’assurance des Réassureurs ? |____________________________________________________| Pourquoi le taux de réassurance de la majorité des Acteurs a augmenté en France en 2016. supportIéassMD2J124 70