Technologie Financière - Chapitre 1 PDF

Master : Finance d’entreprise Module : Technologie financière Chapitre 01 : La technologie au service de la finance Introduction L’essor d’Internet et de la technologie facilite presque tous les aspects de notre vie, y compris la façon dont nous gérons nos finances et la façon dont les institution...

Master : Finance d’entreprise Module : Technologie financière Chapitre 01 : La technologie au service de la finance Introduction L’essor d’Internet et de la technologie facilite presque tous les aspects de notre vie, y compris la façon dont nous gérons nos finances et la façon dont les institutions financières mènent leurs activités. Dans un monde en constante évolution où la technologie joue un rôle prépondérant dans tous les aspects de notre vie quotidienne, il est crucial de comprendre comment ces innovations transforment le secteur financier. Nous aborderons les concepts fondamentaux de la finance numérique à travers ce chapitre. 1. Definitions FinTech : Etymologiquement, « FinTech » est une abréviation du vocable anglais « financial technology» qui résulte de la contraction des mots « finance » et « technologie ». L'apparition du mot « FinTech » dans la presse remonterait aux années 1980 à 1990 mais le terme s'est vraiment répandu après la crise financière de 2008 et que certains groupes ont commencé à employer le terme dans un contexte professionnel. De manière générale, le terme fait référence aux entreprises dans le secteur de la finance (les start-up, notamment) qui déploient des nouvelles technologies pour proposer des services financiers de manière plus efficace et souvent à moindre coût. Cette approche souvent disruptive place le secteur de la FinTech en concurrence directe avec les services financiers traditionnels qui, étant souvent des grandes entreprises, ont plus de difficulté à adapter et à déployer rapidement les nouvelles technologies au sein de leurs structures. Ces nouvelles technologies prennent plusieurs formes, et répondent à des problématiques existantes ou émergentes dans le secteur de la finance. En effet, le terme FinTech, conceptuellement vise à décrire « un phénomène d'innovation financière basé sur les nouvelles technologies pour offrir des services ou produits financiers innovants et/ou conçus selon des procédés innovants ». Ce terme peut aussi être utilisé pour désigner « les entités qui offrent exclusivement des services ou produits financiers innovants basés sur les nouvelles technologies » Définition du terme « FINTECH » selon la littérature scientifique 1. The World Economic Forum/Davos (2022) :"La fintech est l'application de la technologie pour fournir des services financiers aux particuliers et aux entreprises." 2. Natarajan & Saal (2021) « La FINTECH est une Technologie qui a potentiellement le pouvoir de transformer la fourniture de services financiers, de stimuler la création de nouveaux modèles commerciaux, d'applications, de processus et de produits novateurs, ainsi que de conduire à des gains pour les consommateurs ». 3. Goo & Heo (2020) :« La Fintech (...) consiste simplement à fournir des services financiers traditionnels sous de nouvelles formes en utilisant les technologies de l'information et de la communication (TIC) » 4. Kissell & Mack (2020) : "La FINTECH signifie d’une part l'innovation axée sur la technologie se produisant dans l'industrie des services financiers, et de l’autre part les entreprises (nouvelles ou start-ups) qui sont impliquées dans le développement de nouvelles technologies et de leurs applications » 5. Chemmanur , et al.(2020) :"La Fintech (...) fait référence à l'utilisation des dernières technologies pour résoudre les problèmes liés aux services financiers(...)". 6. FMI & Banque mondiale (2018) En 2018, le FMI et le GBM ont lancé le Bali FinTech Agenda (BFA), avec l'objectif fondamental d'examiner comment l'innovation technologique modifie la fourniture de services financiers avec des conséquences sur l'efficacité et la croissance économique, la stabilité financière, l'inclusion et l'intégrité. Le BFA décrit les FinTech comme "des avancées technologiques qui ont le potentiel de transformer la fourniture de services financiers en stimulant le développement de nouveaux modèles d’affaires » 7. L’organisation de coopération et de développement économique (OCDE,2018) Dans le document "Marchés financiers, assurances et pensions privées : Numérisation et finance", l'OCDE définit les FinTech comme des "applications innovantes de la technologie numérique pour les services financiers" (OCDE, 2018)… "la fintech ne concerne pas seulement l'application des technologies numériques aux services financiers, mais aussi le développement de modèles commerciaux et de produits basés sur ces technologies et plus généralement sur des plateformes et des processus numériques" 8. T. Nakashima (2018) Dans Créer du crédit en faisant usage de la mobilité avec les FinTech et l’internet des objets. « FinTech est une technologie qui utilise les NTIC et l’internet dans le monde financier. FinTech fait donc référence à de nouvelles solutions technologiques qui vont même initier une transformation révolutionnaire dans le monde de la finance. » 9. La Banque Centrale Européenne (BCE, 2017) : « La FINTECH une entité présentant un modèle d’activité dans le cadre duquel la production et la fourniture de produits et de services financiers reposent sur l’innovation de nature technologique » 13. Danker & Bafin (2016) "(...) Les Fintechs [sont] communément considérées comme des jeunes entreprises qui utilisent des systèmes technologiques pour offrir des services financiers spécialisés et particulièrement orientés vers le client." 10. Kim, Y& Choi, J. 2016 « La Fintech est un secteur de services qui utilise la technologie informatique centrée sur le mobile pour améliorer l'efficacité des services financiers. » 11. Phillipon (2014) « La fintech est l'utilisation de la technologie pour fournir des services financiers nouveaux et améliorés. » 2. Evolution historique des Fintechs L'histoire de la Fintech, ou finance technologique, remonte à plusieurs décennies, mais elle a connu un essor particulièrement marqué au cours des dernières années. Voici un aperçu détaillé de son évolution : I. 1950-1990 : Les Origines Années 1950-1960 : Les premiers systèmes de traitement des transactions électroniques apparaissent avec l'utilisation de cartes de crédit (comme la carte Diners Club en 1950) et l'informatique naissante pour le traitement de données. Années 1970 : L'ère des guichets automatiques (ATM) commence avec l'introduction de machines permettant aux clients d'accéder à leurs comptes 24h/24. Le premier ATM a été installé à Londres en 1967. Années 1980 : Les banques commencent à adopter des systèmes de gestion de bases de données et l'utilisation de logiciels pour le traitement des transactions financières. L'émergence de la Bourse électronique transforme le trading. II. 1990-2000 : L'Émergence de l'Internet Années 1990 : Avec la popularisation d'Internet, les services bancaires en ligne commencent à se développer. Les banques traditionnelles commencent à offrir des services via des plateformes numériques. Fin des années 1990 : L'émergence de startups comme PayPal (fondé en 1998) facilite les paiements en ligne et marque le début de l'essor de la Fintech. III. 2000-2010 : L'Expansion Années 2000 : Le développement des technologies mobiles transforme le paysage financier. Les applications de paiement mobile et les systèmes de transfert d'argent commencent à se généraliser. 2008 : La crise financière mondiale incite les entrepreneurs à créer des alternatives aux systèmes financiers traditionnels. Cela donne naissance à des entreprises comme LendingClub et Square. IV. 2010-2020 : L'Essor des Startups Fintech 2010s : Une explosion de startups Fintech se produit, couvrant divers secteurs comme les paiements, le crédit, l’investissement, et l’assurance. Des entreprises comme Stripe, Robinhood et Revolut se font connaître. Blockchain et Cryptomonnaies : En 2009, Bitcoin est lancé, marquant le début de l'ère de la blockchain. Cela ouvre la voie à un nouvel écosystème financier décentralisé. Les années 1990 Les années 2000 Les années 2010 Les années 2020 Lesfintechs étaient Avec l’apparition des Apparition des Innovations limitées à des Smartphones technologies de particulières logiciels archaïques plusieurs applications pointe (IA) mobiles commencent à apparaitre Ainsi, on conclu que la technologie financière a émergé dans un contexte caractérisé principalement par :  l’explosion du e-commerce,  l’utilisation intensive du Smartphone,  et la défiance des utilisateurs à l’encontre des systèmes traditionnels, suite à la crise financière de 2008. 3. Les services financiers concernés par la technologie financière La FinTech englobe un large éventail de services financiers qui utilisent la technologie pour améliorer, automatiser ou révolutionner les méthodes traditionnelles de gestion financière. Voici une liste des principaux services financiers concernés par la FinTech : 1. Le service de Paiement Les services offerts dans ce secteur concernent : les transferts de fonds via des applications et plateformes internet ou la monnaie électronique ; l'initiation de paiement qui consiste à proposer aux clients d'initier, en leur nom, les paiements à effectuer à partir de leurs comptes bancaires. L’information sur les comptes consistant à regrouper sur une seule interface (siteinternet et/ou application mobile) les informations sur les soldes et les opérations réalisées sur l'ensemble des comptes d'un même client. Ce service, offert par des prestataires de services d'informations sur les comptes, également appelés agrégateurs, vise à permettre aux personnes disposant de plusieurs comptes bancaires d'avoir une vue d'ensemble de leur situation financière à tout moment et donc de gérer au mieux leurs finances. la mise à disposition et la gestion de crypto-actifs ou actifs financiers virtuels. (monnaie virtuelle) Un crypto-actif est une représentation numérique d'une valeur acceptée comme moyen d'échange, de transfert ou de paiement par un groupe de personnes physiques ou morales. Il n'est émis ni par une banque centrale, ni par une autorité publique et ne peut être transféré, stocké ou négocié que par voie électronique. 2. Le crédit Les services offerts dans ce secteur concernent : le financement participatif ou crowdfunding Des modes alternatifs au financement bancaire classique sont offerts par les FinTech. Il s'agit notamment des activités de financement participatif ou crowdfunding. Elles consistent en un appel public, essentiellement par le biais de plateformes hébergées sur internet, pour collecter des ressources sous formes de prêt avec ou sans intérêt, de don, ou de prise de participation dans une entreprise. Ainsi, on distingue le crowdlending pour le financement participatif de prêt, le donation- based crowdfunding pour le financement participatif de don et l'equity crowdfunding pour les levées de fonds se traduisant par une prise de participation dans une entreprise. les banques digitales La banque digitale, également appelée néo-banque, est une banque dont la structure, le fonctionnement, l'accès et les services sont entièrement adaptés à l'usage du téléphone mobile ou de l'internet. Les clients de ce type de banque ont accès à l'entièreté des services offerts par cette dernière à partir d'une application mobile conçue pour être fluide et posséder toutes les fonctionnalités d'un site internet. Ces banques n'ont pas de réseaux d'agences physiques où leurs clients pourraient se rendre pour accéder aux services financiers. le crédit scoring Il s'agit du credit scoring, qui est un système de calcul permettant d'évaluer le risque de crédit d'une personne physique, d'une PME/PMI ou d'une entreprise en lui attribuant une note. Sur la base de cette note, les institutions de crédit peuvent décider d'octroyer ou pas un crédit. Elles peuvent également fixer les conditions du crédit, notamment le taux d'intérêt, en fonction de la note attribuée au demandeur. L'activité des entreprises de credit scoring est similaire à l'activité des agences de notation internationales (Moody's, Fitch, Standard & Poors etc) ou régionales (Wara, Bloomfield). 3. La gestion d’actifs Ces services concernent notamment les structures ayant recours à l'intelligence artificielle pour effectuer des analyses de marché et gérer les actifs de la clientèle. 4. Les assurances Les FinTech ont également investi le secteur des assurances, en utilisant les nouvelles technologies pour repenser la fourniture de services d'assurance. Ces nouveaux services également appelés InsurTech incluent notamment un ou plusieurs des éléments ci-après : la souscription et la gestion immédiate des contrats d'assurance et des sinistres déclarés en ligne ou via un smartphone ; la personnalisation des offres de contrats d'assurance, avec la possibilité pour les clients de souscrire à des contrats d'assurances « sur mesure » ;  la prise en compte des données issues de l'intelligence artificielle et des Big data dans l'évaluation des risques et les analyses prédictives ; le renforcement de la relation client à travers l'utilisation de robots conventionnels et les chatbots Conclusion La Fintech représente une convergence entre la technologie et les services financiers, transformant la manière dont les individus et les entreprises gèrent leur argent. Avec l'innovation continue et l'évolution des besoins des consommateurs, la Fintech continuera de jouer un rôle crucial dans le futur de la finance mondiale. La technologie financière est en train de transformer le paysage financier, rendant les services plus accessibles, efficaces et personnalisés. Elle continue d'évoluer, intégrant de plus en plus de nouvelles technologies comme l'intelligence artificielle, l'apprentissage automatique et la blockchain pour offrir des solutions innovantes aux consommateurs et aux entreprises. C’est ce qui fera l’objet du prochain chapitre.