Agencias Calificadoras de Riesgo (Agosto 20 del 2024) PDF

Matematicas Financiera AGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO Agosto 20 del 2024 Carlos Alberto Cantillo, Juan Jose Gomez e Isabella Villegas CONTENIDO 01 Historia 02 Qué es una agencia calificadora de riesgo 03 Funciones de las Agencias 04 Tipos de Calificación 05 Cali...

Matematicas Financiera AGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO Agosto 20 del 2024 Carlos Alberto Cantillo, Juan Jose Gomez e Isabella Villegas CONTENIDO 01 Historia 02 Qué es una agencia calificadora de riesgo 03 Funciones de las Agencias 04 Tipos de Calificación 05 Calificación de Colombia 06 Crisis Subprime 07 Papel que jugaron las agencias calificadoras  ¿QUE SON LAS ANGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO Son entidades privadas especializadas en evaluar y calificar el nivel de riesgo crediticio de entidades como, paises, gobiernos, empresas, productos financieros, a traves de ratings o calificaciones. Estas evaluaciones son utilizadas comúnmente en mercados capitales como referencia para la toma de decisiones sobre la inversión. Las calificaciones más comunes van desde la AAA (la más alta) hasta la D (default o incumplimiento).  HISTORIA Surgieron a principios del siglo XX en Estados Unidos. Las primeras agencias importantes fueron: 1. Moody's Investors Service 2. Standard & Poor's (S&P) 3. Fitch Ratings Estas son importantes para decir qué tan seguros son los préstamos y otros productos financieros. En la crisis de 2008, estas agencias dieron calificaciones demasiado altas a productos financieros que estaban basados en préstamos riesgosos, como las hipotecas subprime. Después de la crisis, estas agencias fueron muy criticadas y se implementaron nuevas reglas para asegurarse de que sus calificaciones fueran más precisas y transparentes en el futuro.  FUNCIONES DE LAS AGENCIAS Evaluación de Riesgo Información para los Influencia en los Crediticio inversionistas mercados financieros Análisis de la situación Transparencia, Señalización de precios, financiera, económica y información sobre el las calificaciones inluyen empresarial. riesgo de inversión. en la determinación de Asignación de precios. calificaciones. Comparabilidad, Estabilidad financiera. Monitoreo continuo para comparar el riesgo de Disciplina de mercado, la supervisión de los diversos emisores, para mantener una posición emisores la toma de decisiones de solida financiera. inversión.  FUNCIONES DE LAS AGENCIAS Facilitacion de Inversion Cumplimiento Reducen la asimetría de regulatorio información Acceso a los mercados, Los reguladores las calificaciones altas Actúan como financieros usan como permiten a los emisores intermediarios entre los herramienta las acceder a mercados en emisores y los calificaciones para la mejores condiciones inversores. supervisión de las instituciones. Diversificación de la cartera, reducir el riesgo global. ¿Qué es un rating? Un rating es la opinion profesional y especializada de una agencia como S&P, Moody´s o Fitch, sobre la capacidad de los emisores de cumplir con sus obligaciones financieros a corto y largo plazo. Es una medida objetiva del riesgo asociado a una inversión o deuda especifica TIPOS DE CALIFICACIÓN Moody´s Investors Service Standard & Poor´s (S&P) Aaa, Aa, A: Calificaciones de alta calidad con una AAA: La más alta calidad crediticia, con una probabilidad muy baja de incumplimiento. baja probabilidad de incumplimiento. AA,A: Calificaciones de alta calidad con una probabilidad de Baa: Calificación de calidad media con un riesgo de incumplimiento baja o moderada. incumplimiento moderado. BBB: Calificación de calidad aceptable, pero con riesgo de Ba, B: Calificaciones de menor calidad con un riesgo incumplimiento más elevado que las calificaciones superiores. de incumplimiento más elevado. BB, B, CCC: Calificaciones de menor calidad, con un mayor riesgo de incumplimiento. A menudo se denominan "grados Caa, Ca, C: Calificaciones de riesgo significativo de especulativos". incumplimiento. D: Incumplimiento D: Incumplimiento. TIPOS DE CALIFICACIÓN Fitch Ratings AAA, AA, A: Calificaciones de alta calidad con una probabilidad muy baja de incumplimiento. BBB: Calificación de calidad aceptable, pero con un riesgo de incumplimiento más elevado que las calificaciones superiores. BB, B: Calificaciones de menor calidad con un mayor riesgo de incumplimiento. CCC, CC, C: Calificaciones de riesgo significativo de incumplimiento. RD: Impago restringido. D: Incumplimiento.  USO DEL RATING Los inversores pueden usar los ratings de deuda para diversificar su cartera de inversiones. Al tener en cuenta las calificaciones o rating de los diferentes emisores, los inversores pueden construir una cartera equilibrada que se ajuste a sus objetivos de riesgo y rendimiento. COMO SE EXPRESA UN RATING Los ratings son notas que funcionan con codigos alfabeticos, de acuerdo a una escala delimitada y estable en el tiempo. Las letras representan diferentes niveles de riesgo y los numeros indican grabaciones dentro de cada nivel. Calificación Calificación corto plazo largo plazo Se asigna a una se refiere a una deuda con deuda con vencimientos vencimientos originales de un (1) mayores a un (1) año o menos. año.  CLASIFICACION EN COLOMBIA ¿Cuando se ¿Quienes se encargan implemento? ¿Como esta evaluada de monitorear los Este modelo se implemento en colombia ? avances de la economía Colombia en 1991, bajo la vigilancia y en Colombia? control de la Sala General de la 1. Standard & Poor's Comisión Nacional de Valores, hoy 1. Standard & Poor's: BB+ 2. Fitch Ratings Superintendencia Financiera, busca 2. Fitch Ratings: BB+ 3. Moody’s que los inversionistas puedan 3. Moody’s: Baa2 conocer el factor de riesgo de donde quieren invertir y así puedan diseñar portafolios balanceados de acuerdo con estas alertas.  CRISIS DE SUPRIME La crisis subprime, que estalló en 2007-2008, fue el resultado de una combinación de factores en el mercado de préstamos hipotecarios y la economía en general. Préstamos de alto riesgo (subprime) Burbujas inmobiliarias Prácticas de préstamo irresponsables Innovación financiera y productos derivados Caída del mercado inmobiliario  PAPEL DE LAS AGENCIAS EN LA CRISIS DE SUPRIME Las agencias clasificadoras de riesgo jugaron un papel crucial en la crisis subprime tales como: Sobrevaloración de los productos financieros Conflicto de intereses Falta de diligencia  BIBLIOGRAFIA https://www.ucentral.edu.co/noticentral/calificadoras-riesgo https://www.brc.com.co/es/informacion/preguntas- frecuentes#:~:text=Una%20calificadora%20de%20riesgo%20es,transp arencia%20y%20de%20gobierno%20corporativo. https://www.bbva.com/es/economia-y-finanzas/las-agencias- calificacion-rating/ https://www.estrategiasdeinversion.com/herramientas/diccionario/mer cados/agencias-de-ratings-o-de-calificacion-t- 5#:~:text=BBB%3A%20Calificaci%C3%B3n%20de%20calidad%20acept able%2C%20pero%20con%20un%20riesgo%20de,RD%3A%20Impago% 20restringido. :